Contango چیست؟

Contango به شرایطی اشاره می کند که قیمت یک قرارداد آتی یک کالا از قیمت نقطه خود فراتر رود. این یک منحنی شیب دار به سمت بالا را ایجاد می کند ، که نشان می دهد انتظار می رود قیمت دارایی با گذشت زمان افزایش یابد.

امتیاز کلیدی

• Contango زمانی است که قیمت پیش رو یک قرارداد آتی کالا از قیمت نقطه دارایی بالاتر است.
• تفاوت قیمت بین آینده و نقطه در Contango بیشتر مربوط به هزینه حمل است که شامل ذخیره کالا و همچنین هزینه های استهلاک و موارد دیگر است.
• پس از وقوع Contango ، بازار با نزدیک شدن قراردادها به تاریخ انقضاء خود ، شاهد کاهش تدریجی قیمت های آتی به سمت قیمت نقطه است ، در غیر این صورت ممکن است یک فرصت داوری ظاهر شود.
• قیمت های آتی با پویایی بین عرضه و تقاضا برای قراردادها شکل می گیرد.

کانتاگو توضیح داد

Contango به چه معنی است؟یک قرارداد آتی یک مشتق است که به معامله گران اجازه می دهد دارایی را با قیمت از پیش تعیین شده خریداری کنند. این به تحویل فیزیکی در تاریخ آینده محدود است. قیمت قراردادهای آتی با عرضه و تقاضا هدایت می شود. هنگامی که در Contango ، یک قرارداد آتی با قیمت بالاتر از قیمت فعلی کالا معامله می شود.

دلیل اصلی Contango تقاضای بیشتر برای کالای اساسی در آینده است. تفاوت بین معاملات آتی و لکه ها بیشتر مربوط به هزینه حمل یا ارزش حمل آن با داشتن یک امنیت در طی یک دوره زمانی است.

در صورت داشتن دارایی های فیزیکی مانند کالاها ، هزینه حمل بیشتر شامل هزینه های ذخیره سازی و استهلاک به دلیل فساد ، پوسیدگی یا پوسیدگی است. سایر هزینه های حمل شامل هزینه های مالی ، بهره و بیمه است.

Contago چگونه کار می کند؟

در یک وضعیت Contango ، قیمت رو به جلو قرارداد آتی یک کالا از قیمت نقطه ای آن بالاتر خواهد بود. پس از نزدیک شدن قراردادها به تاریخ انقضاء آنها ، بازار شاهد کاهش تدریجی قیمت های آتی به سمت قیمت های نقطه خواهد بود ، یا یک فرصت داوری در جایی ظاهر می شود که ممکن است قیمت قرارداد ناگهان حرکت کند.

بیایید نگاهی به یک مثال Contango بیندازیم. قیمت لکه نفت 50 دلار در هر بشکه است. قرارداد آتی برای تحویل ماه ژوئن 60 دلار است. این بدان معنی است که معاملات آتی با حق بیمه 10 دلار بیش از قیمت نقطه ای معامله می شود و این نشان می دهد که بازار در Contango است.

با نزدیک شدن به تاریخ انقضا قرارداد آتی ، قیمت آتی بدون توجه به قیمت آتی در سطح بالاتر یا پایین تر ، به قیمت نقطه نزدیک می شود. در این حالت ، یک معامله گر قرارداد آتی را برای تحویل 60 دلار به فروش می رساند و در عین حال بشکه های نفت کافی را با قیمت 50 دلار نیز خریداری می کند تا سفارش را در یک نقطه بعدی انجام دهد.

در این سناریو ، معامله گر در هر بشکه روغن در حالی که روغن فیزیکی را برای چند ماه ذخیره می کند ، 10 دلار سود می برد.

Contango در مقابل عقب مانده

سناریوی Contango هنگامی اتفاق می افتد که قیمت پیش رو یک قرارداد آتی یک کالا بالاتر از قیمت فعلی کالا باشد ، به همین دلیل Contango نیز به عنوان پیشرو خوانده می شود.

برعکس ، هنگامی که قیمت رو به جلو یک قرارداد آتی پایین تر از قیمت نقطه کالا باشد ، یک بازار در عقب مانده است.

عقب ماندگی ممکن است نتیجه فاکتورهای عرضه و تقاضای فعلی قرارداد آتی باشد. عقب ماندگی می تواند نشان دهد که بازرگانان پیش بینی می کنند که قیمت کالایی کاهش یابد. بازاری در عقب ماندگی منحنی رو به جلو رو به پایین دارد.

جوانب مثبت و منفی Contango

مزیت Contango این است که می تواند نشان دهد که ممکن است قیمت کالا در آینده بیشتر باشد. Contango همچنین ممکن است یک فرصت داوری را ارائه دهد ، که می تواند با نزدیک شدن قرارداد آینده به تاریخ انقضاء خود کاهش یابد.

یک ضرر از Contango می تواند خودکار پیشبرد قراردادها باشد ، که می تواند معامله گران را به ضرر و زیان وارد کند وقتی که یک قرارداد آتی با قیمت بالاتر از قیمت نقطه ای از کالاها منقضی می شود.

متداول

آیا Contango صعودی است یا نزولی؟

Contango به عنوان یک نشانه صعودی در نظر گرفته می شود - بازارهای وسیع تر انتظار دارند که قیمت کالای زیرین در آینده افزایش یابد.

آیا بیت کوین در یک Contango است؟

از 17 نوامبر 2022 ، بیت کوین در Contango نیست زیرا قیمت نقطه آن از قیمت آتی خود پایین تر نیست.

برعکس Contango چیست؟

برعکس Contango عقب مانده است. هنگامی که قیمت پیش رو یک قرارداد آتی پایین تر از قیمت نقطه کالا باشد ، بازار در عقب ماندگی در نظر گرفته می شود.

اصطلاحات مرتبط

نقطه

به دنبال تعریف نقطه ای هستید؟خوب ، از نظر تجارت ، قیمت نقطه ای بازار است.

مشتق

تعریف مشتق: مشتقات مالی قراردادهایی هستند که آنها را "مشتق می کنند".

استهلاک

تعریف استهلاک ممکن است به دو جنبه از یک مفهوم اشاره کند: کاهش در.

داوری

داوری یک استراتژی تجارت است. هدف ایجاد سود از اختلافات جزئی در است.