فروش کوتاه چیست و چرا سرمایه گذاران این کار را انجام می دهند؟

برای معامله گران باتجربه و سرمایه گذاران پیشرفته ، فروش کوتاه می تواند فرصتی برای سرمایه گذاری در بازارهای در حال سقوط فراهم کند. سرمایه گذاران وقتی احساس می کنند یک شرکت یا بخش بیش از حد ارزش دارد ، از فروش کوتاه استفاده می کنند ، با هدف سودآوری در هنگام کاهش قیمت سهام.

با این حال ، فروش کوتاه یک استراتژی سرمایه گذاری درگیر و بالقوه است. و در حالی که مطمئناً می تواند بازده بزرگی به همراه داشته باشد ، همچنین می تواند منجر به خسارات بزرگی شود.

فروش کوتاه چگونه کار می کند؟

وقتی کوتاه می شوید ، انتظار دارید که قیمت سهام کاهش یابد. شما سهام را از موجودی کارگزار خود وام می گیرید ، سهام فروخته می شود و درآمد حاصل از آن به حساب شما اعتبار می یابد.

در بعضی از مواقع (در حالت ایده آل وقتی ارزش به میزان قابل توجهی کاهش یافته است) شما به همان میزان سهام (یا "پوشش") خریداری می کنید و آنها را به کارگزار خود باز می گردانید. اگر سهام کاهش یافته باشد ، شما سود می برید. اگر افزایش یافته باشد ، پول خود را از دست می دهید.

آنچه شما نیاز به فروش کوتاه دارید

با توجه به خطرات اضافه شده درگیر ، برای فروش کوتاه باید درخواست و تأیید کنید. شما از یک حساب حاشیه تجارت می کنید که در آن مجبور خواهید بود هزینه کامل سهام فروش کوتاه را به علاوه در هر جایی بین 30 تا 100 ٪ از ارزش موقعیت خود به عنوان سپرده حاشیه واریز کنید. اگر قیمت سهام افزایش یابد ، ممکن است در آنچه به عنوان یک تماس حاشیه شناخته می شود ، به حساب خود اضافه کنید.

چندین هزینه در فروش کوتاه وجود دارد: کمیسیون تجارت ، بهره بالقوه حاشیه و هرگونه سود سهام ، توزیع یا حقوق اعلام شده در دوره وام.

چگونه می توانید برنده شوید ، چگونه می توانید از دست بدهید

اگر قیمت فروش به میزان قابل توجهی پایین تر از قیمت خرید شما باشد ، سود کسب خواهید کرد. بیایید بگوییم شما 1000 سهم کوتاه در شرکت Z با 25 دلار در هر سهم. بعد از دو ماه پس از غرق شدن سهام به 5 دلار ، آن را خریداری می کنید. سود ناخالص شما 20 دلار (25 دلار - 5 دلار) x 1000 = 20،000 دلار است. برای محاسبه سود خالص ، باید هزینه های خود را همانطور که در بالا توضیح داده شد ، کم کنید.

با این حال ، اگر همان سهام در ارزش افزایش یابد ، به 90 دلار در هر سهم ، ضرر شما 65 دلار (90 دلار - 25 دلار) x 1000 = 65،000 دلار خواهد بود.

در حالی که دستاوردهای شما فقط می تواند به اندازه 100 ٪ سرمایه گذاری شما باشد ، حداقل در تئوری می تواند نامحدود باشد.

جوانب مثبت فروش کوتاه

با فروش کوتاه می توان پول زیادی کسب کرد زیرا سهام و بازارها تمایل دارند خیلی سریعتر از افزایش خود سقوط کنند. به عنوان مثال ، در حالی که S& P 500 بین 2002-2007 دو برابر شد ، در 18 ماه بعد 55 درصد کاهش یافت. 1

معروف است که جورج سوروس در سال 1992 علیه بانک انگلستان شرط بندی کرد و زمانی که پوند کاهش یافت، حدود 1. 5 میلیارد دلار سود به دست آورد. 2 جیم چانوس از Kynikos Associates در سال 2001 علیه انرون شرط بندی کرد و پس از سقوط آن سود زیادی به دست آورد. 3

فروش کوتاه مدت همچنین می تواند ابزار مفیدی برای پوشش ریسک پرتفوی باشد - سرمایه گذاران می توانند با جبران موقعیت های فروش کوتاه از سرمایه گذاری های بلندمدت خود محافظت کنند.

خطرات فروش کوتاه مدت

می توانید تحمل کنید که پول زیادی از دست بدهید. ایلان ماسک، مدیر عامل تسلا، با فروشندگان کوتاهی که مدتی است علیه شرکت او شرط بندی کرده اند، رابطه ای پرخاشگر دارد. 4

پس از توییت وی در مورد خصوصی کردن تسلا در آگوست 2018، سهام این شرکت 11 درصد افزایش یافت که برای فروشندگان کوتاه مدت حدود 1. 3 میلیارد دلار هزینه داشت. 5

گاهی اوقات ممکن است مجبور شوید سهام را زودتر بخرید، که به عنوان "خرید شده" شناخته می شود. این ممکن است زمانی اتفاق بیفتد که وام دهنده درخواست بازگرداندن سهام برای فروش آن را داشته باشد یا اگر نگران باشند که ضررهای سنگین احتمال بازگرداندن سهام را کاهش می دهد، موقعیت را مجبور به بسته شدن کند. با این حال، این اتفاق بسیار نادر است.

اگر سهامی با بهره کوتاه بسیار بالا در قیمت افزایش یابد، فشار کوتاهی ایجاد می کند که می تواند فروشندگان ثانویه را مجبور کند که موقعیت های فروش کوتاه خود را ببندند، اغلب با ضرر.

رگولاتورها همچنین ممکن است برای جلوگیری از وحشت، فروش کوتاه مدت در بخش ها یا بازارهای خاص را ممنوع کنند که منجر به زیان های غیرمنتظره شود.

برای موفقیت، فروش کوتاه مدت باید به موقع باشد. ممکن است در مورد ارزش حذف یک شرکت حق با شما باشد، اما زمان بندی شما هنوز باید درست باشد. این وابستگی به زمان بندی به این معنی است که باید مراقب موقعیت های خود باشید. معامله گران روزانه در موقعیت خوبی برای استفاده از استراتژی فروش کوتاه هستند، زیرا سطح فعالیت آنها آنها را قادر می سازد تا تصمیمات معاملاتی سریعی بگیرند که باعث کسب درآمد یا به حداقل رساندن ضرر می شود. البته لازم نیست برای استفاده از استراتژی فروش کوتاه مدت یک معامله گر روزانه باشید، اما باید مطمئن شوید که برای نظارت فعال بر موقعیت های خود زمان دارید.

کوتاه کردن بازار

اگر در کل بازار نزولی هستید، می توانید با ETF معکوس و همچنین سهام تکی فروش کوتاه کنید. این صندوق های قابل معامله در بورس برای کسب سود هنگام سقوط بازارها طراحی شده اند. به عنوان مثال، می توانید در ETFهایی سرمایه گذاری کنید که بورس اوراق بهادار تورنتو، S& P 500 و اوراق قرضه 10 ساله دولت کانادا را کوتاه می کنند.

فروش کوتاه مدت با Qtrade

حساب های حاشیه Qtrade را می توان برای فروش کوتاه استفاده کرد، اما سرمایه گذاران باید شرایط خاصی از جمله حداقل حقوق صاحبان سهام حساب 10000 دلار را رعایت کنند.

شورت در سهام ارشد بیش از 3 دلار در هر سهم مجاز است اما نه در سهام خردسال یا سهام ارشد زیر 3 دلار. علامت گذاری به بازار (هنگامی که ارزش منصفانه سهام ارزیابی می شود و حاشیه به حساب طولانی شما منتقل می شود) هر روز دوشنبه رخ می دهد.

در مورد فروش کوتاه بیشتر بدانید

Qtrade دارای چندین منبع رایگان است که می تواند به شما کمک کند تا به طور کلی در مورد فروش کوتاه و تجارت سهام بهتر تحصیل کنید.

راهنمای ما برای معاملات حاشیه ای به شما نشان می دهد که چگونه می توانید از اهرم استفاده کنید تا بازده سرمایه گذاری خود را افزایش دهید.

منابع:

1 برایان آبجو: "مبانی فروش کوتاه."Investopedia ، 25 ژانویه 2018.

https://www. investopedia.com/articles/investing/100913/basics-short-selling.asp (دسترسی به 30 اکتبر 2018).

2 استیو شفر: "چگونه جورج سوروس پوند انگلیس را شکست و چرا بودجه پرچین احتمالاً نمی تواند یورو را خراب کند."Forbes ، 17 ژوئیه 2015. https://www. forbes.com/sites/steveschaefer/2015/07/07/forbes-flashback-george-soros-british-british-euro-ecb/#663c666f61315 (دسترسی به 30 اکتبر، 2018).

3 جین لوئیس: "جیم چانوس: فروش کوتاه مدت که آنرون را صدا کرد."هفته پول ، 28 سپتامبر 2018. https://moneyweek.com/495688/jim-chanos-the-seller-who-called-enron/ (دسترسی به 30 اکتبر 2018).

4 متیو دبورد: "الون ماك عادت نداشت كه به فروشندگان كوتاه اهمیت دهد - به همین دلیل است كه او اکنون انجام می دهد."Business Insider ، 17 اوت 2018. https://www. businessinsider.com/why-elon-musk-cares-about-sellers-2018-8 (دسترسی به 30 اکتبر 2018).

5 تائه کیم: "صدای جیر جیر الون مسک در مورد هزینه های خصوصی فروشندگان کوتاه Tesla 1. 3 میلیارد دلار ،" CNBC ، 8 آگوست 2018. https://www. cnbc.com/2018/08/07/elon-musks-tweet-about-Going-Private-Costs-Tesla-Short-More-t.html (دسترسی به 30 اکتبر 2018).

بعدی را بخوانید

• چگونه تغییرات آب و هوا می تواند روی سرمایه گذاری شما تأثیر بگذارد
• چگونه این بیماری همه گیر می تواند بر برنامه های بازنشستگی کانادایی ها تأثیر بگذارد
• توسط تورم گاز گرفته شده است؟در اینجا آمده است که چگونه پیوندهای مرتبط با تورم می توانند از شما محافظت کنند
• وسوسه شده است که در سهام مرسوم ، مد روز شرط بندی کنید؟به جای آن هسته را امتحان کنید و کاوش کنید
• آیا زمان بازگشت سرمایه گذاری ارزش است؟
• آیا داو هنوز مرتبط است؟
• پرونده سرمایه گذاری در اوراق جهانی
• ETF های موضوعی - fad یا fab؟