آینده و گزینه ها را هم بزنید: نمای کلی و نمونه هایی از گزینه ها

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی یا 20+ سال بوده است. او یک تکنسین بازار منشور (CMT) است.

به روز شده در 13 دسامبر 2021 واقعیت بررسی شده توسط واقعیت بررسی شده توسط Katharine Beer

Katharine Beer نویسنده ، ویراستار و بایگانی مستقر در نیویورک است. او تجربه گسترده ای در تحقیق و نوشتن دارد ، و موضوعات متنوعی را به عنوان تاریخچه باغ های جامعه نیویورک سیتی و عملکرد Coachella 2018 بیانسه در سال 2018 تحت پوشش قرار داده است.

آینده و گزینه های Stir چیست؟

Stir یک کلمه مخفف برای "نرخ بهره کوتاه مدت" است و گزینه ها یا قراردادهای آتی در مورد این نرخ ها توسط معامله گران نهادی به عنوان Futures Futures یا گزینه های تحریک شده گفته می شود. دسته از مشتقات Stir شامل معاملات آتی ، گزینه ها و مبادله ها است.

غذای اصلی

• مشتقات نرخ بهره کوتاه مدت (Stir) اغلب بر اساس اوراق بهادار نرخ بهره سه ماهه است.
• استفاده اصلی از این موارد ، محافظت در برابر قرار گرفتن در معرض نرخ بهره در وام های کوتاه مدت است.
• خریداران یا تماس ها یا آتی در مورد اوراق بهادار Stir شرط بندی می کنند نرخ بهره افزایش می یابد ، خریداران Puts نرخ بهره شرط بندی می کنند.

درک آینده و گزینه های هم بزنید

دارایی اساسی برای آینده و گزینه ها یک امنیت نرخ بهره سه ماهه است. دو قرارداد اصلی معامله شده Eurodollar و Euribor است که می تواند روزانه بیش از یک تریلیون دلار و یورو روزانه در یک بازار کاملاً الکترونیکی تجارت کند.

این گروه همچنین شامل معیارهای کوتاه مدت دیگر ، مانند لایحه پذیرفته شده بانک 90 روزه ASX در استرالیا و سایر نرخ بهره کوتاه مدت شناور ، مانند لندن بین بانکی (LIBOR) و معادل های آن در هنگ کنگ (Hibor) است.، توکیو (تیبور) و سایر مراکز مالی. بسیاری از شرکت ها و موسسات مالی از قراردادهای تحریک آمیز برای محافظت در برابر وام گرفتن یا قرار گرفتن در معرض وام استفاده می کنند.

در حالی که دلالان ممکن است تجارت را سودآور کسب کنند ، متداول ترین استفاده برای محافظت از استراتژی های گزینه هایی مانند کلاه ، کف و یقه است. بانک های مرکزی ممکن است آینده را برای سنجش انتظارات بازار پیش از تصمیمات سیاست پولی تماشا کنند. بنابراین ، تغییر در آینده های تحریک آمیز ممکن است برای کسانی که مایل به پیش بینی این سیاست هستند مفید باشد.

با استفاده از آینده و گزینه های هم بزنید

هر کسی که در بازار آتی نرخ بهره معامله می کند، نظری در مورد اینکه آیا نرخ ها در طول عمر کوتاه قرارداد آتی افزایش می یابد یا خیر، دارند. مانند هر قرارداد آتی، خریدار بر این باور است که می تواند قرارداد را هم اکنون خریداری کند و از افزایش قیمت دارایی پایه در زمان انقضای قرارداد سود ببرد. این قراردادهای آتی به صورت نقدی تسویه می شوند، بنابراین سود یا زیان صرفاً تفاوت بین قیمت تسویه یا تحویل و قیمت خرید است. این با برخی دیگر از قراردادهای آتی، مانند قراردادهای آتی کالا، که با تحویل فیزیکی دارایی پایه توسط فروشنده به خریدار تسویه می شود، متفاوت است.

به غیر از اندازه های خاص قرارداد و حداقل نوسانات قیمت، تفاوت بسیار کمی بین قراردادهای آتی و اختیار معامله STIR و سایر قراردادهای آتی استاندارد وجود دارد. STIR معادل کوتاه مدت «سررسیدهای بلندمدت» است که صرفاً بخشی از منحنی بازده را توصیف می کند، البته در سراسر بازارها (یورو دلار، LIBOR و غیره).

معامله در فعال ترین قراردادها و گزینه های آتی STIR کارایی، نقدینگی و شفافیت بالایی را برای تامین کنندگان فراهم می کند. این امر یک شرکت را از ایجاد هج از استراتژی های پیچیده در بازار خارج از بورس (OTC) و از پذیرش ریسک طرف مقابل نجات می دهد.

جزئیات قرارداد STIR

در حالی که هر صرافی مشخصات قرارداد خود را تعیین می کند، چند قانون کلی وجود دارد. تاریخ انقضا معمولاً از تاریخ های بازار بین المللی پول (IMM) در چهارشنبه سوم مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر پیروی می کند. استثناها شامل صورتحساب های استرالیا و اسکناس های نیوزلند استثناهای قابل توجهی هستند. ASX همچنین دارای قراردادهای سریالی است که در سومین چهارشنبه تمام ماه های قرارداد منقضی می شوند.

قیمت قرارداد STIR معمولاً 100 است، منهای نرخ بهره سه ماهه مربوطه، بنابراین نرخ 2. 5٪ قیمت 97. 50 را به همراه دارد.