چه موقع و چگونه می توان در گزینه ها سود کسب کرد

Shobhit Seth یک نویسنده آزاد و متخصص کالاها ، سهام ، سرمایه گذاری های جایگزین ، رمزنگاری و همچنین اخبار بازار و شرکت است. شوبیت علاوه بر اینکه یک معامله گر و مشاور مشتقات است ، بیش از 17 سال تجربه به عنوان مدیر محصول دارد و صاحب FutureOptionsetC.com است. وی مدرک کارشناسی ارشد خود را در مدیریت مالی از هلند و لیسانس فناوری خود از هند دریافت کرد.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

خرید گزینه های کم ارزش (یا حتی خرید با قیمت مناسب) یک شرط مهم برای سودآوری از معاملات گزینه ها است. به همان اندازه مهم - یا حتی مهمتر - این است که بدانیم چه موقع و چگونه می توان سود را رزرو کرد. نوسانات بسیار بالایی که در قیمت های گزینه مشاهده می شود ، فرصت های سود قابل توجهی را امکان پذیر می کند ، اما از دست دادن فرصت مناسب برای از بین بردن موقعیت گزینه سودآور می تواند از پتانسیل سود غیر واقعی بالا به ضرر بالا منجر شود. بسیاری از معامله گران گزینه ها به دلیل عدم ورود آنها به سمت از دست دادن پایان می یابند ، بلکه به دلیل عدم موفقیت در لحظه مناسب نیستند یا از استراتژی خروج مناسب پیروی نمی کنند.

چالش های مربوط به تجارت گزینه ها

با توجه به چهار محدودیت زیر ، آشنایی با آنها مهم است و از استراتژی های مناسب برای سودآوری پیروی می کند:

1. بر خلاف سهام که می توانند برای یک دوره بی نهایت نگهداری شوند ، گزینه ها انقضا دارند. مدت زمان تجارت محدود است و پس از از دست رفتن ، فرصتی ممکن است در طول عمر کوتاه گزینه دیگر برنگردد.
2. استراتژی های طولانی مدت مانند "میانگین پایین" (یعنی خرید مکرر در DIPS) به دلیل زندگی محدود برای گزینه ها مناسب نیستند.
3. الزامات حاشیه می تواند به شدت بر تجارت سرمایه تأثیر بگذارد.
4. چندین عامل برای تعیین قیمت گزینه ، بانکداری با یک حرکت مطلوب را دشوار می کند. به عنوان مثال ، سهام زیرین به طرز مطلوبی حرکت می کند تا سود بالایی را در موقعیت گزینه فراهم کند ، اما عوامل دیگر مانند نوسانات ، پوسیدگی زمان یا پرداخت سود سهام ممکن است این سود را در کوتاه مدت از بین ببرد.

در این مقاله به چند روش مهم در مورد چگونگی و چه موقع می توان سود را در معاملات گزینه ها ارائه داد.

توقف دنباله دار

یک استراتژی سودآوری بسیار محبوب ، به همان اندازه که برای تجارت گزینه قابل اجرا است ، استراتژی توقف توقف است که در آن یک درصد درصد از پیش تعیین شده (می گویند 5 ٪) برای یک هدف خاص تعیین شده است. به عنوان مثال ، فرض کنید 10 قرارداد گزینه را با 80 دلار (در مجموع 800 دلار) با 100 دلار به عنوان هدف سود و 70 دلار به عنوان یک توقف از دست دادن خریداری کرده اید.

اگر هدف 100 دلار ضربه شود ، هدف دنباله دار 95 دلار (5 ٪ پایین تر) می شود. فرض کنید روند صعودی با حرکت به 120 دلار ادامه می یابد ، توقف جدید Trailing 114 دلار می شود. بالا رفتن بیشتر به 150 دلار ، توقف دنباله را به 142. 5 دلار تغییر می دهد. حال اگر قیمت از بین برود و از 150 دلار پایین بیاید ، می توانید با قیمت 142. 5 دلار فروخته شوید.

از دست دادن توقف توقف به شما امکان می دهد تا از ادامه حمایت در برابر افزایش دستاوردها بهره مند شوید و پس از تغییر جهت ، تجارت را ببندید.

معامله گران بسته به استراتژی و تناسب آنها ، از آن در انواع مختلفی استفاده می کنند.

• از آنجا که از قیمت قدردانی می کند ، می توان درصد درصد را تغییر داد (5 ٪ اولیه در 100 دلار هدف را می توان به 4 ٪ یا 6 ٪ با 120 دلار ، طبق استراتژی معامله گر تغییر داد).
• سطح اولیه از دست دادن را می توان در سطح 5 ٪ تنظیم کرد (به جای اینکه به طور جداگانه 70 دلار تعیین کنید).
• همچنین می تواند به جای قیمت گزینه ، براساس حرکات قیمت زیرین باشد.

نکته مهم این است که سطح از دست دادن توقف نباید خیلی کوچک باشد (برای جلوگیری از محرک های مکرر) و نه خیلی بزرگ (آن را غیرقابل تحقق می بخشد).

رزرو سود جزئی در اهداف

بازرگانان باتجربه اغلب پس از رسیدن به هدف تعیین شده ، برای رزرو سود جزئی از یک تمرین پیروی می کنند ، می گویند در صورت دستیابی به هدف اول (100 دلار) ، از موقعیت 30 ٪ یا 50 ٪ استفاده می کنند. این دو مزیت برای معاملات گزینه ها ارائه می دهد:

1. رزرو سود جزئی سرمایه تجارت را به میزان خوبی سپری می کند و در صورت واژگونی ناگهانی قیمت ، که اغلب در معاملات گزینه ها مشاهده می شود ، از ضرر سرمایه جلوگیری می کند. در مثال بالا ، معامله گر می تواند با رسیدن به هدف تعیین شده 100 دلار ، پنج قرارداد (50 ٪) بفروشد. این امکان را به وی می دهد تا 500 دلار سرمایه را حفظ کند (از سرمایه اولیه 800 دلار برای خرید 10 قرارداد با 80 دلار).
2. یک موقعیت باز استراحت به معامله گر اجازه می دهد تا از پتانسیل دستاوردهای آینده بهره ببرد. یک هدف هدف 120 دلار دریافت 600 دلار (قراردادهای 120 * 5 دلار) را ارائه می دهد و در مجموع 1100 دلار به همراه دارد. نوع دیگر فروش 50 ٪ یا 60 ٪ از باقیمانده است که امکان سود بیشتر در سطح بعدی را فراهم می کند. می گویند سه قرارداد با 120 دلار (رسید 360 دلار) بسته شده و دو مورد باقیمانده با 150 دلار (رسید 300 دلار) بسته شده اند ، ارزش کل فروش 1،160 دلار (500 دلار + 360 دلار + 300 دلار) خواهد بود.

رزرو سود جزئی برای خریداران

مشابه سناریوی فوق ، سود جزئی توسط معامله گران در فواصل زمانی منظم بر اساس زمان باقی مانده برای انقضاء ، در صورت سودآوری ، رزرو می شود. گزینه ها دارایی های پوسیدگی هستند. بخش قابل توجهی از حق بیمه گزینه شامل مقدار پوسیدگی زمان (با ارزش ذاتی برای بقیه) است. بیشتر خریداران با تجربه ، به ارزش زمان پوسیدگی توجه می کنند و به طور مرتب موقعیت های خود را از بین می برند زیرا گزینه ای به سمت انقضا حرکت می کند تا از دست دادن بیشتر ارزش پوسیدگی زمان جلوگیری کند در حالی که موقعیت سود دارد.

خریداران یک موقعیت گزینه باید از اثرات پوسیدگی زمان آگاه باشند و در صورت ورود به ماه گذشته انقضا و بدون وضوح در مورد تغییر بزرگ در ارزیابی ، موقعیت ها را به عنوان یک اقدام توقف از دست می دهند. پوسیدگی زمان می تواند پول زیادی را از بین ببرد ، حتی اگر قیمت زیرین به طور قابل توجهی حرکت کند.

زمان رزرو سود برای فروشندگان

پوسیدگی زمان گزینه ها به طور طبیعی با گذشت زمان ، ارزیابی آنها را از بین می برد و ماه گذشته انقضا سریعترین سرعت فرسایش را مشاهده می کند.

فروشندگان گزینه با دریافت حق بیمه بالاتر در ابتدا به دلیل ارزش پوسیدگی زمان بالا ، سود می برند. اما این به هزینه خریداران گزینه ای است که در ابتدا این حق بیمه بالا را پرداخت می کنند ، که آنها همچنان در زمان حفظ موقعیت از دست می دهند. برای فروشندگان تماس کوتاه یا کوتاه ، پتانسیل سود محدود است (به حق بیمه دریافت شده). داشتن سطح سود از پیش تعیین شده (سطح تعیین شده معامله گران مانند 30 ٪/50 ٪/70 ٪) برای سودآوری مهم است ، زیرا پول حاشیه برای فروشندگان گزینه در معرض خطر است. در صورت وارونگی ، پتانسیل سود محدود می تواند به سرعت با افزایش نیازهای حاشیه اضافی به ضرر نامحدود تبدیل شود.

رزرو سود در اصول

معاملات گزینه نه تنها در شاخص های فنی اتفاق می افتد. بسیاری از معامله گران همچنین بر اساس تجزیه و تحلیل اصول ، مواضع بلند مدت را می گیرند تا از یک سرمایه کم تجارت بهره مند شوند.

به عنوان مثال ، فرض کنید که چشم انداز منفی در مورد سهام منتهی به موقعیت طولانی با دو سال برای انقضا و هدف در نه ماه حاصل می شود. بازرگانان گزینه ها می توانند اصول را یک بار دیگر ارزیابی کنند و اگر در موقعیت موجود مطلوب باقی بمانند ، تجارت می تواند بر روی آن برگزار شود (پس از تخفیف اثر پوسیدگی زمان برای موقعیت های طولانی). اگر عوامل نامطلوب (مانند پوسیدگی زمان یا نوسانات) اثرات جانبی را نشان دهند ، سود باید رزرو شود (یا ضرر باید کاهش یابد).

میانگین

کاهش میانگین یکی از بدترین استراتژی هایی است که باید در مورد ضرر در معاملات گزینه ها دنبال کرد. اگرچه ممکن است بسیار جذاب باشد، اما باید از آن اجتناب کرد. در عوض، بهتر است موقعیت فعلی گزینه را با ضرر ببندید و با یک گزینه جدید با مدت زمان بیشتری برای انقضا شروع کنید. به یاد داشته باشید، گزینه ها تاریخ انقضا دارند. پس از آن تاریخ، آنها بی ارزش هستند. کاهش میانگین ممکن است برای سهامی مناسب باشد که می توان آن را برای همیشه نگه داشت، اما نه گزینه ها. در عوض، افزایش میانگین ممکن است یک استراتژی خوب برای کشف سود باشد، مشروط بر اینکه زمان کافی برای انقضا وجود داشته باشد و چشم انداز مطلوب برای موقعیت ادامه یابد.

به عنوان مثال، اگر هدف 100 دلار محقق شد، علاوه بر 10 قراردادی که قبلاً با قیمت 80 دلار خریداری شده بود، پنج قرارداد دیگر نیز خریداری کنید. میانگین قیمت اکنون ((10*80 + 5*100)/15 = 86. 67 دلار است. اگر هدف بعدی 120 دلار برآورده شد، سه قرارداد دیگر بخرید و میانگین قیمت را برای مجموع 18 قرارداد به 92. 22 دلار برسانید. اگر به هدف بعدی 150 دلار رسید، همه 18 مورد را با سود (150-92. 22)*18 = 1040 دلار بفروشید. انواع دیگر شامل خرید بیشتر (مثلاً سه مورد دیگر با 150 دلار) و حفظ ضرر (5٪ یا 142. 5 دلار) است.

خط پایین

معاملات گزینه ها یک بازی بسیار فرار است. جای تعجب نیست که کشورهایی مانند چین وقت خود را صرف باز کردن بازار گزینه های خود می کنند. بازار آپشن های پرنوسان فرصت بسیار زیادی برای کسب سود فراهم می کند، اما تلاش برای انجام این کار بدون دانش کافی، اهداف سود مشخص شده و روش های توقف ضرر منجر به شکست و زیان خواهد شد. معامله گران باید استراتژی های خود را به طور کامل بر روی داده های تاریخی آزمایش کنند و با روش های از پیش تصمیم گیری شده در مورد ضرر و زیان و سود گرفتن، با پول واقعی وارد دنیای معاملات گزینه ها شوند.