سوالات و پاسخ در مورد ثبات مالی

اگر مؤلفه های فردی آن - بانک ها ، بازارهای مالی و زیرساخت های بازار مالی - عملکردهای فردی خود را انجام دهند و در برابر شوک های احتمالی مقاومت کنند ، یک سیستم مالی پایدار است. ثبات مالی پیش نیاز مهمی برای توسعه اقتصادی است. SNB نیز به بازارهای مالی عملکردی بستگی دارد تا بتواند سیاست پولی خود را اجرا کند (سوالات و پاسخ ها در مورد اجرای سیاست های پولی).

وظایف SNB در زمینه ثبات مالی چیست؟

مطابق قانون بانک ملی ، SNB به ثبات سیستم مالی کمک می کند. این کار را با تجزیه و تحلیل منابع ریسک به سیستم مالی و شناسایی مناطقی که ممکن است به عمل نیاز باشد ، انجام می دهد. SNB همچنین در سطح بین المللی ، به ویژه در رابطه با تلاش کمیته بازل برای ایجاد و اجرای یک چارچوب نظارتی برای مرکز مالی شرکت می کند. علاوه بر این ، SNB بانک های مهم سیستماتیک را تعیین می کند و وظایف خود را در منطقه کلان انجام می دهد. همچنین نظارت بر زیرساخت های مهم بازار مالی که می تواند خطر ثبات مالی را ایجاد کند. در یک بحران ، SNB با عمل به عنوان وام دهنده آخرین راه حل در صورت لزوم ، وظیفه خود را انجام می دهد. SNB ، با این حال ، مسئول نظارت بانکی نیست. این قدرت مربوط به اداره نظارت بر بازار مالی سوئیس (FINMA ، www.finma. ch) است.

از کجا می توانم تحلیل ها و ارزیابی های SNB در مورد تحولات حوزه ثبات مالی را پیدا کنم؟

SNB ارزیابی خود را از ثبات بخش بانکی سوئیس در گزارش سالانه ثبات مالی خود منتشر می کند. در این گزارش ، SNB بر روندهایی که در سطح سیستم بانکی ، بازارهای مالی و محیط کلان اقتصادی قابل مشاهده است ، تمرکز دارد. هدف اصلی این گزارش برای SNB جلب توجه به تنش ها یا آسیب پذیری ها است که می تواند تهدیدی برای ثبات سیستم در کوتاه مدت یا طولانی مدت باشد. علاوه بر این ، مناطقی را شناسایی می کند که ممکن است اقدامی برای کاهش این خطر لازم باشد. در این گزارش ، SNB اوضاع را در هر دو بانک فعال در سطح جهانی سوئیس و بانکهای تجاری متمرکز داخلی تجزیه و تحلیل می کند. همچنین اغلب در مورد تحولات فعلی در حوزه ثبات مالی در سخنان خود اظهار نظر می کند.

اقدامات کلان چیست؟

هدف اقدامات کلان افزایش ثبات سیستم مالی است. اول ، آنها مقاومت سیستم مالی را به شوک تقویت می کنند. دوم ، آنها با ایجاد خطر سیستمیک مقابله می کنند. اقدامات کلان نه تنها شرکت کنندگان در بازار مالی فردی بلکه بخش بانکی سوئیس را به طور کلی هدف قرار می دهد. بافر سرمایه ضد چرخه نمونه مهمی از یک اقدام کلان است ، مانند الزامات ویژه برای بانکهای مهم سیستماتیک.

بافر سرمایه ضد چرخه چیست؟

بافر سرمایه ضد چرخه ابزاری است که از طریق آن شورای فدرال می تواند بانک ها را ملزم به سرمایه اضافی به عنوان احتیاط کند. بافر سرمایه در حداکثر سطح 2. 5 ٪ از کل دارایی های دارای ریسک داخلی یک بانک تعیین شده است. در صورت فعال شدن ، بانک ها موظفند به تدریج و به طور موقت سرمایه خود را افزایش دهند. از یک طرف ، بافر سرمایه برای تقویت مقاومت بانکها از خطرات چرخه ای در بازار اعتبار در نظر گرفته شده است. از طرف دیگر ، این می تواند به مقابله با تجمع این خطرات کمک کند. بافر سرمایه را می توان در کل بازار اعتباری یا فقط قطعات آن ، به عنوان مثال هدف قرار داد. بازار وام مسکن. این اقدام از ژوئیه 2012 در سوئیس در دسترس است.

چه کسی در مورد استفاده از بافر سرمایه ضد چرخه تصمیم می گیرد؟

اگر SNB به این نتیجه برسد که فعال سازی ، تعدیل یا غیرفعال کردن بافر مورد نیاز است ، پس از مشورت با سازمان نظارت بر بازار مالی سوئیس (Finma ، www.finma. ch) به شورای فدرال پیشنهاد می دهد. در فوریه 2013 ، به پیشنهاد SNB ، شورای فدرال تصمیم گرفت برای اولین بار بافر سرمایه ضد چرخه بخشی (CCYB) را در وام وام مسکن برای تأمین مالی املاک مسکونی در سوئیس فعال کند (انتشار مطبوعات). در ژانویه سال 2014 ، شورای فدرال پیشنهاد SNB را برای افزایش بافر سرمایه (انتشار مطبوعات) تصویب کرد. در پایان مارس 2020 ، شورای فدرال پیشنهاد SNB را تصویب کرد که بافر سرمایه غیرفعال شود تا حداکثر عرض جغرافیایی را برای وام در ارتباط با بحران Coronavirus (بیانیه مطبوعاتی) به بانک ها بدهد. در ژانویه سال 2022 ، شورای فدرال با پیشنهاد SNB ، CCYB بخش را دوباره فعال کرد. این کار به این دلیل انجام شد که دلایلی که منجر به غیرفعال شدن آن شده بود ، دیگر وجود نداشته است و به دلیل آسیب پذیری های مربوط به وام مسکن و بازارهای املاک و مستغلات مسکونی نیز از زمان غیرفعال سازی (انتشار مطبوعات) افزایش یافته است.

بازار وام مسکن با ثبات مالی چه ارتباطی دارد؟

به طور خاص بانک های متمرکز در داخل ترازنامه نسبت بالایی از وام های رهنی دارند. بنابراین ، زیاده روی در بازار املاک و مستغلات می تواند نه تنها وام گیرندگان بلکه بانک هایی را که دارای مشکلات قابل توجهی هستند نیز ارائه دهد. در برابر این پیش زمینه ، بازارهای وام و املاک و مستغلات منبع بالقوه ای برای ثبات مالی را تشکیل می دهند. در واقع ، تجربه در سوئیس و خارج از کشور نشان داده است که بحران املاک و مستغلات می تواند تأثیر بسیار مضر بر سیستم مالی و در نهایت کل اقتصاد داشته باشد. به همین دلیل SNB از نزدیک تحولات را در بازارهای وام مسکن و املاک و مستغلات نظارت می کند و همچنین در اقدامات نظارتی با هدف کاهش خطرات مرتبط شرکت می کند.

به غیر از بافر سرمایه ضد چرخه ، چه اقدامات نظارتی حاوی خطرات مربوط به وام و بازارهای املاک و مستغلات است؟

برای کاهش خطرات مربوط به وام مسکن و املاک و مستغلات سوئیس ، نیازهای سرمایه در بانک ها برای وام وام با نسبت وام به ارزش بالا سفت شده است و دستورالعمل های خودتنظیمی بانکها برای اعطای وام های وام مسکن در مناسبت های مختلف اصلاح شده است. جدیدترین اصلاحیه در این دستورالعمل ها در ابتدای سال 2020 به اجرا در آمد. با توجه به توسعه بخش املاک سرمایه گذاری مسکونی در سالهای اخیر ، انجمن بانکداران سوئیسی نیازهای خود را با توجه به نسبت وام به ارزش و و ودوره استهلاک برای وام های جدید در املاک سرمایه گذاری مسکونی.

چارچوب کفایت سرمایه بازل (بازل اول ، دوم و III) چه کاری انجام می دهد؟

صادر شده توسط کمیته بازل برای نظارت بانکی ، کمیته دائمی بانک برای شهرک های بین المللی (BIS ، www.bis. org) ، چارچوب کفایت سرمایه بازل هدف از افزایش ثبات سیستم مالی بین المللی و ارتقاء سطح بازی استزمینه در رقابت بین بانک ها. چارچوب اصلی سرمایه بازل (بازل اول) ، که متمرکز بر تأمین حداقل پوشش برای ریسک های اعتباری بود ، در سال 1988 صادر شد. در سال 1996 ، نیازهای سرمایه برای ریسک بازار اضافه شد.

اولین چارچوب اصلاح شده (بازل دوم) در سال 2004 به تصویب رسید. از یک سو ، الزامات کفایت سرمایه افزایش یافته و خطرات عملیاتی را شامل می شود و به طور کلی نسبت به ریسک حساس تر می شود. از طرف دیگر ، حداقل نیازهای سرمایه توسط دو ستون دیگر تکمیل شده است ، یکی مربوط به روند بررسی نظارت و دیگری برای افشای تعهدات به منظور تقویت نظم و انضباط بازار.

دومین چارچوب اصلاح شده (بازل سوم) در پی بحران مالی جهانی سال 2008 اتخاذ شد و در دو مرحله اجرا شد. در مرحله اول ، نیازهای سرمایه ای سخت تر ، ضد چرخه ، مبتنی بر ریسک و همچنین محدودیت در اهرم (نسبت سرمایه ناآگاه ، نسبت اهرم) در سال 2010 تصویب شد. علاوه بر این ، حداقل نیازهای نقدینگی هماهنگ بین المللی ، متشکل از کوتاه مدتنسبت پوشش نقدینگی و نسبت بودجه پایدار خالص (نسبت نقدینگی ساختاری).

کمیته بازل مرحله دوم سال 2017 را نهایی کرد. هدف اصلی این اقدامات اخیر افزایش اعتبار الزامات وزن ریسک است. برای این منظور ، کمیته استفاده از مدلهای داخلی بانک را محدود کرده و حساسیت به ریسک رویکردهای استاندارد شده را بهبود بخشید. علاوه بر این ، آن را برای الزامات مبتنی بر مدل مجدداً مورد استفاده قرار داد و آن را در 72. 5 ٪ از الزامات تحت رویکردهای استاندارد قرار داد. این تغییرات در تاریخ 1 ژانویه 2023 به مرحله اجرا می رسد ، با یک دوره انتقال پنج ساله قبل از کف برای الزامات مبتنی بر مدل به طور کامل اعمال می شود.

معیارهای تعیین اینکه آیا یک بانک به عنوان سیستماتیک مهم تعیین می شود چیست؟

براساس شرایط قانون فدرال در مورد بانک ها و بانک های پس انداز (قانون بانکی ، www.admin. ch ، به زبان آلمانی ، فرانسوی و ایتالیایی) ، یک بانک یا گروهی از بانک ها از نظر سیستماتیک مهم است اگر عدم موفقیت آن باعث آسیب جدی به اقتصاد سوئیس شودو سیستم مالی سوئیس. در ارزیابی اهمیت سیستمیک بانک ها یا گروه های بانکی ، سهم بازار آنها در وام داخلی و تجارت سپرده گذاری یک معیار مهم است. معیارهای دیگر ، مانند اندازه ، مشخصات ریسک و بهم پیوسته ، هنگام تصمیم گیری در مورد اهمیت سیستمیک نیز مورد توجه قرار می گیرند. قانون بانکی در زمینه اجرای مقررات "خیلی بزرگ برای شکست" ، به SNB اقتدار می دهد تا بانک ها و عملکردهای بانکی را از نظر سیستمی مهم تعیین کند. FINMA و بانک مهم سیستماتیک مربوطه باید از قبل مشاوره شوند. در اواخر سال 2021 ، Credit Suisse ، UBS ، Zürcher Kantonalbank (ZKB) ، گروه Raiffeisen و پس از آن از نظر سیستمی مهم در نظر گرفته شدند (اطلاعیه های مطبوعاتی ، احکام صادر شده توسط SNB).

مقررات "خیلی بزرگ برای شکست" دقیقاً چیست؟

مقررات "خیلی بزرگ برای شکست" الزامات ویژه ای را به بانکهای مهم سیستماتیک تحمیل می کند. آنها در قانون بانکی ، آیین نامه در مورد بانک ها و بانک های پس انداز (دستورالعمل بانکی ، www.admin. ch ، به زبان آلمانی ، فرانسوی و ایتالیایی) مقرر شده است.، cao ، www.admin. ch ، به زبان آلمانی ، فرانسوی و ایتالیایی) و آیین نامه نقدینگی بانک ها و اوراق بهادار (آیین نامه نقدینگی ، www.admin. ch ، به زبان آلمانی ، فرانسوی و ایتالیایی). این آیین نامه برای حل مسئله "خیلی بزرگ برای شکست" در سوئیس طراحی شده است تا در صورت بروز بحران ، بانکهای مهم سیستماتیک با پول مالیات دهندگان وثیقه لازم نباشند. مقررات TBTF شامل مقررات در زمینه های سرمایه ، نقدینگی ، تنوع ریسک و سازمان است. آنها اقداماتی را برای تسهیل حل یک بانک مهم سیستماتیک در یک بحران شامل می کنند. آیین نامه سوئیس مطابق با الزامات بین المللی هیئت ثبات مالی (FSB ، www.fsb. org) است - یک نهاد بین المللی که وزارتخانه های مالی ، مقامات نظارتی و بانک های مرکزی را گرد هم می آورد - و کمیته نظارت بر بانکداری.

منظور از اقدامات برای تسهیل حل و فصل یک بانک چیست؟آیا بهتر نیست اجازه ندهید که در وهله اول به این نتیجه برسد؟

بسیاری از مقررات TBTF با الزامات مستعمره که توسط بانکها برآورده می شود ، سر و کار دارند و از این رو با هدف پیشگیری از بحران. از آنجا که بحران ها هرگز نمی توانند کاملاً منتفی شوند ، با این حال ، اقدامات برای تسهیل بهبودی یا وزش باد (وضوح) نیز برای مواردی لازم است که در آن یک بانک دیگر نمی تواند به عنوان یک نگرانی ادامه یابد (و از این رو "از بین رفته است-نگرانی'). FINMA مسئول برنامه ریزی و اجرای وضوح بانکی است. اقدامات کلیدی در زمینه وضوح ظرفیت از دست دادن از دست دادن ، بودجه در برنامه های حل و فصل و اضطراری.

"وام دهنده آخرین راه حل" به طور خاص به چه معنی است؟

در صورت بروز بحران ، SNB می تواند به عنوان وام دهنده آخرین راه حل عمل کند. تحت تنظیمات کمک های نقدینگی اضطراری (دستورالعمل های مربوط به ابزارهای سیاست پولی) ، در صورتی که دیگر نتوانند عملیات خود را در بازار بازپرداخت کنند ، می تواند نقدینگی را برای بانکهای داخلی فراهم کند. کمک نقدینگی اضطراری فقط در صورتی ارائه می شود که بانک یا گروهی از بانک ها به دنبال اعتبار برای ثبات سیستم مالی مهم باشند و حلال باشد. علاوه بر این ، کمک نقدینگی باید در همه زمان ها کاملاً تحت پوشش وثیقه باشد. در اوج بحران مالی در اکتبر 2008 ، شورای فدرال ، کمیسیون بانکی فدرال سوئیس (SFBC ؛ اکنون FINMA) و SNB اقداماتی را برای تثبیت UBS اتخاذ کردند و از این طریق سیستم مالی سوئیس را تقویت کردند. SNB با ایجاد صندوق تثبیت (StabFund) در این بسته اقدامات شرکت کرد. با این کار ، نقش خود را به عنوان وام دهنده آخرین راه حل به عهده گرفت.

هدف صندوق تثبیت چیست؟

صندوق تثبیت وسیله نقلیه ویژه ای بود که دارایی های غیرقانونی UBS به آن منتقل شد. SNB به صندوق تثبیت وام برای تصاحب این دارایی ها اعطا کرد. در نوامبر 2013 ، UBS صندوق تثبیت را از SNB (بیانیه مطبوعاتی) خریداری کرد.

آیا Fintech و Digitalisation می توانند برای ثبات مالی مرتبط باشند؟

آره. SNB در اواخر سال 2018 نظرسنجی را در مورد این موضوع انجام داد. هدف از این بود که تصویری نماینده از چگونگی تأثیرگذاری دیجیتالی و FinTech بر بانکهایی که در سپرده ها و مشاغل وام دهی تأثیر می گذارند ، به دست آورد. نتایج این نظرسنجی در آگوست 2019 منتشر شد.

کدام زیرساخت های بازار مالی از نظر سیستمی مهم تلقی می شوند؟

زیرساخت های بازار مالی که می توانند خطراتی را برای ثبات سیستم مالی داشته باشند، شامل سیستم پرداخت بین بانکی سوئیس (SIC)، سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار SIX SIS و طرف مقابل مرکزی SIX x-clear می شود. اینها به ترتیب توسط SIX Interbank Clearing Ltd، SIX SIS Ltd و SIX x-clear Ltd اداره می شوند که زیرمجموعه های SIX Group Ltd (www.six-group.com) هستند. سیستم های دیگری که برای ثبات سیستم مالی سوئیس مهم هستند، سیستم تسویه ارزی پیوسته (CLS) و طرف های مرکزی تسویه Eurex و خانه تسویه لندن (LCH) هستند. اپراتورهای این زیرساخت های بازار مالی در ایالات متحده، آلمان و بریتانیا مستقر هستند.

چرا SNB زیرساخت های مهم بازار مالی را که از نظر سیستمی مهم هستند نظارت می کند؟

قانون بانک ملی، SNB را ملزم به نظارت بر چنین زیرساخت های بازار مالی می کند. SNB امنیت زیرساخت های بازار مالی را که توسط بخش خصوصی اداره می شود را با نظارت بر انطباق آنها با الزامات ویژه مندرج در فرمان بانک ملی ارتقا می دهد. با انجام این کار، اولویت را به کاهش ریسک سیستمیک می دهد. اول، مهم است که اطمینان حاصل شود که نه نقص فنی سیستم، به عنوان مثال به دلیل حملات سایبری، و نه مشکلات مالی از سوی اپراتورهای زیرساخت بازار مالی، منجر به مشکلات اعتباری یا نقدینگی عمده برای واسطه های مالی نمی شود، یا این که منجر به اختلال شدید دربازارهای مالی. دوم، چارچوب قانونی و به ویژه قوانین و رویه ها برای سیستم های مختلف باید به گونه ای تنظیم شود که مشکلات پرداخت یا تحویل تک تک شرکت کنندگان در این زیرساخت های بازار مالی به دیگر واسطه های مالی، زیرساخت های بازار مالی مرتبط یا مرتبط سرایت نکند. بازارهای مالیبرای این منظور، SNB با FINMA و همچنین با مقامات نظارتی و نظارتی خارجی همکاری می کند.

آیا حملات سایبری می تواند ثبات کل سیستم مالی را نیز به خطر بیندازد؟SNB برای جلوگیری از این امر چه می کند؟

خرابی - و اختلال در سیستم های IT که ناشی از سایبری است می تواند در دسترس بودن ، یکپارچگی و محرمانه بودن داده ها و همچنین خدمات و عملکردهای مهم در سیستم مالی را به شدت به خطر اندازد. این مهمترین و مهمترین مسئولیت مؤسسات مالی فردی برای محافظت از خود در برابر خطرات سایبری است. با این حال ، با توجه به ماهیت بسیار بهم پیوسته سیستم مالی و فرآیندهای مختلف مؤسسه متقابل ، اقدامات احتیاطی و اقدامات گسترده در بخش نیز ضروری است. این امر از یک سو همکاری نزدیک بین ذینفعان خصوصی را فراخوانی می کند. از سوی دیگر ، مقامات - به ویژه دولت فدرال ، FINMA و SNB - همچنین به امنیت سایبری بخش مالی در محدوده دستورات مربوطه خود کمک می کنند. در سوئیس ، مرکز ملی امنیت سایبری (NCSC) ، که به وزارت دارایی فدرال (FDF) وصل شده است ، مسئولیت اجرای هماهنگ استراتژی ملی برای حمایت از سوئیس در برابر خطرات سایبر را بر عهده دارد. SNB در پروژه "Erhöhung Cyberresilienz Finanzmarkt Schweiz" (تقویت مقاومت سایبری در بازار مالی سوئیس) که در سال 2020 به سرپرستی NCSC آغاز شده است ، شرکت می کند. این پروژه با هدف ارتقاء همکاری نهادینه شده بین بخش خصوصی و مقامات در امور استراتژیک و عملیاتی مربوط به امنیت سایبری انجام شده است. برای این منظور ، یک انجمن در اوایل آوریل 2022 برای حمایت از مبادله اطلاعات ، شناسایی و اجرای اقدامات پیشگیری و حفاظت در سطح بخش و مدیریت بحران در صورت وجود سایبری سیستمیک تأسیس شد. SNB عضو این انجمن است. همچنین پروژه های اضافی با هدف بهبود امنیت سایبری ، به ویژه در زمینه پرداخت های بدون پول از طریق سیستم پرداخت SIC ، نظارت می کند (یا در آن شرکت می کند).