USDT در مقابل USDC: از کدام stablecoin باید استفاده کنید؟

قرار است هر USDT و USDC در گردش خون با مبلغ مساوی دلار آمریکا به صورت نقدی و معادل های نقدی پشتیبانی شود.

USDT و USDC هر دو به طور گسترده اتخاذ شده اند اما در ابزار آنها متفاوت هستند. USDT با بالاترین حجم 24 ساعته ، بیشترین معامله Cryptocurrency است در حالی که تصور می شود USDC یک فروشگاه با ارزش تر است زیرا سالانه حسابرسی می شود.

USDT و USDC Stablecoins هستند که توسط U. S. Dollar پشتیبانی می شوند ، و آنها دو بازیکن بزرگ در این فضا بر اساس سرمایه گذاری در بازار هستند. این stablecoins نسبت به ارزهای رمزپایه بومی کمتری دارند زیرا به ارزهای ملی متصل می شوند و به معامله گران فروشگاهی با ارزش برای ارزهای رمزنگاری شده خود بین معاملات ارائه می دهند.

stablecoins تحت حمایت فیات چیست؟

اولین Stablecoins با پول نقد حمایت می شد. چگونه این کار می کندارزهای فیات در توافق نامه قفل شده اند و معادل آن بر روی blockchains قرارداد هوشمند قرار می گیرد. stablecoins minted را می توان برای پول فیات بازخرید کرد. هنگام بازخرید ، مقدار مساوی نیز از طریق فرآیند سوزاندن سنتی قرارداد هوشمند سوزانده می شود. فرآیندهای مینی کننده و سوزش محکم کنترل می شوند تا اطمینان حاصل شود که Stablecoin از فیات جدا نمی شود. این استراتژی موفقیت های زیادی را تجربه کرده است و توسط بسیاری از پروژه های Stablecoin ، مهمترین آنها توسط USDT و USDC اتخاذ شده است.

فیات در مقابلاستابلکوها

stablecoins فیات نسخه های رمزگذاری شده از ارزهای فیات است. Stablecoins با هدف حفظ نسبت 1: 1 با ارز مربوط به فیات خود ، به Fiat می پردازند ، اما آنها فرصت هایی را برای استفاده گسترده تر باز می کنند.

Stablecoins Fiat-Pegged یک نسخه مجازی از ارزهای فیات را بر روی یک فناوری مدیریت نسبتاً بهتر ایجاد می کند-blockchain ؛بدون اینکه لزوماً ارزها را باد کنید. ارز مجازی ایجاد شده در blockchain امکان استفاده بدون مجوز و مرز از ارز را فراهم می کند.

بر خلاف ارز سخت دلار آمریکا ، Stablecoins که به USD می رسد ، می تواند بدون انجام اقدامات دقیق برای انجام نقل و انتقالات بین المللی به هر کسی در سراسر جهان منتقل شود. آنها را می توان در مبادلات متمرکز و Dexes مانند سایر ارزهای رمزنگاری شده معامله کرد و این باعث می شود آنها به یک فروشگاه مفید از ارزش معامله گران بین معاملات تبدیل شوند.

دقیقاً مانند Stablecoins Fiat-Pegged ، سایر stablecoin ها مزایای مشابهی را به هر کالایی دیگر که به آنها داده می شود ، می دهد. Stablecoins Fiat-Pegged محبوب ترین نوع stablecoins است ، اما Stablecoins به سایر کالاهای نسبتاً پایدار (از جمله طلا) نیز وجود دارد.

USDT در مقابلusdc

USDT و USDC در زمان این نوشتار ، سرمایه گذاری در بازار به ترتیب بیش از 67 میلیارد دلار و 50 میلیارد دلار با سهم بازار 45. 63 ٪ و 33. 67 ٪ کنترل می کنند.

ما همچنین خلاصه ای از نحوه مقایسه این سکه ها در برابر یکدیگر را ارائه داده ایم:

Tether USD (USDT)

مفهوم Stablecoins با حمایت فیات توسط Tether Holdings Limited با Tether USD (USDT) معرفی شد که اولین Stablecoin شناخته شده به دلار آمریکا بود. USDT در سال 2014 برای حل مسئله نقدینگی و تداخل پذیری که باعث توسعه Cryptocurrency شد ، معرفی شد. هلدینگ Tether با مبادله Bitfinex همراه بود ، حتی اگر هر دو شرکت در گذشته بیانیه هایی صادر کرده اند که با این حدس و گمان مغایرت دارند.

Tether خدمات صدور USDT را برای مؤسسات و افراد اجرا می کند. برای صدور USDT ، مشتری (که می تواند خود را نیز به خود اختصاص دهد) معادل پول نقد یا پول نقد USDT مورد نظر خود را برای ذخایر Tether ارسال می کند. سپس USDT صادر می شود و به کیف پول مشتری ارسال می شود. USDT صادر شده می تواند مانند هر رمزنگاری دیگر هزینه شود. آنها به دلار دلار چسبیده اند و به خواست خود قابل بازخرید هستند. در اینجا نمایش بصری از چرخه USDT وجود دارد:

حجم USDT و سرمایه بازار

در هشت سال فعالیت خود ، USDT شاهد رشد نمایی بوده است. این به لطف تصویب نهادی ارزهای رمزنگاری شده و USDT است که به عنوان stablecoin انتخاب برای سازندگان بازار و موسساتی که به دنبال ورود به فضای رمزنگاری هستند ، است. سرمایه بازار USDT به بیش از 65 میلیارد دلار افزایش یافته است. این سومین cryptocurrency بزرگ است ، فقط در پشت بیت کوین و اتریوم.

به طور متوسط 45 میلیارد دلار USDT روزانه در مبادلات متمرکز و غیرمتمرکز معامله می شود. USDT تقریباً در هر مبادله رمزنگاری ذکر شده است ، و بیش از 3000 جفت USDT به صورت زنده در مبادلات ردیابی قرار می گیرند و راهی برای تجارت آسان بین USD و سایر ارزهای رمزنگاری شده است.

ثبات قیمت USDT

PEG دلار USDT محکم نگهداری می شود و به سختی از محدوده 0. 99-1. 01 دلار دور می شود. با این حال ، پس از فروپاشی UST ، در 12 مه 2022 در برخی از مبادلات رمزنگاری به 0. 95 دلار کاهش یافت.

ذخایر USDT

ذخیره ای که توسط Tether برگزار می شود در هسته اصلی عملکرد USDT است. این روند صدور Stablecoin را کنترل می کند و شاخصی از پشتیبان Fiat USDT است. نقدی یا معادل های نقدی متعهد به صدور USDT در ذخایر Tether برگزار می شود و رستگاری های USDT نیز از این ذخایر پرداخت می شود.

بر اساس آخرین خرابی ذخایر از Tether ، کمی کمتر از 80 ٪ از ذخایر آن به صورت نقدی ، معادل نقدی و سایر سپرده های کوتاه مدت و مقالات تجاری است که بیش از 99 ٪ از این مدت زمان 0-90 روز است.

سکه USD (USDC)

USDC توسط Circle و Cryptocurrency Coinbase مستقر در ایالات متحده آمریکا صادر و اداره می شود. USDC که در سال 2018 راه اندازی شد ، از آن زمان تاکنون بیش از 50 میلیارد دلار ارزش StableCoin با ارزش دلار آمریکا صادر کرده است. حدود نیمی از این رقم بین ژوئیه 2021 و اوت 2022 صادر شد.

نحوه عملکرد USDC بسیار شبیه به USDT است. بزرگترین تفاوت در ترکیبات ذخیره آنها نهفته است. Circle Pay and Coinbase فقط برای صدور USDC ، خزانه های نقدی و کوتاه مدت ایالات متحده را قبول می کنند. چرخه USDC Stablecoin شبیه به آنچه در ابتدا برای USDT شرح داده شده است.

حجم USDC و سرمایه بازار

USDC سرمایه گذاری بازار بیش از 51 میلیارد دلار در زمان این نوشتار را کنترل می کند. این دومین Stablecoin بزرگ و چهارمین cryptocurrency بزرگ است که فقط در هر دو مورد پشت USDT است. بیش از 4 میلیارد دلار ارزش USDC روزانه در مبادلات cryptocurrency معامله می شود.

ثبات قیمت USDC

Pegging دلار USDC بسیار تنگ بوده است. لغزش های ملموس در سال گذشته حتی در مقابل فروپاشی UST ثبت نشده است.

ذخایر USDC

ذخایر USDC صدور و بازخرید USDC StableCoin را کنترل می کند. گزارش حسابرسی ژوئیه Circle که توسط گرانت تورنتون انجام شده است گزارش می دهد که Stablecoin USDC با بیش از 54. 6 میلیارد دلار ، بیش از 100 میلیون دلار ، نسبت به گردش USDC پشتیبانی می شود. ذخایر USDC فقط صورتحساب های خزانه داری دولت ایالات متحده را در اختیار شما قرار می دهد.

خطرات USDT و USDC

stablecoins به عنوان "روز رستاخیز رمزنگاری" مورد حمایت قرار می گیرد. منتقدین اگر هر یک از پروژه های بزرگ Stablecoin فروپاشیده باشند ، یک رویداد چشمگیر را حدس می زنند. سناریوی مشابه آنچه در طول فروپاشی Luna (اکنون Luna Classic) و UST (اکنون USTC) مشاهده می شود. USDT و USDC دریافت کنندگان اصلی گمانه زنی های "روز رستاخیز" هستند. در اینجا محبوب ترین استدلال ها در برابر دو بزرگترین استابکوین وجود دارد.

اطلاعات کلاهبرداری در مورد بانکداری و ذخایر

سطح اعتماد برای USDT و USDC جایی زیر سطح اعتماد به ارزهای رمزنگاری بومی است. استخراج مداوم میلیارد ها دلار رمزنگاری شده با توضیحات مبهم ، اعتماد بین تیم USDT ، تیم USDC و بقیه فضای رمزنگاری را از بین برده است ، جایی که "چاپگر Tether Brrr" عبارتی است که چاپ مکرر چاپ استاز Stablecoins توسط غول Stablecoin.

USDC و USDT هر دو موضوع بحث و جدال مداوم هستند. سؤالاتی در مورد مشروعیت فرآیند مینینگ آنها مطرح می شود و اگر این سکه های ذوب شده کاملاً مطابق گفته های خود حمایت شوند ، به ویژه در مورد Tether ، که هنوز از سال 2017 حسابرسی وعده داده شده خود را ارائه نکرده است.

ذخایر USDC شفاف تر از Tether است. گزارش های حسابرسی ماهانه و ترکیبات ذخیره ، ردیابی وثیقه USDCS را که توسط موسسات ساخته شده است آسانتر می کند ، در حالی که سبد کالاهای موجود در ذخایر Tether گزارش حسابرسی خود را پیچیده تر می کند.

دستکاری بازار

چند گزارش روزنامه نگاری تحقیقاتی در مورد USDT این چراغ را در مورد نحوه استفاده از USDT چاپ شده توسط مبادلات درخشیدند. این گزارش ها تأیید نشده اند اما پایه ای برای ادعاهایی که USDT های چاپی برای تأثیر مصنوعی بر قیمت ارزهای رمزنگاری شده استفاده می شود ، فراهم می کند. شناخته شده است که USDT ، USDC و سایر Stablecoins توسط سازندگان بازار مورد استفاده قرار می گیرند و احتمالاً توضیح می دهد که چرا درصد خوبی از stablecoin های چاپی مستقیم به مبادلات می روند. با وجود این ، این فرایند به درستی توسط صادرکنندگان یا مبادلات دخیل به درستی مورد بررسی قرار نگرفته است ، اگرچه به یک دادگستری ایالات متحده دستور داده شده است تا سوابق مالی مربوط به پشتوانه USDT را به عنوان بخشی از دادخواست تولید کند که ادعا می کند Tether از USDT استفاده نشده استقیمت بیت کوین را باد کنید.

تمرکز

در پی ممنوعیت نقدی گردباد - یک میکسر رمزنگاری - صادرکننده USDC ، Circle Pay طبق گزارش ها بیش از 750،000 دلار دارایی متعلق به کیف پول های Cryptocurrency مربوط به این پروژه یخ زده است. هر دو پروژه با توجه به بسیاری از علاقه مندان به cryptocurrency ، استفاده از "ناعادلانه" از قدرت خود را به نمایش گذاشته اند. USDT و USDC بر خلاف استابین های غیر متمرکز توسط نهادهای مرکزی تعیین شده صادر و اداره می شوند.

در حالی که یک پروژه کاملاً متمرکز با وعده Cryptocurrency از عدم تمرکز مغایر است ، به دلیل عدم حمایت از فیات ، استابلکوهای غیر متمرکز به عنوان نسبتاً پرخطر دیده می شوند.

مقررات stablecoin

در طی چند سال گذشته ، Stablecoins به دلایل بحث برانگیز در اخبار بوده است که برخی از آنها در بالا بحث کرده ایم. نهادهای نظارتی مالی داخلی در اطمینان از اینكه Stablecoins با مقررات مانند سایر اشکال پرداخت ، مطابق با یك كار سربالایی روبرو هستند. برای دستیابی به این هدف ، مؤسسات مالی حضانت در حال ترسیم قوانینی هستند که پروژه های Stablecoin باید از آنها پیروی کنند تا از حسابداری و نقدینگی مناسب برای هر stablecoin سوراخ شده اطمینان حاصل شود.

جنت یلن به نقل از گزارش PWG ایالات متحده (گروه کاری رئیس جمهور) که در تاریخ 1 نوامبر 2021 منتشر شد ، گفت:

"Stablecoins که به خوبی طراحی شده و تحت نظارت مناسب قرار دارند ، می توانند از گزینه های پرداخت سودمند پشتیبانی کنند. اما عدم وجود نظارت مناسب خطرات را برای کاربران و سیستم گسترده تر نشان می دهد. نظارت فعلی متناقض و تکه تکه است ، با برخی از stablecoins به طور موثری در خارج از محیط نظارتی قرار می گیرند. "

برای رسیدگی به خطرات مرتبط با Stablecoins ، کنگره ایالات متحده به تصویب قانونی می پردازد که Stablecoins را به یک بررسی می رساند و انطباق را تضمین می کند. این قوانین تلاش های نظارتی موجود در مورد stablecoins مربوط به یکپارچگی بازار ، حمایت از سرمایه گذاران و امور مالی غیرقانونی را تکمیل می کند و همچنین نگرانی های کلیدی در مورد stablecoins را برطرف می کند.

ایالات متحده ، استرالیا ، سنگاپور و بسیاری از کشورهای دیگر نیز مجموعه جدیدی از قوانین را برای Stablecoins پیشنهاد داده اند. تلاش های نظارتی بر روی stablecoins از زمان فروپاشی غم انگیز بنیاد Terra UST Stablecoin شدت گرفته است.

سرمایه گذاری در USDT و USDC

بر خلاف سایر ارزهای رمزنگاری شده ، قیمت USDT و USDC بسیار پایدار است و فقط دارای تغییرات جزئی در ارزش است. روشهای سنتی "سرمایه گذاری" مانند تجارت واقعاً با Stablecoins کار نمی کند. با این حال ، چندین فرصت درآمد برای دارندگان USDT و USDC وجود دارد. مبادلات متمرکز و سیستم عامل های DEFI فرصت های درآمد منفعل و فعال را برای USDT و USDC ارائه می دهند که شامل موارد زیر است:

استخراج نقدینگی در مبادلات غیر متمرکز

سازندگان خودکار بازار (AMM) از استخرهای نقدینگی بهره می برند. استخر نقدینگی مجموعه ای از نشانه های قفل شده توسط ارائه دهندگان نقدینگی است ، این استخر برای معامله گران که مایل به تبادل هر یک از این دارایی ها هستند ، در دسترس است. برای تأمین نقدینگی ، یک ارائه دهنده نقدینگی مقادیر مساوی دو نشانه موجود در استخر را قفل می کند. ارائه دهندگان نقدینگی نشانه های استخر نقدینگی (نشانه های LP) را دریافت می کنند. نشانه های LP بازنمایی رمزنگاری از درصد کل استخر نقدینگی متعلق به ارائه دهنده نقدینگی فردی است.

تأمین نقدینگی با ضرر خاص خود همراه است ، این معمولاً به عنوان ضرر ناپایدار شناخته می شود. ضرر ناپایدار یک ضرر "موقتی" و "توهم" است که به دلیل تغییر تقاضا و ارزش نشانه هایی که در استخرهای نقدینگی تهیه کرده اند ، توسط ارائه دهندگان نقدینگی متحمل شده است.

برای تشویق سرمایه گذاران برای تأمین نقدینگی در میان این خطر ، بسیاری از پروژه های DEFI فرصت های استخراج نقدینگی را ارائه می دهند. برای به دست آوردن نشانه ها در یک برنامه کشاورزی نقدینگی ، ارائه دهندگان نقدینگی نشانه های استخر نقدینگی خود را بر روی سکو قرار می دهند و مطابق با APR و میزان نشانه های LP که در آن قرار دارند درآمد کسب می کنند. بیشتر این برنامه ها برای جفت نقدینگی USDT/USDC و سایر دارایی های رمزنگاری شده با USDT یا USDC پاداش می دهند.

وام در مبادلات متمرکز و غیرمتمرکز

وام دادن به USDT خفته یا USDC در مبادلات متمرکز و غیرمتمرکز روش خوبی برای به دست آوردن جوایز منفعل در دارایی های Stablecoin است. برنامه های وام به شما امکان می دهد دارایی های خود را وام دهید و وام گیرنده به دارایی وام گرفته شده علاقه خود را می پردازد. سیستم عامل های وام مانند Nexo می توانند نرخ بهره تا 12 ٪ در StableCoins را ارائه دهند.

تکقیر یک طرفه

برنامه های تکراری یک طرفه از فرصت های کم خطر برای سرمایه گذاران رمزنگاری هستند. پروژه های DEFI در حال اتخاذ Stablecoin تک طرفه به عنوان یک استراتژی برای بهبود ارزش کل قفل شده (TVL) هستند. دارندگان USDT و USDC می توانند دارایی های خود را بر روی سیستم عامل هایی که برنامه های StableCoin را ارائه می دهند ، برای کسب پاداش همانطور که مشخص شده است ، جمع کنند.

برنامه های پس انداز در مبادلات متمرکز

بسیاری از صرافی های رمزنگاری شده به سپرده های USDT و USDC علاقه دارند. این برنامه های پس انداز ، در صورت وجود ، به سپرده گذاران ارزهای رمزپایه پذیرفته شده با نرخ های از پیش تعیین شده برای واریز دارایی های خود در مبادله اعطا می شود. دارندگان USDT که در برنامه پس انداز انعطاف پذیر Binance شرکت می کنند می توانند حداکثر 2 ٪ از سپرده های خود را بدست آورند. Huobi همچنین در برنامه پس انداز خود تا 4 ٪ علاقه به USDT ارائه می دهد.

مثل همیشه ، به یاد داشته باشید که قبل از سرمایه گذاری تحقیقات خود را انجام دهید.

افکار نهایی

همراه با سایر پروژه های Stablecoin ، USDT و USDC فضای رمزنگاری را با یک فروشگاه کافی از ارزهای استاندارد فیات غنی کرده اند. مهمتر از همه تلاش آنها برای حفظ ارزش این سکه ها است. در مقایسه با stablecoins که توسط الگوریتم ها پشتیبانی می شود ، آنها ثبات قابل قبول را نشان داده اند و نرخ پذیرش باورنکردنی را مشاهده می کنند.

با بیش از 100 میلیارد دلار استابلوهای صادر شده ، USDT و USDC هر دو در میان واکنشهای مداوم و محکم در حال اپیلاسیون هستند. هر دو پروژه هنوز از طریق عینک مات دیده می شوند ، و دائماً نگرانی های مطرح شده توسط ممیزی ها و تحقیقات مستقل را از بین می برند. در حالی که USDT و USDC هر دو توانسته اند از بین بروند ، هنوز هم نیاز به افزایش شفافیت وجود دارد ، و این یک نگرانی برای سایر stablecoin های متمرکز تحت حمایت فیات است.