قیمت نسبی گزینه های باینری در بازارهای شرط بندی فوتبال زنده

بازارهای شرط بندی فوتبال زنده با سایر بازارهای گزینه های باینری متفاوت است زیرا تمام اطلاعات اساسی قابل مشاهده است ، گزینه های بالغ در کمتر از دو ساعت و بازارها بسیار مایع هستند. این مطالعه یک روش جدید برای شناسایی اطلاعات پنهان در قیمت های بازار ارائه می دهد. این روش بر اساس دو توزیع مستقل پواسون و بر روی یک الگوریتم عددی برای جمع آوری کلیه اطلاعات قیمت بازار به یک شماره منطقی است. این روش در 29413 بازی فوتبال برای یک مجموعه داده تجربی از قیمت بازار زمان واقعی اعمال می شود. نتایج نشان می دهد که این روش سودآورترین بازارها را انتخاب می کند و امکان بهبود قابل توجهی در بازده متوسط سرمایه گذاری را فراهم می کند.

معرفی

شرط بندی های ورزشی گزینه های باینری نقدی یا هیچ چیز هستند که پرداخت آن به نتایج رویدادهای ورزشی بستگی دارد. کل حجم سالانه بازار شرط بندی ورزشی یک تریلیون دلار آمریکا تخمین زده می شود که از این تعداد 70 ٪ شرط بندی فوتبال است (Keogh and Rose ، 2013). شرط بندی های ورزشی قبل از برگزاری رویداد ورزشی یا در طول این رویداد معامله می شود. دومی شرط بندی های زنده ، "در اجرای" یا "زمان واقعی" نامیده می شود. شرط بندی زنده 70 ٪ از کل حجم معاملات را تشکیل می دهد (Pantheon-Sorboe ، 2014). فن آوری های اطلاعاتی طی یک دهه گذشته بازار شرط بندی ورزشی را به طور قابل توجهی تغییر داده و در خدمت شرط بندی های زنده بسیار مهمتر است. اثری از این تکامل را می توان در ادبیات یافت. به عنوان مثال ، حدود یک دهه پیش لویت (2004) و Kuypers (2000) اظهار داشتند که یک بار که کتابفروشان قیمت های بازار را اعلام می کنند ، آنها به سختی آنها را تنظیم می کنند. امروزه ، بسیاری از کتابفروشان و مبادلات شرط بندی از طریق رابط های برنامه نویسی برنامه کاربردی خود ، داده های داده های بازار خود را ارائه می دهند. شرکت کنندگان در بازار دسترسی آسان مبتنی بر اینترنت به خدمات مقایسه ای با شانس خودکار دارند که بالاترین شانس و فرصت های داوری را برای بازی ها در صدها ارائه دهنده منتشر می کنند. شرکت هایی مانند Betradar اطلاعات مربوط به رویدادها (کارت های قرمز ، خطاها و غیره) را مستقیماً از استادیوم فوتبال گرفته تا کتابفروشان در عرض چند ثانیه تهیه می کنند. این اطلاعات در وب سایت های کتابفروشان منتشر می شود و قیمت ها بلافاصله با رویدادهای مهم سازگار می شوند (به Croxson and Reade ، 2014 مراجعه کنید). بازارهای شرط بندی ورزشی تحت تأثیر ناکارآمدی بازار قرار دارند. برجسته ترین ناکارآمدی ، تعصب مورد علاقه Longshot است (قابیل و همکاران ، 2003 ، هوانگ و کیم ، 2015) که به سوءاستفاده های وقایع بعید اشاره دارد.

شرط بندی های ورزشی با گزینه های باینری که در بازارهای مالی سنتی در چندین جنبه معامله می شود ، متفاوت است. اولا ، وضعیت نهایی زیرزمین شرط بندی ورزشی شناخته شده است. این مورد در مورد گزینه های باینری سنتی که در آن می تواند از لحاظ نظری دارای طول عمر بی نهایت باشد ، اینگونه نیست. ثانیا ، برخلاف گزینه های سنتی شرط بندی های زنده بسیار کوتاه مدت هستند. یک بازی فوتبال حدود 90 دقیقه طول می کشد و یک شرط می تواند در چند دقیقه یا حتی ثانیه بالغ شود. سوم ، در بازارهای ورزشی زنده ، تمام اطلاعات مربوط به قیمت ، به عنوان مثالاهداف ، مصدومیت ، کارتهای قرمز و غیره به طور همزمان به طور همزمان در دسترس همه شرکت کنندگان در بازار است.

این ویژگی های منحصر به فرد از گزینه های معامله شده در بازارهای شرط بندی ، این امکان را می دهد که آزمایش های قدرتمندی از توانایی شرکت کنندگان در بازار برای پردازش اطلاعات موجود به صورت کارآمد انجام شود. با وجود این واقعیت ، بیشتر ادبیات داده های قیمت بازار قبل از بازی (غیر زنده) (شانس شرط بندی) را تجزیه و تحلیل می کنند. فرانک و همکاران.(2013) نشان می دهد که وقتی قیمت بازار کتابفروشان و مبادلات شرط بندی ورزشی با هم ترکیب می شود ، فرصت های داوری بین بازار وجود دارد. فقط از بازارهای قبل از بازی استفاده می شود و مجموعه داده ها به سالهای 2004-2006 باز می گردد. Vlastakis و همکاران.(2009) گزارش داد كه استراتژی های تجارت ساده لوحانه از سال 2002 تا 2004 بازده غیر طبیعی را در یك مجموعه داده قبل از بازی ایجاد می كند. Vergin و Scriabin (1978) استراتژی هایی را برای شرط بندی در بازی های لیگ ملی فوتبال بر اساس گسترش امتیاز کتابفروشان ایجاد کردند. آنها از داده های 1969-1999 برای بررسی عملکرد استراتژی ها استفاده کردند. با استفاده از داده های 1975-1981 ، Tryfos و همکاران.(1984) همچنین استراتژی های مختلف شرط بندی را مورد بررسی قرار داد. آنها پیشنهاد کردند که به جای پیش بینی دقت ، عملکرد یک استراتژی را از نظر سودآوری اندازه گیری کنید.

بازارهای شرط بندی فوتبال شرط های مختلفی را در نتایج نهایی یک بازی ، در نتایج نهایی نیمه اول ، در تعداد کارت های قرمز یا تعداد گوشه ها ارائه می دهند. مطالعه حاضر به تجزیه و تحلیل قیمت های بازار 1 برای شرط های زنده در نتایج بازی نهایی می پردازد. با توجه به حجم معاملات ، مهمترین بازارهای شرط بندی زنده برای نتایج نهایی ، معلولیت آسیایی (AHC) و بالاتر از آن (OU) است زیرا این بازارها پرداختی را برای شرط بندی هایی تعریف می کنند که فقط به اهداف آینده بستگی دارند. 2 یک معلولیت H ∈ Q ، خاص برای هر بازار AHC ، به تعداد گل های به ثمر رسیده توسط تیم میزبان تا پایان بازی اضافه می شود. اگر این مقدار از تعداد گل های اضافی که توسط تیم خارج از کشور به ثمر رسیده است ، بیش از این باشد ، شرط بندی در تیم میزبان پیروز شده است. برای هر یک از زیر بازار ، خط هدف هدف خاص L ∈ Q + تعریف شده است. اگر از هدف فراتر رود ، شرط بندی بیش از حد برنده می شود. اگر هدف نرسد ، زیر شرط بندی می شود. 3

As an example, Table 1 presents market data during a soccer game with four Asian handicap markets and four Over Under markets. The market prices give information on the possible payouts in the wiing case. Assume that the current score of the game is 0:0 and the game ends 1:0. A bet of $ 1 on the home team in the Asian handicap market with handicap h = − 0.5 will receive a payout of $ 2.316 because the handicap added to the number of goals scored by the home team exceeds the number of goals scored by the away team, i.e. 1 − 0.5>0اگر نمره فعلی 1: 0 بود ، شرط از بین می رود زیرا هیچ گل اضافی تا پایان بازی توسط هر تیم و 0 - 0. 5 به ثمر نمی رسید<0 . A $1 bet on Under in an Over Under market with line 1.5 will yield a retu of $2.429 because the total number of goals is smaller than 1.5. Although goals can only be integers handicaps and lines are not restricted to integers. The reason for this will be explained in the subsequent sections.

اطلاعات قیمت بازار در جدول 1 با نردبان گزینه ای از قیمت های بازار برای گزینه های معامله شده در بازارهای مالی سنتی قابل مقایسه است. معلولیت H و خط L برای شرط بندی های ورزشی مشابه قیمت اعتصاب گزینه است. معلولیت های کوچکتر مربوط به گزینه هایی است که بیشتر از پول خارج است. تصمیم سرمایه گذاری یک شرکت کننده منطقی در هر بازار گزینه ها مبتنی بر بازده تعدیل ریسک است. هنگامی که چندین بازار در دسترس است ، احتمالات نمرات نهایی که دلالت بر قیمت بازار دارد ، باید مقایسه شود و برای شناسایی جذاب ترین شرط ، باید خطر شرط بندی ها اندازه گیری شود.

در این مقاله یک روش جدید برای حل این مشکل غیرقانونی معرفی شده است. این روش تقارن ضمنی نامیده می شود. این فقط بر اساس داده های قیمت بازار در دسترس عمومی است. این توزیع های مستقل پواسون را با پارامترهای λ اعمال می کند₁و λ₂الگوبرداری از نقاط قوت تیم. این روش اطلاعات مربوط به احتمال نمرات نهایی را که توسط قیمت بازار دلالت دارد ، بدست می آورد. دو پارامتر λ₁و λ₂برای مقایسه احتمالات ضمنی و برای شناسایی شرط های نسبتاً ارزان و گران استفاده می شود. این روش پایه و اساس تصمیمات تجاری بهینه را فراهم می کند.

در بخش 2 در زیر خصوصیات بازارهای نقص در زیر و آسیا به تفصیل ارائه شده است. مکانیسم های بازارهای شرط بندی ورزشی نسبت به بازارهای مالی سنتی کمتر شناخته شده است. به منظور کمک به درک انگیزه های مشکلات تحقیق ، ویژگی های بازارها و پرداخت ها ارائه شده است. در بخش 3 نشان داده می شود که قیمت بازار شرط بندی های ورزشی اجازه مشتق احتمالات ضمنی برای نمرات نهایی را نمی دهد. این انگیزه پشت روش تقارن ضمنی است که در بخش 4 ارائه شده است. بر اساس این روش ، یک استراتژی شرط بندی در بخش 5 تعریف شده است که قرار است بدون در نظر گرفتن واریانس بازده ، بازده مورد انتظار را به حداکثر برساند. یک استراتژی دوم ارائه شده است که بدون توجه به ارزش مورد انتظار آنها ، واریانس بازده را به حداقل می رساند. بخش 6 توانایی روش تقارن ضمنی را برای شناسایی تفاوت در ارزیابی احتمال بین بازارها نشان می دهد. قیمت بازار این اختلافات را مستقیماً نشان نمی دهد. این اطلاعات پنهان با روش تقارن ضمنی آشکار می شود. در بخش 7 روش تقارن ضمنی از تقریباً 30،000 بازی برای مجموعه ای از قیمت های بازار استفاده می شود. نتایج کاملاً مطابق با استراتژی های شرط بندی تدوین شده در بخش 5 است و از نظر آماری بازده بالاتر و واریانس پایین تر نشان می دهد. در بخش 8 نتایج خلاصه می شود.

قطعه قطعه

خصوصیات ریاضی بازارهای شرط بندی

مدل ریاضی شرط بندی های فوتبال بر اساس توزیع احتمال گسسته از نمرات نهایی ، p است_حرف، همانطور که در جدول 2 نشان داده شده است. نمره فعلی تیم میزبان G نشان داده شده است_حرفساعت و نمره فعلی تیم دور G_حرفA در زمان t ∈ [0 ، t]. Time T کل مدت بازی است. یک بازی فوتبال به طور کلی 90 دقیقه طول می کشد و برای چند دقیقه توسط داور برای پوشش "زمان مصدومیت" تمدید می شود. نمرات نهایی مشخص شده است_حرفH و G_حرفA با G T H ≥ G T H ≥ 0 و G T A ≥ G T A ≥ 0. در زمان t ∈ [0 ، t] ،

مشتق از احتمالات ضمنی

نه ماتریس احتمال P_حرفتخمین های آن و پارتیشن های آن را نمی توان در بازارهای شرط بندی مشاهده کرد. فقط (ناعادلانه) قیمت بازار قابل مشاهده است. سؤال این است که ، چگونه می توان از قیمت بازار به دست آورد؟چنین احتمالات به عنوان احتمالات ضمنی در متن زیر مشخص می شود.

فقط دو قیمت برای شرط بندی در تیم میزبان Q H (H) و تیم خارج از کشور Q A (H) در بازارهای AHC (H) وجود دارد. اگر قیمت ها منصفانه باشند ، یعنی کتابفروشان هیچ هزینه ای را پرداخت نمی کنند ، موارد زیر درست است: 1 Q H (H

الگوریتم

با توجه به اشکالاتی که با احتمالات ضمنی در شرط بندی وجود دارد ، مفهوم تقارن ضمنی را معرفی می کنیم. معلولیت آسیایی H و قیمت بازار Q H (H) یا Q A (H) ارزیابی بازارها از احتمالات ضمنی برای یک پارتیشن P را شرح می دهد_حرفبشرما می خواهیم یک بازار را نه به دو شماره بلکه فقط با یک شماره منطقی نمایندگی کنیم. این تعداد به عنوان معلولیت یا یک خط زیر تعریف شده است که هر دو قیمت بازار مربوطه Q H = Q A = 2 یا Q O = Q u = 2 هستند و بنابراین می توان نادیده گرفت. این شماره

استراتژی های شرط بندی

در این مطالعه روش تقارن ضمنی با توجه به توانایی آن در شناسایی شرط ها با بالاترین بازده مورد انتظار بررسی شده است. سؤالاتی در مورد چگونگی تولید ارزیابی p ^ t یا چگونگی شرط بندی بهینه با توجه به p ^ t در اینجا مورد بحث قرار نمی گیرد ، زیرا این امر ارزیابی تجربی تقارن ضمنی را اشتباه می گیرد. فرض بر این است که یک تصمیم شرکت کننده در بازار برای شرط بندی در خانه ، دور ، بیش از حد یا زیر داده می شود.

اگر قیمت بازار براساس همان ماتریس احتمال P باشد_حرفو تمام قیمت ها هستند

ارتباط تقارن ضمنی

ارتباط روش تقارن ضمنی برای شناسایی اطلاعات پنهان در قیمت بازار با تجزیه و تحلیل جفت داده های بازار واقعی از دوازده بازی فوتبال نشان داده شده است. جدول 5 اطلاعات کلی در مورد بازی ها را خلاصه می کند. در تمام این بازی ها سه بازار معلولیت آسیایی و سه بازار در زیر بازارهای موجود است. ویژگی بسیار ویژه داده های مورد تجزیه و تحلیل در این بخش این است که برای هر جفت بازی فوتبال سه بازار معلولیت آسیایی یکسان هستند

برنامه برای داده های بازار واقعی

در این بخش از مجموعه داده های تجربی بزرگ از قیمت های بازار استفاده می شود تا آزمایش کند که آیا روش تقارن ضمنی واقعاً به انتخاب شرط ها با بالاترین بازده کمک می کند.

خلاصه

قیمت بازار شرط بندی های فوتبال نشان دهنده ارزیابی شرکت کنندگان در بازار از احتمالات رویداد است. مهمترین نوع شرط بندی برای شرط بندی فوتبال زنده شرط بندی معلولیت آسیایی برای شرط بندی در تیم ها و بیش از شرط شرط بندی برای شرط بندی در کل اهداف است. خصوصیات ریاضی این بازارها اجازه می دهد تا ارزیابی های احتمالی را برای نمرات نهایی دقیق ، به عنوان مثال ، مشتق شود. احتمال پایان بازی 3: 1. قیمت بازار فقط اطلاعات مربوط به مبالغ احتمالات را ارائه می دهد ،

منابع (20)

• R. H. Koning و همکاران.