سرمایه گذار فرشته چیست؟آنها چه کسانی هستند، چه کار می کنند و چگونه به رشد استارت آپ ها کمک می کنند

نماد پیوند ایمیل تصویری از پیوند زنجیره ای. این نشانی اینترنتی پیوند وب سایت را شبیه سازی می کند.

سرمایه گذاران فرشته به کسب و کارهای کوچکی که تازه شروع به رشد کرده اند، کمک مالی و راهنمایی می کنند. andresr/Getty Images

• سرمایه گذار فرشته چیست؟
• چگونه سرمایه گذاری فرشته کار می کند
• ویژگی های سرمایه گذاران فرشته
• سرمایه گذاران فرشته در مقابل سرمایه گذاران خطرپذیر
• مزایای استفاده از سرمایه گذاران فرشته
• خط پایین

کارشناسان اینسایدر بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول خود انتخاب می کنند (در اینجا نحوه انجام این کار آمده است). در برخی موارد، ما از شرکای خود کمیسیون دریافت می کنیم، با این حال، نظرات خودمان است. شرایط برای پیشنهادهای فهرست شده در این صفحه اعمال می شود.

• سرمایه گذاران فرشته افرادی با ارزش خالص هستند که معمولاً در ازای سهام شرکت به استارتاپ ها کمک مالی می کنند.
• برخلاف سرمایه گذاران خطرپذیر، فرشتگان از پول خود استفاده می کنند. آنها همچنین در شرکت های بسیار کوچکتر و جوانتر سرمایه گذاری می کنند
• بنیان گذاران استارت آپ از تخصص فرشتگان و همچنین پول بهره می برند، اما در ازای آن باید مقداری مالکیت و کنترل مدیریت را تسلیم کنند.

زمانی که یک شرکت جدید در حال تشکیل است، به پول نیاز دارد تا بتواند پا به عرصه بگذارد و موفق بماند. اما کجا آن را پیدا کنیم؟اینجاست که سرمایه گذاران فرشته وارد می شوند. معمولاً، افراد ثروتمندی که پول نقدی برای سوزاندن دارند، علاقه مند به کارآفرینی و اشتهای سالم برای ریسک هستند، ممکن است در ابتدا به دنبال تأمین مالی برای استارت آپ ها باشند.

در واقع، در طول سال ها، با افزایش علاقه سرمایه گذاران، فرشتگان به منبع اصلی سرمایه برای بسیاری از استارت آپ های در مراحل اولیه تبدیل شده اند.

سرمایه گذار فرشته چیست؟

سرمایه گذاران فرشته عموماً افرادی با ارزش خالص هستند که در ازای بدهی قابل تبدیل (اوراق قرضه) یا سهام (سهام) شرکت به استارتاپ ها کمک مالی می کنند. این اصطلاح در واقع از تجارت نمایش وام گرفته شده است: فرشتگان در ابتدا نام مستعار محبت آمیزی برای حامیان نمایش های برادوی بود، که پول آنها مانای از بهشت برای هنرمندان مبارز بود.

فرشتگان معمولاً شکاف بین تأمین مالی دوستان و خانواده - معمولاً اولین منابع سرمایه، زمانی که یک استارت آپ بیشتر در چشم یک کارآفرین است - و سرمایه گذاران خطرپذیر، حرفه ای هایی که پس از راه اندازی شرکت وارد صحنه می شوند را پر می کنند.

به طور معمول ، فرشتگان فقط سرمایه گذاران ثروتمند نیستند ، آنها همچنین سرمایه گذاران معتبر هستند. این توسط SEC به عنوان افرادی که درآمد سالانه بیش از 200،000 دلار (300،000 دلار برای درآمد مشترک) برای دو سال گذشته یا ارزش خالص بیش از 1 میلیون دلار در دارایی های قابل سرمایه گذاری (به استثنای محل اقامت اولیه) ، چه به تنهایی و چه با همسر تعریف می کنند ، تعریف شده است. واداز آگوست سال 2020 ، فرشتگان همچنین می توانند شامل افراد دارای اعتبار حرفه ای مانند یک سری 7 ، 65 یا 82 مجوز باشند.

چگونه سرمایه گذاری فرشته کار می کند

برخلاف سرمایه داران سرمایه گذاری ، فرشتگان معمولاً تمام وقت در زمینه سرمایه گذاری نیستند. درعوض ، آنها معمولاً از رده های صاحبان مشاغل ، متخصصان خوب برای انجام (پزشکان ، وکلا) و سایر افراد دارای مجوز عمیق که می توانند در یک راه اندازی امیدوار سرمایه گذاری کنند ، گرفته می شوند. غالباً ، آنها کارآفرینان فصلی هستند که شرکت های موفقی ایجاد کرده اند و می خواهند با مشاوره مفید و مزایای تجربه خود به نسل بعدی کمک کنند ، در حالی که به طور بالقوه بازده خوبی را کسب می کنند.

به طور معمول ، یک فرشته در ازای سرمایه گذاری خود و همچنین فرصتی برای ارائه مشاوره و راهنمایی به بنیانگذاران ، در این شرکت سهم مالکیت دارد. سپس پنج تا هفت سال بعد ، اگر همه چیز خوب پیش برود ، انتظار دارند وقتی استارتاپ یا عمومی می رود یا یک خریدار پیدا می کند ، سودآور سود می برند.

اما شانس هر یک از سرمایه گذاری ها که پاداش های فوق العاده بزرگ را به دست می آورد باریک است. بنابراین فرشتگان همچنین سرمایه گذاران هستند که مایل به گرفتن قمار تحصیل کرده هستند.

اما آنها لازم نیست این روزها همه ثروتمند باشند. این به لطف قانون Startups (مشاغل) ما در سال 2012 است که به افراد عادی بیشتری اجازه می دهد تا از طریق سیستم عامل های جمع آوری سرمایه گذاری در استارتاپ ها سرمایه گذاری کنند.

مبلغی که سرمایه گذاران می توانند سرمایه گذاری کنند با درآمد و ارزش خالص آنها محدود است. بنابراین ، اگر درآمد سالانه سرمایه گذاران یا ارزش خالص سرمایه گذاران کمتر از 107،000 دلار باشد ، می توانند 2200 دلار یا 5 ٪ از درآمد یا ارزش خالص خود را در سال سرمایه گذاری کنند. همچنین ، شرکت ها می توانند در یک دوره یک ساله فقط حدود 1 میلیون دلار از یک منبع جمع آوری جمع کنند.

ویژگی های سرمایه گذاران فرشته

گذشته از اینکه معمولاً افراد با ارزش خالص هستند ، سرمایه گذاران فرشته نیز ویژگی های کلیدی دیگری را به اشتراک می گذارند:

• به دنبال تیم هستم. فرشتگان تمایل دارند به سمت استارت آپ هایی که به آنها توصیه شده اند یا در صنایعی هستند که به خوبی می شناسند ، با پتانسیل رشد سریع داشته باشند. آنها همچنین اغلب می خواهند یک نمونه اولیه کار و یک برنامه تجاری روشن را ببینند. اما مهمترین آنها ، اشتیاق ، زرنگ و بدیهی از تیم بنیانگذار است.
• به دنبال ایمنی در تعداد. مگر اینکه سوپر فرشته رون کانوی باشید ، ایجاد یک خط لوله سالم از معاملات با کیفیت آسان نیست. به همین دلیل آنها غالباً به صورت انفرادی پرواز نمی کنند: فرشتگان به طور فزاینده ای در آنچه به عنوان گروه های فرشته شناخته می شوند فعالیت می کنند ، جایی که می توانند سرمایه خود را به همراه سایر سرمایه گذاران معتبر جمع کنند ، سطح کل سرمایه گذاری را بالا ببرند و قرار گرفتن در معرض شخصی خود را کاهش دهند. در بعضی موارد ، چندین گروه فرشته در سندیکا به هم می پیوندند و از این طریق دسترسی آنها را گسترش می دهند.

   

سرمایه گذاران فرشته در مقابل سرمایه گذاران خطرپذیر

در نگاه اول ، فرشتگان و سرمایه داران سرمایه گذاری مشابه به نظر می رسند: هر دو شرکت جوان صندوق در ازای مالکیت. اما ، از بسیاری جهات ، آنها نژادهای مختلفی هستند.

همانطور که قبلاً اشاره شد ، فرشتگان جوانب سرمایه گذاری تمام وقت نیستند. فرشتگان معمولاً از پول خود استفاده می کنند ، اگرچه آنها به طور معمول از طریق وسایل نقلیه مانند LLC یا Trust بودجه تأمین می کنند و تمایل دارند روی بنگاه های تازه کار تمرکز کنند - عملیات کوچکتر از آنچه VC را در نظر می گیرد.(در حقیقت ، فروش سهام خود به یک شرکت VC یکی از "خروج مثبت" فرشتگان است که به آن امیدوار است).

براساس اعلام مرکز تحقیقات سرمایه گذاری در دانشگاه نیوهمپشایر ، میانگین سرمایه گذاری انجام شده توسط فرشتگان انفرادی برای سال 2019 73،700 دلار و متوسط معامله 374. 225 دلار بود.

از طرف دیگر ، VCS پول استخر از منابع خارجی ، مانند صندوق های بازنشستگی و شرکت های بیمه ، و سپس آن را در یک صندوق مدیریت می کند. آنها همچنین به طور معمول سهم شیر از پول خود را در شرکت هایی که در توسعه آنها بیشتر هستند سرمایه گذاری می کنند.

و سرمایه گذاری آنها بزرگتر است. به عنوان مثال ، مبلغ متوسط برای یک سری A - مرحله دوم تأمین مالی راه اندازی ، هنگامی که شرکت های سرمایه گذاری تمایل به درگیر شدن دارند - تقریباً 16 میلیون دلار است.

به علاوه ، VCS هزینه های سنگین را پرداخت می کند - به طور معمول حدود 2 ٪ در هزینه های مدیریتی و 20 ٪ سود ، معمولاً بالاتر از یک مانع خاص.

مزایای استفاده از سرمایه گذاران فرشته

برای کارآفرینان ، بودجه فرشته مزایای بسیاری دارد.

• بدون بدهیاز آنجا که آنها مجبور نیستند وام بگیرند ، کارآفرینان برای پرداخت هر چیزی در قلاب نیستند. این امر به خصوص مفید است که شرکت به سمت جنوب حرکت کند.
• دسترسی به تخصص. کارآفرینان هوشمند به دنبال فرشتگان با تجربه کسب و کار زیادی هستند که می توانند به آن ضربه بزنند. سرمایه گذاران که خود شرکت های موفق را تأسیس کرده اند ، به ویژه مفید هستند.
• کاغذ کمترشرکت هایی که از سرمایه گذاران فرشته تأمین مالی می کنند ، از انواع پرونده ها با تنظیم کننده های SEC و اوراق بهادار دولتی معاف هستند.
• پول بیشتر در خط. هنگامی که فرشتگان سرمایه گذاری می کنند ، یک فرصت بسیار خوب وجود دارد که بعداً در یک دور بودجه دیگر ، یک تزریق پول نقد دیگری نیز اضافه می کنند.

نزولی بزرگ بودجه فرشته؟از دست دادن کنترل. شرکت های گیرنده مجبورند از 10 ٪ تا 50 ٪ مشاغل به فرشته در هر جایی هدیه دهند. این همچنین به معنای از دست دادن بالقوه در مورد نحوه اداره شرکت است ، زیرا سرمایه گذاران با تمام حقوق حق دارند در تصمیمات تجاری نقش داشته باشند.

خط پایین

اگرچه بنگاه های VC همه توجه را به خود جلب می کنند ، این سرمایه گذاران فرشته هستند که واقعاً بستر بودجه برای استارتاپ های تازه کار را تشکیل می دهند. در حقیقت ، فرشتگان می توانند یک خدای برای شرکتهای گرسنه نقدی باشند که آماده نیستند و ممکن است هرگز آماده نباشند-برای سرمایه گذاری. به علاوه ، آنها تخصص و ارتباط ارزشمندی را با کارآفرینانی که به شدت به آنها احتیاج دارند ارائه می دهند.

در نهایت ، با این حال ، شرکت های موجود در بخش های محبوب با فرشتگان بیشترین پول را از این افراد جمع می کنند. این بدان معناست که شرکت هایی که در صنایع کمتر مورد علاقه قرار می گیرند باید به جای دیگری نگاه کنند.

در مورد فرشتگان که می خواهند یک قطعه از امیدوار کننده ترین اقدام را بدست آورند ، پیوستن به یک گروه فرشته می تواند بهترین دسترسی را به جریان معامله فراهم کند. در عین حال ، در حالی که این سرمایه گذاری های پرخطر گاهی اوقات می تواند به سود سنگین منجر شود ، فرشتگان بر این اتفاق نمی روند. در نهایت ، برای بسیاری از فرشتگان ، این هیجان شرکت در پیشرفت اولیه یک سرمایه گذاری امیدوار کننده است که بیشترین بازده را فراهم می کند.