چرا گزینه های شاخص معاملات همچنان محبوبیت خود را ادامه می دهد

به تازگی ، گزینه های شاخص معاملات در سطح داخلی و جهانی محبوبیت زیادی پیدا کرده است. مزایای گزینه های شاخص برای نمونه کارها و مدیریت هزینه دلایل روشنی برای افزایش حجم معاملات آنها است. درک چگونگی اعمال این مزایا می تواند به تحقق معاملات و هزینه های زیرساختی برای شرکت شما کمک کند.

رشد و محبوبیت گزینه های شاخص

شاخص های ایالات متحده

در بازارهای ایالات متحده ، گزینه ها شاخص های متنوعی را پوشش می دهند - S& P 500 (SPX) ، Russell 2000 ، Nasdaq 100 ، Dow Jones و شاخص نوسانات CBOE (VIX). در حالی که این گزینه ها به رشد خود ادامه می دهند - قراردادهای معامله شده در سال 2018 13 ٪ افزایش می یابد - ابزارهای پیشرو در S& P 500 مستقر هستند. SPX و VIX برخی از گزینه های مایع موجود را زیر پا می گذارند و محبوبیت این گزینه ها در حال افزایش است.

محبوب ترین گزینه های شاخص مستقر در ایالات متحده در SPX است. حجم معاملات کل گزینه های SPX در سال 2018 371 میلیون قرارداد بود که نشان دهنده یک ارزش مفهومی فقط 27 ٪ نسبت به سال قبل است. در مقایسه ، بیشترین گزینه امنیتی - APPLE - 274 میلیون قرارداد در سال 2018 انجام داد. محبوبیت گزینه های SPX تا حد زیادی توسط توانایی SPX در ارزیابی وضعیت بازار سهام ایالات متحده به طور کلی هدایت می شود. این مفهوم ریشه در وسعت این ابزار از سهام اساسی و استفاده از آن از سرمایه گذاری در بازار - با توجه به قیمت - به عنوان یک روش وزنه برداری دارد.

گزینه های دیگر شاخص های گسترده در ایالات متحده ، VIX ، در سال 2018 حدود 167 میلیون قرارداد معامله کردند. VIX مشتق شده از شاخص S& P 500 ، نوسانات ضمنی گزینه های SPX را اندازه گیری می کند ، و به بازرگانان اجازه می دهد نه فقط در برابر تغییرات بازار بلکه در مورد احساسات آن بازار محافظت کنند. تغییر می کند. در حالی که کمتر از SPX یا AAPL است ، VIX هنوز هم محبوبیت گسترده ای را تضمین می کند زیرا یک روش محافظت جایگزین برای معامله گران گزینه های SPX ارائه می دهد.

شاخص های جهانی

اگرچه گزینه های SPX و VIX راه را در بازارهای ایالات متحده هدایت می کنند ، محبوبیت داخلی آنها با محبوبیت مشابه در گزینه های شاخص در سطح جهان روبرو می شود. به عنوان مثال ، گزینه های شاخص Nifty Bank هند بیش از 1. 5 میلیارد قرارداد معامله شده در سال 2018 مشاهده کرد-98. 3 ٪ نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. گرچه شاخص Nifty Bank بسیار مهم است ، اما محبوبیت اخیر گزینه های شاخص بازارها را شامل می شود. گزینه های KOSPI 200 کره دارای نرخ رشد سالانه 21. 8 ٪ و حجم معاملات 286 میلیون قرارداد بیشتر از SPX بود. در حالی که این رشد هنگامی که حجم با قیمت و تبدیل ارز عادی می شود ، هشدار می یابد. اهرم که توسط ضربهای قرارداد در این شاخص ها قابل دسترسی است ، سرمایه گذاری های بیشتری را در بر می گیرد.

جدول 1. رشد گزینه های برتر شاخص ، 2017-2018

متنوع سازی و مدیریت ریسک با گزینه های شاخص

یکی از عواملی که محبوبیت عظیم گزینه های شاخص را هدایت می کند ، ابزار آنها برای مدیریت ریسک و تنوع است. در حالی که همه معاملات در گزینه های شاخص برای محافظت از آن استفاده نمی شود ، از نمونه کارها متنوع دارایی های اصلی گزینه های شاخص ، آنها را به یک منبع جذاب برای مدیریت نمونه کارها تبدیل می کند.

به طور کلی ، شاخص ها در حرکات قیمت ثبات بیشتری دارند و تنوع طبیعی آنها باعث کاهش بار تحلیلگران برای پیش بینی قیمت گذاری می شود. مدیران نمونه کارها می توانند به جای محافظت از هر سهام شخصی و پیگیری موقعیت ها در یک نمونه کارها بزرگ ، بتوانند گروه های بزرگی از اوراق بهادار را با یک ابزار محافظت کنند و موقعیت های جدید رانندگی را بر سر موقعیت های کاهش خطر اولویت بندی کنند. گزینه های شاخص نیز نسبت به همتایان مبتنی بر سهام خود مایع تر هستند و موقعیتی را با آنها در معرض خطر لغزش قرار می دهند. مدیریت یک نمونه کارها قابل مقایسه از گزینه های سهام ، که در حجم کمتری معامله می شود ، خطر نوسان قیمت را در هنگام اجرای تجارت افزایش می دهد.

در ترکیب ، ارزش شاخص ها-تعیین کننده-و ارزش گزینه ها-در برابر خطر دارایی های اساسی-گزینه های شاخص را برای ساده سازی مدیریت نمونه کارها و استفاده مجدد از تحقیقات و تجزیه و تحلیل در مورد فرصت های رانندگی ، گزینه ای قوی برای ساده سازی.

با استفاده از گزینه های فهرست برای ورود به بازارهای جهانی

روش دیگر برای تنوع و شناسایی مراکز سود جدید در حال گسترش در خارج از بازارهای ایالات متحده است-به ویژه در بازارهای نوظهور با رشد بالا. همانطور که با Nifty هند می بینیم ، کشورهای خارجی در معرض دید پرسود در آلفا جدید قرار دارند. با این حال ، خطر بازارهای نوظهور همیشه مورد توجه است. بنابراین ، گزینه های فهرست راهی برای محافظت از یک نمونه کارها جهانی شده فراهم می کنند.

در حالی که توجه متفکرانه در گرفتن موقعیت همیشه مورد تشویق قرار می گیرد ، گزینه های شاخص بار توسعه تخصص بازار جهانی را کاهش می دهد. از آنجا که گزینه های شاخص کمتر تحت تأثیر تغییرات در یک شرکت یا صنعت خاص قرار می گیرند ، معامله گران می توانند بدون دانش تخصصی خاص شرکت به بازارها دسترسی پیدا کنند. با گزینه های شاخص ، معامله گران می توانند به طور مؤثر وارد بازارهای کشورهای خارجی شوند ، روند بازار بزرگتر را پیگیری کنند و اوراق بهادار خود را جهانی کنند.

کاهش هزینه های معامله و بدهی های مالیاتی

فراتر از مزایای تجارت و نمونه کارها ، گزینه های فهرست همچنین فرصت هایی را برای کاهش هزینه هایی که باعث تضعیف سودآوری می شود ، ارائه می دهد. هزینه های معامله برای بستن موقعیت ناشی از واگذاری دیگر با گزینه های شاخص تنظیم شده اروپایی مورد نیاز نیست. این فرایند تنظیم پول نقد برخلاف گزینه های سهام یا ETF است زیرا هیچ دارایی رد و بدل نمی شود-همانطور که با شاخص S& P 500 و گزینه های ETF ، SPX و SPY نشان داده شده است. در انقضاء قرارداد ، سهام SPY ETF به یک خریدار اختصاص داده می شود که برای تحقق سود نیاز به فروش آن سهام دارد. با این حال ، یک معامله گر گزینه های SPX ارزش خالص نقدی را دریافت می کند و باعث صرفه جویی در معامله اضافی می شود.

یکی دیگر از مزیت های مالی گزینه های شاخص در ایالات متحده ، کاهش بدهی مالیاتی مطابق بخش 1256 قانون مالیات است. سود سرمایه انواع خاصی از قراردادها-بطور خاص قراردادهای "شاخص مبتنی بر گسترده"-طبق یک قانون 60/40 مالیات می گیرند. سود سرمایه در گزینه های شاخص 60 ٪ با نرخ سود سرمایه پایین تر و پایین مدت مالیات می گیرد ، در حالی که فقط 40 ٪ با نرخ سود سرمایه کوتاه مدت مالیات می گیرد. نتیجه نرخ مالیات کلی پایین تر در مقایسه با گزینه های مبتنی بر امنیت است. با این حال ، تمام تغییرات استراتژیک مبتنی بر مالیات باید با کارشناسان مالیاتی تأیید شود تا از کاربرد آنها در شرایط هر بنگاه اطمینان حاصل شود.

گزینه های شاخص معاملات هزینه های داده بازار دریچه گاز

برای معامله گران گزینه های شاخص ایالات متحده ، هزینه های پایین تر مبادله (OPRA) گزینه های مبادله پایین (OPRA) اغلب به عنوان هزینه کل داده های بازار اشتباه می شوند. در عمل ، OPRA حجم نقل قول قابل توجهی را ارائه می دهد که داده های بازار برای پهنای باند ، سرورها و مقیاس عادی سازی داده ها هزینه دارد. به جای ظرفیت شبکه 40 گیگابیتی که برای رسیدگی به بار داده های بازار OPRA مورد نیاز است ، یک گزینه شاخص معاملات شرکت می تواند از طریق یک راه حل داده های بازار مبتنی بر اشتراک با یک شبکه 10 گیگابیت تجارت کند. با داشتن ظرفیت 10 گیگ ، معامله گران می توانند به لیست کوتاه نمادهای مورد نیاز برای تجارت و ایجاد زیرساخت های تجاری با مقرون به صرفه تر دسترسی پیدا کنند.

مزایای گزینه های شاخص معاملات مشهود است و توضیح می دهد که چرا حجم در داخل و جهانی افزایش یافته است. فراتر از یک استراتژی سرپرستی ساده ، گزینه های شاخص مزایای مالی را ارائه می دهند که سودآوری را سهولت می دهد ، به ویژه در حالی که سایر کلاس های دارایی هزینه های بالاتر را هدایت می کنند.