در اینجا نحوه عملکرد سرمایه گذاران نهادی در Crypto آورده شده است

مؤسساتی که می خواهند در کلاسهای دارایی جدید مانند ارزهای رمزنگاری شده سرمایه گذاری کنند ، موانع زیادی از جمله اندازه آنها ، پارامترهای خطر تعیین شده توسط تابلوهای آنها ، تاریخ عملکرد و ننگ بالقوه اشتباه بودن روبرو هستند.

اما صندوق های بازنشستگی عمومی و سایر سرمایه گذاران بزرگ ، از جمله شرکت های بیمه ، انگشتان پا را به رمزنگاری می رسانند و تحقیقات جدید نشان می دهد که حداقل در کوتاه مدت موفقیت دارند - حداقل در کوتاه مدت. این تحقیقات نشان می دهد که کسانی که شروع به کار سرمایه گذاری در صندوق های شفاف مبادله شده با مبادله های شفاف برای ردیابی ارزهای رمزنگاری کرده اند ، از همسالان خود 2. 8 درصد بر اساس سالانه بین مارس 2018 و مارس 2020 بهتر عمل کرده اند.

طبق مقاله ای که در 17 نوامبر توسط لوک دیول منتشر شده است ، که در گروه دارایی در کالج تجارت دانشگاه Clemson تدریس می کند ، و Kainan Wang از کالج تجارت و نوآوری دانشگاه تولدو ، کلاس دارایی ممکن است برای پرداخت هزینه های خود بپردازد "گروه کوچک اما در حال رشد "از سرمایه گذاران متنوع.

این مقاله در حالی صورت می گیرد که بالاخره برخی از موسسات این کار را به ارزهای رمزنگاری می کنند - و برخی دیگر در حاشیه باقی می مانند. به عنوان مثال ، صندوق امداد و بازنشستگی آتش نشانان هوستون در ماه اکتبر اعلام کرد که اولین سرمایه گذاری خود را در بیت کوین و اتریوم انجام داده است ، هرچند که کوچک باشد. بازنشستگی 5. 5 درصد از 5. 2 میلیارد دلار نمونه کارها یا 26 میلیون دلار سرمایه گذاری می کند.

در همین حال ، در جلسه 16 نوامبر ، جاگدپ باچر ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در دانشگاه کالیفرنیا ، به هیئت خود گفت که این صندوق هنوز آماده سرمایه گذاری در cryptocurrency نیست.

وی گفت: "من به کارکنان جوان تکیه دادم تا ببینم که آیا آنها متخصص هستند و توصیه آنها دور ماندن است."وی افزود: "صریحاً ، من فقط آن را درک نمی کنم که حاضر هستم دلار در معرض خطر [از طرف UC] قرار دهم. اما این بدان معنا نیست که ما می توانیم فناوری را نادیده بگیریم. "

UC و HFRRF فقط دو نمونه از رویکردهای متفاوت است که سرمایه گذاران اصلی به طبقه دارایی نوپا و بحث برانگیز می روند. تحقیقات جدی که استدلال می کنند برای سرمایه گذاری یا جلوگیری از آن ، رمزنگاری در سالهای اخیر گسترش یافته است. این آخرین قطعه ، با این حال ، نشان می دهد که سرمایه گذاران منتظر وضوح بیشتری در Cryptocurrency می توانند از دست بدهند.

برای آزمایش اینکه آیا چنین است، DeVault و Wang از پرونده های نظارتی 13F برای ردیابی صاحبان سه تراست Grayscale استفاده کردند که به سرمایه گذاران از طریق یک وسیله نقلیه سنتی در معرض بیت کوین و اتریوم قرار می گیرند و سه ETF بلاک چین شامل ETF Siren Nasdaq NexGen Economy، First Trust Indxx. ETF مبتکرانه تراکنش و فرآیند، و تقویت ETF به اشتراک گذاری داده های تحول آفرین. آنها همچنین پرتفوی سرمایه گذارانی را که دارای سهامی بودند که مستقیماً در ارزهای دیجیتال، استخراج ارزهای دیجیتال و توسعه بلاک چین سرمایه گذاری می کردند، تجزیه و تحلیل کردند.

آنها این سرمایه گذاری ها را طی دو سال اندازه گیری کردند - مارس 2018 تا مارس 2020، 6041 موسسه را پوشش می دهند که دارایی های خود را از طریق پرونده های 13F گزارش می کنند. مجموعه داده آنها در درجه اول شامل مشاوران سرمایه گذاری مستقل بود، اما شرکت های بیمه، شرکت های سرمایه گذاری و صندوق های بازنشستگی عمومی نیز در تجزیه و تحلیل گنجانده شدند.

محققان نوشتند که صندوق های بازنشستگی شرکتی و موقوفات موجود در مجموعه داده هایشان در دارایی های رمزنگاری سرمایه گذاری نکرده اند. اما همه دارایی های مجاور رمزنگاری را که برخی از وقف ها و بنیادها در آن سرمایه گذاری کرده اند، در نظر نمی گیرد.

به عنوان مثال، شرکت مدیریت سرمایه گذاری دانشگاه واشنگتن در سال 2014 یک "سرمایه گذاری فوق العاده کوچک" در ارزهای دیجیتال انجام داد و سرمایه را به وام دهندگان یا شرکت های بازی مرتبط با بلاک چین اختصاص داد. در همین حال، بنا بر گزارش ها، مؤسسه موقوفه دانشگاه دوک نیز در کوین بیس سرمایه گذاری کرده است، که شرکت تحقیقاتی Markov Processes Inteational معتقد است که می تواند تا 10 درصد از بازده 56 درصدی وقف در سال 2021 کمک کند.

طبق این مقاله، دارایی های کریپتو می توانند نقش های متعددی را در یک سبد بازی کنند سرمایه گذاران می توانند از آنها برای افزایش بازده یا بهبود تنوع استفاده کنند. در حالی که این دارایی ها تمایل به تولید بازده مورد انتظار بالا و همبستگی کم با سایر دارایی ها دارند، نویسندگان دریافته اند که تحقیقات قبلی نشان داده است که "خطر زیادی" در طبقه دارایی وجود دارد. اما طبق نتایج این مقاله، ریسک ارزش آن را دارد.

آنها نوشتند: «موسساتی که در دارایی های رمزنگاری سرمایه گذاری می کنند، از مؤسساتی که این کار را نمی کنند، بهتر عمل می کنند، و از این ایده حمایت می کنند که مؤسسات پیشرفته در دارایی های کریپتو سرمایه گذاری می کنند». علاوه بر این، موسساتی که در دارایی های کریپتو سرمایه گذاری می کنند، پرتفوی هایی متشکل از اوراق بهادار با میانگین بتا و نوسان بازده پایین تر دارند، که نشان می دهد دارایی های کریپتو توسط مدیرانی دنبال می شوند که به تنوع بخشی اهمیت می دهند.