پوشش کوتاه: تعریف ، معنی ، نحوه کار و مثال ها

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است.

به روز شده در 28 ژانویه 2021 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط مایکل جی بویل

مایکل بویل یک متخصص مالی باتجربه است و بیش از 10 سال با برنامه ریزی مالی ، مشتقات ، سهام ، درآمد ثابت ، مدیریت پروژه و تجزیه و تحلیل کار می کند.

واقعیت بررسی شده توسط واقعیت بررسی شده توسط Yarilet Perez

Yarilet Perez یک روزنامه نگار با تجربه چندرسانه ای و دانشکده با کارشناسی ارشد علوم در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر کار کرده است که اخبار ، سیاست ، آموزش و موارد دیگر را شامل می شود. تخصص وی در امور مالی و سرمایه گذاری شخصی و املاک و مستغلات است.

پوشش کوتاه چیست؟

پوشش کوتاه به خرید اوراق بهادار وام گرفته شده به منظور بستن یک موقعیت کوتاه باز با سود یا ضرر اشاره دارد. این امر مستلزم خرید همان امنیتی است که در ابتدا کوتاه فروخته می شد ، و سهام خود را که در ابتدا برای فروش کوتاه وام گرفته شده بود ، بازگردانید. این نوع معامله به عنوان خرید برای پوشش گفته می شود.

به عنوان مثال ، یک معامله گر 100 سهام کوتاه از XYZ را با 20 دلار به فروش می رساند ، بر اساس نظر این سهام که این سهام پایین تر خواهد شد. هنگامی که XYZ به 15 دلار کاهش می یابد ، معامله گر XYZ را برای پوشش موقعیت کوتاه خریداری می کند و سود 500 دلاری از فروش را رزرو می کند.

غذای اصلی

• پوشش کوتاه با خرید سهام پشتی که در ابتدا وام گرفته شده بودند برای فروش کوتاه با استفاده از خرید برای پوشش سفارشات ، یک موقعیت کوتاه را بسته اند.
• پوشش کوتاه می تواند منجر به سود شود (اگر دارایی پایین تر از جایی که فروخته شده است خریداری شود) یا برای ضرر (در صورت بالاتر بودن).
• اگر فشار کوتاه وجود داشته باشد ، پوشش کوتاه ممکن است مجبور شود و فروشندگان مشمول تماس های حاشیه ای شوند. اقدامات مورد علاقه کوتاه می تواند به پیش بینی احتمال فشار کمک کند.

پوشش کوتاه

پوشش کوتاه چگونه کار می کند؟

پوشش کوتاه برای بستن یک موقعیت کوتاه باز ضروری است. اگر با قیمت پایین تر از معامله اولیه پوشانده شود ، یک موقعیت کوتاه سودآور خواهد بود. اگر با قیمت بالاتر از معامله اولیه پوشانده شود ، ضرر می کند. هنگامی که تعداد زیادی از پوشش های کوتاه در یک امنیت رخ می دهد ، ممکن است منجر به فشار کوتاه شود ، که در آن فروشندگان کوتاه مجبور می شوند موقعیت ها را با قیمت های به تدریج بالاتر از دست بدهند زیرا آنها پول خود را از دست می دهند و کارگزاران آنها از تماس های حاشیه ای فراخوانی می کنند.

پوشش کوتاه نیز می تواند به طور غیر ارادی اتفاق بیفتد که سهام با علاقه بسیار زیاد در معرض "خرید" قرار گیرد. این اصطلاح به بسته شدن یک موقعیت کوتاه توسط یک دلال دلال اشاره دارد که وام گرفتن سهام بسیار دشوار است و وام دهندگان خواستار بازگشت آن هستند. اغلب اوقات ، این در سهام هایی رخ می دهد که با سهامداران کمتری مایع هستند.

ملاحظات خاص

علاقه کوتاه و نسبت بهره کوتاه (آقا)

هرچه نسبت بهره کوتاه و نسبت بهره کوتاه (SIR) بالاتر باشد ، خطر ابتلا به پوشش کوتاه ممکن است به صورت بی نظمی رخ دهد. پوشش کوتاه به طور کلی مسئول مراحل اولیه تظاهرات پس از یک بازار طولانی خرس یا کاهش طولانی در سهام یا امنیت دیگر است. فروشندگان کوتاه معمولاً دوره های برگزاری کوتاه مدت نسبت به سرمایه گذاران با موقعیت های طولانی دارند ، به دلیل خطر خسارات فراری در صعود شدید. در نتیجه ، فروشندگان کوتاه به طور کلی سریع می توانند فروش کوتاه را بر روی علائم چرخش در احساسات بازار یا ثروت بد امنیت پوشش دهند.

نمونه ای از پوشش کوتاه

در نظر بگیرید که XYZ دارای 50 میلیون سهم برجسته ، 10 میلیون سهم فروخته شده کوتاه و متوسط حجم معاملات روزانه 1 میلیون سهم است. XYZ علاقه کوتاهی 20 ٪ و SIR 10 دارد که هر دو بسیار زیاد هستند (نشان می دهد که پوشش کوتاه می تواند دشوار باشد).

XYZ طی چند روز یا هفته زمین را از دست می دهد و فروش کوتاه حتی بیشتر را ترغیب می کند. یک روز قبل از افتتاح آنها ، آنها یک مشتری بزرگ را اعلام می کنند که درآمد سه ماهه را به شدت افزایش می دهد. شکاف XYZ در زنگ افتتاحیه بالاتر ، کاهش سود فروشنده کوتاه یا اضافه کردن ضرر را کاهش می دهد. برخی از فروشندگان کوتاه می خواهند با قیمت مطلوب تر از آن خارج شوند و از پوشش خودداری کنند ، در حالی که سایر فروشندگان کوتاه از موقعیت های تهاجمی خارج می شوند. این پوشش بی نظم و بی نظم ، XYZ را مجبور می کند تا در یک حلقه بازخورد که ادامه دارد تا زمانی که فشار کوتاه خسته نشود ، ادامه یابد ، در حالی که فروشندگان کوتاه در انتظار معکوس مفید حتی ضررهای بالاتر را متحمل می شوند.