یک نمای کلی از اقتصاد ، رتبه بندی اعتبار و بازار اوراق بهادار سنگاپور دریافت کنید. ویژگی های بازار ، قوانین و دستورالعمل ها و درمان مالیاتی را مشاهده کنید.

درباره اوراق بهادار دولتی سنگاپور

اوراق بهادار دولتی سنگاپور (SGS) اوراق بهادار بدهی است که توسط دولت سنگاپور صادر می شود.

SGS سرمایه گذاری های ایمن در نظر گرفته شده است که به طور کامل توسط دولت سنگاپور پشتیبانی می شود. آنها توسط مقامات پولی سنگاپور (MAS) به نمایندگی از دولت صادر و اداره می شوند.

چهار نوع SG وجود دارد:

صورتحساب خزانه داری (T-Bills)

صورتحساب خزانه داری (T-Bills) صورتحساب های کوتاه مدت است که در یک سال یا کمتر از تاریخ صدور آنها بالغ می شود.

دولت در حال حاضر 6 ماه و 1 سال T T-Cells ارائه می دهد. آنها با تخفیف به ارزش چهره خود صادر می شوند. هنگامی که T T-Bills بالغ می شود ، دولت مبلغ پولی را معادل ارزش چهره خود به دارنده می پردازد.

اوراق قرضه SGS

اوراق قرضه SGS اوراق طولانی مدت است که در 2 ، 5 ، 10 ، 15 ، 20 ، 30 یا 50 سال بالغ می شوند.

دارندگان اوراق بهادار SGS هر شش ماه قبل از بلوغ اوراق قرضه و ارزش چهره اوراق به بلوغ ، یک کوپن ثابت دریافت می کنند.

دو دسته از اوراق قرضه SGS وجود دارد ، و آنها رتبه Pari Passu را دارند:

• SGS (توسعه بازار) ، تحت قانون اوراق بهادار دولتی (بازار بدهی و سرمایه گذاری) 1992 ، برای توسعه بازار بدهی داخلی صادر شده است.
• SGS (زیرساخت) ، تحت قانون قابل توجه وام دولت زیرساخت (SINGA) 2021 ، برای تأمین مالی زیرساخت های عمده و بلند مدت صادر شده است.
  • Green SGS (زیرساخت) زیر گروه SGS (زیرساخت) است که تحت چارچوب اوراق قرضه سبز سنگاپور صادر می شود. درآمدها برای تأمین مالی پروژه های اصلی و طولانی مدت زیرساخت های سبز در حمایت از برنامه سبز سنگاپور 2030 استفاده می شود.
  اوراق بهادار پس انداز سنگاپور (SSBS)

  اوراق بهادار پس انداز سنگاپور (SSB) SG های غیر قابل بازاریابی فقط در دسترس سرمایه گذاران خرده فروشی هستند.

  آنها یک تنور 10 ساله دارند اما قبل از بلوغ توسط سرمایه گذاران می توانند توسط سرمایه گذاران بازخرید شوند. نرخ بهره SSBS هر چه مدت طولانی نگه داشته شود افزایش می یابد. هنگامی که اوراق بهادار بالغ می شود ، سرمایه گذاران مقدار قابل توجهی از SSB های موجود در آن را دریافت می کنند.

  صورتحساب خزانه مدیریت نقدی (CMTBS)

  صورتحساب خزانه مدیریت نقدی (CMTBS) قبض های کوتاه مدت است که در کمتر از 6 ماه بالغ می شوند.

  بر خلاف T-KENS ، CMTB ها فقط در دسترس سرمایه گذاران نهادی هستند. CMTB ها به عنوان ابزاری در ابزار مدیریت نقدی دولت خدمت می کنند و توانایی دولت در مدیریت هرگونه عدم تطابق کوتاه مدت جریان نقدی را افزایش می دهد. CMTB ها به صورت موقت صادر می شوند و می توانند در زیر هر تنور زیر 6 ماه تنظیم شوند. آنها با تخفیف به ارزش چهره خود صادر می شوند.

  هنگامی که CMTBS بالغ می شود ، دولت مبلغ پول معادل ارزش چهره خود را به دارنده می پردازد.

  سابقه و تاریخ

  دولت سنگاپور یک سیاست بودجه متعادل را اداره می کند و اغلب از مازاد بودجه برخوردار است. بیشتر وام های دولت برای تأمین بودجه هزینه آن استفاده نمی شود.

  دولت اوراق قرضه SGS و خطوط T را در درجه اول صادر می کند:

  • ایجاد یک بازار SGS Liquid برای ارائه یک منحنی قدرت قوی دولت ، که به عنوان معیار بازار بدهی شرکت ها است.
  • یک بازار ثانویه فعال ، هم برای معاملات نقدی و هم برای مشتقات ، رشد کنید تا مدیریت ریسک کارآمد را فعال کنید.
  • صادرکنندگان و سرمایه گذاران ، داخلی و بین المللی را ترغیب کنید تا در بازار اوراق قرضه سنگاپور شرکت کنند.

  SGS در ابتدا برای تأمین نیازهای بانکها برای دارایی بدون ریسک در اوراق بهادار دارایی مایع خود صادر شد.

  در سال 1998 ، MAS تلاش های خود را برای تقویت بهره وری و نقدینگی بازار SGS به عنوان بخشی از استراتژی خود برای توسعه سنگاپور به عنوان قطب بدهی بین المللی انجام داد. این امر در ماه مه 2000 با معرفی یک برنامه صدور متمرکز SGS با هدف ساختن اوراق بهادار بزرگ و مایع تصفیه شد. این کار از طریق صدور بزرگتر اوراق قرضه جدید SGS و باز شدن مجدد موضوعات موجود برای بزرگنمایی شناور رایگان انجام می شود.

  در سال 2015 ، برنامه SSB برای ارائه گزینه پس انداز طولانی مدت به افراد ارائه شد که بازده ایمن را ارائه می دهد.

  در سال 2021 ، دولت اعلام كرد كه قصد دارد CMTBS را صادر كند. CMTB ها به صورت موقت صادر می شوند و به عنوان یکی از ابزارهای موجود در ابزار مدیریت نقدی دولت خدمت می کنند. CMTBS در صورت بروز هرگونه عدم تطابق جریان نقدی کوتاه مدت ، انعطاف پذیری عملیاتی بیشتری را برای افزایش سریع پول نقد فراهم می کند.

  در سال 2021 ، مجلس تصویب قانون قابل توجه وام دولت زیرساخت (SINGA) به دولت اجازه داد تا 90 میلیارد دلار برای تأمین مالی زیرساخت های بزرگ و بلند مدت وام بگیرد. این یک رویکرد منصفانه و کارآمد است - عادلانه ، زیرا پرداخت ها توسط نسل هایی که از زیرساخت ها بهره مند می شوند ، تحمل می شوند. و کارآمد است ، زیرا دولت می تواند با توجه به رتبه بندی اعتباری سه گانه سنگاپور ، با نرخ بهره مطلوب به بازار بدهی بپردازد. SGS (زیرساخت) و SGS Green (زیرساخت) تحت SINGA صادر می شوند.

  صندوق اوراق بهادار دولتی

  صندوق اوراق بهادار دولتی تمام درآمد حاصل از صدور همه اوراق قرضه SGS و لایحه T را به جز SGS (زیرساخت) و SGS سبز (زیرساخت) در اختیار دارد. این تضمین می کند که از وام های دولت (به جز مواردی که تحت SGS (زیرساخت) و Green SGS (زیرساخت)) استفاده نمی شود ، برای تأمین بودجه آن استفاده نمی شود.

  صندوق اوراق بهادار دولت فقط می تواند برای پرداخت بهره و مبالغ اصلی SGS (به استثنای SGS (زیرساخت) و SGS Green (زیرساخت)) استفاده شود.

  عمق و وسعت بازار

  با گذشت سالها ، میزان SGS برجسته به طور پیوسته از 43. 2 میلیارد دلار در سال 2000 به 196. 3 میلیارد دلار در سال 2020 افزایش یافته است.

  اوراق قرضه SGS همچنین در شاخص های اصلی اوراق قرضه از جمله:

  • شاخص اوراق قرضه دولت جهانی سیتی
  • شاخص اوراق قرضه دولت JP مورگان
  • شاخص اوراق قرضه محلی Markit Iboxx آسیا

  تقویم صدور سالانه SGS

  اوراق قرضه SGS و T-Cows طبق تقویم صدور صادر می شود که در حدود اکتبر/نوامبر هر سال برای سال بعد منتشر می شود. تقویم صدور تاریخ صدور و SGS را که در هر حراج صادر می شود ، فراهم می کند. مبلغ ارائه شده نزدیک به تاریخ صدور منتشر می شود.

  در طراحی تقویم ، MAS در نظر گرفته می شود:

  • وضعیت بازار.
  • نیاز به تمرکز نقدینگی در اوراق معیار.
  • بازخورد از نمایندگی های اولیه.

  SSB ها ماهانه صادر می شوند. حداکثر اندازه صدور هر SSB در اولین روز کاری هر ماه اعلام می شود. صدور در اولین روز کاری ماه بعد صورت می گیرد.

  اقتدار صدور SGS

  به عنوان نماینده مالی دولت سنگاپور ، MAS توسط قانون اوراق بهادار دولتی (بازار بدهی و سرمایه گذاری) و قانون مهم وام زیرساخت های دولتی برای انجام موضوع و مدیریت اوراق بهادار به نمایندگی از دولت توانمند می شود.

  میزان SGS (زیرساخت) و SGS سبز (زیرساخت) صادر شده با 90 میلیارد دلار تحت SINGA در نظر گرفته شده است ، در حالی که میزان SGS (توسعه بازار) و SSB های صادر شده با قطعنامه پارلمان و با همزمانی رئیس جمهور مجاز است. هر سال ، MAS به دنبال تأیید وزیر دارایی برای کل مبلغ صدور SGS برای سال مالی جدید است. MAS با مشورت با نمایندگی های اولیه SGS ، زمان و میزان مسائل مربوط به اوراق قرضه را تصمیم می گیرد.