سرمایه گذاری رشد

تروی سگال سردبیر و نویسنده است. وی دارای 20+ سال تجربه در زمینه تأمین مالی شخصی ، مدیریت ثروت و اخبار تجاری است.

جولیوس مانسا یک مشاور CFO ، استاد دارایی و حسابداری ، سرمایه گذار و جوایز تحقیقاتی وزارت امور خارجه ایالات متحده در زمینه فناوری مالی است. او دانشجویان مشاغل را در مورد موضوعات مربوط به حسابداری و امور مالی شرکت آموزش می دهد. در خارج از آکادمی ، جولیوس یک مشاور CFO و شریک تجاری مالی برای شرکت هایی است که به خدمات مشاوره ای استراتژیک و ارشد نیاز دارند که به رشد شرکت های خود کمک می کند و سودآورتر می شود.

سرمایه گذاری رشد چیست؟

سرمایه گذاری رشد یک سبک سرمایه گذاری و استراتژی است که بر افزایش سرمایه یک سرمایه گذار متمرکز است. سرمایه گذاران رشد به طور معمول در سهام رشد سرمایه گذاری می کنند-یعنی شرکت های جوان یا کوچک که انتظار می رود درآمد آنها با نرخ بالاتر از حد متوسط در مقایسه با بخش صنعت خود یا بازار کلی افزایش یابد.

سرمایه گذاری رشد برای بسیاری از سرمایه گذاران بسیار جذاب است زیرا خرید سهام در شرکت های نوظهور می تواند بازده چشمگیر را ارائه دهد (تا زمانی که شرکت ها موفق باشند). با این حال ، چنین شرکت هایی غیرقابل تحمل هستند ، و بنابراین اغلب ریسک نسبتاً بالایی دارند.

سرمایه گذاری رشد ممکن است با سرمایه گذاری ارزش در تضاد باشد. سرمایه گذاری ارزش یک استراتژی سرمایه گذاری است که شامل انتخاب سهام است که به نظر می رسد کمتر از ارزش ذاتی یا کتاب آنها تجارت می کنند.

غذای اصلی

• سرمایه گذاری رشد یک استراتژی خرید سهام است که به دنبال شرکت هایی است که انتظار می رود در مقایسه با صنعت خود یا بازار وسیع با نرخ بالاتر از حد متوسط رشد کنند.
• سرمایه گذاران رشد تمایل دارند که شرکت های کوچکتر و جوان تری را که برای گسترش و افزایش پتانسیل سودآوری در آینده آماده هستند ، حمایت کنند.
• سرمایه گذاران رشد اغلب هنگام ارزیابی سهام به پنج عامل اصلی نگاه می کنند: رشد درآمد تاریخی و آینده. حاشیه های سود؛بازگشت به سهام (ROE) ؛و عملکرد قیمت سهام.

سرمایه گذاری رشد

درک سرمایه گذاری رشد

سرمایه گذاران رشد به طور معمول به دنبال سرمایه گذاری در گسترش سریع صنایع (یا حتی کل بازارها) هستند که فناوری ها و خدمات جدید در حال توسعه هستند. سرمایه گذاران رشد از طریق تقدیر سرمایه به دنبال سود هستند - یعنی سودهایی که هنگام فروش سهام خود به دست می آورند (بر خلاف سود سهام که در حین مالکیت آن دریافت می کنند). در حقیقت ، بیشتر شرکت های سهام رشد به جای پرداخت سود سهام به سهامداران خود ، درآمد خود را دوباره به تجارت باز می گردانند.

این شرکت ها تمایل به کوچک بودن شرکت های جوان با پتانسیل عالی دارند. آنها همچنین ممکن است شرکت هایی باشند که به تازگی تجارت عمومی را آغاز کرده اند. ایده این است که شرکت رونق و گسترش خواهد یافت و این رشد درآمدها یا درآمدها در نهایت در آینده به قیمت سهام بالاتر تبدیل می شود. بنابراین سهام رشد ممکن است با نسبت قیمت/درآمد بالا (P/E) تجارت کند. آنها ممکن است در حال حاضر درآمد نداشته باشند اما در آینده انتظار می رود. این امر به این دلیل است که آنها ممکن است حق ثبت اختراع را داشته باشند یا به فناوری هایی دسترسی پیدا کنند که آنها را در صنعت خود پیش روی دیگران قرار دهد. به منظور ماندن از رقبا ، آنها سود را برای توسعه فن آوری های حتی جدیدتر سرمایه گذاری می کنند ، و آنها به دنبال تأمین حق ثبت اختراع به عنوان راهی برای اطمینان از رشد طولانی مدت هستند.

از آنجا که سرمایه گذاران به دنبال به حداکثر رساندن سود سرمایه خود هستند ، سرمایه گذاری رشد نیز به عنوان یک استراتژی رشد سرمایه یا یک استراتژی تقدیر سرمایه شناخته می شود.

ارزیابی پتانسیل شرکت برای رشد

سرمایه گذاران رشد به پتانسیل رشد یک شرکت یا یک بازار نگاه می کنند. هیچ فرمول مطلق برای ارزیابی این پتانسیل وجود ندارد. این امر به درجه ای از تفسیر فردی بر اساس عوامل عینی و ذهنی ، به علاوه قضاوت شخصی نیاز دارد. سرمایه گذاران رشد ممکن است از روشها یا معیارهای خاصی به عنوان چارچوبی برای تجزیه و تحلیل خود استفاده کنند ، اما این روش ها باید با وضعیت خاص یک شرکت در ذهن اعمال شوند: به طور خاص ، موقعیت فعلی آن در مقابل عملکرد صنعت گذشته و عملکرد مالی تاریخی.

با این حال ، به طور کلی ، سرمایه گذاران رشد هنگام انتخاب شرکت هایی که ممکن است قدردانی از سرمایه را ارائه دهند ، به پنج عامل اصلی نگاه می کنند. این شامل:

رشد شدید درآمد تاریخی

شرکت ها باید در 5 تا 10 سال گذشته سابقه ای از رشد درآمد قوی را نشان دهند. رشد حداقل در هر سهم (EPS) به اندازه شرکت بستگی دارد: به عنوان مثال ، ممکن است برای شرکت هایی که از 4 میلیارد دلار بزرگتر هستند ، به دنبال رشد حداقل 5 ٪ باشید ، 7 ٪ برای شرکت های 400 میلیون دلار تا 4 میلیارد دلاردامنه و 12 ٪ برای شرکتهای کوچکتر زیر 400 میلیون دلار. ایده اصلی این است که اگر شرکت در گذشته اخیر رشد خوبی داشته باشد ، به احتمال زیاد این کار را به پیش می برد.

رشد قوی درآمدهای رو به جلو

اعلامیه درآمد یک بیانیه رسمی رسمی از سودآوری یک شرکت برای یک دوره خاص است - معمولاً یک چهارم یا یک سال. این اطلاعیه ها در تاریخ های خاص در فصل درآمد انجام می شود و پیش از برآورد درآمد صادر شده توسط تحلیلگران سهام است. این تخمین ها است که سرمایه گذاران رشد به آنها توجه زیادی می کنند ، زیرا آنها سعی می کنند تعیین کنند که کدام شرکت ها احتمالاً در مقایسه با صنعت با نرخ های بالاتر از متوسط رشد می کنند.

حاشیه سود قوی

حاشیه سود پیش پرداخت یک شرکت با کسر تمام هزینه ها از فروش (به جز مالیات) و تقسیم بر اساس فروش محاسبه می شود. این یک معیار مهم است که باید در نظر گرفت زیرا یک شرکت می تواند با افزایش ضعیف درآمدها ، رشد خارق العاده ای در فروش داشته باشد - که می تواند نشان دهد مدیریت کنترل هزینه ها و درآمدها نیست. به طور کلی ، اگر یک شرکت از میانگین 5 ساله قبلی خود در حاشیه سود پیش پرداخت-و همچنین صنعت خود-شرکت کند ، این شرکت ممکن است کاندیدای رشد خوبی باشد.

بازده قوی سهام (ROE)

بازده سهام یک شرکت (ROE) سودآوری خود را با فاش کردن میزان سود یک شرکت با سهامداران پول سرمایه گذاری می کند. این با تقسیم درآمد خالص توسط سهامدار سهام محاسبه می شود. یک قانون خوب برای مقایسه ROE فعلی یک شرکت با میانگین پنج ساله ROE شرکت و صنعت است. پایدار یا افزایش ROE نشان می دهد که مدیریت در حال انجام کار خوبی است که بازده سرمایه گذاری سهامداران را انجام می دهد و به طور کارآمد تجارت را انجام می دهد.

عملکرد سهام قوی

به طور کلی ، اگر سهام در پنج سال واقعاً دو برابر نباشد ، احتمالاً سهام رشد نیست. به خاطر داشته باشید ، قیمت سهام در هفت سال با نرخ رشد فقط 10 ٪ دو برابر خواهد شد. برای دو برابر شدن در پنج سال ، نرخ رشد باید 15 ٪ باشد - چیزی که مطمئناً برای شرکت های جوان در صنایع در حال گسترش سریع امکان پذیر است.

شما می توانید سهام رشد را در هر بورس و در هر بخش صنعتی تجارت کنید-اما معمولاً آنها را در صنایع سریعترین رشد پیدا خواهید کرد.

سرمایه گذاری رشد در مقابل ارزش سرمایه گذاری

برخی سرمایه گذاری رشد و سرمایه گذاری ارزش را رویکردهای مخالف متناقض می دانند. سرمایه گذاران ارزشی به دنبال "سهام ارزش" هستند که زیر ارزش ذاتی یا ارزش کتاب خود تجارت می کنند ، در حالی که سرمایه گذاران رشد - در حالی که آنها ارزش اساسی یک شرکت را در نظر می گیرند - به نادیده گرفتن شاخص های استاندارد که ممکن است سهام را بیش از حد ارزیابی کند ، نادیده بگیرند.

در حالی که سرمایه گذاران با ارزش به دنبال سهام هستند که امروزه کمتر از ارزش ذاتی خود تجارت می کنند-شکار باروژین برای صحبت کردن-سرمایه گذاران رشد بر پتانسیل آینده یک شرکت تمرکز می کنند ، با تأکید بسیار کمتری بر قیمت سهام فعلی. بر خلاف سرمایه گذاران ارزش ، سرمایه گذاران رشد ممکن است با این فرض که ارزش ذاتی رشد می کند و در نهایت از ارزشهای فعلی فراتر می رود ، سهام شرکت هایی را که بالاتر از ارزش ذاتی خود هستند ، خریداری کنند.

علاقه مندان به کسب اطلاعات بیشتر در مورد سرمایه گذاری ، سرمایه گذاری ارزش و سایر موضوعات مالی ممکن است بخواهند ثبت نام در یکی از بهترین دوره های سرمایه گذاری را که در حال حاضر موجود است ، در نظر بگیرند.

برخی از رشد گوروس سرمایه گذاری

یکی از نام های قابل توجه در بین سرمایه گذاران رشد ، توماس رووی پرایس ، جونیور است که به عنوان پدر سرمایه گذاری رشد شناخته می شود. در سال 1950 ، قیمت صندوق رشد سهام T. Rowe Price ، اولین صندوق متقابل را که توسط شرکت مشاوره وی ، T. Rowe Price Associates ارائه می شود ، راه اندازی کرد. این صندوق پرچمدار به طور متوسط 15 ٪ رشد سالانه به مدت 22 سال. امروز ، گروه T. Rowe Price یکی از بزرگترین شرکتهای خدمات مالی در جهان است.

فیلیپ فیشر همچنین نام قابل توجهی در زمینه سرمایه گذاری دارد. وی سبک سرمایه گذاری رشد خود را در کتاب سهام مشترک خود در سال 1958 و سود غیر معمول ، اولین مورد از بسیاری از او تألیف کرد. با تأکید بر اهمیت تحقیقات ، به ویژه از طریق شبکه سازی ، این یکی از محبوب ترین آغازگرهای سرمایه گذاری امروز است.

پیتر لینچ ، مدیر صندوق افسانه ای Magellan Fidelity Investments ، پیشگام یک مدل ترکیبی از رشد و ارزش سرمایه گذاری بود که اکنون معمولاً به عنوان "رشد با قیمت مناسب" (GARP) گفته می شود.

نمونه ای از سهام رشد

شرکت آمازون (AMZN) مدتهاست که سهام رشد در نظر گرفته شده است. در سال 2021 ، این یکی از بزرگترین شرکت های جهان باقی مانده و مدتی است. از Q1 2021 ، آمازون از نظر سرمایه بازار خود در سه سهام برتر ایالات متحده قرار دارد.

سهام آمازون از نظر تاریخی با قیمت بالایی نسبت به درآمد (P/E) معامله کرده است. بین سال های 2019 و اوایل سال 2020 ، P/E سهام از 70 به سمت بالا باقی مانده است ، در حدود 60 در سال 2021. با وجود اندازه این شرکت ، برآورد درآمد هر سهم (EPS) برای پنج سال آینده هنوز نزدیک به 30 ٪ در سال است.

هنگامی که انتظار می رود یک شرکت رشد کند ، سرمایه گذاران مایل به سرمایه گذاری هستند (حتی با نسبت P/E بالا). این امر به این دلیل است که چندین سال در جاده قرار دارد ، قیمت سهام فعلی ممکن است به نظر ارزان برسد. خطر این است که رشد همانطور که انتظار می رود ادامه نمی یابد. سرمایه گذاران قیمت بالایی را انتظار داشتند که انتظار یک چیز را داشته باشند و آن را دریافت نکنند. در چنین مواردی ، قیمت سهام رشد می تواند به طرز چشمگیری کاهش یابد.