بورس اوراق بهادار واقعاً چگونه کار می کند؟

اکثر مردم نوعی ایده در مورد چگونگی کار یک مبادله دارند اما مکانیسم های واقعی که آنها را هدایت می کنند می توانند کمی مبهم تر باشند. در اینجا اصول اولیه وجود دارد!

بیایید شیرجه بزنیم

بورس اوراق بهادار وسیله نقلیه خالص عرضه و تقاضا است. از نظر تاریخی ، بورس اوراق بهادار مانند بازارهای شلوغ قرون وسطایی یا بازارهای هرج و مرج عمل می کرد. معامله گران قیمت ها را فریاد می زدند و مستقیماً با یکدیگر برخورد می کردند.

تعداد معدودی از مبادلات وجود دارد که هنوز چاله هایی مانند این را دارند ، به ویژه تبادل فلز لندن. با این حال ، اکثریت قریب به اتفاق مبادلات مدرن صرفاً به صورت الکترونیکی کار می کنند.

با این حال ، اصل اساسی هنوز یکسان است.

سرمایه گذاران نهادی و حرفه ای ، مانند بازرگانان بانکی ، مدیران صندوق یا معامله گران شخصی بسیار متعهد ، قیمت های خود را تعیین می کنند که در آن مایل به خرید و فروش هستند. قیمت هایی که آنها تعیین می کنند معمولاً تحت تأثیر قیمت های فعلی قرار می گیرند ، اما در نهایت به آنها بستگی دارد. این سفارشات همه به دفترچه مبادله می روند - لیستی از کلیه علایق خرید و فروش - که به آن کتاب سفارش گفته می شود.

یک سیستم الکترونیکی به نام موتور تطبیق یافته سپس خریداران و فروشندگان را در کتاب مطابقت می دهد و سفارشات را تکمیل می کند.

یک مثال فوق العاده ساده

یک خریدار می خواهد 200 سهام Lemonade Plc خوشمزه خریداری کند. براساس تجزیه و تحلیل و دانش خود مبنی بر پرداخت هر کس دیگری 98 پوند - 102 پوند/سهم ، او مایل به خرید 100 پوند در هر سهم است و آن علاقه را در کتاب سفارش ثبت می کند.

اگر کسی باشد که می خواهد 200 سهام را با قیمت 100 پوند در کتاب سفارش بفروشد ، اصلاً مشکلی ندارد. اما لزوماً اینقدر هموار نیست.

در عوض ، می گوییم یک فروشنده برای 100 سهم با 99 پوند وجود دارد که پایین تر از قیمت خریدار است. عالی!

با این حال ، خریدار ما 200 سهم می خواهد. یک فروشنده دیگر 100 سهم وجود دارد اما او قیمت بهتری را در اختیار دارد: 101 پوند. با این حال ، موتور تطبیق می تواند آن دو فروشنده را با هزینه متوسط 100 پوند در/سهم ترکیب کند و سفارش را برآورده کند.

چه می شود اگر فروشندگان کافی برای تحقق 100 پوند/سهم وجود نداشته باشند و تنها افرادی که می فروشند 102 پوند می خواهند؟اگر خریدار واقعاً سهام را بخواهد ، سفارش جدیدی را با قیمت 102 پوند صادر می کند و هزینه بیشتری نیز پرداخت می کند. اینگونه قیمت بازار بالا می رود.

با هم جمع شده ، جدیدترین معاملات مانند این باعث ایجاد و تغییر قیمت بازار سهام می شود.

چه می شود اگر خریدار فکر کند که تجارت لیموناد بیش از حد ارزیابی شده است و نمی خواهد بیش از 85 پوند/سهم را بپردازد ، در حالی که همه افراد حدود 100 پوند پرداخت می کنند. خوب ، او هنوز هم می تواند آن سفارش را در کتاب سفارش قرار دهد و صبر کند تا ببیند آیا کسی او را بالا می برد یا خیر. بعید است که شرایط تغییر کند ، اما می تواند اتفاق بیفتد.

با این حال ، نظر وی و قیمت پایین بالگرد به طور معمول تأثیر مستقیمی بر قیمت بازار نخواهد داشت تا زمانی که شخصی با 85 پوند/سهم به او بفروشد.

سازندگان

کتاب سفارش روش اصلی برای تطبیق خرید و فروش کارآمد است. با این حال ، بیشتر مبادلات همچنین مکانیسم های دیگری برای ادامه حرکت معاملات دارند.

اینجاست که سازندگان بازار وارد می شوند.

سازندگان بازار بنگاه های مالی هستند که موافقت می کنند طرف دیگر سفارشات را برای خرید یا فروش سهام خاص بگیرند. آنها کمک می کنند تا بازارها مایع تر شوند ، به این معنی که همه قادر به خرید و فروش نسبتاً سریع هستند. نقدینگی حدی است که یک بازار به شما امکان خرید و فروش با قیمت های پایدار را می دهد.

در یک بازار مایع ، می توانید بدون نگرانی بیش از حد در مورد اینکه آیا سفارش شما مطابقت دارد یا اینکه معاملات شما به طرز چشمگیری قیمت ها را تغییر می دهد ، خریداری و بفروشید. سازندگان بازار جریان ثابت عرضه و تقاضا را فراهم می کنند. خریداران مجبور نیستند در لحظه دقیقی که می خواهند خریداری کنند و برعکس ، به فروشندگان در دسترس وابسته باشند.

سازندگان بازار از پیشنهاد پیشنهاد پیشنهاد می دهند: قیمت پایین تری که آنها با آن خریداری می کنند و قیمت بالاتری که در آن می فروشند.

پیشنهاد: من این سهام را از شما به عنوان مثال خریداری می کنم. 99 پوند

پیشنهاد: من همان سهام را برای شما به عنوان مثال می فروشم. 101 پوند

آنها در مورد دارایی هایی که پوشش می دهند ، موضع مثبت یا منفی نمی گیرند. در عوض ، آنها قصد دارند در نهایت خنثی شوند و در مورد تفاوت بین قیمت خرید و فروش آنها درآمد کسب کنند.

انواع مختلفی از سازنده بازار وجود دارد و نقش و تعهدات دقیق آنها در کشورهای مختلف یا مبادلات متفاوت است. با این حال ، معمولاً محدودیت هایی در اندازه معامله ای که باید انجام دهند وجود دارد.

آنها واسطه هستند ، اما بسیار مفید هستند.

آن را به حد مجاز فشار دهید

برخی از سیستم عامل های کارگزاری به شما امکان می دهند روی کتاب سفارش بنشینید و قیمت خود را نیز تعیین کنید. اینها معمولاً به عنوان سفارشات محدود و متوقف کردن ضرر شناخته می شوند. با یک سفارش محدود ، قیمتی را که از خرید یا فروش آن خوشحال می شوید تعیین می کنید و سفارش شما در صورتی که قیمت بازار به آن سطح یا بهتر رسیده باشد ، از بین می رود.

با ضرر توقف ، قیمتی را تعیین می کنید که می خواهید سهام خود را بفروشید و به همین ترتیب کارگزار خود به طور خودکار سعی می کند در صورت کاهش قیمت به آن نقطه ، آن را بفروشد.

خوب شما (بیشتر) تنظیم شده اید

این بسیار مروری ساده در مورد نحوه کار مبادلات است. با توجه به قرن ها نوآوری مالی ، برای پر کردن کتابهای درسی ، از بین بردن ، ظرافت ها و ضد مواردی وجود دارد!

با این حال ، این روند اساسی است: قیمت های هدایت شده توسط کتاب سفارش و کل فرایندی که در یک جریان پایدار توسط سازندگان بازار نگهداری می شود. ویدیو های آموزشی فارکس...