چگونه با ترس به عنوان یک سرمایه گذار مقابله کنیم

آنها می گویند که حرص و آز و ترس ، بازارهای حاکمیت را دارند. در حالی که هر دو با اضطراب روبرو می شوند ، حرص و طمع بسیار بیشتر از ترس توجه می کند. با این حال ترس ناخوشایند ، منصفانه و نیرومند است. از آنجا که ترس اولین خط دفاع شما به عنوان یک سرمایه گذار است ، باید بتوانید با ترس مقابله کنید و گرما را بگیرید - در حالی که برای انجام این کار پرداخت می کنید. سه استراتژی برای مقابله با ترس وجود دارد: آن را منطقی کنید ، آن را نادیده بگیرید یا آن را در آغوش بگیرید.

گوردون گکو ، سرمایه دار کرکس ، در فیلم "وال استریت" گفت: "حرص و آز خوب است" و بدین ترتیب ادراک بازارهای مالی را برای یک نسل شکل می دهد. جردن بلفورت ، با نام مستعار "گرگ وال استریت" ، با پیشنهاد "کار کنید تا حساب بانکی شما مانند شماره تلفن باشد."حرص و آز و ترس باعث شد تا بازارها مدتها قبل از آنکه الیور استون و مارتین اسکورسیزی وال استریت را در مقابل دوربین قرار دهند ، اجرا شود.

حرص و آز مطبوعات زیادی می شود ، اما ترس اغلب در سایه ها با وجود این واقعیت که این نیروی اصلی محرک پشت صحنه است ، باقی می ماند. اکنون زمان آن رسیده است که گاو را توسط شاخهای خود (یا خرس در گوشش ، اگر ترجیح می دهید) بکشیم و با این احساس غیرقابل انکار که سرمایه گذاران - و انسانها ، به طور کلی تر - ممکن است داشته باشند ، مقابله کنند. بنابراین چگونه می توانیم در حالی که سرمایه گذاری می کنیم با ترس مقابله کنیم؟

در حالت ترس ، پرواز ، پرواز یا یخ زدن ، بدن بسیاری از هورمونهای استرس را فعال می کند. حتی در دوزهای کوچکتر - وقتی ترس به نوعی شما را نادیده می گیرد - با گذشت زمان شما را می پوشد. در حالی که ترس یک تجربه جهانی بشر است که همه جنبه های زندگی را در بر می گیرد ، ما در اینجا به سمت سرمایه گذاری آن تمرکز می کنیم. در حقیقت ، حتی حرص و آز نوعی ترس است ، یعنی "ترس از دست رفتن" (که توسط مخفف FOMO به آن اشاره شده است).

هنگام گوش دادن به آنچه روانشناسان باید در مورد ترس بگویند ، پیام بسیار ساده است. انسانها هنگام برخورد با ترس ، یکی از سه استراتژی را انتخاب می کنند: جنگ ، پرواز یا یخ زدن. هنگام ترجمه این استراتژی ها به دنیای سرمایه گذاری ، بهترین چیزی که می توانم به آن بیایم این است: منطقی کردن ، آن را نادیده بگیرید یا آن را در آغوش بگیرید. آنها ممکن است معادل کاملی نباشند ، اما به ما اجازه می دهیم همه آنچه را که یک سرمایه گذار با ترس اولیه روبرو است ، کشف کنیم.

با نگاه کردن به خطرات در مقابل پاداش ها ، همانطور که جان وین گفت ، "شجاعت از مرگ می ترسد ... و به هر حال ناراحت می شود ، ترس را منطقی کنید. ممکن است با توجه به چشم انداز آن ، شجاعت را آسان تر کند. با انجام این کار ، ما از عقلانیت استفاده می کنیم تا حاوی اضطراب خشمگین باشد. در بازارهای مالی ، عقلانیت در مورد اندازه گیری آنچه جمعیت انجام می دهد و تعیین مزایای آن بسیار است.

اقدام جمعیت (مانند جستجوی حمایت از طریق خرید بیمه) قبل از برخورد به طور کامل بحران ، بر قیمت ریسک تأثیر می گذارد. در چنین حالتی ، قیمت دارایی مدتها قبل از تحقق خطر کاهش می یابد.

این بسیار جذاب است که افراد وقتی نتیجه می گیرند که نتیجه در نهایت منجر به واکنش های کاملاً مخالف بازار می شود ، سر خود را خراش می دهد. به عنوان مثال ، هنگامی که سهام با وجود شرکت های مرتبط با ضرر و زیان رکورد ، افزایش می یابد. با این حال ، در این حالت ، همانطور که همه قبلاً می ترسیده بودند که این خسارات به دست بیایند و خود را بر این اساس قرار دهند ، ناگهان خلق و خوی پیش از اصول تغییر می کند.

سنجهای اصلی برای اندازه گیری ضریب ترس در بورس سهام ، اقدامات نوسانات است که به عنوان "منحنی تب" در بازارهای مالی شناخته می شوند. آنها ممکن است ناقص باشند ، زیرا آنها فقط نوسانات قیمت را اندازه گیری می کنند ، یعنی چقدر سریع قیمت ها حرکت می کنند. با این حال ، از آنجا که وحشت معمولاً منجر به حرکات کاملاً شدید می شود ، سنبله های عظیم معمولاً فقط با پایین آمدن قیمت ها اتفاق می افتد. در زمان رونق ، بازارها تمایل دارند که به طور متوسط تر خزنده شوند ، یا حداقل به طور متوسط پرش های شدید را نشان می دهند و نوسانات قیمت را در معرض خطر قرار می دهند.

وقتی به شاخص ترس در نمودار زیر نگاه می کنیم ، می توانیم تمام شوکهای اصلی ناشی از ترس در 100 سال گذشته را مشاهده کنیم. وقتی شاخص ترس به هم می خورد ، ممکن است شما ترس داشته باشید اما از نظر عقلانی بگویید ، "همه افراد نیز می ترسند."به گفته شعار وارن بافت: "وقتی دیگران حریص و حریص هستند وقتی دیگران می ترسند ، از این موضوع خلاف آن نیز استفاده می شود."

چه چیزی برای من است؟راه دیگر برای منطقی سازی ترس در بازارها این است که سعی کنید دریابید که چقدر برای نگرانی پرداخت می کنید. ابزارهای کلاسیک برای تعیین این امر حق بیمه ریسک سهام در بازارهای سهام و گسترش اعتبار در بازارهای اوراق قرضه است.

در نمودار زیر ، میزان بازده شما را با نگه داشتن دارایی های خطرناک (سهام) در مقابل دارایی های بدون خطر (اوراق قرضه دولتی) طی 70 سال گذشته به دست می آوریم. هرچه منحنی شما بالاتر باشد ، بیشتر می پردازد که شجاعت داشته باشید و بر ترس های خود غلبه کنید.

هنگام نگاه به این دوره به عنوان یک سنج ، می بینیم که سرمایه گذاران برای نگرانی (بر خلاف پرداخت هزینه برای نگرانی در زمان عادی) پرداخت می کنند ، زیرا حق بیمه خطر سهام در زیر صفر یا زیر صفر بود.

البته ، برخی از سرمایه گذاران در آن زمان به این معضل اشاره کردند ، اما من به یاد می آورم که اجماع بازار چنان متقاعد شده است که "این بار متفاوت است" (یعنی اینکه رشد درآمد به حدی قوی خواهد بود که می توان حق ریسک را فراموش کرد). خوب ، همانطور که معلوم شد ، اینطور نبود ، زیرا حباب ارزش گذاری و سهام بورس مخفی شد.

با اعتماد به دراز مدت ترس را نادیده بگیرید. "سهام را بخرید ، قرص های خواب آور مصرف کنید و خواندن اوراق را متوقف کنید. سالها بعد ، خواهید دید که ثروتمند هستید. "این مانترا اسطوره سرمایه گذار آندره کوستولی و هسته اصلی استراتژی "نادیده گرفتن" است ، یعنی اعتماد به دراز مدت.

البته تعداد کمی از خارج از کشور وجود دارد ، اما به طور کلی ، سرمایه گذاران هر سال 6 ٪ -7 ٪ را با نگه داشتن سهام ایالات متحده انجام می دادند. پس چرا نگران باشید ، پس اگر در پایان همه چیز خوب شود؟

بازارهای مالی از ویژگی های خارق العاده ارائه نقدینگی و ارزیابی در هر زمان که باز باشد ، دارند. با این حال ، این یک مشکل اساسی برای ما انسانها ایجاد می کند ، زیرا ما می توانیم تغییرات در ارزش خالص ثروت خود را ، در زمان واقعی و تا آخرین درصد دنبال کنیم که با فروپاشی قیمت ها به یک تجربه بسیار استرس زا تبدیل می شود.

یکی از سرمایه گذاران فصلی ما راز خود را با من در مورد چگونگی مقابله با این تجربیات استرس زا هنگام فروپاشی بازارها به اشتراک گذاشت: "کامپیوتر را خاموش کنید و به پیاده روی بروید!"این یک روش کلاسیک برای نادیده گرفتن ترس است.

با رشد معنوی ، استراتژی نهایی در مورد پذیرش این واقعیت است که ضررها واقعیت زندگی و یادگیری چگونگی رشد بر اساس تجربه است. جیم پاول ، سرمایه گذار جیم پاول ، در کتاب "آنچه که من یاد گرفتم یک میلیون دلار از دست بدهم ، به بهترین شکل است:

من خواندن را با بازگو کردن یادگیری ها خراب نخواهم کرد ، اما همانطور که هر چند وقت یک بار با افسانه های سرمایه گذار ما اتفاق می افتد ، او ادعا می کند که با گرفتن ضرر و نتیجه گیری از آن ، یک سرمایه گذار بهتر شد.

این به من کمی از داستان افسانه "هانس ایم گلک" ("هانس در شانس" توسط برادران آلمانی گریم) یادآوری می کند ، جایی که شخصیت اصلی یک درس ارزشمند از از دست دادن ثروت را می آموزد ، که به او کمک می کند تا بینش های عمیق تری در مورد زندگی و آن کسب کندمعنیدر واقع ، این تسلیت را برای کسانی که از سرنوشت نامطلوب در بازارهای مالی برخورد می کنند ، فراهم می کند.

"تورنت خشمگین داو" "اعترافات یک تائوئیست در وال استریت" اولین برخورد من با وال استریت در دهه 1980 بود. نویسنده (خود یک آمریکایی ، منصفانه است) از هماهنگی های "تائو" (تلفظ "داو") و "داو" استفاده می کند تا به طور کلی موازی بین خرد شرقی و سرنوشت بازارهای مالی باشد.

این شخصیت سالها در یک صومعه تائوئیستی در شرق آسیا گذرانده است. در پایان ، پس از غرق شدن ثروت بزرگ در وال استریت ، قهرمان (یا ضد قهرمان ، شاید) جوهر سرمایه گذاری را درک می کند: "همه ، حتی تورنت خشمگین داو ، حتی رودخانه خون ، در آخراین ، به دلتا ، تلاقی بزرگ شکاف بزرگ ، بازگشت به ضرر ، مادر اقیانوس ، تائو. "

برای بسیاری از غربی ها ، به نظر می رسد چنین اظهاراتی به زبان گونه گفته می شود یا ممکن است باعث شود که آنها به نظر برسند که در معرض حیا قرار دارند. آنها ممکن است در بیان "بدون باران ، بدون رنگین کمان" تسکین پیدا کنند.

چگونه باید نمونه کارها خود را از نظر کارشناسان جولیوس بائر قرار دهید؟

ما از کوکی ها برای بهینه سازی وب سایت و تجربه شما با خدمات الکترونیکی جولیوس بائر استفاده می کنیم. لطفاً برای سفارشی کردن تنظیمات کوکی های شخصی خود ، روی "پذیرش" یا "تنظیمات سفارشی" کلیک کنید. تنظیمات شما پس از شش ماه منقضی می شود. با پذیرش کوکی های بازاریابی و تجزیه و تحلیل ، شما موافقت می کنید که داده های شما (همانطور که در سیاست حفظ حریم خصوصی داده های ما ذکر شده در زیر تعریف شده است) ممکن است از کشورهایی که به طور بالقوه سطح معادل محافظت از داده ها را ندارند به کشورهایی که در حال حاضر در آن وجود دارد ، منتقل یا دسترسی پیدا کنید. واقع شده. گزینه پیش فرض "بدون رضایت" در صورت عدم انتخاب و فقط کوکی های عملکردی اعمال می شود. اطلاعات دقیق در مورد رسیدگی به کوکی ها و داده های جمع آوری شده و همچنین حق شما برای پس گرفتن رضایت خود در هر زمان ، می توانید در خط مشی رازداری داده های ما برای خدمات الکترونیکی پیدا کنید.