سهام جایزه چیست و چگونه کار می کنند؟

یادداشت تحریریه: مشاور فوربس ممکن است کمیسیون فروش ساخته شده از پیوندهای شریک در این صفحه کسب کند ، اما این بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.

بسیاری از سرمایه گذاران از چشم انداز دریافت سهام پاداش در سرمایه گذاری خود هیجان زده هستند. اما آیا تا به حال فکر کرده اید که چرا شرکت ها این سهام جایزه را به صورت رایگان می دهند؟و آیا آنها واقعاً رایگان هستند؟

اول ، بگذارید بفهمیم سهام جایزه چیست و تصورات غلط مشترک مربوط به آنها را تغییر دهید.

سهام جایزه چگونه کار می کند؟

سهام پاداش سهام اضافی است که براساس تعداد سهام آنها در حال حاضر در حال حاضر ، بدون هیچ هزینه اضافی ، برای سهامداران موجود صادر می شود. بیشتر افراد مسائل مربوط به پاداش را با تقسیم سهام اشتباه می گیرند. این امر به این دلیل است که دقیقاً مانند تقسیم سهام ؛در یک مسئله جایزه ، تعداد سهام شرکت افزایش می یابد. با این حال ، در یک مسئله جایزه ، سهام اضافی با هزینه صفر متناسب با سهام موجود در شرکت به سهامداران موجود ارائه می شود ، در حالی که در سهام تقسیم می شود ، ارزش چهره سهم کاهش می یابد.

بنابراین ، سهام پاداش باعث افزایش سرمایه سهم شرکت می شود در حالی که در تقسیم سهام ، سرمایه سهم یکسان است ، اما در هر دو مورد تعداد سهام افزایش می یابد و قیمت سهم متناسب کاهش می یابد.

ایده اساسی در پشت سهام جایزه این است که قیمت سهام شرکت به همان نسبت به شماره جایزه کاهش می یابد. این بدان معنی است که اگر یک شرکت شماره 1: 1 را اعلام کند ، تعداد سهام شرکت به طور موثری دو برابر می شود. در این حالت ، از آنجا که تعداد سهام دو برابر شده است ، قیمت سهام شرکت به نیمی از آنچه قبل از این مسئله بود تبدیل می شود.

بگذارید این را با یک مثال درک کنیم ،

فرض کنید شما 10 سهم از Au Small Finance Bank Ltd را خریداری کرده اید. برای INR 12،860 در اول ژوئن 2022. این شرکت سپس در 9 ژوئن 2022 یک جایزه 1: 1 توزیع کرد ، بنابراین 10 سهم اضافی دریافت کرد. آیا این بدان معنی است که شما 20 سهم دارید ، هر کدام به ارزش 1،286 INR؟نه ، قیمت INR 1،286 سهام به INR 613 (INR 1،286/2) به عنوان قیمت بسته شدن در 9 ژوئن 2022 کاهش می یابد و شما 20 سهم به ارزش همان سرمایه گذاری INR 12. 860 دارید. مواقعی وجود دارد که قیمت سهم دقیقاً نیمی از آنچه در اوایل بود نیست. این به دلیل عرضه و تقاضای سهام اتفاق می افتد ، که این نیز بر قیمت تأثیر می گذارد.

چرا شرکت ها سهام جایزه را صادر می کنند؟

حال این سؤال پیش می آید که اگر قیمت سهام به همان نسبت مسئله پاداش کاهش یابد ، پس چرا شرکت ها سهام جایزه را صادر می کنند؟

• برای تشویق مشارکت خرده فروشی:

اگر قیمت سهم یک شرکت گران باشد ، کمتر سرمایه گذاران می توانند آن را خریداری کنند. سرمایه گذاران جدید به طور معمول دو بار در مورد ورود به سهام با قیمت بالاتر در واحد فکر می کنند. صدور سهام پاداش باعث افزایش تعداد سهام می شود و قیمت هر سهم را کاهش می دهد و باعث می شود آن را برای سرمایه گذاران خرده فروشی مقرون به صرفه تر کند. علاوه بر این ، سهام بیشتری در بازار نقدینگی را امکان پذیر می کند ، یعنی یک سهام را می توان راحت تر یا سریعتر در بازار خریداری و فروخت. بگذارید با کمک یک مثال همان را درک کنیم:

اخیراً Nykaa شماره 5: 1 را اعلام کرد. این بدان معناست که پس از صدور جایزه ، برای هر 1 سهم که متعلق به شما بود ، 5 سهم اضافی دریافت کردید. بیایید ببینیم که چگونه قیمت پس از صدور جایزه تغییر کرد. در 9 نوامبر 2022 ، قیمت بسته شدن سهام 1. 060 INR بود. در تاریخ سابق Bonus (بعداً در این مقاله توضیح داده شد) از 10 نوامبر 2022 ، قیمت 1 سهام NYKAA برای مطابقت با قیمت اصلی به INR 167 کاهش یافت و این امر را برای سرمایه گذاران خرده فروشی مقرون به صرفه تر کرد. بنابراین ، اگر 10 سهام به ارزش 10،600 INR را قبل از انتشار جایزه در اختیار داشته باشید ، پاداش ارسال می کنید ، 50 سهم در INR 167 در هر سهم ، به ارزش 8،350 INR دارید.

• برای بازتاب سلامت مالی سالم

این شرکت سهام پاداش را از سود یا جایی که ذخایر بزرگ نقدی را جمع کرده است که بلافاصله قابل استفاده نیست ، صادر می کند. هنگامی که یک شرکت سهام پاداش را از سود یا ذخایر صادر می کند ، نشان می دهد که این شرکت از نظر مالی به اندازه کافی قوی است تا سهام سهام بیشتری صادر کند و سود کسب کرده است.

همچنین ، سهام پاداش یک روش عالی برای پاداش سهامداران است ، به ویژه هنگامی که شرکت ها از پول نقد کوتاه هستند و از این رو نمی توانند سود سهام نقدی را بپردازند. علاوه بر این ، هنگامی که یک شرکت از سهام جایزه صادر می کند ، این عقیده نیز وجود دارد که می تواند در آینده سرمایه گسترده ای را به راحتی ارائه دهد ، بنابراین نشانه ای غیرمستقیم به سرمایه گذاران می دهد که چشم انداز آینده نیز برای شرکت مناسب است.

آیا نگه داشتن سهام پاداش می تواند به نفع سهامداران باشد؟

در زیر چند مورد از مزایای اصلی که سهامداران می توانند دریافت کنند:

• راندمان مالیاتی: سهامداران هنگام دریافت سهام پاداش از یک شرکت ، مالیات نمی پردازند. علاوه بر این ، سهام پاداش به مراتب سودمندتر از دریافت سود سهام است زیرا اگر شرکت سود سهام را صادر کند ، سهامداران ممکن است باید 30 ٪ (از طرف بالاتر) را به عنوان مالیات کاهش دهند. با این حال ، با صدور سهام پاداش ، سهامداران مالیات بر سود سرمایه را در فروش 15 ٪ در کوتاه مدت یا 10 ٪ در دراز مدت پرداخت می کنند (اگر سود سرمایه بلند مدت بیش از 1 روپیه باشد).

• مزیت اضافی: سهامگرانی که مایل به نگه داشتن سهام برای بلند مدت هستند می توانند مزایای اضافی کسب کنند ، مانند سود سهام این سهام به عنوان و هنگامی که شرکت اعلام می کند. بنابراین درآمد حاصل از سود سهام ممکن است عملکرد کلی سهام را افزایش دهد.

• دسترسی و قیمت مناسب: این همانطور که قبلاً ذکر شد ، هم برای سرمایه گذاران و هم برای شرکت ها برنده است. در حقیقت ، این یکی از مهمترین دلایلی است که شرکت ها سهام جایزه را صادر می کنند. صدور سهام پاداش باعث افزایش تعداد کل سهام برجسته در شرکت می شود و از این طریق نقدینگی در بازار را افزایش می دهد. علاوه بر این ، کاهش قیمت سهم پس از شماره پاداش باعث می شود که سهم به ویژه برای سرمایه گذاران جدید ، سهم را مقرون به صرفه و جذاب کند.

در حالی که سهام جایزه مزایای خود را دارد ، نباید فرض کرد که شرکت هایی که سهام پاداش نمی دهند غیر سودمند یا از نظر مالی ضعیف هستند. یک مثال ، برای اهداف تصویرگری ، می تواند سهام Wipro و MRF Ltd.

بگذارید به تاریخ جایزه آنها نگاه کنیم:

Wipro Ltd. پاداش جایزه تاریخ:

MRF Ltd. پاداش تاریخچه اشتراک:

هیچ پاداش تا تاریخ داده نشده است.

در حالی که Wipro مرتباً پاداش هایی را صادر می کند (تقریباً هشت بار از زمان آغاز) ، MRF Ltd. هرگز پاداش صادر نکرده است. آیا این بدان معنی است که MRF Ltd. سودآور نیست؟

نه ، ممکن است تصمیم به سرمایه گذاری مجدد ذخایر ، یعنی حفظ درآمد و شخم زدن آنها در پروژه های جدید ، سرمایه گذاری ، خرید و غیره داشته باشد.

بیایید ببینیم که چگونه قیمت آنها برای درک بهتر تأثیر آن حرکت کرده است:

در اواخر نوامبر در سال 2022 ، قیمت 1 سهم Wipro تقریباً INR 407 است در حالی که MRF Ltd تقریباً 93،556 INR است. از آنجایی که MRF پاداش نمی دهد ، قیمت هر سهم به تدریج نسبتاً بسیار قیمت گذاری شده است. بنابراین برای خرید سهام این دو شرکت ، یک سرمایه گذار برای خرید فقط 1 سهم MRF در مقایسه با تقریباً 400 INR برای یک سهم از Wipro باید حدود 94K INR را بپردازد.

یک نقطه ضعف عمده در این مورد برای سرمایه گذاران خرده فروشی ، قیمت بالایی است که ممکن است مقرون به صرفه نباشد و بنابراین عدم تنوع از سبد سهام آنها به دلیل مبلغ محدودی که برای سرمایه گذاری در دسترس است. در Flipside ، شرکتی که پاداش صادر نمی کند ، ارزش کتاب و درآمد نسبتاً بالاتری برای هر سهم (EPS) خواهد داشت ، که این نشان دهنده اصول خوب است.

چگونه می توانید در آینده در موضوعات اشتراک جایزه شرکت کنید؟

به ما کمک کنیم تا چند اصطلاح را بر اساس اینکه صلاحیت شما بستگی دارد درک کنید:

تاریخ سابق تاریخی است که قبل از آن باید سهام را بخرید تا واجد شرایط دریافت مسئله پاداش باشید. تاریخ سابق معمولاً 1 یا 2 روز کاری قبل از تاریخ ضبط می افتد. اگر می خواهید در یک مسئله جایزه شرکت کنید ، هدف شما باید سهام خود را به عنوان بخشی از دارایی های حساب DEMAT در تاریخ ضبط داشته باشد. برای تصویرگری ، اگر چرخه تسویه حساب T+2 روز باشد ، باید حداقل یک روز قبل از تاریخ سابق سهام را خریداری کنید ، تا در تاریخ ضبط به حساب DEMAT خود برسید.

تاریخ ضبط تاریخ قطع است که از طریق آن شما را ملزم به داشتن سهام در حساب DEMAT خود می کنید تا واجد شرایط سهام جایزه باشد. این شرکت این مهلت را تعیین می کند تا بتواند تعیین کند که سهامداران واجد شرایط هستند و سپس سهام پاداش را برای آنها توزیع می کنند.

درمجموع ، برای اینکه واجد شرایط دریافت یک مسئله پاداش باشید ، باید سهام را در تاریخ ضبط نگه دارید. اگر سهام خود را از قبل ندارید ، اگر می خواهید در شماره جایزه شرکت کنید ، می توانید سهام را قبل از تاریخ سابق Bonus خریداری کنید. به عنوان مثال ، اخیراً ، Nykaa با تاریخ ثبت در 11 نوامبر 2022 و تاریخ سابق Bonus به عنوان 10 نوامبر 2022 ، پاداش اعلام کردتا 9 نوامبر برای دریافت تحویل در دو روز معاملاتی ، یعنی تا 11 نوامبر 2022 ، که تاریخ رکورد بود.

معمولاً 15 روز از تاریخ ضبط طول می کشد تا سهام پاداش به حساب DEMAT شما اعتبار یابد ، اما این بستگی به نماینده ثبت و انتقال سهم (RTA) دارد. تا زمانی که سهام جایزه به حساب DEMAT شما اعتبار نشود ، ممکن است منابع شما ضرر "مصنوعی" را نشان دهد. هنگامی که سهام جایزه به حساب DEMAT شما اعتبار داده می شود ، سود و زیان شما بازیابی می شود و ارزش "واقعی" نمونه کارها شما منعکس می شود.

چگونه سهام پاداش مالیات می گیرد؟

هنگامی که یک سرمایه گذار از هر سهام پاداش دریافت می کند ، هزینه به عنوان صفر رفتار می شود و تاریخ اعتبار سهام پاداش به عنوان تاریخ خرید در نظر گرفته می شود. همچنین به منظور مالیات بر درآمد ، روش اتخاذ شده برای اولین بار در اول (FIFO) است. این بدان معناست که سهام خریداری شده در ابتدا با آنها به فروش می رسد که در ابتدا فروخته می شوند و غیره.

حال بگذارید پیامدهای مالیاتی و نحوه استفاده سرمایه گذاران از این مزیت را به نفع خود درک کنیم.

یک سرمایه گذار سهام را در یک شرکت خریداری می کند و می داند که این شرکت مسئله پاداش را برای سهامداران موجود خود اعلام کرده است. پس از تبدیل سهام به عنوان سابق (به بالا مراجعه کنید) سهام اصلی فروخته می شود.

در نتیجه، سهام اصلی با زیان فروخته می شود و سرمایه گذار زیان سرمایه کوتاه مدت را ثبت می کند و سهام پاداش را برای بلندمدت نگه می دارد. سپس او آنها را در تاریخ بعدی می فروشد (پرداخت 10٪ مالیات بالاتر از 1 lakh INR). زیان کوتاه مدت مجاز به تسویه با سایر سودهای سرمایه گذار (بلند مدت و همچنین کوتاه مدت) بود. این تمرین عموماً به عنوان "برداشتن پاداش" شناخته می شد.

این به سرمایه گذاران فرصت داد تا مالیات بر عایدی سرمایه خود را با استفاده از حذف پاداش کاهش دهند. با این حال، در بودجه 2022، وزیر دارایی هند اعلام کرد که حذف پاداش از اول آوریل 2022 دیگر در دسترس نخواهد بود.

قاعده ای وضع شد که بیان می کرد اگر سرمایه گذار سهام را ظرف مدت سه ماه قبل از تاریخ ثبت بخرد و تمام یا حتی بخشی از سهام اصلی را ظرف مدت 9 ماه پس از تاریخ ثبت بفروشد یا واگذار کند،زیان ناشی از چنین معاملاتی هنگام محاسبه درآمد برای مالیات بر عایدی سرمایه نادیده گرفته می شود. در عوض، کل مبلغ زیان به عنوان هزینه کسب سهام پاداش در نظر گرفته می شود.

برای مثال، فرض کنید 500 سهم بریتانیا را در 27 آوریل 2021 خریداری کرده بودید. این شرکت پاداش 1:1 را با تاریخ رکورد 27 مه 2021 اعلام کرده بود. در اینجا، اگر 500 سهم را ظرف 9 ماه فروختید،یعنی قبل از 27 فوریه 2022، ادعای ضرر مردود خواهد بود. با این حال، اگر بیش از نه ماه فروختید، می توانید ضرر را مطالبه کنید. همچنین اگر سهام را سه ماه قبل از تاریخ ثبت، یعنی قبل از 27 مارس 2021 خریداری کرده باشید، این قانون اعمال نمی شود.

سلب مسئولیت: سهام ذکر شده در این مقاله فقط برای مصور است. موارد مشابه صرفاً برای درک خواننده در نظر گرفته می شود و نباید به عنوان یک ایده سرمایه گذاری تلقی شود.

اطلاعات ارائه شده در Forbes Advisor فقط برای اهداف آموزشی است. وضعیت مالی شما منحصر به فرد است و ممکن است محصولات و خدماتی که بررسی می کنیم برای شرایط شما مناسب نباشند. ما مشاوره مالی، خدمات مشاوره ای یا کارگزاری ارائه نمی دهیم و به افراد یا خرید یا فروش سهام یا اوراق بهادار خاصی توصیه یا توصیه نمی کنیم. اطلاعات عملکرد ممکن است از زمان انتشار تغییر کرده باشد. عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست.

مشاور فوربس به استانداردهای دقیق یکپارچگی ویراستاری پایبند است. تا جایی که ما می دانیم، تمام محتوا از تاریخ ارسال دقیق است، اگرچه پیشنهادات موجود در اینجا ممکن است دیگر در دسترس نباشند. نظرات بیان شده تنها متعلق به نویسنده است و توسط شرکای ما ارائه، تأیید یا تأیید نشده است.

جوزر گاباجیوالا بیش از 20 سال در زمینه سرمایه گذاری و امور مالی فعالیت دارد. او در سال 2005 به عنوان رئیس توزیع محصولات صندوق سرمایه گذاری مشترک به Ventura Securities Limited پیوست و از سال 2008 مدیر شرکت بوده است. گروه.

آشیکا سردبیر هند Forbes Advisor است. سابقه 15 ساله روزنامه نگاری تجاری و مالی او را به گزارش، نوشتن، ویرایش و رهبری تیم هایی که سرمایه گذاری عمومی، سرمایه گذاری خصوصی و سرمایه گذاری شخصی را در هند و خارج از کشور پوشش می دهند، سوق داده است. او قبلا در CNBC-TV18، Thomson Reuters، The Economic Times و Entrepreneur کار کرده است.