چرا در خارج از ایالات متحده متنوع است؟

عملکرد برتر سهام ایالات متحده در تاریخ اخیر باعث شده است که برخی از سرمایه گذاران این سؤال را مطرح کنند که آیا آنها باید اصلاً در خارج از ایالات متحده سرمایه گذاری کنند ، اما دلایل قانع کننده ای برای متنوع سازی در سطح جهان وجود دارد.

همکار سرمایه گذاری کمی ، بهتر | منتشر شده در 21 سپتامبر 2022 < Span> چرا در خارج از ایالات متحده متنوع است؟

عملکرد برتر سهام ایالات متحده در تاریخ اخیر باعث شده است که برخی از سرمایه گذاران این سؤال را مطرح کنند که آیا آنها باید اصلاً در خارج از ایالات متحده سرمایه گذاری کنند ، اما دلایل قانع کننده ای برای متنوع سازی در سطح جهان وجود دارد.

همکار سرمایه گذاری کمی ، بهتر |

منتشر شده 21 سپتامبر 2022 چرا در خارج از ایالات متحده متنوع است؟

عملکرد برتر سهام ایالات متحده در تاریخ اخیر باعث شده است که برخی از سرمایه گذاران این سؤال را مطرح کنند که آیا آنها باید اصلاً در خارج از ایالات متحده سرمایه گذاری کنند ، اما دلایل قانع کننده ای برای متنوع سازی در سطح جهان وجود دارد.

همکار سرمایه گذاری کمی ، بهتر |

• منتشر شده 21 سپتامبر 2022
• چرا در خارج از ایالات متحده متنوع است؟21 سپتامبر 2022 10:33:00 AM عملکرد برتر سهام ایالات متحده در تاریخ اخیر باعث شده است که برخی از سرمایه گذاران این سؤال را مطرح کنند که آیا آنها باید به هیچ وجه در خارج از ایالات متحده سرمایه گذاری کنند ، اما دلایل قانع کننده ای برای متنوع سازی در سطح جهان وجود دارد. سرمایه گذاران آمریکایی اغلب هنگام مراجعه به عملکرد بازار سهام ، از شاخص S& P 500 (شاخص بزرگترین شرکت های ایالات متحده با سرمایه گذاری در بازار) فکر می کنند. این تعجب آور نیست که بیشتر سرمایه گذاران مستقر در ایالات متحده "تعصب خانگی" را نشان دهند ، جایی که آنها سرمایه گذاری خود را در داخل و کمتر به بین المللی متمرکز می کنند. در یک مطالعه پیشتاز 2020 ، خانوارهایی که آنها مورد بررسی قرار داده اند 81 ٪ از تخصیص نمونه کارها خود را در ایالات متحده سرمایه گذاری کرده اند. مهمتر از آن ، سهام ایالات متحده نوار بالایی را برای عملکرد در سطح جهان تعیین کرده است ، و در طی یک دهه گذشته از سود سهام در سراسر اروپا ، ژاپن و بازارهای نوظهور پیشی گرفته است. این طبیعی است که بپرسید ، "آیا نمی توانم بازده بهتری داشته باشم که فقط با سهام ایالات متحده چسبیده ام؟چرا سبد خرید من به شرکتهای خارج از ایالات متحده تخصیص می دهد؟ "در حال حاضر ، استراتژی اصلی نمونه کارها Betterment در 100 ٪ تخصیص سهام دارای تخصیص هدف بیش از 40 ٪ در سهام بین المللی است. در زیر ، این قطعه دلایلی را که متنوع در سطح بین المللی است ، شامل می شود ، از جمله: نمونه کارها بازار جهانی یک نقطه شروع برای تخصیص دارایی است ، هیچ تضمینی وجود ندارد که سهام ایالات متحده همچنان از تنوع بهتر عمل کند ، پتانسیل بازده های سازگار تر سرمایه گذاری در سبد بازار جهانی را ایجاد می کند. پاسخ کوتاه این است که بهتر است همه اوراق بهادار ما را به عنوان نماینده آرایش دارایی های قابل سرمایه گذاری جهانی به عنوان یک کل بسازد و خواهید فهمید که حدود 40 ٪ از دارایی های عدالت جهان در خارج از ایالات متحده سرمایه گذاری می شود. سرمایه گذاری های بین المللی نقش مهمی در کاهش خطر تمرکز در هر کشور خاص در نمونه کارها شما دارند. هیچ تضمینی برای ادامه عملکرد ما وجود ندارد که همه ما این عبارت را شنیده ایم "عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست."به عنوان مثال ، سهام یک منطقه می تواند چندین سال از عملکرد نسبت به دیگران را قبل از این روند معکوس کند و وارد یک دوره کم کاری شود. نمودار زیر این جنگ بین سهام ایالات متحده و بین المللی توسعه یافته را نشان می دهد. در حالی که عملکرد برتر سهام ایالات متحده طی یک دهه گذشته بسیار چشمگیر است ، سهام توسعه یافته بین المللی در پی حباب Dot Com در دهه قبل از آن حاکم است.
• "سهام بین المللی" توسط شاخص MSCI EAFE نشان داده شده است."سهام ایالات متحده" توسط فهرست MSCI ایالات متحده نشان داده شده است. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست. شما نمی توانید مستقیماً در فهرست سرمایه گذاری کنید. با بازگشت بیشتر به تاریخ ، در دهه 80 بین المللی سهام توسعه یافته در واقع از سهام ایالات متحده بهتر است تا آنجا که سهام ایالات متحده از سال 2009 بهتر عمل کرده است. ما معتقدیم ، و بسیاری از آنها در وال استریت اعتراف می کنند که تلاش برای زمان این چرخه ها می تواند بسیار دشوار باشدو با نگه داشتن قرار گرفتن در معرض سهام هر منطقه جغرافیایی در طولانی مدت ممکن است بازده مداوم تری حاصل شود. قبل از اجرای قوی سهام ایالات متحده در تاریخ اخیر ، ممکن است سرمایه گذاران وسوسه شوند که براساس حرکت خود در دهه 2000 ، بیشتر به سهام بازار در حال ظهور اختصاص دهند. سهام بازار در حال ظهور بازده بالاتری نسبت به سهام ایالات متحده در هشت مورد از ده سال قبل از سال 2011 داشت. اگر یک سرمایه گذار در سال 2011 به دلیل سابقه طولانی مدت از عملکرد ، در سهام بازار نوظهور قرار گرفت ، آنها تا حد زیادی از دستاوردهای قوی در دستاوردهای شدید در این امر دست نمی گرفتند. ما طی 10 سال بعدهمچنین ممکن است دلیلی بر این باور باشد که بازارهای خارج از ایالات متحده این پتانسیل را دارند که طی یک دهه آینده دستاوردهای محکمی را ارسال کنند. براساس معیارهای ارزیابی خاص ، سهام ایالات متحده نسبت به همسالان جهانی خود گران تر به نظر می رسد. به عنوان مثال ، شرکت هایی در مکانهایی مانند بازارهای نوظهور بخش اعظم درآمد خود را از اقتصادهای به سرعت در حال رشد ، که ممکن است سودآوری را در آینده افزایش دهد ، ارائه می دهند. متنوع سازی به جلوگیری از ریزش کمک می کند و پتانسیل بازده های مداوم را ایجاد می کند که بازارهای بین المللی کاملاً با ایالات متحده ارتباط ندارند ، به این معنی که آنها در Lockstep حرکت نمی کنند. بنابراین تخصیص به بازارهای سراسر جهان ، تنوع را ارتقا می بخشد و به اوراق بهادار بافر از نوسانات افزایش یافته بازارهای فردی کمک می کند. نمودار زیر بازده استراتژی نمونه کارها در دوره های کلیدی بهتر در برابر مناطق مختلف و کلاسهای دارایی در سالهای تقویم را نشان می دهد و تنوع در عمل را نشان می دهد. نمونه کارها اصلی ، با تخصیص 90 ٪ به سهام و 10 ٪ تخصیص به اوراق قرضه ، به طور مداوم از ضرر در مقایسه با فقیرترین دارایی های تاریخ اخیر جلوگیری می کند. این همچنین در سال 2020 مشهود بود که تنوع در آن حفاظت از نزولی را فراهم می کرد زیرا ایالات متحده در رکود کوتاه سقوط کرد و با یک بیماری همه گیر مبارزه کرد. سرمایه گذاران متمرکز بر استفاده از شاخص S& P 500 برای عملکرد معیار هستند ، برجسته می کنند که این شاخص در دوره های زمانی نمایش داده شده از نمونه کارها اصلی ما استفاده می کند.

و در حالی که قدرت بازار ایالات متحده غیرقابل انکار است ، مهم است که از این واقعیت غافل نشوید که نمونه کارها اصلی ما هنوز تخصیص قابل توجهی به ایالات متحده دارد. داشتن یک نمونه کارها استراتژیک و متنوع به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا نه تنها بازارهایی را که از ایالات متحده بهتر است ، بلکه به بازارهای بین المللی سهام و سایر کلاسهای دارایی نیز در معرض دید قرار دهند ، در سال هایی که می توانند روند نزولی را کاهش دهند ، قرار بگیرند. S& P 500 "(کلاه های بزرگ ایالات متحده) توسط شاخص S& P 500 نشان داده شده است."EM" (بازارهای نوظهور) توسط شاخص بازارهای نوظهور MSCI نشان داده شده است."کلاه های کوچک ایالات متحده" توسط شاخص Russell 2000 نشان داده شده است."EAFE" (بازارهای توسعه یافته بین المللی) توسط شاخص MSCI EAFE نشان داده شده است."REITS ایالات متحده" توسط فهرست MSCI ایالات متحده REIT نشان داده شده است."بازده بالا ایالات متحده" توسط شاخص بازده عالی شرکت بلومبرگ ایالات متحده نشان داده شده است."Global Agg Bonds" توسط شاخص اوراق قرضه جهانی بلومبرگ بارکلیز نشان داده شده است."کالاها" توسط شاخص کالای بلومبرگ نشان داده شده است."BMT Core 90/10" نمایانگر استراتژی نمونه کارها هسته بهتر در سهام 90 ٪/ 10 ٪ تخصیص مالیات اوراق است. اطلاعات عملکردی برای تخصیص بهتر مبتنی بر بازده زمان وزن پرتفوی مشمول مالیات با وزن با تیک های اصلی است که هر روز در بازار تخصیص می یابد (این فرض می کند که پرتفوی ها روزانه در قیمت های بسته شدن بازار مجدداً تعادل می یابند). فرض بر این است که سود سهام در صندوق که سود سهام توزیع شده است ، سرمایه گذاری مجدد می شود. تخصیص بهتر منعکس کننده دارایی های نمونه کارها از دوره های بیان شده و شامل هزینه مدیریت سالانه 0. 25 ٪ است. این شامل سپرده یا برداشت در طول دوره عملکرد نمی شود. این تخصیص ها نماینده عملکرد هرگونه حساب بهتر و واقعی نیستند و تجربه واقعی مشتری ممکن است به دلیل عواملی از جمله ، سپرده های فردی و برداشت ها ، تیک های ثانویه مرتبط با برداشت ضرر مالیاتی متفاوت باشد ، اجازه می دهد تا نمونه کارها ، معاملات که در نزدیکی روز اتفاق نمی افتدقیمت ها و تفاوت در منابع بین IRA و اوراق بهادار مشمول مالیات. سرمایه گذاری در اوراق بهادار شامل خطرات است و همیشه در هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار پتانسیل از دست دادن پول وجود دارد. شرایط بازار می تواند و بر عملکرد تأثیر بگذارد. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست. اطلاعات مربوط به عملکرد بازار بر اساس بازده شاخص های ردیابی شده توسط Betterment ، با استفاده از داده های بازده از منابع و دوره های زمانی ذکر شده است.

عملکرد برای اهداف مصور برای نشان دادن بازده گسترده بازار برای کلاسهای دارایی ارائه شده است که ممکن است در همه اوراق بهادار بهتر استفاده نشود. عملکرد کلاس دارایی به هیچ سبد خرید واقعی نسبت داده نمی شود و هیچ عملکرد خاصی را منعکس نمی کند. به همین ترتیب ، هیچ هزینه ای از هزینه های مدیریتی ندارد. عملکرد صندوق های خاص مورد استفاده برای هر کلاس دارایی در سبد خرید با عملکرد بازده شاخص گسترده بازار منعکس شده در اینجا متفاوت خواهد بود. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست. شما نمی توانید مستقیماً در فهرست سرمایه گذاری کنید. در Betterment ، ما پرتفوی می سازیم و در مورد تخصیص نمونه کارها مشاوره می دهیم که باید برای تحمل ریسک هر سرمایه گذار مناسب باشد تا به آنها در رسیدن به اهداف سرمایه گذاری خود کمک کند. متنوع سازی در بازارهای سهام ، چه در ایالات متحده و چه در جاهای دیگر جهان ، در این تلاش مداوم کمک می کند. این ممکن است وسوسه انگیز باشد که بازده های بالایی را که سهام ایالات متحده در تاریخ اخیر ارسال کرده اند ، پیش بینی کند که بازار سهام آمریکا همچنان از این امر بهتر عمل خواهد کرد ، اما سرمایه گذاران باید تشخیص دهند که پیش بینی آینده آینده تقریباً غیرممکن است و آنها باید خود را برای یک وسیع قرار دهنددامنه نتایج احتمالی بر این اساس. به همین دلیل به عنوان پایه و اساس فرآیند ساخت نمونه کارها Beathyment ، ما با یک سبد بازار جهانی متنوع شروع می کنیم.

کپی شده!

سرمایه گذاران آمریکایی اغلب هنگام مراجعه به عملکرد بازار سهام ، از شاخص S& P 500 (شاخص بزرگترین شرکت های ایالات متحده با سرمایه گذاری در بازار) فکر می کنند. این تعجب آور نیست که بیشتر سرمایه گذاران مستقر در ایالات متحده "تعصب خانگی" را نشان دهند ، جایی که آنها سرمایه گذاری خود را در داخل و کمتر به بین المللی متمرکز می کنند. در یک مطالعه پیشتاز 2020 ، خانوارهایی که آنها مورد بررسی قرار داده اند 81 ٪ از تخصیص نمونه کارها خود را در ایالات متحده سرمایه گذاری کرده اند.

مهمتر از آن ، سهام ایالات متحده نوار بالایی را برای عملکرد در سطح جهان تعیین کرده است ، و در طی یک دهه گذشته از سود سهام در سراسر اروپا ، ژاپن و بازارهای نوظهور پیشی گرفته است. این طبیعی است که بپرسید ، "آیا نمی توانم بازده بهتری داشته باشم که فقط با سهام ایالات متحده چسبیده ام؟چرا سبد خرید من به شرکتهای خارج از ایالات متحده تخصیص می دهد؟ "در حال حاضر ، استراتژی اصلی نمونه کارها Betterment در 100 ٪ تخصیص سهام دارای تخصیص هدف بیش از 40 ٪ در سهام بین المللی است.

در زیر ، این قطعه دلایل متنوع سازی بین المللی را شامل می شود ، از جمله:

نمونه کارها بازار جهانی نقطه شروع تخصیص دارایی است

هیچ تضمینی وجود ندارد که سهام ایالات متحده همچنان از عملکرد خود ادامه دهد

متنوع سازی پتانسیل بازده سازگارتر را ایجاد می کند

سرمایه گذاری در سبد بازار جهانی

پاسخ کوتاه این است که بهبود همه اوراق بهادار ما را به عنوان نماینده آرایش دارایی های قابل سرمایه گذاری جهانی به طور کلی می سازد ، و خواهید فهمید که حدود 40 ٪ از دارایی های عدالت جهان در خارج از ایالات متحده سرمایه گذاری می شود. سرمایه گذاری های بین المللی نقش مهمی در کاهش خطر تمرکز در هر کشور خاص در نمونه کارها شما دارند.

هیچ تضمینی برای ادامه عملکرد ما وجود ندارد

همه ما این عبارت را شنیده ایم "عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست."به عنوان مثال ، سهام یک منطقه می تواند چندین سال از عملکرد نسبت به دیگران را قبل از این روند معکوس کند و وارد یک دوره کم کاری شود. نمودار زیر این جنگ بین سهام ایالات متحده و بین المللی توسعه یافته را نشان می دهد. در حالی که عملکرد برتر سهام ایالات متحده طی یک دهه گذشته بسیار چشمگیر است ، سهام توسعه یافته بین المللی در پی حباب Dot Com در دهه قبل از آن حاکم است.

"سهام بین المللی" توسط شاخص MSCI EAFE نشان داده شده است."سهام ایالات متحده" توسط فهرست MSCI ایالات متحده نشان داده شده است. عملکرد گذشته نشانگر نتایج آینده نیست. شما نمی توانید مستقیماً در فهرست سرمایه گذاری کنید.

با بازگشت بیشتر به تاریخ ، در دهه 80 بین المللی سهام توسعه یافته در واقع از سهام ایالات متحده بهتر است تا آنجا که سهام ایالات متحده از سال 2009 بهتر عمل کرده است. ما معتقدیم ، و بسیاری از آنها در وال استریت اعتراف می کنند که تلاش برای زمان این چرخه ها می تواند بسیار دشوار باشدو با نگه داشتن قرار گرفتن در معرض سهام هر منطقه جغرافیایی در طولانی مدت ممکن است بازده مداوم تری حاصل شود.

قبل از اجرای قوی سهام ایالات متحده در تاریخ اخیر ، ممکن است سرمایه گذاران وسوسه شوند که براساس حرکت خود در دهه 2000 ، بیشتر به سهام بازار در حال ظهور اختصاص دهند. سهام بازار در حال ظهور بازده بالاتری نسبت به سهام ایالات متحده در هشت مورد از ده سال قبل از سال 2011 داشت. اگر یک سرمایه گذار در سال 2011 به دلیل سابقه طولانی مدت از عملکرد ، در سهام بازار نوظهور قرار گرفت ، آنها تا حد زیادی از دستاوردهای قوی در دستاوردهای شدید در این امر دست نمی گرفتند. ما طی 10 سال بعد