صندوق های متقابل بدهی چیست؟

صندوق های بدهی نوعی صندوق متقابل است که در ابزارهای بدهی مانند اوراق بهادار شرکت و اوراق قرضه دولتی ، اوراق بهادار بدهی شرکت ها ، ابزارهای بازار پول و غیره سرمایه گذاری می کند. و اهداف مالیصندوق های بدهی در انواع بدهی ها ، مانند صورتحساب خزانه داری ، اوراق بهادار دولتی ، مقاله تجاری ، گواهی سپرده ها ، ابزارهای بازار پول ، بدهی های اوراق بهادار و اوراق بهادار شرکت سرمایه گذاری می کنند. همچنین به عنوان صندوق های با درآمد ثابت یا صندوق های اوراق قرضه شناخته می شود.

تفاوت اصلی بین صندوق بدهی و صندوق عدالت در این است که آنها در کلاس های دارایی مختلف سرمایه گذاری می کنند. صندوق های سهام 65 ٪ یا بیشتر از دارایی های خود را در محصولات سهام عدالت و سهام سرمایه گذاری می کنند ، در حالی که صندوق های بدهی عمدتاً اوراق قرضه و دارایی های نقدی را در خود جای داده است. به یاد داشته باشید که ارزش یک سرمایه گذاری به قیمت اوراق بهادار که سرمایه گذاری را تشکیل می دهند بستگی دارد. از آنجا که قیمت اوراق قرضه نسبت به قیمت سهام کمتری دارد ، ارزش صندوق بدهی از ارزش صندوق های سهام پایدار است. به عبارت دیگر ، صندوق های بدهی به ویژه هنگامی که برای مدت زمان کوتاه نگه داشته می شوند ، خطر کمتری دارند.

1. انواع صندوق های بدهی

در اینجا انواع مختلف صندوق های بدهی وجود دارد:

• صندوق های شبانه: صندوق های یک شبه در اوراق بهادار با بلوغ 1 روز ، به طور معمول ابزارهای بازار پول سرمایه گذاری می کنند. این صندوق ها به جای بازده بالا ، نقدینگی و راحتی را تأمین می کنند. آنها برای سرمایه گذاران (عمدتا خزانه داری شرکتی) مناسب هستند و به دنبال پارک برای یک دوره بسیار کوتاه هستند.
• صندوق های مایع: صندوق های مایع در اوراق بهادار بدهی با کمتر از 91 روز به بلوغ سرمایه گذاری می کنند. آنها برای سرمایه گذارانی که می خواهند چند روز مازاد پول نقد موقت را پارک کنند ، مناسب هستند ، زیرا آنها با حداقل نوسانات NAV بازده ثابت را ارائه می دهند.
• صندوق های مدت زمان فوق العاده کوتاه: صندوق های مدت زمان فوق العاده کوتاه برای سرمایه گذاران که حداقل 3 ماه افق سرمایه گذاری دارند مناسب است. این صندوق ها بازده کمی بالاتر از صندوق های نقدینگی دارند و سرمایه گذاری های کم خطر محسوب می شوند. برخی از وجوه با مدت زمان کوتاه ممکن است در اوراق قرضه با رتبه پایین سرمایه گذاری کنند تا بازده خود را بالا ببرد.
• صندوق های کم مدت: وجوه کم مدت نسبتاً ریسک پذیر است و بازده معقول را ارائه می دهد. آنها برای کسانی که به دنبال سرمایه گذاری در حدود 6 ماه تا یک سال هستند مفید هستند. نمونه کارها آنها ممکن است شامل اوراق قرضه با رتبه اعتباری ضعیف تر برای افزایش بازده باشد.
• صندوق های بازار پول: صندوق های بازار پول در ابزارهای بدهی با بلوغ تا یک سال سرمایه گذاری می کنند. آنها هدف آنها تولید بازده از درآمد بهره هستند ، در حالی که مدت زمان کمی آنها دامنه ای را برای سود سرمایه فراهم می کند.
• صندوق های کوتاه مدت: صندوق های کوتاه مدت در ترکیبی مناسب از بدهی های کوتاه مدت و بلند مدت و همچنین در رتبه بندی اعتباری سرمایه گذاری می کنند. این وجوه برای افق سرمایه گذاری 1-3 سال توصیه می شود. آنها معمولاً بازده بالاتری نسبت به بودجه مایع و فوق العاده کوتاه دارند ، اما نوسانات ناوبری بیشتری نیز نشان می دهند.
• صندوق های متوسط ، متوسط تا طولانی و طولانی: در شرایط عادی ، مدت زمان نمونه کارها یک صندوق با مدت متوسط باید بین 3-4 سال ، بودجه متوسط تا طولانی بین 4-7 سال و طولانی مدت باشدبودجه بیشتر از 7 سال. این صندوق ها در اوراق بهادار بدهی کوتاه مدت و بلند مدت دولت ، بخش دولتی و شرکت های بخش خصوصی سرمایه گذاری می کنند. آنها هنگام افزایش نرخ بهره ، تمایل به انجام کار خوب دارند اما با افزایش نرخ پایین می آیند. بنابراین ، آنها ریسک نرخ بهره ای نسبتاً بالایی دارند.
• برنامه های سررسید ثابت (FMP): برنامه های بلوغ ثابت (FMP) صندوق های بسته بسته هستند که در اوراق بهادار بدهی با سررسیدهایی که مطابق با اصطلاح طرح هستند ، سرمایه گذاری می کنند. FMP ها به طور معمول در بدهی های کم خطر و بسیار دارای رتبه بندی سرمایه گذاری می کنند و تا زمان بلوغ ، هنگامی که اوراق بهادار بازخرید می شوند و به سرمایه گذاران پرداخت می شوند ، منفعلانه نگه می دارند. مزیت اصلی این است که ساختار FMP ریسک نرخ بهره را از بین می برد و سرمایه گذاران را قادر می سازد تا نرخ بهره را قفل کنند. اشکال اصلی این است که اگرچه FMP ها ذکر شده اند ، نقدینگی کم است.
• صندوق های اوراق قرضه شرکت: صندوق های اوراق بهادار شرکت باید حداقل 80 ٪ از نمونه کارها را در اوراق بهادار شرکت AA+ یا با رتبه بالاتر سرمایه گذاری کنند. این وجوه برای سرمایه گذاران ریسک پذیر به دنبال درآمد منظم و ایمنی مدیر مناسب است.
• صندوق های ریسک اعتباری: صندوق های ریسک اعتباری حداقل 65 ٪ از کل دارایی ها را در اوراق قرضه شرکت ها با امتیاز AA یا پایین تر سرمایه گذاری می کنند. به همین دلیل است که آنها معمولاً در مقایسه با صندوق های محافظه کارانه تر اوراق بهادار شرکت بازده بالاتری ایجاد می کنند. سرمایه گذاران که مایل به ریسک پیش فرض بالاتر هستند ممکن است سرمایه گذاری در صندوق های با ریسک اعتباری را در نظر بگیرند.
• صندوق های بانکی و PSU: صندوق های بانکی و PSU حداقل 80 ٪ از کل دارایی را در ابزارهای بدهی صادر شده توسط بانک ها ، PSU ها و موسسات مالی عمومی سرمایه گذاری می کنند. این یک محصول با ریسک متوسط است که به دنبال تعادل عملکرد ، ایمنی و نقدینگی است.
• صندوق های طلاکاری: صندوق های طلا در اوراق بهادار دولتی با سررسید مختلف سرمایه گذاری می کنند. بسته به بلوغ نمونه کارها آنها می توانند بودجه کوتاه یا طولانی مدت باشند. صندوق های طلایی ریسک پیش فرض صفر دارند زیرا آنها در G-SEC های ایمن سرمایه گذاری می کنند.
• وجوه طلایی با مدت ثابت 10 ساله: وجوه طلایی با مدت زمان ثابت 10 ساله حداقل 80 ٪ از کل دارایی ها را در G-SEC سرمایه گذاری می کند و مدت زمان 10 سال نمونه کارها را حفظ می کند.
• صندوق های شناور: صندوق های شناور حداقل 65 ٪ از دارایی های خود را در اوراق قرضه با سرعت شناور سرمایه گذاری می کنند. این وجوه ریسک MTM کمتری دارند زیرا کوپن های موجودی بدهی با نرخ شناور آنها به صورت دوره ای بر اساس نرخ بازار تنظیم می شوند.
• صندوق های پویا: صندوق های پویا محدودیتی در نوع امنیت یا پروفایل بلوغ برای سرمایه گذاری ندارند. بهترین صندوق های پویا با توجه به موقعیت های بازار ، پرتفوی خود را به صورت پویا و انعطاف پذیر مدیریت می کنند.

2. چرا در صندوق های بدهی سرمایه گذاری می کنید؟

صندوق های بدهی مزایای بسیاری ، به ویژه برای سرمایه گذاران خرده فروشی یا سرمایه گذاران که به طور سنتی پول خود را در سپرده های بانکی نگه داشته اند ، ارائه می دهد.

• دسترسی به تخصص حرفه ای و بازده بازار: سرمایه گذاری در صندوق بدهی فرصتی برای کسب سود و همچنین سود سرمایه از بدهی را فراهم می کند. این سرمایه گذاران خرده فروشی به بازارهای پول یا عمده فروشی بازارهای بدهی دسترسی دارند- بخش هایی که در آنها نمی توانند مستقیماً سرمایه گذاری کنند.
• ریسک نمونه کارها را کاهش می دهد: از آنجا که صندوق های بدهی نسبت به صندوق های سهام خطر کمتری دارند ، تخصیص استراتژیک به صندوق های بدهی با عملکرد بهترین ریسک را کاهش می دهد و ثبات را به یک سبد سرمایه گذاری می بخشد. سرمایه گذاری های تاکتیکی در صندوق های بدهی برای استفاده از فرصت های موقت عملکرد مفید است.
• طیف وسیعی از گزینه های سرمایه گذاری: صندوق های بدهی در کل طیف بلوغ و ریسک اعتباری در دسترس است. بودجه کوتاهتر درآمد منظم و پایدار ایجاد می کند. صندوق های طولانی تر از درآمد بهره و همچنین سود سرمایه و سرمایه گذاران متناسب که می توانند از نوسانات بالاتر NAV استفاده کنند ، درآمد کسب می کنند. صندوق های شبانه ، صندوق های نقدینگی ، صندوق های اوراق بهادار شرکت و صندوق های کم مدت تمایل به سرمایه گذاری در ایمن ترین محصولات بدهی دارند. وجوه فوق العاده کوتاه و کوتاه مدت ممکن است برای ایجاد ریسک اعتباری برای ارائه بازده بالاتر ساخته شود.
• نقدینگی: وجوه بدهی بسیار مایع است و معمولاً در طی یک یا دو روز کاری از قرار دادن درخواست بازپرداخت ، به راحتی قابل بازخرید است. بر خلاف سپرده های ثابت بانکی یا سپرده های مکرر ، هیچ دوره قفل وجود ندارد. در حالی که ممکن است چند صندوق برای برداشت زودهنگام یک بار خروج کوچک را تحمیل کند ، به طور کلی ، هیچ مجازاتی وجود ندارد که یک سرمایه گذاری صندوق متقابل پس گرفته شود.
• سرمایه گذاری کم هزینه: طبق هنجارهای SEBI ، نسبت کل هزینه صندوق بدهی نمی تواند از 2 ٪ دارایی های تحت مدیریت تجاوز کند. در بین صندوق های بدهی ، صندوق های یک شبه و مایع نسبت هزینه بسیار کمی دارند ، در حالی که صندوق های پویا و بلند مدت نسبت هزینه های بالاتری را شارژ می کنند.

3. صندوق های متقابل بدهی برتر

*آخرین به روز شده در تاریخ 18 مه 2023

4. خلاصه

• صندوق های بدهی صندوق های متقابل هستند که در اوراق بهادار بدهی سرمایه گذاری می کنند.
• انواع مختلفی از صندوق های بدهی وجود دارد که در طیف سررسید و ریسک اعتباری سرمایه گذاری می کنند.
• صندوق های بدهی درآمد تعهدی را از کوپن ها و سود/ضرر سرمایه کسب می کنند زیرا NAV به دلیل تغییر بازده بازار به بالا یا پایین مشخص می شود.
• چقدر صندوق از سود درآمد کسب می کند و چقدر از سود سرمایه به نوع اوراق قرضه موجود در سبد سهام خود بستگی دارد.
• وجوه با بلوغ متوسط یا مدت متوسط عمدتاً از پرداخت بهره درآمد کسب می کند. وجوه با بلوغ متوسط طولانی تر از کوپن های بهره و همچنین سود سرمایه درآمد کسب می کند.
• این وجوه می توانند در بدهی با رتبه پایین برای افزایش بازده سرمایه گذاری کنند ، اما این باعث افزایش ریسک اعتباری نیز می شود. آنها می توانند با افزایش سهام بدهی بلند مدت ، بلوغ متوسط را افزایش دهند ، اما این باعث افزایش خطر نرخ بهره می شود.
• صندوق های بدهی یک روش کم هزینه و راحت برای قرار گرفتن در معرض بدهی ارائه می دهد. آنها چندین مزیت نسبت به سپرده های بانکی سنتی و همچنین سرمایه گذاری مستقیم اوراق بهادار ارائه می دهند.
• صندوق های بدهی ثبات را به یک سبد سرمایه گذاری می بخشد. آنها برای سرمایه گذاران که به دنبال درآمد منظم و پایدار هستند ، برای تسهیل برنامه ریزی مالی مبتنی بر هدف و کسب ALPHA از تغییرات نرخ بهره مفید هستند.

پاسخ دهیدلغو پاسخ

نظرات (0)

دوست دارم در مورد محتوای جدید به شما اطلاع داده شود

با آخرین محتوا و روند بازار به روز باشید. در مورد علاوه بر محتوای جدید مطلع شوید