درک روند در بازار cryptocurrency در 7 نمودار

به راحتی می توان گفت بچه گربه رمزنگاری از کیف است. در طی هفت سال گذشته ، ارزهای رمزنگاری شده از حدود 5. 2 میلیارد دلار سرمایه در بازار برای 100 سکه برتر به نزدیک به 1. 7 تریلیون دلار از ژانویه 2022 رسیده است. ارزهای رمزنگاری شده اکنون نشان دهنده چهارمین نوع سرمایه گذاری محبوب در بین سرمایه گذاران ، پشت تنها سهام ، صندوق های متقابل است.، و اوراق قرضهبیت کوین به تنهایی دارای یک کلاه بازار است که در 10 شرکت برتر در S& P 500 قرار می گیرد. [1]چند نکته اساسی وجود دارد که می توانید در مورد جهان cryptocurrency از جلو درک کنید: انواع مختلف ارزهای رمزنگاری شده و نحوه بهره برداری از آنها توسط blockchains مختلف. اگرچه بیت کوین معروف ترین رمزنگاری است ، اما تعداد زیادی دیگر در دسترس است. دومین cryptocurrency بزرگ اتر است که تفاوت اصلی آن با بیت کوین هدف آن است: در جایی که ساخت بیت کوین بسیار ساده است و در درجه اول به عنوان یک ارز جایگزین به معنای آن است ، اتر نیز حاوی کد برای ایجاد فروش و خریدها در هنگام رعایت معیارهای خاص است (معروف به "قراردادهای هوشمند"). و سپس "altcoins" وجود دارد ، مقوله ای که شامل سایر ارزهای رمزنگاری شده مانند Ripple و Litecoin است. این ارزهای رمزنگاری شده از فناوری اساسی blockchains است که هر معامله را ثبت می کند و نمی تواند تغییر کند. به عنوان مثال ، ماندگاری این مکانیسم ، چگونه نشانه های غیر رگ ، یا NFT ها ، گواهی های اصالت خود را به دست می آورند. و blockchain های مختلف از انواع مختلفی از ارزهای رمزپایه پشتیبانی می کنند: به عنوان مثال ، بیت کوین در blockchain بیت کوین زندگی می کند. اتر در blockchain اتریوم وجود دارد. از آنجا که بازار cryptocurrency توجه بقیه دنیای سرمایه گذاری را به خود جلب کرده و برخی از شک و تردیدهای اولیه را در مورد زنده ماندن آن متزلزل کرده است ، ما تصمیم گرفتیم نگاهی عمیق تر به نیروهای خود جلب کنیم. این تلاش در انتشار چشم انداز رمزنگاری Moingstar در سال 2022 ، اولین مورد از نوع خود به پایان رسید.

همانطور که بیت کوین سهم بازار را از دست می دهد ، ورودی های جدیدتر محرک های برتر رشد رمزنگاری هستند

ما تعجب نکردیم که متوجه شدیم بیت کوین بیشترین رشد کل بازار ارزهای دیجیتال را در طول تاریخ اولیه خود به خود اختصاص داده است، اما تعجب آور بود که ببینیم بیت کوین در سال های اخیر به سرعت سهم بازار خود را نسبت به این ارزهای دیجیتال دیگر از دست داده است. همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، از ژانویه 2017 تا ژانویه 2022، یک شاخص وزن بازار از 100 ارز دیجیتال بزرگ بعدی، بیش از 75 درصد عملکرد سالانه از بیت کوین داشت.[2]با وجود اینکه هر سال به طور میانگین 103 درصد بازدهی داشت، سهم بیت کوین از بازار ارزهای دیجیتال از نزدیک به 90 درصد در دسامبر 2016 به کمتر از 43 درصد تا ژانویه 2022 کاهش یافت، زیرا اتر و آلت کوین ها گسترش یافته اند. اتر اولین مرحله این رشد کج رو را تشکیل می دهد. و اگرچه آلتکوین ها اغلب نادیده گرفته می شوند، سهم بازار آن ها در پنج سال گذشته رشد قابل توجهی داشته است. زمانی که علاقه مندان در مورد کاربردهای متنوعی برای بلاک چین اتریوم حدس می زدند، اتر جهش و افت شدیدی را در قیمت خود تجربه کرده است. با این حال، از ژانویه 2021، اتر به طور مداوم بین 15 تا 20 درصد از بازار در نوسان بوده است، در حالی که سهم بازار بیت کوین به طور پیوسته از 70 درصد به نزدیک به 40 درصد کاهش یافته است - حتی با وجود بازدهی 32 درصدی. این به این دلیل است که کاربران زیادی به اتریوم هجوم آورده اند که تجارت در آن شبکه هزینه بالایی دارد. ارزهای رمزنگاری شده مورد علاقه را وارد کنید: آلتکوین ها. آلتکوین هایی مانند سولانا با دربر گرفتن سایر ارزهای دیجیتال که بیت کوین و اتر نیستند، بلاک چین هایی را توسعه داده اند که اتریوم را در هزینه های تراکنش کاهش می دهند، در حالی که همچنان برنامه های کاربردی مشابهی را ارائه می کنند - به ویژه خدمات مالی غیرمتمرکز - و در نتیجه سهم بازار را از اتر گرفته اند. آلت کوین ها به نوبه خود، معمولاً از بیت کوین، یک ارز دیجیتال با پروژه های مشتق شده (یعنی محصولاتی که ارزش آن متکی به یک دارایی اساسی است)، یا اتر، یک ارز دیجیتال که بلاک چین آن انعطاف پذیری زیادی ارائه می کند که برنامه نویسان می توانند از آن استفاده کنند، تخصصی تر هستند. آن را برای هر پروژه مشتقه عملا. به عنوان مثال، altcoin terra روی یک بلاک چین وجود دارد که فقط توکن های استیبل کوین را ایجاد می کند، کلاسی از ارزهای دیجیتال که توسط دارایی هایی مانند دلار آمریکا یا طلا پشتیبانی می شوند. از سوی دیگر، پولکادوت آلت کوین، اطلاعات یا دارایی ها را بین سایر بلاک چین ها انتقال می دهد. تخصص در گذشته علاقه سرمایه گذاران را کمرنگ کرده است، اما با بلوغ بازار ارزهای دیجیتال، انتظار داریم که تنوع بین آلت کوین ها به یک نقطه قوت کلیدی برای طبقه دارایی تبدیل شود.

جدا کردن همبستگی های تنگاتنگ تاریخی که بین بیت کوین و سایر دارایی های دیجیتال مشاهده کرده ایم.

با بازدهی بزرگ نوسانات بزرگ می آید

از روند تاریخی 9500 درصدی اتر در سال 2017 تا ریزش 11100 درصدی سولانا در سال 2021، بسیاری از علاقه به ارزهای رمزنگاری شده یک پیشگویی خود تحقق بخشی بوده است. سرمایه گذاران سودهای خیره کننده ای را مشاهده می کنند و وارد بازار می شوند که در نتیجه فشار صعودی بیشتری بر قیمت ها وارد می شود. اما هر رالی نفس گیر منجر به سقوطی به همان اندازه تنبیه کننده از سوی دیگر شده است و ارزهای دیجیتال فاقد یک لنگر اساسی مانند ارزش اسمی اوراق قرضه یا جریان های نقدی تخفیف یافته سهام هستند. اتر تقریباً 90 درصد از ارزش خود را بین دسامبر 2017 و دسامبر 2018 از دست داد، در حالی که سولانا بیش از نیمی از ارزش خود را بین نوامبر 2021 و ژانویه 2022 کاهش داد. در مجموع بررسی، نوسانات ارزهای رمزنگاری شده مشابهی با هیچ کلاس دارایی قابل اندازه گیری دیگر ندارد. از ژانویه 2015، زمانی که داده های قیمت گذاری منظم شروع می شود، تا ژانویه 2022، شاخص MVIS CryptoCompare Digital Asset 100 انحراف استانداردی را نشان داد که بیش از دو برابر دومین شاخص پر نوسانی بود که ما شناسایی کردیم و بیش از 5 برابر نوسان پذیرتر از MSCI بود. شاخص ACWI. به طور باورنکردنی، این معیار شامل استیبل کوین ها می شود که اغلب به یک میخ ثابت متصل می شوند. این بدان معناست که در مجموع ارزهای رمزنگاری شده بدون پیوند احتمالاً حتی بیشتر از آنچه این رقم نشان می دهد نوسان دارند.

عملکرد ارزهای دیجیتال در یک لیگ خاص

حتی در خارج از نوسانات خود ، بازار رمزنگاری مانند سایر سرمایه گذاری ها رفتار نمی کند و باعث علاقه سرمایه گذاران نهادی می شود که به دنبال افزایش مواجهه خود در بازده های غیر مرتبط هستند. در طول تاریخ خود ، بازده قیمت Crypto Market با سهام بین المللی بازار توسعه یافته بیشترین ارتباط را دارد ، اما با همبستگی فقط 0. 28 هنوز هم در مقایسه با سایر کلاس های دارایی ، نور روز زیادی بین این زوج وجود دارد. گفته می شود ، همبستگی ارزهای رمزنگاری شده با دارایی های پرخطر در سالهای اخیر به ویژه پس از سقوط بازار سهام در سال 2020 به سمت بالا حرکت کرده است. هرچند که این ارقام را در متن بررسی کنید. ارزهای رمزنگاری شده در تجربه همبستگی های سخت تر با کلاه بازار جهانی به دور نیستند. در حقیقت ، حساسیت های چندین زیرمجموعه کلیدی بازار اوراق بهادار در Lockstep با ارزهای رمزپایه در همین مدت افزایش یافت. این تعجب آور نیستهمبستگی برای همه کلاسهای دارایی در دوره های استرس بازار هنگام فشرده سازی نقدینگی ، افزایش می یابد و این روابط معمولاً هنگامی که بادهای منصفانه تری وجود داشته باشد ، از بین می روند. همبستگی های بالاتر تا زمانی که پنجره اندازه گیری واقعه استرس را ضبط می کند و سپس خاموش می شود ، ادامه می یابد. از نظر نسبی ، ارزهای رمزنگاری هنوز هم هیچ ارتباطی با سهام ندارند. با این وجود ، در حالی که ممکن است افزایش همبستگی برای یک سرمایه گذار که به بازارهای مالی خشن و ردیف عادت کرده است احساس کند ، این نشان می دهد که ارزهای رمزنگاری نشده جایگزین ضعیفی برای پول فیات هستند. بر خلاف اوراق بهادار مالی ، پناهگاه های ایمن مانند پول نقد تمایل به رفتار مانند بقیه بازار در هنگام سقوط ندارند. برعکس: ارزهای فیات به دلیل اعتماد به نفس مصرف کننده در طی قرن ها به تزریق نقدینگی در هنگام بیش از حد اقتصاد ، به بهترین وجهی در طول استرس بازار طراحی شده اند.

تمام این درخشش ها: آیا قیمت بیت کوین با طلا حرکت می کند؟