UBS: این 3 معاملات بازار سهام بسیار شبیه حباب است

نماد ایمیل یک پاکت نامه. این نشان دهنده امکان ارسال ایمیل است.

نماد را به اشتراک بگذارید و یک فلش خمیده را به سمت راست نشان دهید. نماد توییتر پرنده ای تلطیف شده با دهان باز ، صدای جیر جیر.

نماد توییتر LinkedIn کلمه "در".

آیکون LinkedIn Fliboard یک حرف تلطیف شده F.

نماد فیس بوک Flipboard حرف F.

نماد ایمیل فیس بوک یک پاکت نامه. این نشان دهنده امکان ارسال ایمیل است.

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

اکنون بازخرید

حباب ها سخت است که هنگام تورم.

همچنین دیدن زمان پاپ سخت است.

اما این بدان معنی نیست که آنها وجود ندارند.

در یادداشت ها طی چند روز گذشته ، جولیان امانوئل و تیم استراتژی کمی UBS در حال حاضر 3 معاملات بزرگ را در بازار بیان کردند که به نظر می رسد بسیار شبیه حباب است: مراقبت های بهداشتی طولانی ایالات متحده ، انرژی کوتاه ایالات متحده و شرط بندی در برابر بازارهای نوظهور.

امانوئل گفت ، این نوع تجزیه و تحلیل مهم است ، زیرا حباب ها می توانند سرمایه گذاران را ویران کنند.

در اینجا امانوئل در یادداشت او چهارشنبه است:

"حباب ها بی نظیر هستند. هنگامی که مشخص شد ، آنها اغلب به سطح غیر منطقی می روند - لاله ها در سه ماه در اوج سال 1637 20 برابر افزایش می یابد ، Nasdaq از اکتبر 1999 تا مارس 2000 پس از دو برابر شدن در سال قبل 100 ٪ افزایش می یابد. بنابراین در حالی که انرژی ایالات متحده است ، EM EM، و مراقبت های بهداشتی ایالات متحده ، می تواند حباب هایی باشد که در ماه های اخیر از طریق برگشت عملکرد شروع به "نشت" کرده اند ، هر دو هوای کافی باقی مانده است که متعاقباً می تواند پشت سر هم باشد ، یا به طور متناوب ، با توجه به ارزش گذاری و پویایی درآمد هنوز در افراط های تاریخی نیست.، با وجود موقعیت مکانی شلوغ ، می تواند به "تورم" بیشتر منجر شود.

تیم UBS برای ارزیابی میزان تجارت های مختلف "شلوغ" از سه معیار استفاده کرد.

1. چه تعداد از بیش از 37،000 بودجه بزرگ و نهادی بخشی از موضوع هستند.
2. قیمت های همبسته در یک موضوع خاص چقدر است. طبق گفته UBS ، این یک روش سریعتر برای ردیابی موقعیت یابی سرمایه گذار بزرگ از انتظار برای افشای است.
3. تحلیلگر سمت فروش ، اساساً تعداد فوق العاده ای از تحلیلگران با یا رتبه خرید یا فروش برای یک موضوع وجود دارد.

در این یادداشت گفت: "از منظر اساسی ، ما موافقت می کنیم که به نظر می رسد که به سال 2016 ، انرژی کم وزن و مراقبت های بهداشتی اضافه وزن ، دو تجارت شلوغ در بین سرمایه گذاران آمریکایی ، البته به دلایل مختلف است."

برای مراقبت های بهداشتی ، UBS گفت که این شلوغی به عنوان مراقبت های بهداشتی یکی از معدود بخش هایی است که توانایی افزایش قیمت را دارد و این منجر به رشد سود شدید و شور و شوق سرمایه گذار شد.

اما UBS گفت که این ممکن است به پایان برسد زیرا روند سیاسی به "تاکتیک های بالقوه قیمت گذاری درنده در فضاهای Pharma/Biotech" رسیدگی کرده است.

از طرف دیگر ، به نظر می رسد که میزان موقعیت کوتاه در بخش انرژی به نقطه شکست رسیده است.

"با توجه به فروپاشی قیمت نفت طی دو سال گذشته و مقدار قابل توجهی از صدور بدهی با بازده بالا در فضای انرژی ، بخش انرژی با کمال تعجب آور ،" شلوغ ترین "کوتاه در بین سرمایه گذاران آمریکایی بوده است. برای تثبیت قیمت نفت به علاوه پوشش کوتاه قابل توجه ، یا بهبود احساسات مرتبط با کالا ، می تواند باعث شود که این تجارت از نظر ما به سرعت از بین برود. "

بنابراین با وجود پایین ممکن برای نفت یافت شده ، این احتمال خوب است که این بخش بتواند به سرعت به میانگین برگردد.

سومین و پایانی "حباب" در شرط بندی در برابر بازارهای نوظهور به عنوان راهی برای شرط بندی ادامه قدرت دلار است. تمام این معاملات ، طبق گفته تیم Quant UBS ، به یک نقطه تورم احتمالی رسیده اند.

یادداشت تیم Quant گفت: "لفاظی اخیر فدرال رزرو ، و فروش در دلار آمریکا طی چند هفته گذشته ، احتمالاً کاتالیزور سهام DM را برای کمبود همسالان EM خود فراهم کرده است. این دیدگاه که استراتژیست EM EM ما به اشتراک می گذارد."

"به عبارت دیگر ، شاخص شلوغی و شواهد اساسی ما نشان می دهد که احتمالاً یکی از محبوب ترین معاملات کلان (DMS بر روی EMS) ممکن است شروع به باز کردن کند."