استخر نقدینگی چیست؟

منو منو

Liquidity Pools توضیح داد چه چیزی، چرا، و چگونه…

• 2 مارس 2022
• راس پاور

استخرهای نقدینگی یک راه حل نوآورانه در DeFi برای ایجاد مکانیک یک بازارساز به شکل غیرمتمرکز است. اگرچه اغلب با سردرگمی مواجه می شوند، اما آنها صرفاً خوشه هایی از نشانه ها با وزن های از پیش تعیین شده هستند.

وزن توکن این است که چقدر ارزش آن برای کل ارزش درون استخر محاسبه می شود. استخرهای نقدینگی ابزاری هیجان انگیز و یکسان کننده هستند که ماهیت واقعی جنبش مالی غیرمتمرکز (DeFi) و Web3. 0 را نشان می دهند.

این وبلاگ بینشی در مورد استخرهای نقدینگی ارائه می دهد.

ابتدا شما را از آنچه که هستند و چرایی وجود آنها آگاه می کند، سپس نحوه کار آنها برای ایجاد محیطی که مشوق مشارکت است، می شود. سپس پیشنهاداتی را در مورد اینکه چرا ممکن است علاقه مند به تعامل با آنها باشید و در نهایت چگونه مشارکت کنید را بررسی می کند.

استخر نقدینگی چیست؟

در یک پست وبلاگ قبلی به طور خلاصه اشاره کردیم که استخرهای نقدینگی از کجا نشأت می گیرند که اگر قبلاً مطالعه نکرده اید، توصیه می کنیم ابتدا اینجا را مطالعه کنید.

در سطح بالا، استخرهای نقدینگی روشی برای افزایش نقدینگی هستند، مشابه روشی که صرافی های سنتی از بازارسازان استفاده می کنند.

با این حال، در جایی که تامین مالی سنتی به واسطه های گران قیمت و متمرکز نیاز دارد که سطحی از قدرت برای دستکاری قیمت ها دارند، استخرهای نقدینگی یک جایگزین غیرمتمرکز از طریق بازارسازان خودکار ارائه می کنند که فرصتی منحصر به فرد برای هر کسی فراهم می کند تا در استخری که رفتاری مشابه بازار دارد، مشارکت کند. سازندهاین استخر اساساً یک بازارساز مشترک است که سود حاصل از آن بین آنهایی که مشارکت می کنند توزیع می شود.

این هم ایده آل های بلاک چین و تمرکززدایی را به طور کلی تجسم می دهد و هم به کاربران و شرکت ها فرصت های منحصر به فردی را برای تجارت کارآمدتر و ارزان تر ارائه می دهد در حالی که اعتماد کامل به سیستم باعث می شود که چنین شود. قبل از اینکه آنها وارد صحنه شوند، نقدینگی، یعنی اینکه چقدر آسان است که یک دارایی به ارز دیگر، اغلب فیات بدون تاثیر بر قیمت آن در بازار تبدیل شود، برای DEXها دشوار بود.

چطورکار می کنند؟

برای اینکه استخرهای نقدینگی به گونه ای عمل کنند که به نتایج ذکر شده در بالا منجر شود، یعنی تمرکززدایی بیشتر پروژه ها و افزایش نقدینگی، تعدادی جنبه کلیدی وجود دارد که ارزش درک دارد:

• وزن نشانه؛
• قیمت گذاری؛
• عملکردهای بازارسازی؛
• توکن های LP.

(بسیاری از موارد زیر از اسناد رسمی آزمایشگاه اسموز گرفته شده است).

وزن نشانه

استخرهای نقدینگی به سادگی خوشه های نشانه هایی با وزن از پیش تعیین شده هستند. وزن توکن این است که مقدار آن چقدر ارزش کل در استخر را به خود اختصاص می دهد.

به عنوان مثال ، استخرهای UNISWAP شامل دو توکن با وزن 50-50 هستند. مقدار کل دارایی A باید برابر با ارزش کل دارایی B. باقی بماند. سایر وزن های توکن مانند 90-10 امکان پذیر است.

قیمت گذاری

با داشتن وزن توکن از پیش تعیین شده ثابت ، برای AMM ها امکان دستیابی به قیمت گذاری قطعی وجود دارد ، یعنی نتایج دقیقاً از طریق روابط شناخته شده بین حالت ها و رویدادها ، بدون هیچ اتاقی برای تغییر تصادفی تعیین می شود. در نتیجه ، نشانه های LP ها ارزش خود را نسبت به یکدیگر حفظ می کنند ، حتی با تغییر تعداد نشانه های موجود در استخر. قیمت ها به گونه ای تنظیم می شوند که مقدار نسبی بین نشانه ها برابر باشد.

به عنوان مثال ، در استخر با وزن 50-50 بین دارایی A و دارایی B ، خرید بزرگی از دارایی A منجر به تعداد کمتری دارایی A در استخر می شود. اکنون تعداد بیشتری از دارایی های B در استخر نسبت به گذشته وجود دارد. قیمت دارایی A افزایش می یابد به طوری که توکن های باقی مانده دارایی A از نظر ارزش با تعداد کل نشانه های دارایی B در استخر برابر باقی می مانند.

در نتیجه ، هزینه هر تجارت براساس میزان اختلال در نسبت دارایی های موجود در استخر است. معامله گران استخرهای مایع عمیق را ترجیح می دهند زیرا هر سفارش تمایل دارد فقط درصد کمی از دارایی ها را در استخر درگیر کند. در استخرهای کوچک ، یک سفارش واحد می تواند باعث تغییر قیمت چشمگیر شود. خرید آن بسیار دشوارتر است که می گویند 1000 اتم از استخر نقدینگی با 2،000 اتم نسبت به استخر با 2،000،000 اتم.

توابع ساخت بازار

AMMS از فرمولی استفاده می کند که تصمیم می گیرد که چگونه دارایی ها در استخر قیمت گذاری می شود. بسیاری از AMM ها از مدل سازنده بازار محصول ثابت (x * y = k) استفاده می کنند. این طرح مستلزم آن است که کل نقدینگی (k) در استخر ثابت باشد. نقدینگی برابر با ارزش کل دارایی A (x) است که با مقدار دارایی B (y) ضرب شده است.

سایر عملکردهای ساخت بازار نیز وجود دارد ، می توانید اطلاعات بیشتری در مورد این موارد در اینجا کسب کنید.

نشانه های استخر نقدینگی (نشانه های LP)

هنگامی که یک کاربر دارایی را به یک استخر نقدینگی واریز می کند ، آنها نشانه های LP را دریافت می کنند. اینها سهم خود را از کل استخر نشان می دهد.

به عنوان مثال ، اگر استخر شماره 1 OSMO باشد<>استخر اتم ، کاربران می توانند نشانه های OSMO و ATOM را در استخر واریز کرده و نشانه های سهم استخر 1 را دریافت کنند. این نشانه ها با مقدار دقیقی از نشانه ها مطابقت ندارند ، بلکه مالکیت متناسب استخر است. هنگامی که کاربران نقدینگی خود را از استخر خارج می کنند ، درصد نقدینگی را که نشانه های LP آنها نشان می دهد ، برمی گردانند.

چرا باید اهمیت بدهم؟

از مجموعه مکانیسم های فوق برای اطمینان از نقدینگی استخرهای قادر به حفظ قیمت پایدار استفاده می شود و در نهایت به عنوان یک سازنده بازار سنتی کار می کند.

با این حال ، برای دستیابی به اهداف نهایی خود ، تشویق دارندگان توکن برای تأمین نقدینگی در استخرها لازم است.

جنبه های موجود در این کار همان چیزی است که به عنوان "استخراج نقدینگی" یا "کشاورزی عملکرد" شناخته می شود. کمک به استخر ، فرد را به عنوان ارائه دهنده نقدینگی (LPS) تبدیل می کند.

معدن نقدینگی

ارائه دهندگان نقدینگی از طریق هزینه ها و پاداش های استخر ویژه درآمد کسب می کنند. پاداش های LP از مبادله هایی که در استخر رخ می دهد حاصل می شود و متناسب با سهام آنها از نقدینگی کل استخر بین LPS توزیع می شود. بنابراین خود پاداش ها از کجا می آیند؟

پاداش نقدینگی از پارامترهای مندرج در پیدایش AMM حاصل می شود ، در مورد اکوسیستم Cosmos این اسموز است. برای اسمز ، هر روز ، 45 ٪ از نشانه های آزاد شده به سمت مشوق های استخراج نقدینگی می روند.

هنگامی که یک ارائه دهنده نقدینگی نشانه های خود را به او پیوند می دهد ، واجد شرایط دریافت پاداش OSMO می شوند. مهمتر از این ، جامعه اسمز در مورد تخصیص پاداش به یک سنجش نقدینگی خاص با یک رأی حاکمیتی تصمیم می گیرد.

سنجهای نقدینگی پیوند خورده

سنجهای نقدینگی پیوند شده مکانیسم هایی برای توزیع مشوق های نقدینگی به نشانه های LP هستند که برای حداقل مدت زمان پیوند خورده اند. به عنوان مثال ، یک سهم استخر 1 LP ، 1 هفته ای می تواند پاداش را به کاربرانی که به مدت یک هفته یا بیشتر از آنها نشانه های Pool1 LP پیوند داده اند ، توزیع کند. مبلغی که هر کاربر دریافت می کند متناسب با تعداد نشانه های پیوند شده آنها است.

پاداش های به دست آمده از نقدینگی استخراج مشمول عدم استفاده نیست. جوایز بلافاصله مایع و قابل انتقال هستند. فقط سهام اصلی پیوند شده منوط به دوره بی بند و باری است.

با این حال ، مانند هر فرصتی برای به دست آوردن ، البته تا حدودی خطر وجود دارد. یعنی یک فرد می تواند به جای تهیه آنها ، بهتر نگه داشتن نشانه ها باشد.

این نتیجه از دست دادن ناپایدار نامیده می شود و اساساً تفاوت ارزش خالص بین Hodling و Lping را توصیف می کند (بیشتر در اینجا). نقدینگی استخراج شده در بالا به جبران ضرر ناپایدار برای LP ها کمک می کند. همچنین ابتکارات دیگری در اکوسیستم اسموز و فراتر از کاوش در مکانیسم های دیگر برای کاهش از بین رفتن اختلال وجود دارد.

چگونه می توانم در استخرهای نقدینگی شرکت کنم

بنابراین شما به پتانسیل آنها فروخته اید و اکنون می خواهید درگیر شوید؟

استخرهای نقدینگی می توانند در سراسر DEFI دسترسی داشته باشند ، خواه در اکوسیستم اتریوم با استفاده از Uniswap و Sushiswap ، یا نزدیکتر به خانه برای Cheqd در کیهان ، از طریق اسمز و ظهور.

به منظور این مقاله ما نحوه استفاده از اسموز را به اشتراک خواهیم گذاشت.

ابتدا به اسموز بروید و روی آزمایشگاه کلیک کنید. هنگامی که توافق کردید که شرایط را شرایط کنید و "در آزمایشگاه" هستید ، برخی از جفت های معاملاتی و یک دکمه را برای اتصال کیف پول خود (پایین سمت چپ داشبورد) مشاهده خواهید کرد.

سپس می توانید کیف پول Keplr را انتخاب کنید که اگر قبلاً آن را به عنوان پسوند مرورگر تنظیم کرده اید ، به طور خودکار به کیف پول Keplr خود وصل می شود.

در مرحله بعد ، شما باید دارایی هایی را که می خواهید برای کمک به استخر نقدینگی واریز کنید ، واریز کنید. می توانید استخرهای نقدینگی موجود را در زیر "استخرها" مشاهده کنید. به عنوان مثال ، اگر می خواهید در استخر شماره 602: CHEQ / OSMO مشارکت کنید ، باید هر دو این نشانه ها را واریز کنید.

برای انجام این کار ، "دارایی" را انتخاب کرده و نشانه هایی را که می خواهید برای کمک به استخر واریز کنید ، پیدا کنید.

توجه: اگر OSMO را در کیف پول Keplr خود نگه دارید ، نیازی به واریز نیست.

هنگامی که توکن های کافی را برای هر دو طرف استخرها سپرده اید (یعنی اطمینان حاصل کنید که اگر استخر به عنوان 50:50 تنظیم شود ، باید مبلغ معادل هر دو طرف را داشته باشید)

در مرحله بعد ، استخر خود را پیدا کنید و "اضافه/ حذف نقدینگی" را انتخاب کنید.

در اینجا می توانید در هر دو طرف استخر نشانه ها را اضافه کنید.

در انتخاب "اضافه کردن نقدینگی" ، سپس به KEPLR برای تصویب معامله هدایت می شوید (هزینه کمی لازم است).

هنگامی که نقدینگی را به استخر اضافه کردید ، نشانه های LP خود را دریافت خواهید کرد (نشانه ای که سهم خود را از کل استخر نشان می دهد). اکنون زمان آن رسیده است که "استخراج نقدینگی" را شروع کنیم.

اکنون می توانید کل نشانه های LP موجود خود را ببینید. در زیر این گزینه "شروع به درآمد" را مشاهده خواهید کرد.

هنگامی که در اینجا چند گزینه برای دوره بدون استفاده خود مشاهده خواهید کرد (یعنی مقدار روزهایی که برای خارج کردن نشانه های خود از استخر در صورت تصمیم به عقب نشینی می کنید). هرچه بیشتر انتخاب کنید تا نشانه های خود را پیوند دهید ، پاداش هایی که واجد شرایط کسب درآمد خواهید بود ، بیشتر می شود.

بعد مقدار نشانه های LP خود را که می خواهید در استخر کمک کنید انتخاب کنید و در نهایت به "باند" ضربه بزنید (این کار را از طریق پاپ آپ Keplr آغاز می کند).

اکنون کل نشانه های پیوند خورده خود را مشاهده خواهید کرد. هر روز پاداش توزیع می شود. هنگامی که تصمیم دارید از استخر خارج شوید ، باید به سادگی "حذف نقدینگی" را انتخاب کنید و مبلغی را که می خواهید برداشت کنید انتخاب کنید.

نتیجه

به طور کلی ، استخرهای نقدینگی راه جدیدی را برای پروژه ها برای به دست آوردن نقدینگی بیشتر ارائه می دهند و مؤمنان این موارد را نشان می دهند تا حمایت خود را نشان دهند. جایی که سالهاست که درگیر و بهره مندی از چنین سیستم های مالی فقط برای ثروتمندترین افراد و سازمان های بزرگ محفوظ می شد ، اکنون هر کسی می تواند دسترسی پیدا کند و به پروژه های مورد علاقه خود کمک کند ، به مسیر آینده خود رای دهد و از بخشی که بازی می کند.

توجه: به منظور تعامل با CHEQD از طریق نشانه های آن ، اطلاعات فوق لازم نیست ، با این حال ، ما به ارزش آموزش و به اشتراک گذاری آنچه در جامعه خود می آموزیم اعتقاد داریم تا به شما در درک بهتر و از ما در افزایش حمایت کمک کنیم. آگاهی از تغییر به وب 3. 0.