سیستم برتون وودز و قرارداد 1944

چگونه برتون وودز یک سیستم پولی بین المللی جدید را معرفی کرد

کیمبرلی آمادئو متخصص اقتصاد و سرمایه گذاری ایالات متحده و جهان است که بیش از 20 سال تجربه در تحلیل اقتصادی و استراتژی تجاری دارد. او رئیس وب سایت اقتصادی World Money Watch است. کیمبرلی به عنوان نویسنده کتاب تعادل، بینشی در مورد وضعیت اقتصاد امروز و همچنین رویدادهای گذشته که تأثیری ماندگار داشته اند، ارائه می دهد.

رابرت کلی مدیر عامل XTS Energy LLC است و بیش از سه دهه تجربه به عنوان یک مدیر تجاری دارد. او استاد اقتصاد است و بیش از 4. 5 میلیارد دلار سرمایه سرمایه گذاری جمع آوری کرده است.

جی آر ویراستار اصطلاحات در The Balance است، نقشی که در آن بر ارائه پاسخ های روشن به سؤالات رایج در مورد امور مالی شخصی و مشاغل کوچک تمرکز می کند. J. R بیش از 10 سال تجربه گزارش، نویسندگی و ویرایش دارد. او به عنوان ویراستار The Balance صدها مقاله را بررسی، ویرایش و اختصاص داده است.

بتمن / گتی ایماژ

قرارداد برتون وودز در سال 1944 یک سیستم پولی بین المللی جدید را ایجاد کرد. دلار آمریکا را به عنوان ارز جهانی جایگزین استاندارد طلا کرد. با این کار، آمریکا را به عنوان قدرت مسلط در اقتصاد جهانی معرفی کرد. پس از امضای قرارداد، آمریکا تنها کشوری بود که توانایی چاپ دلار را داشت.

این توافق بانک جهانی و صندوق بین المللی پول (IMF) را ایجاد کرد، سازمان هایی که تحت حمایت ایالات متحده هستند که بر سیستم جدید نظارت می کنند.

خوراکی های کلیدی

• ایجاد برتون وودز باعث شد که کشورها ارزهای خود را به دلار آمریکا متصل کنند.
• به نوبه خود، دلار با قیمت طلا پیوند خورد و ایالات متحده بر اقتصاد جهانی مسلط شد.
• ایالات متحده تنها کشوری بود که توانست ارز مورد قبول جهانی را چاپ کند و کشورها نسبت به استاندارد طلای قدیمی انعطاف بیشتری داشتند.
• زمانی که دلار به قیمت طلا وابسته نشد، به استاندارد پولی تبدیل شد و سایر ارزها ارزهای خود را به آن متصل کردند.

قرارداد برتون وودز

قرارداد برتون وودز در کنفرانسی در سال 1944 با حضور همه کشورهای متفق در جنگ جهانی دوم ایجاد شد. در برتون وودز، نیوهمپشایر اتفاق افتاد.

بر اساس این توافق، کشورها متعهد شدند که بانک های مرکزی آن ها نرخ مبادله ثابتی را بین ارزهای خود و دلار حفظ کنند. اگر ارزش پول کشوری نسبت به دلار بسیار ضعیف شود، بانک ارز خود را در بازارهای ارز خریداری می کند.

خرید ارز باعث کاهش عرضه ارز و افزایش قیمت آن می شود. اگر قیمت ارز خیلی بالا باشد ، بانک مرکزی بیشتر چاپ می کند. این تولید چاپ باعث افزایش عرضه و کاهش قیمت ارز می شود.

اعضای سیستم برتون وودز موافقت کردند که از جنگ های تجاری جلوگیری کنند. به عنوان مثال ، آنها برای افزایش تجارت ، ارزهای خود را به شدت کاهش نمی دهند. اما آنها می توانند ارزهای خود را تحت شرایط خاصی تنظیم کنند. به عنوان مثال ، اگر سرمایه گذاری مستقیم خارجی شروع به بی ثبات کردن اقتصاد خود کند ، می توانند اقدام کنند. آنها همچنین می توانند ارزش ارز خود را برای بازسازی پس از جنگ تنظیم کنند.

تعویض استاندارد طلا

قبل از برتون وودز ، بیشتر کشورها از استاندارد طلا پیروی می کردند. این بدان معناست که هر کشور تضمین می کند که ارز خود را به دلیل ارزش خود در طلا بازپرداخت می کند. پس از برتون وودز ، هر یک از اعضا موافقت کردند که ارز خود را برای دلار آمریکا بازخرید کنند ، نه طلا.

چرا دلار؟ایالات متحده سه چهارم از عرضه طلای جهان را در اختیار داشت. هیچ ارز دیگری طلای کافی برای عقب نشینی آن را به عنوان جایگزینی نداشت. ارزش دلار 1/35 اونس طلا بود. برتون وودز به جهانیان اجازه داد تا به آرامی از استاندارد طلا به استاندارد دلار آمریكا منتقل شود.

با گذشت زمان ، دلار جایگزین طلا شد. در نتیجه ، ارزش دلار نسبت به سایر ارزها افزایش یافت.

این انتقال تقاضای بیشتری برای دلار ایجاد کرد ، حتی اگر ارزش آن در طلا یکسان باشد. این اختلاف در ارزش ، بذر را برای فروپاشی سیستم برتون وودز سه دهه بعد کاشت.

چرا توافق لازم بود

تا جنگ جهانی اول ، بیشتر کشورها مطابق با استاندارد طلا بودند. با این حال ، آنها کراوات را به طلا کاهش می دهند تا بتوانند ارز مورد نیاز برای پرداخت هزینه های جنگ خود را چاپ کنند. این جریان ارز باعث افزایش بیش از حد شد ، زیرا عرضه پول بر تقاضا غلبه کرد. پس از جنگ ، کشورها به ایمنی استاندارد طلا بازگشتند.

بیش از حد تورم باعث شد تا ارزش پول آنقدر چشمگیر سقوط کند که در بعضی موارد ، افراد به چرخ دستی های پر از پول نقد فقط برای خرید یک نان نان نیاز داشتند.

همه تا زمان افسردگی بزرگ خوب پیش رفتند. پس از سقوط بازار سهام در سال 1929 ، سرمایه گذاران به معاملات کالایی تغییر دادند. این قیمت طلا را بالا برد و در نتیجه مردم دلار خود را برای طلا بازخرید کردند. فدرال رزرو با دفاع از ذخیره طلای کشور با افزایش نرخ بهره ، اوضاع را بدتر کرد.

سیستم برتون وودز انعطاف پذیری بیشتری به ملتها نسبت به پایبندی دقیق به استاندارد طلا داد. همچنین نوسانات کمتری نسبت به سیستم ارزی و اصلاً استاندارد داشت. فدرال رزرو خاطرنشان کرد: یک کشور عضو هنوز هم توانایی تغییر ارزش ارز خود را برای اصلاح "عدم تعادل اساسی" در مانده حساب جاری خود حفظ کرده است.

نقش صندوق بین المللی پول و بانک جهانی

سیستم برتون وودز نمی توانست بدون صندوق بین المللی پول کار کند. در صورت کم شدن ارزش ارز آنها ، کشورهای عضو به آن نیاز داشتند تا آنها را وثیقه کنند. آنها به نوعی بانک مرکزی جهانی نیاز دارند که در صورت نیاز برای تنظیم ارزش ارز خود از آنها وام بگیرند و خودشان بودجه نداشته باشند. در غیر این صورت ، آنها فقط به موانع تجاری سیلی می زنند یا نرخ بهره را بالا می برند.

کشورهای برتون وودز تصمیم گرفتند که قدرت یک بانک مرکزی جهانی را به صندوق بین المللی پول بدهند. درعوض ، آنها موافقت كردند كه به استخر ثابت ارزهای ملی و طلا كه توسط صندوق بین المللی پول نگهداری می شود ، مشاركت كنند. سپس هر کشور عضو سیستم برتون وودز حق داشت آنچه را که لازم داشت ، در محدوده کمک های خود وام بگیرد. صندوق بین المللی پول همچنین مسئولیت اجرای توافق نامه برتون وودز را بر عهده داشت.

صندوق بین المللی پول برای چاپ پول و تأثیرگذاری بر اقتصاد با سیاست های پولی طراحی نشده است.

بانک جهانی علی رغم نام خود ، بانک مرکزی جهان نبود. در زمان توافق برتون وودز ، بانک جهانی برای وام دادن به کشورهای اروپایی ویران شده توسط جنگ جهانی دوم تنظیم شد. هدف از بانک جهانی به وام به پروژه های توسعه اقتصادی در کشورهای در حال ظهور تغییر یافت.

فروپاشی سیستم برتون وودز

در سال 1971 ، ایالات متحده از رکود گسترده ای رنج می برد - ترکیبی از تورم و رکود اقتصادی ، که باعث بیکاری و رشد اقتصادی کم می شود.

رئیس جمهور نیکسون در پاسخ به ارزش خطرناک ناشی از ارز بیش از حد در گردش ، شروع به کاهش ارزش دلار در طلا کرد. نیکسون دلار را به 1/38 هر اونس طلا و سپس به 1/42 یک اونس کاهش داد.

برنامه کاهش ارزش برگشت. این امر در Fort Knox در ذخایر طلای ایالات متحده در Fort Knox ایجاد کرد زیرا مردم به سرعت دلار کم ارزش خود را برای طلا بازخرید کردند. در سال 1971 ، نیکسون ارزش دلار از طلا را به طور کلی از بین برد. بدون کنترل قیمت ، طلا به سرعت 120 دلار در هر اونس در بازار آزاد شلیک کرد و به سیستم برتون وودز پایان داد.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

توافق برتون وودز چه بود؟

توافقنامه برتون وودز یک جلسه در سال 1944 ملل متفقین بود که در آن ملل موافقت کردند که در حالی که دلار به طلا می چسبید ، ارزهای خود را به دلار برسانند. این توافق نامه در سال 1958 به مرحله اجرا رسید اما کمتر از 20 سال به طول انجامید.

استاندارد طلا چیست؟

استاندارد طلا یک سیستم اندازه گیری ارزی در ایالات متحده تا دهه 1970 بود که ارزش دلار به طلا گره خورده بود. در زمان توافق برتون وودز ، یک دلار 1/35 از هر اونس طلا ارزش داشت.