ارزیابی سرمایه گذاری

اگر قرار بود پول خود را در نوعی پروژه سرمایه گذاری کنید ، چه چیزی شما را متقاعد می کند که این کار را انجام دهید؟احتمالاً در مورد سود سریع و بالایی فکر می کنید. با این حال ، چگونه می توانید بدانید که چقدر سریع پول سرمایه گذاری خود را پس می گیرید و چقدر درآمد خواهید داشت؟راهی برای پیدا کردن از طریق ارزیابی سرمایه گذاری است.

هدف ارزیابی سرمایه گذاری

ارزیابی سرمایه گذاری فرایندی برای تجزیه و تحلیل اینکه آیا یک پروژه سرمایه گذاری ارزشمند است یا خیر. این شامل تکنیک هایی است که سودآوری سرمایه گذاری در یک پروژه بلند مدت را ارزیابی می کند.

ارزیابی سرمایه گذاری ، تحلیلی است که برای کمک به بنگاه ها و مدیران آنها در موقعیت های خاص انجام شده است. در اینجا مواردی وجود دارد که تصویب شده است:

هنگامی که یک شرکت باید تصمیم بگیرد که آیا یک پروژه را به عهده بگیرد یا نه.

وقتی یک شرکت باید تصمیم بگیرد که کدام پروژه را انتخاب کند.

هنگامی که یک تعهد کاملاً برگشت ناپذیر از منابع مرتبط با یک پروژه وجود دارد.

هنگامی که یک پروژه با درجه قابل توجهی از خطر همراه است.

برای موفقیت ، تجزیه و تحلیل باید بر اساس برنامه ریزی استراتژیک ، مطابق با اهداف سازمانی یک شرکت باشد. این باید براساس پیش بینی قابل اعتماد باشد زیرا لازم است هزینه های مرتبط و درآمدهای احتمالی سرمایه گذاری را بدانید.

روش ها و نمونه های ارزیابی سرمایه گذاری

سه روش ارزیابی سرمایه گذاری وجود دارد:

• دوره ی باز پرداخت،
• میانگین نرخ بازده ،
• ارزش خالص فعلی.

دوره ی باز پرداخت

دوره بازپرداخت مدت زمانی است که یک پروژه برای بازگشت پول سرمایه گذاری شده طول می کشد. این محاسبه می کند که چه مدت طول می کشد تا درآمدها هزینه را تأمین کند.

یک شرکت در یک پروژه 1،000،000 پوند سرمایه گذاری می کند که انتظار می رود سالانه 500000 پوند سود کسب کند.

از آنجا که سود تجمعی در پایان سال 2 به 1،000،000 پوند می رسد ، دوره بازپرداخت 2 سال است.

هرچه دوره بازپرداخت کوتاه تر باشد ، سریعتر پول سرمایه گذاری شده در یک پروژه بازگردانده می شود و زمان کمتری پول یک شرکت در معرض خطر قرار می گیرد. به طور معمول ، یک پروژه با کوتاهترین دوره بازپرداخت انتخاب می شود.

نرخ متوسط بازده (ARR)

میانگین نرخ بازده (ARR) میانگین بازده سالانه (سود) یک سرمایه گذاری است. این به عنوان درصدی از مبلغ اصلی سرمایه گذاری شده بیان شده است.

فرمول محاسبه ARR موارد زیر است:

یک شرکت 1900،000 پوند در یک پروژه با بازده مورد انتظار 2400،000 پوند سرمایه گذاری می کند. این پروژه 8 سال به طول می انجامد.

اگر بازده مورد انتظار 2, 400, 000 پوند باشد و پروژه 8 سال طول بکشد، متوسط بازده سالانه 300, 000 پوند است.

اگر متوسط بازده سالانه 300000 پوند و سرمایه گذاری 1900000 پوند باشد، میانگین نرخ بازده 15. 8 درصد است.

هر چه میانگین نرخ بازده بیشتر باشد، بازده سرمایه گذاری نیز بیشتر می شود. به طور معمول، پروژه ای با بالاترین ARR انتخاب می شود.

ارزش فعلی خالص (NPV)

ارزش فعلی خالص (NPV) ارزش فعلی جریان های نقدی مورد انتظار آتی است. ارزش زمانی پول را در نظر می گیرد. برای محاسبه NPV، از جریان های نقدی تنزیل شده استفاده می شود.

جریان های نقدی تنزیل شده، سودی را در نظر می گیرند که پول می توانست انباشته کند، اگر در سود بانک قرار می گرفت. به همین دلیل است که میزان تنزیل جریان نقدی به نرخ بهره بستگی دارد.

یک شرکت در حال بررسی سرمایه گذاری در پروژه ای است که به سرمایه گذاری 1900000 پوند نیاز دارد. سپس انتظار می رود درآمدهای زیر را ارائه دهد:

از آنجایی که کل درآمد 2, 400, 000 پوند و سرمایه گذاری 1, 900, 000 پوند است، سود آن 500, 000 پوند خواهد بود.

با این حال، از آنجایی که پول در طول زمان ارزش خود را از دست می دهد، باید نرخ بهره را در نظر بگیریم. ضریب تخفیف در جدول 5 درصد است.

از آنجایی که کل ارزش فعلی 1, 945, 950 پوند و سرمایه گذاری 1, 900, 000 پوند است، ارزش فعلی خالص 45950 پوند خواهد بود.

هر چه ارزش فعلی خالص بالاتر باشد، ارزش جاری جریان های نقدی مورد انتظار آتی بیشتر خواهد بود. به طور معمول، پروژه ای با بالاترین NPV انتخاب می شود.

مزایا و معایب ارزیابی سرمایه گذاری

در زیر مزایا و معایب روش های ارزیابی سرمایه گذاری فوق را مشاهده خواهید کرد. با سنجیدن جوانب مثبت و منفی هر رویکرد، می توانید بهترین روش را برای استفاده در مناسبت های مختلف انتخاب کنید:

دوره ی باز پرداخت

+ زمانی مفید است که جریان نقدی مشکل دارد. بر اهمیت بازگشت سریع تاکید می کند.

- آنچه پس از بازپرداخت اتفاق می افتد را نادیده می گیرد.

میانگین نرخ بازده

+ تنها روشی که از مفهوم سود استفاده می کند.

- سود متوسط می تواند گمراه کننده باشد و نوسانات زیادی را پنهان کند.

ارزش سود خالص

+ تشخیص می دهد که پول با گذشت زمان ارزش خود را از دست می دهد.

- تصمیم گیری در مورد نرخ تخفیف مناسب.

خطرات و عدم قطعیت ها در مورد ارزیابی سرمایه گذاری چیست؟

ارزیابی سرمایه گذاری می تواند تحت تأثیر برخی از عواملی باشد که این روند را غیرقابل اعتماد و کمتر مرتبط می کند. این شامل:

داده های کاذب - سود و جریان نقدی را می توان به راحتی بیش از حد بیش از حد کرد.

مدت زمان پروژه ممکن است هزینه ها ، درآمد و جریان نقدی را با گذشت زمان تغییر دهد.

اندازه سرمایه گذاری - هرچه بیشتر از وجوه موجود استفاده شود ، پروژه خطرناک تر می شود.

تغییر محیط و بازارها به طور مداوم تغییر می کند و بنابراین ، داده های بیان شده ممکن است نادرست شوند.

تجزیه و تحلیل میزان حساسیت

تجزیه و تحلیل حساسیت ، یا به اصطلاح تجزیه و تحلیل "چه می شود" ، روشی است که برای تجزیه و تحلیل اثرات تغییرات در یک متغیر استفاده می شود. به عبارت ساده ، اگر مقدار یک متغیر خاص تغییر کند ، چه اتفاقی خواهد افتاد.

برای انجام تجزیه و تحلیل حساسیت ، باید یکی از متغیرها را تغییر دهیم. فرض کنید همه چیز همانطور که انتظار می رفت ، علاوه بر این واقعیت که رقابت عظیمی در بازار وجود داشته است ، و قیمت ها باید به 6 پوند کاهش یابد.

6 £ 4،000 = 24،000 پوند (درآمد)

4 £ 4،000 = 16،000 پوند (هزینه های متغیر)

16،000 + 8،000 £ = 24،000 پوند (کل هزینه ها)

24،000 پوند - 24،000 پوند = 0 £

به این ترتیب بنگاه سود نمی بخشد اما ضرر نخواهد کرد.

حالا بیایید فرض کنیم که همه چیز همانطور که انتظار می رفت پیش رفت.

7 4،000 پوند = 28،000 پوند (درآمد)

4 £ 4،000 = 16،000 پوند (هزینه های متغیر)

16،000 + 8،000 £ = 24،000 پوند (کل هزینه ها)

28،000 پوند - 24،000 پوند = 4000 پوند

به این ترتیب شرکت سود می برد.

از آنجا که تجزیه و تحلیل حساسیت به مدیران اجازه می دهد تا عواقب تغییرات را ببینند ، در شناسایی اینکه کدام متغیرها بیشترین تأثیر را در نتیجه تصمیمات دارند ، کمک می کند. همچنین به درک سطح خطر درگیر در تصمیمات کمک می کند.

ارزیابی سرمایه گذاری - غذای کلیدی

ارزیابی سرمایه گذاری من فرایندی برای تجزیه و تحلیل اینکه آیا یک پروژه سرمایه گذاری ارزشمند است یا خیر. این شامل تکنیک هایی است که سودآوری سرمایه گذاری در یک پروژه بلند مدت را ارزیابی می کند.

سه تکنیک ارزیابی سرمایه گذاری وجود دارد: دوره بازپرداخت ، میانگین نرخ بازده و ارزش فعلی خالص.

دوره بازپرداخت مدت زمانی است که یک پروژه برای بازگشت پول سرمایه گذاری شده طول می کشد. این محاسبه می کند که چه مدت طول می کشد تا درآمدها هزینه را تأمین کند.

میانگین نرخ بازده (ARR) میانگین بازده سالانه (سود) یک سرمایه گذاری است. این به عنوان درصدی از مبلغ اصلی سرمایه گذاری شده بیان شده است.

ارزش فعلی خالص (NPV) ارزش فعلی جریان نقدی مورد انتظار آینده است. این ارزش زمان پول را در نظر می گیرد. برای محاسبه NPV ، از جریان نقدی با تخفیف استفاده می شود.

تجزیه و تحلیل حساسیت ، یا تجزیه و تحلیل "چه در صورت" ، روشی است که برای تجزیه و تحلیل اثرات تغییرات در یک متغیر استفاده می شود. به عبارت ساده ، اگر یک مقدار متغیر خاص تغییر کند ، چه اتفاقی خواهد افتاد.