صندوق های متقابل منفعل چیست؟آیا آنها خطرات دارند؟

وجوه متقابل منفعل به طور معمول از ترکیبات شاخص تقلید می کند ، و آنها اغلب بازده هایی شبیه به شاخص معیار ایجاد می کنند.

Latest Issue

مبارزان فیلم کلید ناشناخته برای عملکرد صاف دستگاه رویایی هستند

وقتی یک بازیگر به یک کارگردان بازیگران می گوید که "مبارزه با جاری هاین" ، وی تأیید می کند که تسلیم شدن گزینه ای نیست ، مبارزه ادامه می یابد.

آنچه در بین ستاره های فیلم دانشگاهی است

راشل دوایر ، محقق مشهور سینمای هندی ، می گوید که محققان سینمای هند بخشی از یک شبکه جهانی قابل توجه هستند و کارهای قابل توجهی در سطح دانشگاه انجام شده است تا سینمای هند بخشی از تحقیقات و تدریس دانشگاهی باشد.

"آخرین نمایش فیلم": فیلمی که زندگی یک طرح گرای را جشن می گیرد

آخرین نمایش فیلم پان نالین یک مرد برای یک مرد گمشده ، لحظه ای از دست رفته در تاریخ فیلم و قدرت حافظه است

لانه ای از حافظه

Chinki Sinha در مورد قرار دادن این مسئله چشم انداز و در مورد دفاع از حافظه و کلمات

افراد "زیر خط" سینمای هندی

افراد "زیر خط" اغلب از ساعت 4 صبح تا نیمه شب ، برای هفته ها به پایان می رسند تا تصور کنند ، بداهه می شوند و به چشم انداز سینمای هندی می پردازند. مجموعه فیلم زودگذر است. این فیلم توسط جهان دیده می شود و اغلب به اندازه کافی به فراموشی می رسد. اما هر یک از اعضای خدمه داستانی دارند که الهام بخش یا دلهره آور یا هر دو است.

Neelanjit Das

به روز شده: 15 سپتامبر 2022 10:40 صبح

براساس داده های انجمن صندوق های متقابل در هند (AMFI) ، ورود خالص در صندوق های شاخص و صندوق های مبادله ای (ETF) ، که تحت گروه سرمایه گذاری منفعل قرار دارند ، در اوت 2022 حدود 15،068 روپیه بوده است.

بنابراین ، سرمایه گذاری منفعل چیست و آیا آنها خطرات دارند؟در اینجا ما در مورد مزایا و خطرات احتمالی سرمایه گذاری منفعل بحث می کنیم.

بودجه منفعل چیست؟

وجوه منفعل به طور مکرر اوراق بهادار خود را تغییر نمی دهد ، بنابراین آنها برای به دست آوردن قیمت از امنیت اساسی با گذشت زمان ، سهام خریداری یا نگهداری می کنند. نمونه ای از صندوق منفعل زنبورهای Nifty است که شاخص Nifty 50 را ردیابی می کند.

داستانهای مرتبط

صندوق های متقابل از فرصت ها از افزایش نمایی در حساب های DEMAT با راه اندازی ETF استفاده می کنند

انتخاب خود را انتخاب کنید: در اینجا 5 وجوه متقابل Flexi-Cap Top-Cap را انتخاب کنید

10 صندوق متقابل سهامدار که بالاترین بازده SIP را در سه سال تحویل داده اند

صندوق های شاخص غیرفعال و ETF شاخص های مربوطه خود را دنبال می کنند و همان سهام را خریداری می کنند یا تا زمانی که ساختار پرتفوی شاخص ردیابی شده تغییر کند، نگه می دارند. از آنجایی که صندوق های غیرفعال شامل خرید و فروش مکرر سهام برای منافع کوتاه مدت نمی شوند، کارمزد مدیریت صندوق معمولاً کمتر از وجوهی است که به طور فعال مدیریت می شوند.

هاریش منون، یکی از بنیانگذاران و رئیس سرمایه گذاری و تحقیقات محصول در House of Alpha، یک شرکت برنامه ریزی مالی، گفت: "ارائه صندوق های غیرفعال هند یکی از گسترده ترین ها در جهان است."لیست کاملاً گسترده است. به عنوان مثال، ETF های غیرفعال برای شاخص های با سرمایه کلان و متوسط، اوراق بهادار با درآمد ثابت و بخش هایی مانند بانکداری، خودرو و غیره در دسترس هستند.

سرمایه گذاری در یک صندوق غیرفعال ETF به حساب Demat و دانش بازار سهام نیاز دارد زیرا ارزش خالص دارایی آن (NAV) هر ثانیه تغییر می کند. از طرفی صندوق های پسیو ایندکس نیازی به حساب Demat ندارند و می توانید از آنها برای سرمایه گذاری در ETF های غیرفعال استفاده کنید که این صندوق ها آن ها را پیگیری می کنند.

با این حال، سرمایه گذاری غیرفعال با خطراتی نیز همراه است.

انواع ریسک

بازده تضمین نشده است: مایور شاه، مدیر صندوق PMS در Anand Rathi Advisors Limited، یک شرکت کارگزاری و خدمات مالی، گفت که بازده صندوق های غیرفعال می تواند از بازده شاخص منحرف شود "با توجه به نقدشوندگی اجزای شاخص" و "در چه فرکانسی اجزای سازنده"می تواند تغییر کند."شاه همچنین توضیح داد که وقتی اجزای تشکیل دهنده شاخص ردیابی شده تغییر می کند، هزینه تاثیرگذاری وجوه ردیابی تغییر می کند. شاه گفت: "این منجر به خطای ردیابی در صندوق ها می شود. نسبت هزینه ها در صندوق ها باعث کاهش بیشتر بازده کلی در مقایسه با شاخص می شود."

سهام صندوق های غیرفعال و فعال ریسک مشابه: شاه توضیح داد که سرمایه گذاری در صندوق های غیرفعال یا فعال "معرض ریسک بازار است. بنابراین، سرمایه گذاران باید صندوق های شاخص و صندوق های ETF را انتخاب کنند که "ریسک مناسب برای فرصت های پاداش ارائه می کنند."عنصر تماس های پرتفوی فعال که توسط تیم مدیریت صندوق گرفته می شود را حذف کنید، اما پول همچنان در سهام سرمایه گذاری می شود. بنابراین، هنگامی که بازار سهام اصلاح می شود، ارزش بازار صندوق های سهام منفعل نیز کاهش می یابد."

صندوق های غیرفعال ممکن است فرصت ها را شناسایی نکنند: به گفته شاه، صندوق های غیرفعال بر این فرضیه کار می کنند که قیمت های سهام منصفانه ارزش دارند."اگر کسی به فرضیه بازار کارا اعتقاد داشته باشد، قیمت سهام به طور منصفانه ارزش گذاری شده است؛ تمرین های ارزش گذاری منجر به تولید آلفا نمی شود. بنابراین، مدیریت منفعل باید اتخاذ شود."

با این حال ، در واقعیت ، بازارها به طور عادلانه ارزش سهام را ندارند و به تنهایی کارآمد نمی شوند. بنابراین ، مدیران صندوق فعال سعی می کنند فرصت های پنهان برای تولید بازده (آلفا) پیدا کنند.

شاه اضافه کرد: "با این حال ، بازارها به تنهایی کارآمد نمی شوند. این اقدامات شرکت کنندگان است ، سود حداکثر سود و تجارت را بر اساس اطلاعات با استفاده از برخی از استراتژی های سرمایه گذاری برای ضرب و شتم بازار که بازارها را کارآمد می کند ، سنجش می کند."

شاه اضافه کرد: "بنابراین ، شرایط لازم برای کارآمد بودن یک بازار ، اعتقاد شرکت کنندگان است که بازار کارآمد نیست و آنها می توانند با استفاده از برخی طرح ها یا استراتژی ها ، بازده های تنظیم شده با ریسک برتر را بدست آورند."

همچنین ، در حالی که یک صندوق غیرفعال ممکن است به سهام شاخص بپیوندد ، یک مدیر صندوق فعال ممکن است تماس های سرمایه گذاری را فراتر از آن انجام دهد و وزن سهام موجود در نمونه کارها را با توجه به محکومیت های آنها تنظیم کند.

استراتژی سرمایه گذاری شما در صندوق های منفعل چه باید باشد؟

منون به مردم توصیه می کند اگر افق سرمایه گذاری کمتر از دو سال باشد ، از سرمایه گذاری مبلغی در صندوق های منفعل خودداری کنند. "برای افرادی که به دنبال صندوق های با درآمد ثابت هستند ، منون توصیه کرد که "این وجوه را می توان جایگزین سپرده های ثابت در نظر گرفت."

وی افزود: "سرمایه گذاران می توانند با استفاده از مزایای نقدینگی (از آنجا که ETF در بورس سهام معامله می شود) در صندوق های بدهی منفعل بازده را قفل کنند."

Kanika Agarrwal ، بنیانگذار ، Upside AI ، یک شرکت PMS با هوش مصنوعی ، گفت: "بازار منفعل با بسیاری از ETF های متنوع در دسترس بسیار پیشرفته تر شده است. بنابراین ، مردم می توانند از منفعل استفاده کنند تا شرط های بخش خاصی مانند بانکداری را انجام دهند. اتومبیل ، دیگران یا شرط بندی در بازار ایالات متحده با S& P 500 ETF ، دیگران و در Nifty نیز. "

هیچ تفاوتی در مالیات برای صندوق های بدهی منفعل یا فعال وجود ندارد. بنابراین ، اگر می خواهید از خطرات مدیر صندوق جلوگیری کنید ، ممکن است سرمایه گذاری در صندوق های منفعل را در نظر بگیرید.