پادکست: سرمایه طبیعی چیست و چرا برای تصمیمات سرمایه گذاری مهم است؟

در این قسمت از مجموعه پادکست های Making A Iffect ، Mervyn Tang ، رئیس استراتژی پایداری ، APAC ، با کاترین ماکائولی ، تحلیلگر سرمایه گذاری پایدار ، درباره سرمایه طبیعی صحبت می کند.

یکی از نقشهای اصلی که سرمایه گذاران می توانند ایفا کنند ، تأثیرگذاری بر شیوه های شرکت هایی که بر دنیای طبیعی تأثیر می گذارند ، تأثیر می گذارد. بیش از 50 ٪ از تولید ناخالص داخلی جهانی به طبیعت وابسته است ، بنابراین شرودرز طبیعت و تنوع زیستی را برای درگیری فعال ما محوری می کند.

در طول این قسمت ، به TCFD و TNFD گفته می شود. این چارچوب هایی هستند که شرکت ها می توانند از آنها برای افشای عمومی و گزارش خطرات و فرصت های مالی مرتبط با آب و هوا و طبیعت برای مشاغل خود استفاده کنند.

در اینجا متن مکالمه آورده شده است:

مروین تانگ (MT): سلام ، همه. به قسمت بعدی ساخت پادکست Impact خوش آمدید. ما امروز در اینجا با کاترین ماکائولی هستیم که در تیم تحقیقاتی سرمایه گذاری پایدار ما است و متخصص تنوع زیستی و سرمایه طبیعی است. خوش آمدید ، کاترین. به طور خلاصه ، سرمایه طبیعی چیست و چرا برای تصمیمات سرمایه گذاری اینقدر مهم است؟

کاترین ماکائولی (CM): از اینکه من را در پادکست مروین قرار دادید متشکرم. مردم غالباً سرمایه طبیعی را می شنوند و فکر می کنند که این به چه معناست ، نه این که این کار را با یک کار شروع کنید ، بلکه سرمایه طبیعی واقعاً راهی برای صحبت در مورد طبیعت و دارایی طبیعت است. بنابراین ، ما در مورد همه چیز از خاک ، از سنگ ها ، صخره های مرجانی ، گرفته تا جنگل ها فکر می کنیم.

این دارایی ها آنچه را که به آنها خدمات اکوسیستم گفته می شود ارائه می دهد که برای بیشتر مشاغل و فعالیت های اقتصادی اساسی است. مجمع جهانی اقتصاد تخمین می زند که حداکثر 50 ٪ از تولید ناخالص داخلی جهانی تا حدودی به طبیعت متکی است. بنابراین ، مواردی مانند گرده افشانی محصولات زراعی یا جداسازی کربن ، تنظیم آب و هوا و محافظت از سیل.

فکر کردن به یک فعالیت یا بخشی که به نوعی با طبیعت تعامل ندارد ، دشوار است. شرکت ها در طبیعت جاسازی شده اند و در بسیاری از موارد ، آنها برای ادامه کار خود برای تولید محصولات خود به آن اعتماد می کنند.

برای بسیاری از دلایل مشابه مهم است که تغییرات آب و هوا در تصمیمات سرمایه گذاری مهم است. شرکت ها با خطرات جسمی روبرو هستند که می تواند عملیات را مختل کند ، و همچنین خطرات انتقالی ، با توسعه مقررات ، و مصرف کنندگان و سرمایه گذاران شروع به قیمت گذاری می کنند و این امر را در تصمیمات خرید و سرمایه گذاری قرار می دهند.

من فکر می کنم واقعاً واضح است که محرک های ارزش اقتصاد جهانی شروع به تغییر می کنند و سرمایه گذاران باید از منحنی جلو بمانند.

MT: این عالی است. به نظر نمی رسد که ارزش خود را بر روی دارایی های سرمایه طبیعی قرار دهید. چگونه این کار را انجام می دهید و چگونه بزرگترین چالش ها و فرصت ها را شناسایی می کنید؟

CM: ارزیابی اکوسیستم صنعتی است که برای ده ها سال وجود داشته است. معمولاً توسط بیمه گذاران و دولتها مورد استفاده قرار گرفته است. اگر به چیزی مانند نشت روغن فکر کنید ، متخصصان فنی وجود خواهند داشت که برای تلاش برای تعیین تأثیرات آلودگی به آنها ارسال می شوند و آنها اغلب از مواردی مانند هزینه های جایگزینی یا ترمیم استفاده می کنند.

من فکر می کنم یکی از مهمترین چالش ها وقتی در مورد بازارهای عمومی فکر می کنید ، عدم وجود قادر به انجام آن نوع تجزیه و تحلیل دقیق در سطح محلی است. و غالباً ظرفیت شرکتهای پرتفوی ما این کار را انجام می دهد. بنابراین ، ما واقعاً باید پروکسی ها را پیدا کنیم تا در معرض خطر شرکت در معرض خطرات و فرصت های مربوط به طبیعت قرار بگیریم و واقعاً درک کنیم که شرکت ها چگونه مدیریت می کنند.

به طور طبیعی ، این فرصت ها را نیز ارائه می دهد. این کاری است که ما در آن کارهای زیادی انجام داده ایم ، چارچوب هایی را برای درک این مواجهه و فرصت ها در یک بخش و یک سطح صنعت توسعه می دهیم. و داده ها در اینجا واقعاً در حال بهبود است. بنابراین ، در جایی که داده های مکان خاص دارایی دارید ، به عنوان مثال ، می توانید تجزیه و تحلیل واقعاً جذاب انجام دهید.

MT: من به نظر می رسد سرمایه طبیعی را که همیشه در رسانه ها و کنفرانس ها و گزارش های تحقیقاتی ذکر شده است ، می شنوم. در سالهای آینده این نوع در حال تحول را از کجا می بینید و این برای سرمایه گذاران چه معنی دارد؟

CM: ما سال گذشته در COP26 دیدیم که تأکید زیادی بر طبیعت و به ویژه بر کاربری اراضی و جنگل زدایی داشتیم. ما دیدیم که تعهدات از دولت ها ، از شرکت ها ، از موسسات مالی ، از جمله خودمان ، آمده است.

من فکر می کنم سفر به آب و هوا یک قیاس واقعاً جالب در اینجا است. ما راهنمای TCFD را دیدیم که در سال 2017 منتشر شد و حدود پنج سال بعد اجباری شد. ما قرار است ماهیت معادل TCFD را که سال آینده به طور رسمی منتشر شد ، ببینیم. اکنون در مرحله پیش نویس خود است. اما برای روشن بودن ، من فکر می کنم سفر به طبیعت باید خیلی سریعتر از آنچه در آب و هوا بوده است باشد ، و فکر می کنم ما نیز در موقعیتی هستیم که بتوانیم سریعتر حرکت کنیم ، زیرا بسیاری از کارهای اساسی گذاشته شده است.

من فکر می کنم می توانیم انتظار تمرکز زیادی بر افشای اطلاعات داشته باشیم و سرمایه گذاران واقعاً باید با این چارچوب ها و شرکت های پرتفوی خود درگیر شوند تا دید خود را در مورد مسائل مربوط به طبیعت بهبود بخشند. و من فکر می کنم تمرکز بر آن دسته از صنایع و بخش هایی که بیشترین تأثیر و وابستگی را به طبیعت دارند و به شرکت های این صنایع نشان می دهد که ما واقعاً به جاه طلبی و افشاگری و در نهایت پیشرفت در سرمایه طبیعی و تنوع زیستی نیاز داریم.

مروین، میزها را به تو برمی گرداند. ما درخواست های دریافتی مشتریان بیشتری را در مورد سرمایه طبیعی دریافت کرده ایم، همه چیز از گزارش دهی گرفته تا راه حل. خیلی خوب خواهد بود که دیدگاه شما را در مورد آنچه که باعث این امر می شود بشنویم،

MT: هرگز سرمایه گذاران فکر نمی کردند که تنوع زیستی مهم است. فکر می کنم همیشه این کار را می کردند. همیشه در مقایسه با آب و هوا ناملموس به نظر می رسید. اما من فکر می کنم پیشرفت هایی که در مورد TNFD ذکر کردید، پیشرفت ها در علم داده، افشای بهتر توسط شرکت ها: شروع به ملموس تر شدن کرده است. بنابراین، ما شاهد رشد محصولات و راه حل ها در بازار بوده ایم، اعدادی که برای سرمایه گذاران و مشتریان ما ظاهر می شود، معنادارتر می شود. و بنابراین، من فکر می کنم این نوع انقلاب داده، این تکامل باعث ایجاد علاقه در بین مشتریان ما می شود، زیرا اکنون بسیار کاربردی تر شده است.

ثانیا، تبلیغات برای مشتریان ما بسیار مهم است. یکی از مواردی که سرمایه گذاری مستقیم در سرمایه طبیعی را هدایت می کند، بازار جبران کربن و ظرفیت بسیاری از دارایی های سرمایه طبیعی است تا بتوانند کربن را جدا کنند و از این رو جبران کنند.

CM: شنیدن این موضوع که مشتریان بیشتری به سرمایه طبیعی به عنوان یک طبقه دارایی و ارتباط آن با تغییرات آب و هوا و کربن فکر می کنند بسیار جذاب است. هنگام سرمایه گذاری مستقیم در سرمایه طبیعی چه مواردی را مد نظر قرار می دهند؟

MT: مولفه بازدهی وجود دارد، جایی که شما واقعاً باید درک کنید که بازارهای کربن در آینده چگونه تکامل خواهند یافت و این برای جریان نقدی این دارایی های سرمایه طبیعی چه معنایی دارد.

اما من فکر می کنم عامل دیگری که به طور فزاینده ای مرتبط است این است که بسیاری از این دارایی های سرمایه طبیعی جنگلداری در واقع مزایای مشترک تنوع زیستی دارند. آنها ممکن است خانه های بسیاری از زیستگاه های طبیعی باشند، حتی ممکن است به عنوان دشت های سیلابی از نظر کاهش خطرات فیزیکی عمل کنند. و بنابراین، شما باید نه تنها در مورد پتانسیل جریان نقدی جبران کربن، بلکه در مورد ارزش بالقوه این نوع تنوع زیستی و سایر عوامل محیطی فکر کنید.

من فکر می کنم یکی از تحولات جالب که از آب و هوای سنگاپور X ، که به طور مؤثر مبادله ای برای بسیاری از این پروژه های سرمایه طبیعی خواهد بود ، وجود دارد ، این است که آنها توضیحات مربوط به پروژه ها را نه فقط برای پتانسیل جبران کربن خود ، بلکه آنها نیز ارائه می دهند. مزایای تنوع زیستی. و با توسعه این مبادلات ، شاهد افزایش قیمت بیشتر این مزایای تنوع زیستی در بازار خواهیم بود.

MT: بنابراین ، زمان واقعاً به سرعت اجرا شده است و متأسفانه ، ما باید این پادکست را به پایان برسانیم اما داشتن شما در این گفتگو بسیار عالی بوده است ، کاترین و امیدوارم که همه شنوندگان از این امر لذت برده باشند.< SPAN> من فکر می کنم یکی از تحولات جالب که از آب و هوای سنگاپور X تأثیر می گذارد ، که به طور مؤثر مبادله ای برای بسیاری از این پروژه های سرمایه طبیعی خواهد بود ، این است که آنها توضیحات مربوط به پروژه ها را ارائه می دهند نه فقط برای پتانسیل جبران کربن آنها ،بلکه مزایای تنوع زیستی آنها نیز هست. و با توسعه این مبادلات ، شاهد افزایش قیمت بیشتر این مزایای تنوع زیستی در بازار خواهیم بود.