آیا سرمایه گذاری ESG یک نوشدارویی است یا توطئه کمونیست چین؟

برای رابین پاول، ESG قطعاً مشکلات خود را دارد، اما نباید از آن به عنوان یک فوتبال سیاسی استفاده کرد. او می گوید که برخی از مخالفان آن به اندازه حامیان آن انگیزه سیاسی دارند و احتمالاً حتی بیشتر.

کمی بیش از نیم سال از کنفرانس COP26 در گلاسکو، جایی که صنعت مالی متحد پشت سر هدف آینده ای سبزتر جمع شد، صدای مخالفت ها نسبت به روند سرمایه گذاری پایدار در حال افزایش است.

برخی از این مخالفان از درون خود جنبش سرمایه گذاری سبز هستند و هشدار می دهند که برخی از شرکت های مدیریت دارایی که به دنبال سرمایه گذاری بر روی تقاضا هستند، با عجله محصولات دارای برچسب سبز را با محتوای کمی تولید می کنند.

دیگران، مانند روزنامه نگار سابق و رئیس سرمایه گذاری مسئول HSBC، استوارت کرک، سیاست گذاران را متهم کرده اند که خطرات مالی ناشی از تغییرات آب و هوایی را بی اندازه می برند.

کرک با انتقاد از "هشدارهای آخرالزمانی غیرمستند، ترسناک، جانبدارانه و خودخواهانه"، کنفرانس اخیر فایننشال تایمز را به سکوت واداشت. به دلیل مشکلاتش، او در انتظار تحقیقات داخلی تعلیق شد.

کرک در حالی که اصرار دارد که او اصلاً منکر علم آب و هوا نیست، معتقد است تأثیرات مالی تغییرات آب و هوایی در افق های سرمایه گذاری معمولی شرکت ها اندک است. او گفت: «ما می توانیم این مشکل را از طریق سازگاری حل کنیم.

سوال این است که چه مقدار از این واکنش ناشی از نگرانی های مشروع در مورد سنجش مبهم و اجرای ناهماهنگ است و چه مقدار از مخالفان صرفاً ایدئولوژیک هستند.

پیش نمایش دزدکی

من در کنفرانسی که ماه گذشته در ساری صحبت کردم، پیش نمایش پنهانی از این واکنش شدید علیه ESG داشتم. مانند بسیاری از کسانی که شرکت کردند، من به طور کلی طرفدار سرمایه گذاری ESG هستم. دلیلش این نیست که فکر می کنم بازدهی بالاتری ایجاد می کند. برعکس، تئوری اقتصادی نشان می دهد که سهام گناه احتمالاً حق بیمه بلندمدتی را ارائه می کند.

من مطمئناً انتظار ندارم که سرمایه گذاری ESG بحران آب و هوا را حل کند و جهان را به مکانی بسیار بهتر تبدیل کند. اما من فکر می کنم که تفاوت مثبتی ایجاد خواهد کرد و در طرح عالی، اولویت های بزرگ تری نسبت به حداکثر کردن بازده سرمایه گذاری ما وجود دارد.

اما واضح است که افراد زیادی هستند که بر اساس دلایل ایدئولوژیک با من مخالف هستند. یکی از آنها، مشاور مالی به نام نیک لینکلن، یکی از سخنرانان کنفرانس فوق الذکر بود. او به ما گفت که بحران آب و هوا یک ساختگی بود و ESG یک توطئه چپ بود.

یکی دیگر از ESG امتناع که من گمان می کنم در گروه با انگیزه سیاسی قرار می گیرد ، مارک دامپیر ، رئیس سابق تحقیقات در Hargreaves Lansdown است که به عنوان قوس مدیر صندوق نیل وودفورد شناخته می شود. او روز دیگر نوشت ، تغییر آب و هوا ، یک صنعت تریلیون پوندی است که بیشتر از هر چیز دیگری ، با علاقه مندی ها ، اندیشکدها ، نشریات سبز و گروه های فشار ، همه با علاقه به نگه داشتن وضع موجود ، تخم ریزی می کند.

مخالفان

من گمان می کنم که هر دو نیک و مارک در تحقیقات مصرف کنندگان گروه لابی ، مستقر در واشنگتن دی سی ، در خانه احساس می کنند. این گروه مبارزاتی را علیه غول مدیریت دارایی BlackRock آغاز کرده است و این شرکت را متهم کرده است که با حزب کمونیست چین و با آغوش سرمایه گذاری ESG ارتباط برقرار کرده است.

تحقیقات مصرف کنندگان همچنین تعدادی از شرکتهای بزرگ-از جمله کوکاکولا ، شرکت هواپیمایی آمریکایی و نایک-را بر سر سیاست های مدیریت ذینفعان ، تنوع ، گنجاندن و مسئولیت محیط زیست هدف قرار داده است.

به طور همزمان ، فرمانداران برخی از کشورهای دولتی جمهوری خواه در ایالات متحده به دنبال اعتصاب علیه موسسات مالی هستند که معتقدند سرمایه در صنایع کلیدی مانند زغال سنگ ، نفت و گاز را انکار می کنند.

ائتلافی در حدود 15 ایالت برای تهدید گروه های مدیریت صندوق مانند BlackRock با برداشت بودجه دولت جمع آوری شده است.

برچسب های مشک ESG کلاهبرداری

این واکنش شدید اخیراً هنگامی که خودروساز برقی استاندارد و پور را از شاخص ESG خود حذف کرد ، انگیزه دیگری را دریافت کرد و ادعا کرد که حوادث تبعیض نژادی و شرایط نامناسب کار در یک کارخانه خود است.

بنیانگذار تسلا ، الون مسک با عصبانیت پاسخ داد و نمرات ESG را "کلاهبرداری" توصیف کرد و این حرکت را متهم کرد که "توسط رزمندگان عدالت اجتماعی Phoney سلاح شده است". وی خاطرنشان کرد: غول نفتی Exxon Mobil با وجود انتشار گازهای گلخانه ای خود ، بارها و بارها از پایین ترین ساطع کننده ، عضو برجسته ای از شاخص S& P ESG باقی مانده است.

به نظر می رسید یک شکایت عادلانه است. چگونه شرکتی که مأموریت اعلام شده او تسریع انتقال جهان به انرژی پایدار است ، می تواند از شاخص ESG خارج شود ، در حالی که بزرگترین آلاینده سوخت فسیلی جهان در آن نگهداری می شود؟

S& P با گفتن اینكه شركت هایی مانند تسلا را در برابر همسالان صنعت خود مقایسه می كند ، پاسخ داد و در رده های مختلف قرار داشت. این شرکت همچنین از طریق برخورد ضعیف با کارگران خود ، کتاب کپی خود را در مورد عنصر اجتماعی ESG قرار داده بود.

S& P در یک پست وبلاگی گفت: «در حالی که تسلا ممکن است نقش خود را در خارج کردن خودروهای سوخت دار از جاده ایفا کند، اما وقتی از طریق یک لنز گسترده تر ESG مورد بررسی قرار می گیرد، از همتایان خود عقب افتاده است.

مسائل تعریف

در میان حامیان سابق سرمایه گذاری ESG، ایدئولوگ های آشکار و مدیران مطرود مانند ماسک، کسانی هستند که می گویند این موضوع بیشتر حول فقدان تعاریف و افشای مناسب است.

تام لیون، پروفسور علوم پایدار در دانشگاه میشیگان، استدلال کرده است که سرمایه گذاری های ESG باید انتظارات سرمایه گذاران را بهتر منعکس کند.

لیون تعدادی ابتکار عملی مانند توقف این عمل را پیشنهاد می کند که در آن بسیاری از معیارهای مختلف ESG - مانند حقوق بشر، تغییرات آب و هوا و تنوع - در یک رتبه بندی فشرده شده اند.

پروفسور لیون می نویسد: "سرمایه گذاران نگران ESG اغلب به اهداف متفاوتی اهمیت می دهند - یک سرمایه گذار ممکن است واقعاً به حقوق بشر در آمریکای جنوبی اهمیت دهد در حالی که دیگری بر تغییرات آب و هوا متمرکز است."زمانی که رتبه بندی های ESG سعی می کنند همه آن اهداف را در یک عدد واحد قرار دهند، این واقعیت مبهم است که مبادلاتی وجود دارد.

رگولاتورها وارد عمل می شوند

به نوبه خود، رگولاتورها اکنون در تلاش برای افزایش شفافیت و شفافیت برای سرمایه گذاری پایدار هستند، در حالی که از به اصطلاح "گرین شویی" جلوگیری می کنند که در آن ادعای شرکت ها در مورد مسئولیت زیست محیطی چیزی بیش از یک ابتکار روابط عمومی نیست.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده اخیراً برای اجرای استانداردسازی بیشتر افشاگری ها و سرکوب ادعاهای بی اساس در مورد ESG، چند تغییر قوانین را پیشنهاد کرده است.

وجوه مورد نیاز است تا تأثیر خاصی را که به دنبال دستیابی به آن هستند توصیف کنند و پیشرفت خود را خلاصه کنند. صندوق ها همچنین باید اطلاعات مربوط به رای دادن به نمایندگان خود در مورد مسائل مربوط به ESG را افشا کنند.

در همین حال، در سطح جهانی، هیئت استانداردهای بین المللی پایداری تازه ایجاد شده در حال کار بر روی ایجاد خط پایه استانداردهای افشا است.

پس از چندین سال رشد فوق العاده در جریان ورودی به صندوق های ESG، خود صنعت مدیریت پول اذعان می کند که توضیح بهتری در مورد اهداف استراتژی ها و نتایج آن ها لازم است. اما تعداد کمی فکر می کنند که این فقط یک مرحله گذرا است.

"ESG یک مبهم نیست. این یک اعتقاد سرمایه گذاری است. "سرمایه گذاران آویوا در یک پست وبلاگ اخیر گفتند."شرکت ها ، و در واقع دولت هایی که تجارت خود را به روشی محترمانه انجام می دهند ، با توجه به طولانی مدت ، به احتمال زیاد با گذشت زمان موفق می شوند. شیوه های بد فقط به عناوین برخورد نمی کنند ، آنها نیز به سود خود رسیدند. "

خلاصه

به طور خلاصه ، بنابراین ، ESG برای تمام مشکلاتی که نسل بشر با آن روبرو است ، یک پاناسه نیست. این با چالش های عظیم ، به ویژه شستشوی شستشوی گسترده ای همراه است. و بله ، البته ، صنعت صندوق از آن برای فروش محصولاتی که بهتر است از آن اجتناب کنید استفاده می کند.

اما هیچ یک از اینها ESG را به یک چیز بد تبدیل نمی کند. با توجه به زمان ، استانداردها باید بهبود یابند و در صورت انجام این کار ، ESG ، انتظار می رود در نهایت اکثریت قریب به اتفاق دارایی های سرمایه گذاری جهانی را به خود اختصاص دهد.

مانند آن یا نه ، یک روز تقریباً همه از این طریق سرمایه گذاری می کنند ، هر چه اقناع سیاسی خود را.

رابین پاول سردبیر سرمایه گذار مبتنی بر شواهد است. او به عنوان یک روزنامه نگار و مشاور متخصص در زمینه امور مالی و سرمایه گذاری و به عنوان یک مبارز برای یک صنعت مدیریت دارایی شفاف تر و شفاف تر فعالیت می کند. می توانید او را در اینجا در LinkedIn و Twitter پیدا کنید.

همچنین توسط رابین پاول

پادکست

آیا پادکست Tebi را کشف کرده اید؟آن را در SoundCloud ، Spotify ، Apple Podcasts ، Podbean یا ارائه دهنده پادکست مورد نظر خود پیدا خواهید کرد.

تصویر: Nick Newings از طریق Unsplash

© سرمایه گذار مبتنی بر شواهد MMXXII

پست های مرتبط

پنج چیز که مانع ثروتمند شدن ما می شود

هیچ گلوله نقره ای یا گرگ جادویی برای ثروتمند شدن وجود ندارد ، و چه چیزی برای یک کار می کند.

سرمایه گذاران جوان از آنچه فکر می کنید باهوش تر هستند

توسط رابین پاول این تصور وجود دارد که جوانان هنگام این کار بسیار بی روح هستند.

سرمایه گذاران ، به همین دلیل شما به یک برنامه نیاز دارید

با نزدیک شدن به سال 2022 ، دیوید بوث ، بنیانگذار مشاوران صندوق ابعاد ، به عقب نگاه می کند.

چگونه Tebi می تواند به شما کمک کند؟

کمک به سرمایه گذاران انفرادی

کمک به سرمایه گذاران نهادی

برای شرکت های مشاوره کمک کنید

سرمایه گذار مبتنی بر شواهد توسط Regis Media ، ارائه دهنده متخصص بازاریابی محتوا برای مشاوران مبتنی بر شواهد تولید می شود.

سلب مسئولیت: کلیه مطالب فقط برای اهداف اطلاعاتی است. ما هیچ گونه نمایشی در مورد صحت ، کامل بودن ، مناسب بودن یا اعتبار هرگونه اطلاعات در این سایت ارائه نمی دهیم و هیچ مسئولیتی در قبال خطاها یا خطاهای یا هرگونه خسارت ناشی از صفحه نمایش یا استفاده آن نخواهند داشت. سلب مسئولیت کامل