فصل 7. 18: درک تجزیه و تحلیل نسبت با نسبت های مختلف مالی

در بخش قبلی ، ما با استفاده از مدلهای ارزش فعلی به ارزیابی سهام پرداختیم. رویکرد دیگر برای ارزیابی سهام ، رویکرد ارزش نسبی است. براساس این رویکرد ، سرمایه گذاران تصمیم می گیرند که با مقایسه آن با سهام شرکت های دیگر بر اساس نسبت های مالی خاص ، سهام شرکت را خریداری کنند یا خیر. در این بخش ما این رویکرد را بررسی خواهیم کرد.

ارزیابی از طریق نسبت های مالی: مقدمه

اگر می خواستید چیزی بخرید و دو گزینه دیگر با قیمت متفاوت برای انتخاب داشته باشید ، آیا به سادگی جلو می روید و یکی ارزان تر را انتخاب می کنید؟احتمالاً دوست دارید قبل از انتخاب یکی ، قیمت آنها را در مقابل مزایای آنها مقایسه کنید. سپس شما را انتخاب می کنید که بیشترین ارزش را برای قیمت داده شده فراهم می کند. تجزیه و تحلیل هزینه و سود مشابه هنگام خرید سهام انجام می شود. سرمایه گذاران دوست دارند بدانند چه مزایایی را برای قیمتی که برای آنها می پردازند دریافت می کنند. خوشبختانه ، برخلاف ویژگی های سایر کالاهایی که ممکن است خریداری کنید ، مزایای داشتن سهام قابل اندازه گیری است. این مزایا به صورت سهم در درآمد آینده ، جریان نقدی یا سود سهام شرکت است. و همچنین به شکل سهم در دارایی ها یا ارزش کتاب آن. برای محاسبه تجارت هزینه و سود ، قیمت سهام با این مقادیر تقسیم می شود. نسبت ها به این ترتیب محاسبه می شوند چند برابر قیمت. سپس این چند برابر در میان شرکت های مشابه مقایسه می شوند تا کشف کنند که کدام یک از آنها بیشترین ارزش را ارائه می دهد. از آنجا که این رویکرد مبتنی بر مقایسه بین شرکت های مختلف است ، به آن رویکرد ارزش نسبی گفته می شود. ایده در اینجا این است که در یک بازار کارآمد ، قیمت های سهام اصول شرکت را کاملاً منعکس می کند. اگر بین این دو ناسازگاری وجود داشته باشد ، سرمایه گذاران به سرعت آنها را مورد توجه قرار می دهند و به زودی قیمت ها از آنچه که اصول اساسی را تأیید می کند ، قدردانی می کنند.

نسبت های PE ، PB چیست

قیمت به درآمد (PE): نسبت PE با تقسیم قیمت بازار به ازای هر سهم یک شرکت با درآمد خود برای هر سهم (EPS) محاسبه می شود. EPS نسبت درآمد خالص است که می تواند از لحاظ نظری به طور مساوی به هر سهم فردی اختصاص یابد. این با تقسیم درآمد خالص بر تعداد سهام برجسته محاسبه می شود. به همین ترتیب ، EPS اساساً درآمد خالص برای هر سهم است. این ممکن است تاریخی یا رو به جلو باشد ، بر اساس اینکه آیا با استفاده از درآمد دوره قبلی یا دوره بعدی محاسبه می شود. از آنجا که قیمت های فعلی تابعی از درآمد آینده مورد انتظار است ، سرمایه گذاران ترجیح می دهند PE های رو به جلو را محاسبه کنند. در صورتی که درآمد پیش رو یک شرکت به دلایلی غیرقابل پیش بینی باشد ، از PE های تاریخی استفاده می شود.نحوه محاسبه نسبت PE

مشکل در استفاده از Multiples این است که چند قیمت پایین همیشه نشانگر یک فرصت سرمایه گذاری خوب نیست. گاهی اوقات ، این یک بازتاب واقعی از اصول شرکت فقیر است. به همین ترتیب ، چند برابر بالا نیز گاهی اوقات توجیه می شود. به عنوان مثال ، اگر یک شرکت در حال سرمایه گذاری در یک تسهیلات جدید یا انجام سرمایه گذاری دیگری باشد که منجر به افزایش عمده درآمدهای آینده شود ، ممکن است یک PE بالا ضروری باشد. به طور مشابه ، PE بسیار کم نیز ممکن است توسط عوامل خاصی توجیه شود. این خواستار تحقیقات بیشتر است. در بخش زیر ، ما در مورد نسبت های خاصی که برای این تحقیق استفاده می شود ، بحث خواهیم کرد.

درک نسبت های مالی: سودآوری ، نقدینگی ، کارآیی ، نسبت ریسک

این سؤالات با محاسبه چهار دسته از نسبت ها - سود پذیری ، نقدینگی ، کارآیی و خطر (پوشش) پاسخ داده می شود. شرکت هایی که در طول این پارامترها عملکرد خوبی دارند ، به طور کلی دارای چند برابر با قیمت بالا هستند.

انواع نسبت های مالی

دسته دیگر نسبت های کارایی تعداد روزهای لازم برای تکمیل هر چرخه را محاسبه می کند. آنها شامل:

توجه کنید که هر یک از نسبت های فوق کارآیی را در یکی از مراحل مورد بحث قبلی ارزیابی می کند. سرانجام ، ما باید تعداد کل روزهای گرفته شده در تکمیل کل چرخه را اندازه گیری کنیم. این کار با افزودن DOH و DSO و تفریق DOP از آن انجام می شود:

*کلیه میانگین در فرمولهای ذکر شده با تقسیم مجموع مقادیر باز و بسته شدن دارایی/مسئولیت توسط 2. محاسبه می شود، تقسیم بر 2.

محدودیت های نسبت مالی چیست

راهنمای سرمایه گذاری ارزش

فرض کنید که یک شرکت در حال معامله در چند برابر PE از 12 است در حالی که گروهی از رقبای خود به طور متوسط چند برابر می کنند. رقبای آن ، 15 روپیه است. از آنجا که این شرکت ارزان تر از رقبای خود است ، شما ممکن است آن را خریداری کنید.

برای رویکرد دوم ، فرض کنیم که این شرکت دارای EPS 20 روپیه تخمین زده شده است و در حال حاضر 360 روپیه برای هر سهم قیمت دارد. PE رقبا همان است. اکنون ، ما می توانیم با ضرب PE رقیب با EPS شرکت ، ارزش ذاتی شرکت را محاسبه کنیم. این به 300 روپیه می رسد. از آنجا که قیمت بازار بالاتر از این است ، ممکن است سهام را تنها بگذارید.

به جای استفاده از چند برابر رقبا ، می توان مقایسه ای را با ارزش های تاریخی چند برابر خود شرکت انجام داد. علاوه بر این ، سرمایه گذاران به طور کلی دوست دارند از یک میزبان چند برابر استفاده کنند و نه فقط یک مورد برای محاسبه ارزش ذاتی.

همانطور که قبلاً نیز ذکر شد ، سرمایه گذاران نباید به تنهایی به ارزش های عددی اعتماد کنند. آنها باید از منطق خود استفاده کنند و ارزیابی کنند که چرا چند برابر شرکت با صنعت متفاوت است. در بعضی موارد ، با انجام این کار ، آنها ممکن است بدانند که حتی چند برابر بالاتر برای شرکت به دلیل اصول خود جذاب است. در موارد دیگر ، قیمت بسیار پایین تر نیز ممکن است به اندازه کافی جذاب نباشد ، زیرا سهام ممکن است به دلیل پتانسیل محدود هرگز از آن قدردانی کند. سرمایه گذاران که با چند برابر قیمت پایین جذب می شوند و در چنین سهام سرمایه گذاری می کنند ممکن است هرگز از آنها قدردانی کنند. به این تله ارزش گفته می شود.

تجارت نمایشی

• معاملات موبایل با نسخه آزمایشی تجارت سهام Kotak
• تجارت رومیزی با نسخه ی نمایشی Keat ProxView

2014661828285397187587 برای خدمات TradesMart ما ثبت نام کنید چگونه کمک می کند

• از حساب بانکی موجود استفاده کنید
• راحتی از طریق مشارکت
• پشتیبانی از اوراق بهادار کوتاک

• چرا ما را انتخاب کنید
• درباره اوراق بهادار کوتاک
• درباره گروه کوتاک
• سرویس
• مسئولیت اجتماعی شرکت
• رسانه ها
• مشاغل
• دهانه های فعلی

• حاشیه نقدی
• حاشیه سهام
• حاشیه مشتقات مورد نیاز است
• چند برابر فوق العاده
• بد
• تجارت حاشیه
• حاشیه قطعه کالا مورد نیاز است

مباحث صندوق متقابل

• نحوه محاسبه NAV صندوق متقابل
• وجوه متقابل چگونه کار می کنند
• نحوه سرمایه گذاری در SIP
• اصطلاحات اساسی و مفاهیم صندوق های متقابل

• تفاوت بین بزرگ ، متوسط و کوچک در بازار سهم
• مبانی بازار را به اشتراک بگذارید
• نحوه تجارت در بورس سهام
• تفاوت بین سهام و سهم

• IPO قایق
• برو به شرکت هواپیمایی IPO
• فن آوری های مویرگی هند محدود
• JK Files & Engineering Limited
• Tamilnad Mercantile Bank Limited

• تفاوت بین آینده و گزینه ها
• نحوه خرید و فروش قراردادهای آتی
• تفاوت بین قیمت گذاری Spot و Futures

مباحث گرایش حساب کاربری

• نحوه باز کردن یک حساب بازرگانی
• یک حساب بازرگانی باز کنید

مباحث مربوط به روند

• به همین دلیل شما به یک حساب DEMAT احتیاج دارید!
• انواع مختلف حساب Demat
• حساب demat چیست؟
• مزایای حساب DEMAT هر سرمایه گذار باید بداند
• نحوه انتخاب بهترین حساب DEMAT

مباحث گرایش IPO

• انواع مختلف IPO چیست
• پیشنهادات عمومی اولیه (IPO)
• چه IPO و مزایای IPO
• فرآیند IPO چیست
• نحوه درخواست IPO
• دلایل چرا شرکت ها عمومی می شوند؟

مباحث گرایش داخلی

• راهنمای معاملاتی Intraday برای مبتدیان
• نحوه انجام معاملات داخلی - چگونه تجارت روز را شروع کنیم
• قوانین معاملات داخل کشور
• تفاوت بین معاملات داخلی و معاملات تحویل
• چگونه می توان در معاملات Intraday وارد و خارج شد؟

• نرم افزار و ابزارهای تجارت آنلاین
• تماس و تجارت
• برنامه نئو
• کیت 3. 0

بارگیری برنامه تجارت NEO

چت مراقبت از مشتری با ما 77389 88888 چت واتساپ (فقط این شماره را ذخیره کنید و "سلام" را در WhatsApp برای ما ارسال کنید.)

برای خدمات به مشتری ، شماره 1800 209 9191 را به ما در service. [email protected] برای حساب کاربری و نمایش داده های مربوط به حساب DEMAT برای ما بنویسید

خدمات مرکز تماس: تمام روزها: 8:00 صبح تا 6:00 بعد از ظهر خدمات چت: همه روزها: 8:00 صبح تا 8:00 بعد از ظهر تماس و تجارت: دوشنبه تا جمعه - 8:00 صبح تا 5. 30 بعد از ظهر

با ما ارتباط برقرار کنید

نیازی به صدور چک توسط سرمایه گذاران هنگام عضویت در IPO نیست. فقط شماره حساب بانکی را بنویسید و در فرم درخواست وارد شوید تا به بانک خود اجازه دهید در صورت تخصیص پرداخت را پرداخت کند. هیچ نگرانی برای بازپرداخت وجود ندارد زیرا پول در حساب سرمایه گذار باقی مانده است.

KYC is one time exercise while dealing in securities markets - once KYC is done through a SEBI registered intermediary (broker, DP, Mutual Fund etc.), you need not undergo the same process again when you approach another intermediary. Attention Investors Prevent Unauthorized Transactions in your demat / trading account>شماره تلفن همراه / شناسه ایمیل خود را با کارگزار سهام / شرکت کننده سپرده گذاری خود به روز کنید. اطلاعات مربوط به معاملات خود را مستقیماً از مبادلات تلفن همراه / ایمیل خود در پایان روز دریافت کنید و هشدارهای مربوط به تلفن همراه ثبت شده خود را برای کلیه بدهی ها و سایر معاملات مهم در حساب DEMAT خود مستقیماً از NSDL / CDSL در همان روز هشدار دهید. " - صادر شده درعلاقه به سرمایه گذاران. شماره بخشنامه: NSDL/Policy/2014/0094 ، NSE/ISP/27436 ، BSE - 20140901-21

توجه داشته باشید که طبق بخشنامه های NSE NOS: NSE/invg/36333 مورخ 17 نوامبر 2017 ، NSE/invg/37765 مورخ 15. 2018 مه و BSE NOS NOS: 20171117-18 مورخ 17 نوامبر ، 20180515-39 مورخ 15. 2018 مه ، تجارتدر اوراق بهادار که پیام های ناخواسته در آن پخش می شوند محدود می شوند. لیست چنین سهام در وب سایت NSE & BSE موجود است. در صورت بروز هرگونه سؤال ، از شما بخواهید که با خدمات مشتری در 18002099191/9292 در تماس باشید

Kotak Securities Ltd. داشتن مجوز کامپوزیت No. CA0268 یک عامل شرکتی شرکت بیمه عمر Kotak Mahindra Limited و شرکت بیمه عمومی Kotak Mahindra Limited است. ما اقدامات معقولی برای محافظت از امنیت و محرمانه بودن اطلاعات مشتری انجام داده ایم.

بورس اوراق بهادار ، بمبئی به هیچ وجه پاسخگو ، مسئول یا مسئول هر شخص یا افراد در قبال هرگونه اقدامات حذف یا کمیسیون ، خطاها ، اشتباهات و/یا تخلفات ، واقعی یا درک شده توسط ما یا شرکای ما ، نمایندگان ، همکاران و غیره نیست. از هر یک از قوانین ، مقررات ، آیین نامه بورس اوراق بهادار ، بمبئی ، قانون سبی یا هر قانون دیگری که هر از گاهی به زور است. بورس اوراق بهادار ، بمبئی پاسخگو ، مسئول یا مسئولیتی در قبال هرگونه اطلاعات در این وب سایت یا هرگونه خدماتی که توسط کارمندان ما ، خادمان ما و ایالات متحده ارائه می شود ، مسئولیت پذیر نیست.

لطفاً رمز عبور تجارت آنلاین خود را با کسی به اشتراک نگذارید زیرا این امر می تواند امنیت حساب شما را تضعیف کند و منجر به معاملات یا ضررهای غیرمجاز شود. این یادداشت هشدار دهنده مطابق بخشنامه مبادله ای در تاریخ 15 مه 2020 است.

توجه: با توجه به ارائه دید وثیقه مشتری مطابق با مقررات SEBI ، شرکت های تسهیلات مربوطه یک تسهیلات پورتال وب را فراهم کرده اند تا به مشتریان اجازه دهد وثیقه جدا شده خود را با عضو مشاهده کنند و همانطور که توسط عضو بازرگانی/عضو پاکسازی گزارش شده است. برای اطلاعات بیشتر به بخشنامه ها مراجعه کنید: NCL ؛NCCL

NSDL و CDSL کدهای مشتری منحصر به فرد (UCC) را به حساب های DEMAT بر اساس PAN ، به بخشنامه های NSDL و CDSL ترسیم کرده اند. فرمت برای پیوند/دلینک UCC: NSDL: Link |CDSL: پیوند.

مشتریان موظفند تمام اطلاعات مربوط به حساب خود را به روز نگه دارند ، شامل جزئیاتی مانند شناسه ایمیل ، شماره تلفن همراه ، آدرس ، جزئیات بانکی ، جزئیات DEMAT ، جزئیات درآمد و غیره. امکانات مختلف مربوط به حساب تجارت و DEMAT. برای به روزرسانی جزئیات ، مشتری ممکن است با میز خدمات مشتری تعیین شده ما در تماس باشد یا برای کمک به شعبه نزدیک شود.

معرفی شناسه نهاد حقوقی (LEI) برای معاملات با ارزش بزرگ: لی یک شماره 20 رقمی است که برای شناسایی منحصر به فرد طرفین در معاملات مالی در سراسر جهان استفاده می شود. اکنون RBI تصمیم گرفته است تا سیستم LEI را برای کلیه معاملات پرداخت با ارزش 50 پوند و بالاتر توسط اشخاص (غیر افراد) با استفاده از سیستم های پرداخت متمرکز انجام دهد. تسویه ناخالص زمان واقعی (RTGS) و انتقال صندوق های الکترونیکی ملی (NEFT). چنین مشتریانی موظفند شماره LEI را برای به روزرسانی آن در KSL به ما ارائه دهند تا در صورت رسیدن آستانه به 50 کرور و بالاتر ، از هرگونه اختلال در پرداخت آینده جلوگیری کند. ممکن است به اعلان دایره ای RBI مراجعه کنید. در صورت بروز هرگونه سؤال ، با میز خدمات مشتری تعیین شده ما در تماس باشید.

آگاهی سرمایه گذار در مورد دستورالعمل های اصلاح شده در مورد مجموعه حاشیه ها:-سرمایه گذاران توجه: 1. کارگزاران سهام می توانند اوراق بهادار را به عنوان حاشیه مشتری فقط از طریق تعهد در سیستم سپرده گذاری W. E. F بپذیرند. 1 سپتامبر 2020. 2. شماره تلفن همراه و شناسه ایمیل خود را با کارگزار/شرکت کننده سهام خود به روز کنید و OTP را مستقیماً از طریق سپرده گذاری در شناسه ایمیل و/یا شماره تلفن همراه خود دریافت کنید تا تعهد ایجاد کنید. 3. 20 ٪ حاشیه پیش فرض ارزش معامله را به تجارت در بخش بازار نقدی پرداخت کنید. 4- سرمایه گذاران ممکن است لطفاً به سؤالات متداول مبادله (سؤالات متداول) صادر شده از Vide Circular Reference NSE/insp/45191 مورخ 31 ژوئیه 2020 مراجعه کنید. 20200731-7 مورخ 31 ژوئیه 2020 و NSE/insp/45534 مورخ 31 آگوست 2020 ، اخطار شماره. 20200831-45 مورخ 31 آگوست 2020 و سایر دستورالعمل های صادر شده هر از گاهی در این رابطه. 5- اوراق بهادار/MF/اوراق قرضه خود را در صورتحساب حساب تلفیقی صادر شده توسط NSDL/CDSL هر ماه بررسی کنید. بشربه نفع سرمایه گذاران صادر شده است

از این طریق مشتری ها هشدار می دهند که به نکات مربوط به سهام ناخواسته / مشاوره سرمایه گذاری که از طریق پیام کوتاه فله ، وب سایت ها و سیستم عامل های رسانه های اجتماعی پخش می شوند ، تکیه نکنند. قبل از معامله در بازار اوراق بهادار ، لطفاً از دقت کافی استفاده کنید.

الزام به دست آوردن رضایت از طریق OTP از قانون دلیل انتقال بازار "اجرای دولت / جهت نظارتی / سفارشات" از طریق OTP به دلیل تمام دلایل دیگر برای هرگونه نقل و انتقالات خارج از بازار ، همچنان مورد نیاز است. به بخشنامه NSDL مراجعه کنید.

COVID-19 تأثیر بر مشتری:- 1. قابل استفاده برای مشتریانی که در مورد یادداشت های قرارداد شناسه ایمیل و سایر بیانیه ها مورد ضرب و شتم قرار می گیرند یا کسانی که برای یادداشت های قرارداد فیزیکی/ سایر بیانیه ها یا یادداشت های قرارداد دیجیتالی و فیزیکی/ سایر بیانیه ها انتخاب کرده اند: به دلیل قفل شدن در سراسر کشور، ما قادر به ارسال یادداشت های قرارداد فیزیکی و سایر بیانیه ها نیستیم. برای مشاهده آنها ، وارد www. kotaksecurities.com شوید. 2. شناسه ایمیل خود را با ما به روز کنید تا یادداشت های قرارداد/بیانیه های مختلف را به صورت الکترونیکی دریافت کنید تا از هرگونه ناراحتی بیشتر جلوگیری کنید. 3. ما به دلیل قفل کردن قادر به پرداخت پرداخت تسویه حساب حساب در حال اجرا نیستیم. ما از شما می خواهیم جزئیات حساب بانکی خود را به روز کنید تا انتقال مستقیم به حساب بانکی مرتبط خود را تسهیل کنید. شما ممکن است به میز خدمات مشتری تعیین شده یا شعبه خود نزدیک شوید تا روش به روزرسانی جزئیات بانک را بدانید. 4- مشاوره مبادله: به سرمایه گذاران توصیه می شود ضمن تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در این مواقع غیرقابل پیش بینی ، احتیاط کنند. همچنین مشتریان تشویق می شوند تا از بازارهای کالاهای اساسی و بین المللی کالایی پیگیری کنند. به مشتریان توصیه می شود پس از درک ماهیت روابط پیمانکاری که در آن وارد می شوند و میزان قرار گرفتن در معرض خطر آن ، معاملات را انجام دهند. به مشتریان توصیه می شود که شیوه های مدیریت ریسک صوتی را دنبال کنند و با شایعات ، نکات و غیره بی اساس از آنها دور نشوند.

تحت قابلیت همکاری ، Kotak Securities NSE Clearing Limited (NCL) را به عنوان شرکت پاکسازی تعیین شده برای معاملات بخش مشتقات سهام پول نقد و شرکت پاکسازی هند محدود (ICCL) به عنوان شرکت مشخص شده برای پاکسازی ارز برای معاملات بخش مشتقات ارز انتخاب کرده است.

به روزرسانی مهم در پیوند Pan-Aadhaar: لطفاً توجه داشته باشید که مهلت پیوند Aadhaar به PAN تا 30 ژوئن 2021 تمدید شده است. اطلاعیه را در اینجا بخوانید. در صورت بروز هرگونه پرس و جو ، چت فوری را با تیم خدمات مشتری ما یا WhatsApp 'سلام' در 77389 88888 شروع کنید یا به ما در [email protected] ایمیل کنید.

پر کردن شکایات در نمرات- آسان و سریع a. ثبت نام در پورتال نمرات |ب. جزئیات اجباری برای پر کردن شکایات در نمرات i. نام ، تابه ، آدرس ، شماره تلفن همراه ، شناسه پست الکترونیکی |ج. مزایا: من. ارتباطات مؤثر ii. جبران سریع شکایات

© 2005 Kotak Securities Limited. دفتر ثبت شده: 27 BKC ، C 27 ، G بلوک ، مجموعه باندرا کورلا ، باندرا (E) ، بمبئی 400051. شماره تلفن: +22 43360000 ، شماره فکس: +22 67132430. آدرس مکاتبات: Infinity It Park ، Bldg. شماره 21 ، OPP. Film City Road ، A K Vaidya Marg ، Malad (East) ، Mumbai 400097. شماره تلفن: 42856825. CIN: U999999994PLC134051. شماره ثبت SEBI: INZ000200137 (عضو NSE ، BSE ، MSE ، MCX & NCDEX) ، AMFI ARN 0164 ، PMS INP0000258 و تحلیلگر تحقیق INH000000586. NSDL/CDSL: In-DP-629-2021