متوسط هزینه سرمایه (WACC)

مدت متوسط سرمایه گذاری مالی متوسط هزینه سرمایه برای توصیف متوسط هزینه تأمین اعتبار سرمایه گذاری سرمایه یک شرکت استفاده می شود. میانگین هزینه های محاسبه سرمایه ، درصد بودجه حاصل از هر منبع وجوه را می گیرد و آن را با هزینه فرصت ضرب می کند.

محاسبه

• S_n= هزینه فرصت مرتبط با هر یک از منابع مختلف تأمین مالی سرمایه ، از جمله سهام مشترک و ترجیحی و همچنین بدهی.
• W_n= درصد کل بودجه شرکت حاصل از هر منبع.

توضیح

به طور کلی ، دارایی های یک شرکت از طریق حقوق صاحبان سهام یا بدهی تأمین می شود ، که شامل سهام مشترک و همچنین اوراق قرضه است. در مورد خدمات تنظیم شده ، سهام ترجیحی نیز ممکن است در تأمین اعتبار دارایی ها نقش داشته باشد. میانگین وزن یک شرکت یک شرکت یا WACC با در نظر گرفتن هزینه هر منبع تأمین مالی و ضرب آن با سهم خود از کل تأمین اعتبار شرکت محاسبه می شود.

هنگام ارزیابی امکان سنجی اقتصادی یک سرمایه گذاری ، یک شرکت به طور معمول از WACC خود برای تخفیف جریان نقدی آینده استفاده می کند. به عنوان مثال ، اگر یک بخش تجاری یک پروژه سرمایه جدید را پیشنهاد می کرد ، از WACC این شرکت به عنوان نرخ تخفیف در هنگام تعیین ارزش فعلی جریان نقدی آینده پروژه استفاده می شود. اگر ارزش خالص فعلی پروژه از صفر بیشتر باشد ، مزایای مرتبط با پروژه بیشتر از هزینه تأمین مالی آن خواهد بود.

هزینه و وزن هر مؤلفه همانطور که در بخش های بعدی بیان شده است تعیین می شود.

انصاف

ارزش کل سهام صادر شده توسط یک شرکت ، تعداد سهام برجسته ای است که توسط قیمت هر سهم ضرب شده است همانطور که در زیر آمده است. این رویکرد می تواند برای سهام مشترک و همچنین هر سهام ترجیحی صادر شده به بازار اعمال شود.

ارزش بازار سهام = قیمت در هر سهم X سهام برجسته

هزینه سهام با در نظر گرفتن نرخ بدون ریسک و ضرب آن توسط بتا سهام و افزودن به این مقدار حق بیمه ریسک یافت می شود. حق بیمه خطر نرخ بازده مورد انتظار برای سهام یا پروژه سرمایه بیش از نرخ بهره بدون ریسک است. این گاهی اوقات به عنوان حق بیمه حقوق صاحبان سهام گفته می شود.

هزینه حقوق صاحبان سهام = (نرخ بدون ریسک x x سهام بتا) + حق بیمه ریسک

فرمول یافتن ارزش بدهی کاملاً پیچیده است و نیاز به دانش در مورد ارزش کتاب بدهی شرکت ، هزینه سود سالانه ، متوسط بلوغ بدهی شرکت و همچنین هزینه قبل از مالیات آن است. فرمولی برای تعیین ارزش بدهی در زیر ظاهر می شود: ارزش بازار بدهی = E X (1 - (1 + P) -M) / P + B / (1 + P) M

• b = ارزش کتاب بدهی ($)
• E = هزینه بهره بدهی ($)
• M = متوسط بلوغ بدهی (سالها)
• P = هزینه قبل از مالیات بدهی (٪ / سال)

هزینه بدهی با در نظر گرفتن هزینه قبل از مالیات و ضرب آن 1 منهای نرخ مالیات شرکت همانطور که در زیر آمده است:

هزینه بدهی = P x (1 - T)

• P = هزینه قبل از مالیات بدهی (٪ / سال)
• t = نرخ مالیات مؤثر (٪)

مثال

شرکت A در حال حاضر 250،000،000 سهم از سهام مشترک را دارد. قیمت فعلی بازار سهام شرکت A 23. 50 دلار و بتا سهام 1. 05 است. نرخ علاقه فعلی بدون ریسک 4. 50 ٪ و حق بیمه ریسک برای این پروژه 4. 00 ٪ است. ارزش کتاب بدهی شرکت A 5،000،000،000 دلار است. بیانیه درآمد حاکی از هزینه بهره 600،000،000 دلار و بلوغ متوسط ده سال است. هزینه پیش پرداخت بدهی شرکت A 6. 50 ٪ در سال و نرخ مالیات آن 40 ٪ است.

راه حل مثال فوق را می توان با استفاده از متوسط هزینه وزن ما از ماشین حساب سرمایه ، که از فرمول های ذکر شده در بخش های فوق استفاده می کند ، یافت.

اصطلاحات مرتبط

مشارکت کنندگان

ویرایشگر MoneyZine

دو دهه است که ما محتوای بی طرف و متخصص را با مخاطبان جهانی خود به اشتراک می گذاریم. درباره ما بیشتر بدانید

لطفاً توجه داشته باشید که برخی از پیوندها در این سایت شما را به وب سایت های اشخاص ثالث هدایت می کنند ، که برخی از آنها شرکت های وابسته به بازاریابی و/یا شرکای تجاری این سایت و/یا صاحبان آن ، اپراتورها و شرکت های وابسته هستند. ما ممکن است از این اشخاص ثالث جبران مالی دریافت کنیم. علی رغم هرگونه رابطه ای ، هیچ مسئولیتی برای انجام هر شخص ثالث پذیرفته نمی شود و نه محتوا یا عملکرد وب سایت ها یا برنامه های آنها. لینک لینک یا مرجع مثبت یا بررسی یا بررسی یک کارگزار یا مبادله نباید تأیید شود که تأیید کننده محصولات یا خدمات آن کارگزار یا مبادله است. هشدار ریسک: سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتالی ، سهام ، سهام و سایر اوراق بهادار ، کالاها ، ارزها و سایر محصولات سرمایه گذاری مشتق (به عنوان مثال قراردادهای اختلاف ("CFDS") سوداگرانه است و سطح بالایی از ریسک دارد. هر سرمایه گذاری منحصر به فرد است و منحصر به فرد استخطرات. CFDS و سایر مشتقات ابزارهای پیچیده ای هستند و به دلیل اهرم خطر از دست دادن سریع پول را در معرض خطر قرار می دهند. در قیمت ها به طور گسترده ای نوسان می کند و بنابراین برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. تجارت ارزهای رمزنگاری شده توسط هیچ چارچوب نظارتی اتحادیه اروپا نظارت نمی شود. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند. هر سابقه معاملاتی ارائه شده کمتر از 5 سال است ، مگربه عنوان پایه ای برای تصمیمات سرمایه گذاری کافی است. سرمایه شما در معرض خطر است. هنگام تجارت در سهام سرمایه شما در معرض خطر است. گذشتهCE نشانه ای از نتایج آینده نیست. تاریخ معاملات ارائه شده کمتر از 5 سال سن دارد ، مگر اینکه به طور دیگری بیان شده باشد و ممکن است به عنوان پایه ای برای تصمیمات سرمایه گذاری کافی نباشد. قیمت ها ممکن است پایین بیاید و همچنین ، قیمت ها می توانند به طور گسترده ای نوسان کنند ، ممکن است شما در معرض نوسانات نرخ ارز قرار بگیرید و ممکن است تمام یا بیشتر از مبلغی که سرمایه گذاری می کنید از دست بدهید. سرمایه گذاری برای همه مناسب نیست. اطمینان حاصل کنید که خطرات و حقوقی درگیر را کاملاً درک کرده اید. اگر مطمئن نیستید ، به دنبال مشاوره مستقل مالی ، حقوقی ، مالیاتی و/یا حسابداری باشید. این وب سایت مشاوره سرمایه گذاری ، مالی ، حقوقی ، مالیاتی یا حسابداری را ارائه نمی دهد. برخی از لینک ها لینک های وابسته هستند. برای اطلاعات بیشتر ، لطفاً هشدار و سلب مسئولیت کامل ما را بخوانید.