گزارش معامله

تعهد به گزارش معاملات تحت MIFIR نیاز به شرکتهای سرمایه گذاری دارد که معاملات را در ابزارهای مالی انجام می دهند تا "جزئیات کامل و دقیق چنین معاملات را به مقام صالح در اسرع وقت و در حین پایان روز کاری بعدی گزارش دهند". این جمله اول ماده 26 میشیر به سختی از تعمیرات اساسی که MIFID II/MIFIR به معنای گزارش معاملات است ، رونمایی می کند.

یک تعهد گزارش دهی معامله در حال حاضر توسط MIFID I در سال 2007 اجرا شده است. با این حال ، این دستورالعمل پس از آن عمدتاً به موضوع هماهنگی گزارش دهی در کشورهای عضو اتحادیه اروپا پرداخته است. بر این اساس ، استفاده از تعهد گزارش دهی محدود به ابزارهای مالی پذیرفته شده در تجارت در بازار تنظیم شده (و مشتقات ، جایی که زیربنای آنها چنین ابزاری بوده است).

در مقابل ، MIFID II/MIFIR با هدف ترویج یکپارچگی بازارها که به مقامات صالح ملی (NCA) و ESMA را برای اجرای این یکپارچگی با نظارت بر فعالیت های شرکت های سرمایه گذاری در مورد رفتار صادقانه ، عادلانه و حرفه ای در بازار اعمال می کنند. برای این منظور ، MIFID II/MIFIR یک رژیم گزارشگری اصلاح شده و جامع را معرفی کرد که به منظور امکان امکان استفاده از وظیفه نظارت خود به طور مؤثر.

تعهد گزارش معامله تحت ضبط MIFID II/MIFIR:

• ابزارهای مالی که در یک محل تجارت پذیرفته شده اند یا معامله می شوند یا درخواست پذیرش در معاملات برای آن صورت گرفته است ،
• ابزارهای مالی که در آن زیرین یک ابزار مالی است که در یک محل تجارت معامله می شود ، و
• ابزارهای مالی که در آن زیرین یک شاخص است ، یا سبد تشکیل شده از ابزارهای مالی که در یک محل تجارت معامله می شود.

در حالی که سبد ها قابل گزارش هستند که حداقل یکی از ابزارهای مالی موجود در سبد در یک محل تجارت معامله می شود ، شاخص ها قابل گزارش هستند که در آن همه مؤلفه های این شاخص در یک محل تجارت معامله می شوند. آنها براساس آستانه یا جایی که از این شاخص به عنوان اصلی برای یک ابزار مالی اسیر شده توسط گلوله اول استفاده می شود ، گزارش می شوند.

چه کسی باید معاملات را گزارش کند؟

تحت MIFID II/MIFIR ، اپراتورهای کلیه سالن های معاملاتی (از جمله تسهیلات تجاری چند جانبه ، MTF و تسهیلات تجاری سازمان یافته ، OTFS) باید معاملات معامله شده را هنگام اجرای سیستم خود توسط یک شرکت که مشمول مقررات هستند ، بر روی سیستم عامل خود معامله کنند.

در حالی که کلیه شرکتهای سرمایه گذاری و اپراتورهای محل تجارت صریحاً مشمول تعهد گزارش دهی معامله هستند ، UCITS (شرکت های سرمایه گذاری جمعی در اوراق بهادار قابل انتقال) و شرکت های مدیریتی AIF (صندوق سرمایه گذاری جایگزین) (لزوما) نیستند. آنها نیستند ، مگر اینکه خدمات مدیریت نمونه کارها و مشاوره سرمایه گذاری را که خارج از این دستورالعمل هستند یا توسط وجوهی که به عنوان شرکت مدیریت برای آنها عمل می کنند ، انجام دهند.

معامله و اجرای یک معامله

برای ارزیابی میزان وجود چنین معافیت تحت MIFID II/MIFIR ، لازم است بررسی کنیم که چه چیزی "معامله" را در آن ایجاد می کند ، "اجرای یک معامله" چیست و چگونه دومی از آن جدا می شود"انتقال سفارش".

معامله ، طبق ماده 26 میشیر ، "نتیجه گیری از دستیابی یا دفع یک ابزار مالی" است که می تواند به عنوان هرگونه تغییر در موقعیت یک شرکت سرمایه گذاری و/یا موقعیت مشتری آنها در یک ابزار قابل گزارش خلاصه شود. نمونه هایی برای معاملات که تحت MIFID II/MIFIR قابل گزارش نیستند ، قراردادهایی هستند که صرفاً و منحصراً از اهداف پاکسازی یا تسویه حساب ، تکالیف پس از تجارت و تازه کار در مشتقات ، فشرده سازی های نمونه کارها یا نقل و انتقالات داخلی در همان نهاد حقوقی (اگر مالکیت مفید بدون تغییر باشد) است. واد

اجرای یک معامله شامل موارد زیر است:

• پذیرش و انتقال سفارشات در رابطه با یک یا چند ابزار مالی ،
• اجرای سفارشات از طرف مشتری ،
• معامله به حساب خود ،
• تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری مطابق با یک دستورالعمل اختیاری که توسط مشتری داده شده است ، و
• انتقال ابزارهای مالی به یا از حساب.

این می تواند به طور خلاصه به عنوان هر عملی که منجر به معامله شود ، توصیف شود.

انتقال سفارش

این اجرای یک معامله نیست بلکه انتقال سفارش است اگر:

• این سفارش از مشتری دریافت شده است یا از تصمیم خود برای به دست آوردن یا دفع یک ابزار مالی خاص مطابق با یک دستورالعمل اختیاری که توسط یک یا چند مشتری به آن ارائه شده است ، نتیجه گرفته شده است.
• شرکت انتقال دهنده تمام اطلاعات مربوطه را مطابق با استانداردهای فنی نظارتی ESMA به یک شرکت سرمایه گذاری دیگر ("شرکت دریافت کننده") منتقل کرده است.
• شرکت دریافت کننده منوط به تعهد گزارش دهی معامله است و موافقت می کند که معامله حاصل از سفارش مربوطه را گزارش دهد یا جزئیات سفارش را به یک شرکت سرمایه گذاری دیگر منتقل کند.

این توافق نامه باید به صورت کتبی به پایان برسد و زمان تهیه جزئیات سفارش توسط شرکت انتقال دهنده به شرکت گیرنده را مشخص کند و تأیید کند که شرکت دریافت کننده باید قبل از ارسال گزارش معامله ، جزئیات سفارش دریافت شده برای خطاها و حذفیات آشکار را بررسی کند. واد

علاوه بر این ، شرکت انتقال دهنده موظف است تأیید کند که سیستم ها و کنترل های قوی در آن وجود دارد تا اطمینان حاصل شود که اطلاعات منتقل شده کامل و دقیق است ، به علاوه ، نمی تواند سفارشات را به همتایان خارج از اتحادیه اروپا منتقل کند.

چه چیزی باید گزارش شود؟

تعداد جزئیاتی که برای شناسایی ابزار مالی باید گزارش شود ، طرفین تجارت و محل برگزاری به میزان قابل توجهی افزایش یافته است. اطلاعات مورد نیاز باید لیستی را برای ارسال گزارش ، پرچم های گزارش شعبه ، علامت گذاری کمیت ، یک علامت قیمت ، ارزها ، در نظر گرفتن تجارت ، یک شناسه نهاد حقوقی (LEI) برای اشخاص حقوقی واجد شرایط لی ، ملی منحصر به فرد ذکر کند. شماره برای اشخاص طبیعی (در صورت وجود) ، تصمیم گیرنده ، جزئیات بیشتر برای اشخاص طبیعی (نام ، نام خانوادگی ، تاریخ تولد و غیره) ، طبقه بندی ابزار ، زمینه های خاص مشتقات OTC ، شناسه معامله گر (تصمیم سرمایه گذاری و اجرای)، شناسه الگو (تصمیم و اجرای سرمایه گذاری) برای معاملات الگوریتمی ، پرچم های مربوط به فروش کوتاه ، پرچم های پس از تجارت OTC ، پرچم چشم پوشی ، پرچم مشتق کالا ، نتیجه اعمال گزینه ها ، repos ها ، زمینه های مربوط به انتقال سفارشات ،و یک شماره مطابق گزارش.

چه کسی ممکن است گزارش را انجام دهد؟

همانطور که در بالا ذکر شد ، تعهد گزارش دهی ممکن است بر روی شرکت سرمایه گذاری یا محل تجارت قرار بگیرد. شرکت ها ممکن است به طور مستقیم به NCA ، از طریق یک مکان تجاری یا از طریق مکانیسم گزارشگری تأیید شده (ARM) گزارش دهند ، در حالی که - همانطور که قبلاً نیز گفته شد - این گزارش باید توسط T+1 ثبت شود. با توجه به پیچیدگی گزارش ، ممکن است برای شرکت ها برای گزارش معاملات خود از بازو استفاده کند.

یک بازو برای رعایت مشخصات فنی تعیین شده توسط مرجع ذیصلاح کشور عضو خانه خود و همچنین با سایر مقامات صالح که بازو گزارش های معامله را به آنها ارسال می کند ، لازم است. این امر باید سیاست ها ، تمهیدات و قابلیت های فنی کافی را برای دریافت گزارش های معامله از شرکت های سرمایه گذاری و انتقال اطلاعات به آن بنگاه ها انجام دهد. بازو باید نسخه هایی از گزارش های معامله ارسال شده به NCA را از طرف شرکت سرمایه گذاری به این شرکت ارائه دهد. توجه داشته باشید ، در حالی که بنگاه ها ممکن است به طور مستقیم بدون اینکه بازوی خود را به NCA گزارش دهند ، هر نهاد که به نمایندگی از شخص ثالث گزارش می دهد (گزارش تفویض شده) باید به عنوان بازوی ثبت نام کند.

گزارش بررسی MIFIR در مورد تعهدات گزارش معاملات و داده های مرجع

ESMA روند بررسی تعهدات گزارش معامله را آغاز کرده است. به مقاله مشاوره کامل و همچنین پاسخ DBG می توانید در اینجا دسترسی پیدا کنید.