چرا ما آمازون را فروختیم و به جای آن سهام روبات خریداری کردیم

دانستن اینکه چه زمانی باید از یک سرمایه گذاری موفق سود کسب کنید ، می تواند یکی از سخت ترین تصمیماتی باشد که سرمایه گذاران می توانند با آن روبرو شوند ، به ویژه هنگامی که مربوط به Juggeaut Amazon آنلاین باشد.

سهام در غول تجارت الکترونیکی آمریکا در سال گذشته 57. 5 ٪ از آن را نشان داده است زیرا رشد آن هیچ نشانه ای از کند شدن را نشان نمی دهد اما سیمون ادلستن ، مدیر همکار Mid Wynd Inteational (MWY) ، هیچ پشیمانی از فروش 2. 7 ٪ سابق سرمایه گذاری Trust نداردموقعیت در آمازون (amzn. o) نیمه راه در سال گذشته.

این امر به این دلیل است که او و همکاران الکس ایلینگورث و روزانا بورچری از یک سوار سودآور برخوردار بودند و وقتی سهام در آوریل 2015 در حدود 400 دلار معامله می شد و فروش خود را در هنگام شکستن 1000 دلار در ژوئن سال گذشته به پایان رساندند ، خریداری کردند.

این سهام از آن زمان به حدود 26 ٪ به بیش از 1200 دلار رسیده است و از شرکت LED Jeff Bezos با قیمت 592 میلیارد دلار (437 میلیارد پوند) استفاده می کند و آن را به چهارمین شرکت بزرگ در بورس ایالات متحده در پشت مایکروسافت (MSFT. O) ، الفبای (Googl) تبدیل کرده است. o) و سیب (aapl. o).

اما تیم دارای رتبه A CityWire ، که همچنین صندوق جهانی انتخاب Artemis را مدیریت می کند ، با استفاده از سود آمازون خود برای خرید سهام اتوماسیون ژاپنی Nabtesco (6268. T) ، Daifuku (6383. T) و Yaskawa (6506. T) ، استفاده می کنند. که بیشتر آنها حتی بهتر عمل کرده اند ، در شش ماه گذشته بین 44 ٪ تا 120 ٪ افزایش یافته است.

افزایش 96 درصدی Daifuku به ویژه شسته و رفته است زیرا به عنوان یک رهبر جهانی در اتوماسیون انبار ، بازی ارزان تری در مورد ظهور E-Tailers مانند آمازون و رقبای آن است که برای خدمت به انفجار جهان در خرید آنلاین ، به انبارهای فزاینده ای نیاز دارند.

بیش از حد گران

ارزیابی یک نکته اصلی برای ادلستن است (تصویر زیر). آمازون با سهام خود که اکنون با 310 برابر درآمد 12 ماه گذشته معامله می شود ، به دلیل دلخواه او بسیار ثروتمند شده بود. در حالی که رقبا در وام مسکن اسکاتلند (SMT) ، خوشحال هستند که آمازون را به عنوان بزرگترین نگهدارنده خود حفظ می کنند و بر رشد چشمگیر آن در مناطق غیر خرده فروشی مانند خدمات وب ، ادلستن و تیم در Artemis علائم خطر را در تجارت اصلی خرده فروشی خود می بینند ، به ویژهپس از تعجب سال گذشته 13. 7 میلیارد دلار خرید Whole Foods.

‘این [مواد غذایی] یکی از دشوارترین بخش های خرده فروشی است - شما کمترین حاشیه و ماندگاری کوتاه را دارید. این مسیری طولانی از جایی است که آمازون شروع کرده است ، و سی دی های حاشیه ای بالا را از طریق جعبه نامه ها ظاهر می کند.

‘آمازون همچنین در کشورهایی با چگالی پر جمعیت مانند انگلیس و آمریکا رشد کرده است ، اما جدیدترین قلمرو آن استرالیا است. این باعث افزایش هزینه های تحویل کلی برای هر بسته خواهد شد. واضح است که سرزمین های آسان و کم هزینه انجام شده است ، بنابراین دلایل محکمی وجود دارد که معتقدند رشد آینده سود کمتری خواهد داشت.

ادلستن اذعان می کند که جیمز اندرسون و تام اسلاتر ، بیلی گیفورد ، که 6. 5 میلیارد پوند وام اسکاتلندی را به بزرگترین و موفق ترین اعتماد سرمایه گذاری سهام در انگلستان تبدیل کرده است ، ممکن است با این عقیده که سرمایه گذاری مجدد عظیم آن به آمازون آویزان است. در مشاغل خود پاداش های حتی بزرگتر را به پایین خط می برد. اما برای او خیلی خطرناک است

‘بنگاهها ، مانند آمازون ، برنامه های زیادی برای سرمایه گذاری دارند و سود خود را فقط در شرایطی که جهان را به دست آورده اند ، بسیار سخت می کنند. من می خواهم حاشیه ایمنی را در مورد میزان پول نقد در هر سهم در آینده احساس کنم و در سال گذشته قضاوت سخت تر شد. "

حزب مهمانی

این رویکردی است که برای برخی از سرمایه گذاران جذاب خواهد بود. از زمان برنده شدن در قرارداد برای اجرای Mid Wynd از Baillie Gifford در سال 2014 ، تیم Artemis اعتماد سرمایه گذاری 163 میلیون پوندی را به عنوان یک مجری خوب اما کم خطر در بخش جهانی دوباره برقرار کرده است.

براساس داده های اوراق بهادار NUMIS ، بیش از سه سال سهام بازده کل ، از جمله سود سهام ، 64. 7 ٪ را تحویل داده است. این 53. 7 ٪ از شاخص MSCI World و میانگین 61. 3 ٪ از کل اعتماد جهانی جهانی را ضرب می کند. درست است ، این مایل از 92. 3 ٪ به دست آمده توسط وام اسکاتلندی است اما رشد آن تقریباً نیمی از نوسانات رقیب بزرگ خود و یک سوم کمتر از میانگین بخش ایجاد شده است.

این نمونه کارها عمداً با 55-70 دارایی کمتر متمرکز شده است که هر یک بین 1. 5 ٪ و حداکثر 3 ٪ دارایی ها را تشکیل می دهد. در مقایسه ، وام اسکاتلندی دارای 75 دارایی است اما در نزدیکی 9 ٪ در آمازون سرمایه گذاری کرده است ، مقام برتر آن.

ادلستن گفت: "من فکر می کنم سرمایه گذاران این صندوق با ما راحت هستند که مهمانی ها را زودتر ترک کنیم - به خصوص وقتی که احزاب جدیدی در مناطق کمتری از جهان برگزار می شوند که می توانیم به جای آن بپیوندیم."

اتهام روبات ها

Yaskawa و Nabtesco ، که اجزای حیاتی را برای روبات ها ایجاد می کنند ، پس از افزایش اخیر آنها 1. 2 ٪ و 1. 6 ٪ از صندوق را تشکیل می دهند. Yaskawa یک تولید کننده پیشرو در DC Server Motors است که کارگران ماشین را قادر می سازد حرکت کنند و Nabtesco باعث می شود چرخ دنده های کاهش دهنده ای که به اندازه کافی نرمی را برای رسیدگی به تخم مرغ و میوه نرم انجام می دهند.

Daifaku ، که اکنون 1. 7 ٪ از Trust است ، همچنین نمایشنامه ای در مورد روباتیک است ، زیرا این دستگاه ها را برای بارگیری و جابجایی پالت ها بدون کامیون های آسانسور چنگال و رانندگان آنها فراهم می کند. ادلستن گفت: "با گسترش آمازون ، که به فضای انبار خودکار بیشتری نیاز دارد ، تقریباً در مورد همه کسانی که سعی در رقابت با آمازون دارند نیز نیاز به خودکار سازی دارند."

خریدهای این سه سهام باعث شده است که اتوماسیون داستان غالب در نمونه کارها ، با 17 ٪ از دارایی ها ، پیش از سایر مضامین رشد مانند خدمات آنلاین ، گردشگری ، مراقبت های بهداشتی و مصرف کنندگان در حال ظهور باشد.

ژاپن یک رهبر جهانی در روباتیک است. قرار گرفتن در معرض Trust همچنین شامل سهام در Keyence (6861. t) 1. 5 ٪ است. CKD (6407. T) 1. 1 ٪ و صنایع تویوتا (6201. T) 1. 1 ٪ ؛و در خارج از ژاپن ، تولید کننده لیزر در ایالات متحده IPG Photonics (IGP. O)

علاقه مدیران به اتوماسیون طی چهار سال گذشته افزایش یافته است زیرا قیمت روبات ها کاهش یافته است و طیف وسیعی از فعالیتهایی که می توانند انجام دهند افزایش یافته است. با کاهش هزینه های تولید ، چند ملیتی کارخانه ها را از بازارهای نوظهور به پایگاه های نزدیکتر به بازارهای خانه خود منتقل کرده اند که می توانند سریعتر به سلیقه مشتری پاسخ دهند.

به عنوان مثال ، سال گذشته Canon (7751. T) تولید دوربین را از تایلند به ژاپن منتقل کرد در حالی که آدیداس که با انتقاداتی برای استفاده از کارگران کودک روبرو شده است ، گیاهان کاملاً خودکار را در آلمان افتتاح کرده است.

‘جایی که شرکت هایی مانند این رهبری ، دیگران چاره ای جز دنبال کردن ندارند. ادلستن گفت: بنابراین این اکنون یک روند مهم است.

کوچک اما در حال رشد

اگرچه طبق استانداردهای بخش جهانی AIC کوچک است ، اما Mid Wynd از ماه مه سال 2014 بیش از دو برابر شده است که Artemis پس از بازنشستگی مدیر قبلی و دیرینه مایکل مکفی ، Baillie Gifford را جایگزین کرد. این افزایش تا حدودی به عملکرد خوب و یک بازار گاو نر کاهش یافته است که ارزش دارایی را تغییر داده است اما یک سیاست کنترل تخفیف فعال - که هدف آن حفظ قیمت سهم در 2 ٪ از ارزش دارایی خالص است - همچنین به هیئت مدیره کمک کرده است تا 26 ٪ صادر کندسهام بیشتر ، از جمله نزدیک به 6 میلیون پوند که سال گذشته در یک پیشنهاد و پیشنهاد آزاد منتشر شد.

هزینه های مداوم 0. 67 ٪ در سال شامل هزینه مدیریت سالانه به Artemis 0. 5 ٪ است.