گزینه های آینده در مقابل گزینه ها

در این مقاله ، ما برخی از تفاوت ها و شباهت های بین دو مورد از محبوب ترین و رایج ترین قراردادهای مشتقات ، آینده ها و گزینه ها را توضیح می دهیم ، در حالی که به مزایا و خطرات هر یک و گزینه های بالقوه نیز می پردازیم.

گسترش های تنگ ، بدون هزینه پنهان و دسترسی به 12000 ابزار.

نمای کلی از قراردادهای آینده و گزینه ها

معاملات آتی و گزینه ها قراردادهای مالی هستند که برای محافظت و گمانه زنی ها استفاده می شود. هر دو محصول به معامله گران این امکان را می دهند که بدون داشتن دارایی زیربنایی در حرکات قیمت شرکت کنند. این بدان معناست که معاملات قابل استفاده هستند و به طور معمول یک سال یا کمتر به طول می انجامند ، و آنها را برای معامله گران کوتاه مدت مناسب می کند.

در ادامه بخوانید تا در مورد تفاوت ها و شباهت های این محصولات بدانید و ببینید کدام یک برای شما مناسب تر است. شایان ذکر است که ما در حال حاضر آینده یا گزینه های ارائه نمی دهیم. در عوض ، ما قراردادهای رو به جلو را ارائه می دهیم ، که به روشی بسیار مشابه در عملکرد آن کار می کنند.

گزینه های آینده در مقابل: تفاوت های کلیدی

تعهد و درست

معاملات آتی تعهدی است (که شما با بستن تجارت از آن خارج می شوید) برای خرید یا فروش دارایی اساسی در آینده به طرف دیگر ، در حالی که خرید یک گزینه حق - نه تعهد - خرید یا فروش دارایی زیربنایی را در A فراهم می کندتاریخ آینده

با یک قرارداد آتی ، یک معامله گر قیمت فعلی قرارداد را پرداخت می کند اما نیازی به تحویل یا دریافت دارایی اساسی تا بعد ندارد. آنها می توانند امروز یک دارایی بخرند تا در شش ماه به آنها تحویل داده شود. اگر قیمت در شش ماه بیشتر باشد ، آنها برای قفل کردن قیمت پایین تر سود می برند. اگر قیمت در شش ماه پایین تر باشد ، آنها ضرر و زیان را متحمل می شوند زیرا قیمت بالاتری نسبت به نیاز خود پرداخت می کنند.

در همین حال ، اگر یک معامله گر ممکن است بخواهد دارایی اساسی را در آینده خریداری یا بفروشد ، از خرید گزینه استفاده می شود. فرض کنید یک معامله گر گزینه ای را با قیمت اعتصاب انتخابی (قیمتی که در آن می توان یک قرارداد را می توان در برابر آن اعمال کرد یا در برابر آن تسویه کرد) خریداری کرد و منقضی شود. اگر قیمت دارایی زیرین بالاتر از قیمت اعتصاب برای گزینه تماس یا زیر قیمت اعتصاب برای یک گزینه Put باشد ، آنها حق خرید (استفاده از گزینه تماس) یا کوتاه (فروش گزینه Put) را دارند. قیمت اعتصاباما پس از تجارت ، آنها موظف نیستند با قیمت اعتصاب خریداری کنند.

خرید و فروش

اگر فکر می کنند دارایی اساسی افزایش می یابد ، معامله گران معاملات آتی تمایل به خرید قرارداد دارند. در غیر این صورت ، اگر فکر می کنند دارایی اساسی سقوط خواهد کرد ، می توانند قرارداد را کوتاه کنند (قبل از خرید). نمونه های فروش کوتاه تر را با جزئیات بیشتر مشاهده کنید.

گزینه ها به برنامه ها و تماس ها تقسیم می شوند. اگر انتظار داشته باشد قیمت زیرین قبل از انقضا کاهش یابد ، یک معامله گر می تواند خرید کند. اگر انتظار داشته باشند که قیمت زیرین قبل از انقضا افزایش یابد ، می توانند یک تماس بخرند.

طول تاریخ انقضا

تاریخ انقضا آتی می تواند در آینده سالها باشد ، معمولاً در همان روز هر ماه یا سه ماهه منقضی می شود ، در حالی که تاریخ انقضا گزینه معمولاً یک سال یا کمتر است. معمولاً بسته به بازار زیرین ، هفتگی ، ماهانه یا سه ماهه. گزینه هایی که بیش از یک سال به آینده منقضی می شوند ، اوراق بهادار پیش بینی سهام بلند مدت نامیده می شوند.

آنچه در زمان انقضا اتفاق می افتد

دلالان آتی معمولاً علاقه ای به ارائه یا دریافت دارایی اساسی ندارند ، زیرا آنها بیشتر به شرکت در تغییرات قیمت علاقه مند هستند. اگر یک معامله گر معتقد باشد که قیمت دارایی در یک روز ، هفته ، ماه یا سال بیشتر خواهد بود ، می توانند یک قرارداد آتی را در محل خریداری کنند. اگر درست باشند و قیمت در آینده بیشتر باشد ، می توانند قبل از انقضا قرارداد خود را بفروشند و از اختلاف قیمت سود ببرند.

دلالان تمایل دارند قبل از اتمام قرارداد تجارت خود را ببندند ، در غیر این صورت آنها موظفند دارایی اساسی را تحویل یا دریافت کنند یا ارزش قرارداد را به صورت نقدی تسویه کنند.

در مورد گزینه ها ، اگر یک معامله گر معتقد باشد که یک سهام ممکن است تا 65 پوند حرکت کند ، مثلاً طی شش ماه آینده و در حال حاضر 60 پوند است ، آنها ممکن است تصمیم بگیرند یک قرارداد گزینه را برای 1 پوند خریداری کنند (به نام حق بیمه) ،این به آنها حق می دهد سهام را با قیمت 60 پوند (قیمت اعتصاب) برای شش ماه آینده خریداری کنند.

اگر سهام زیرین به 65 پوند برود ، آنها می توانند از گزینه خود برای خرید سهام 60 پوند استفاده کنند و سپس سهام را با قیمت فعلی 65 پوند بفروشند و سود خود را به دست آورند (کمتر از هزینه گزینه). یا آنها می توانند این گزینه را بفروشند و سود تقریبی 4 پوند را به دست آورند زیرا این گزینه سود 5 پوند (60 £ 65 £ ، کمتر از 1 پوند پرداخت شده برای گزینه را فراهم می کند). اگر سهام کاهش یابد ، آنها نمی توانند کاری انجام دهند و 1 پوند پرداخت شده برای گزینه را از دست بدهند. آنها همچنین می توانند قبل از انقضا گزینه را برای بازپرداخت بخشی از هزینه حق بیمه به فروش برسانند.

ضررهای احتمالی

به منظور جلوگیری از خسارات آینده ، برخی از معامله گران از کنترل هایی مانند سفارش متوقف کردن استفاده می کنند ، زیرا قیمت می تواند به طور نامحدود افزایش یابد یا سقوط کند (حتی زیر صفر). از آنجا که یک قرارداد آتی یک تعهد است ، این تعهد بدون در نظر گرفتن قیمت تا زمان بسته شدن تعهد/تجارت ادامه می یابد.

هنگام خرید گزینه ، حداکثر ضرر هزینه حق بیمه پرداخت شده بدون توجه به قیمت دارایی زیرین است.

قدرت نفوذ

معاملات آتی اغلب با استفاده از اهرم معامله می شوند ، این به معنای کنترل بسیاری از دارایی های اساسی با مقدار کمی پول نقد است. با گزینه ها ، شما حق بیمه را پرداخت می کنید تا به طور بالقوه سود یا ضرر در حرکات قیمت دارایی اساسی را ببینید.

برای آینده ، یک معامله گر ملزم به تنها بخش کمی از ارزش دارایی زیربنایی در حساب خود است. به عنوان مثال ، یک قرارداد رو به جلو (که ما به عنوان جایگزینی برای آینده ارائه می دهیم ؛ برای اطلاعات بیشتر در مورد این محصول به زیر مراجعه کنید) بسیار شبیه به یک قرارداد آتی است و معامله گر موظف است تنها 5 ٪ از اندازه شرط بندی را در حساب خود داشته باشد. تجارت یک قرارداد به ارزش 1000 پوند از محصول اساسی فقط 50 پوند در حساب برای شروع تجارت نیاز دارد.

با استفاده از گزینه ها ، یک معامله گر می تواند سه قرارداد گزینه 3 پوند را در سهام 70 پوند با قیمت 900 پوند خریداری کند. این بدان معنی است که آنها پتانسیل کنترل 300 سهام سهام (100 سهم در هر قرارداد) را دارند. سهام دارای ارزش 21،000 پوند (70 £ 300) است. این مانند اهرم است ، اما برخلاف آینده ، گزینه های معامله گر فقط گزینه را در اختیار دارند و موظف نیستند سهام 21،000 پوندی را خریداری کنند.

آیا Forwards یک محصول مالی انعطاف پذیر تر است؟

ما معاملات معاملات آتی یا گزینه ها را ارائه نمی دهیم ، اما ما در قراردادهای پیش رو ، که تقریباً با قراردادهای آتی یکسان هستند ، تجارت می کنیم. تفاوت اصلی این است که آینده ها از طریق مبادله معامله می شوند ، در حالی که رو به جلو از طریق یک کارگزار "بدون نسخه" معامله می شود. همچنین ، هیچ هزینه نگه داشتن یک شبه برای جلو وجود ندارد ، در حالی که معامله بازار نقدی (بدون تاریخ انقضا) وجود دارد.