وجوه متقابل چیست و چگونه کار می کنند؟

صندوق های متقابل وسایل نقلیه سرمایه گذاری هستند که به بسیاری از سرمایه گذاران اختصاصی اجازه می دهد پول نقد خود را در یک نمونه کارها با مدیریت حرفه ای که توسط یک مدیر صندوق تهیه و نگهداری می شود ، جمع کنند.

7 اکتبر 2022 6:41 PM EDT

صندوق های متقابل مختلف اهداف متفاوتی دارند و انواع مختلفی برای متناسب با استراتژی های مختلف سرمایه گذاری وجود دارد.

فهرست

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

یک صندوق متقابل در اصل یک سبد مدیریت شده حرفه ای از سهام و/یا سایر اوراق بهادار است که با جمع سرمایه ای که از بسیاری از سرمایه گذاران شخصی تأمین می شود ، تأمین می شود.

هر سرمایه گذار پرداخت بهره و سود سهام متناسب با میزان سرمایه ای که در صندوق سرمایه گذاری کرده اند ، دریافت می کند.

وجوه متقابل محبوب است زیرا به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا یک سبد اوراق بهادار با دقت و متنوع را خریداری کنند که توسط یک سرمایه گذار حرفه ای یا تیمی از سرمایه گذاران با هدف یا هدف خاص در ذهن خود جمع شده است. هر صندوق متقابل دارای دفترچه ای است که نوعی بیانیه ماموریت است که اهداف و اهداف سرمایه گذاری خاص صندوق ، هزینه های مرتبط و سایر اطلاعات مهم را تشریح می کند.

انواع مشترک وجوه متقابل

انواع مختلفی از صندوق های متقابل متناسب با اهداف انواع مختلف سرمایه گذاران وجود دارد. صندوق های سهام و صندوق های مختلط که حاوی سهام هستند ، شایع ترین آنها است ، اما صندوق های اوراق قرضه نیز محبوب هستند.

بودجه عدالت

صندوق های سهام عدالت صندوق های متقابل هستند که در سهام سرمایه گذاری می کنند. از آنجا که سهام بی ثبات است ، صندوق های سهام دارای ریسک بالاتر و پتانسیل بازده بالاتری نسبت به صندوق های اوراق قرضه یا صندوق های مختلط هستند. انواع مختلفی از صندوق های سهام وجود دارد:

• صندوق های کوچک ، میانه و بزرگ: برخی از صندوق های متقابل برای ردیابی بخش هایی از بورس سهام بر اساس اندازه شرکت وجود دارد که با سرمایه گذاری در بازار اندازه گیری می شود. صندوق های کوچک سرمایه در شرکت هایی با کلاه های بازار بین 300 تا 2 میلیارد دلار سرمایه گذاری می کنند ، وجوه میانه کلاه در شرکت هایی با CAPS بین 2 تا 10 میلیارد دلار سرمایه گذاری می کند و صندوق های بزرگ سرمایه در کسانی که دارای 10 میلیارد دلار یا بیشتر هستند سرمایه گذاری می کنند.
• صندوق های صنعت: برخی از صندوق ها روی یک صنعت خاص مانند معدن ، محاسبات ابری یا مراقبت های بهداشتی تمرکز می کنند.
• صندوق های فهرست: برخی از صندوق ها در شرکت های کامپوزیت شاخص های سهام خاص مانند S& P 500 سرمایه گذاری می کنند تا بتوانند بازده خود را آینه دهند.
• صندوق های رشد: برخی از صندوق ها سعی در سرمایه گذاری در شرکت هایی با پتانسیل رشد بزرگ (مانند شرکت های فناوری پیشرفته) در تلاش برای دستیابی به بازده بالاتر از بازار دارند.
• صندوق های ارزش: برخی از وجوه در سهام سرمایه گذاری می کنند که مدیران معتقدند از بازار کم ارزش (تجارت زیر ارزش ذاتی خود) با این امید که قیمت قابل توجهی در قیمت بالا بروند.
• صندوق های سود سهام: برخی از وجوه در شرکت هایی که سود سهام منظم را با هدف ارائه پرداخت درآمد ثابت برای سرمایه گذاران پرداخت می کنند ، سرمایه گذاری می کنند.

وجوه اوراق قرضه

برخی از صندوق های متقابل منحصراً در اوراق قرضه دولت و یا شرکت ها سرمایه گذاری می کنند. صندوق های اوراق قرضه در مقایسه با صندوق های سهام ، پتانسیل بازده زیادی ندارند ، بنابراین در بین سرمایه گذاران به دنبال نوسانات پایین و پرداخت های منظم درآمدی محبوب هستند. بسیاری از سرمایه گذاران از صندوق های اوراق قرضه به عنوان جایگزینی برای حساب های پس انداز با بازده بالا استفاده می کنند.

بودجه تخصیصی

صندوق های تخصیص در سهام و بدهی به نسبت ثابت (به عنوان مثال ، 65 ٪ سهام ، 35 ٪ اوراق قرضه) سرمایه گذاری می کنند و در بین سرمایه گذاران با تحمل ریسک متوسط که ارزش ثبات ، پرداخت درآمد ثابت و پتانسیل رشد متوسط را دارند ، محبوب هستند.

انواع دیگر وجوه متقابل

بسیاری از انواع اضافی صندوق های متقابل با تمرکز هایی وجود دارد که از املاک و مستغلات تا کالاها تا آینده گرفته تا مسئولیت های زیست محیطی یا اجتماعی متغیر است. صندوق های متقابل تقریباً برای هر استراتژی سرمایه گذاری قابل تصور و کلاس دارایی وجود دارد.

هزینه های مرتبط با سرمایه گذاری در صندوق متقابل چقدر است؟

هر صندوق متقابل متفاوت است ، اما بیشتر آنها یک یا چند هزینه را پرداخت می کنند. برای سرمایه گذاران مهم است که ساختار هزینه هر بودجه متقابل را که علاقه مند به خرید هستند ، مقایسه کنند ، زیرا این هزینه ها می توانند به میزان قابل توجهی بازده تأثیر بگذارند.

نسبت هزینه

در ازای مدیریت حرفه ای و مدیریت مداوم آنها (به عنوان مثال ، هزینه های اداری ، حقوق کارمندان و غیره) ، صندوق های متقابل به سرمایه گذاران درصد معینی از کل مبلغ خود را که سالانه سرمایه گذاری می کنند ، می پردازد. این درصد درصد به عنوان نسبت هزینه شناخته می شود. نسبت هزینه ها از حدود 0. 01 ٪ تا حدود 2. 5 ٪ بسته به ماهیت صندوق متغیر است ، اما نسبت بین 0. 5 ٪ و 0. 75 ٪ شایع است.

بارهای فروش

بارها در هنگام خرید سرمایه گذاران سهام صندوق های متقابل ، کمیسیون هایی هستند که به کارگزاران پرداخت می شوند. بارهای جلویی در زمان خرید پرداخت می شوند ، در حالی که بارهای برگشت در زمان فروش پرداخت می شوند. وجوهی که بار فروش را شارژ نمی کنند (که تعداد زیادی از آنها وجود دارد) به صندوق های بدون بار گفته می شود.

هزینه حساب

برخی از وجوه هزینه های مربوط به نگهداری حساب را پرداخت می کنند ، به ویژه اگر مانده یک سرمایه گذار زیر حداقل مبلغ باشد. همه صندوق های متقابل این نوع هزینه ها را پرداخت نمی کنند.

هزینه رستگاری

برخی از وجوه در صورت فروش سهام صندوق متقابل خود در مدت زمان نسبتاً كوتاهی پس از خرید آنها ، سرمایه گذاران را پرداخت می كنند. این دوره بسته به صندوق می تواند متفاوت باشد و همه بودجه این نوع هزینه را پرداخت نمی کند.

توجه: برخی از صندوق های متقابل کلاسهای سهم متفاوتی را ارائه می دهند (معمولاً A ، B و C). کلاس های مختلف سهم در زمان های مختلف هزینه های مختلفی را متحمل می شوند ، بنابراین مهم است که سرمایه گذاران کلاس مناسب را برای نیازهای خود انتخاب کنند.

مزایا و مضرات صندوق های متقابل

صندوق های متقابل به سرمایه گذاران روشی آسان برای حفظ یک نمونه کارها متنوع و حرفه ای بر اساس اهداف و نیازهای خود ارائه می دهند ، اما این راحتی با هزینه ، پیامدهای مالیاتی و سایر نقاط ضعف بالقوه همراه است.

استراتژیک اما دستگیر

نسبت هزینه و سایر هزینه ها

عدم کنترل بر روی رویدادهای مشمول مالیات

فقدان حق رأی

صندوق های متقابل در مقابل ETFS: تفاوت ها چیست؟

صندوق های متقابل و ETF (صندوق های مبادله ای) از این نظر مشابه هستند که هر دو وسیله نقلیه سرمایه گذاری با سرمایه گذاری هستند که به سرمایه گذاران اجازه می دهند از طریق تنها یک سرمایه گذاری در معرض اوراق بهادار مختلف قرار بگیرند. علاوه بر این ، هر دو ETF و صندوق های متقابل می توانند شاخص ها ، صنایع یا شرکت های با اندازه خاص را ردیابی کنند.

با این حال ، وجوه متقابل از چند طریق مهم با ETF متفاوت است. اول ، ETF ها معمولاً منفعلانه مدیریت می شوند ، در حالی که بیشتر صندوق های متقابل به طور فعال مدیریت می شوند ، به این معنی که مدیر صندوق می تواند براساس تجزیه و تحلیل بازار در حال انجام ، سهام را در خواست خود اضافه یا حذف کند.

علاوه بر این ، وجوه متقابل ممکن است کلاس های مختلفی از سهام با هزینه های مختلف داشته باشد ، در حالی که ETF ها این کار را نمی کنند. از آنجا که ETFS در مبادلات مانند سهام تجارت می کند ، می توان آنها را در طول روز خریداری و فروخته کرد ، در حالی که صندوق های متقابل فقط یک بار در روز در پایان ساعت معاملات نزدیک می شوند.

از آنجا که ETF ها معمولاً منفعلانه اداره می شوند ، هزینه بار فروش یا سایر هزینه های مرتبط با صندوق های متقابل را ندارند. گفته می شود ، بیشتر آنها نسبت هزینه دارند ، اما این موارد اغلب پایین تر از نسبت صندوق های متقابل قابل مقایسه است. بیشتر ETF ها را می توان بدون کمیسیون از طریق کارگزاری هایی مانند Schwabb ، Robinhood یا Fidelity معامله کرد.

ارزش خالص دارایی صندوق متقابل (NAV) چیست؟

در پایان هر روز تجارت ، ارزش خالص دارایی صندوق متقابل محاسبه می شود. این مقدار با کم کردن بدهی های صندوق از دارایی های آن (پول نقد و اوراق بهادار) محاسبه می شود و سپس این نتیجه را بر اساس تعداد سهام برجسته تقسیم می کند. به عبارت دیگر ، NAV صندوق متقابل ارزش دارایی های آن از پایان هر روز معاملاتی است که هزینه های آن را به صورت هر سهم کمتر می کند.

سرمایه گذاران صندوق متقابل چگونه مالیات می دهند؟

سهامداران صندوق های متقابل بر اساس هرگونه رویداد مشمول مالیات که در نتیجه تصمیمات مدیر صندوق اتفاق می افتد ، مالیات می گیرند. به عبارت دیگر ، اگر سهام موجود در صندوق در کمتر از یک سال نگهداری و فروخته شود ، سهامداران با نرخ درآمد منظم خود با سود متناسب خود مالیات می گیرند. اگر سهام در صندوق بیش از یک سال نگهداری شود ، سهامداران با نرخ سود سرمایه بلند مدت مالیات می گیرند. در اصل ، سهامداران در صورت قرار دادن معاملات مدیر خود ، مالیات می گیرند.

بودجه متقابل کجا خریداری و فروخته می شود؟

بر خلاف سهام و ETF ها ، سهام صندوق های متقابل در مبادله هایی مانند NYSE تجارت نمی کنند. آنها فقط از طریق شرکت های مدیریت خود یا از طریق کارگزاری های شخص ثالث قابل خریداری و فروخته می شوند.< Pan> سرمایه گذاران صندوق متقابل چگونه مالیات می دهند؟