آنچه شما باید در مورد سرمایه گذاری های جایگزین بدانید

یادداشت تحریریه: مشاور مشاور Forbes ممکن است کمیسیون فروش ساخته شده از پیوندهای شریک در این صفحه کسب کند ، اما این بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد. ما اطلاعاتی در مورد سرمایه گذاری و پس انداز ارائه می دهیم ، اما هیچ توصیه یا توصیه شخصی ارائه نمی دهیم. اگر مطمئن نیستید که سرمایه گذاری برای شما مناسب است یا اینکه کدام سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، لطفاً با یک مشاور مالی مجاز مشورت کنید.

از اکثر سرمایه گذاران خرده فروشی در مورد آنچه بخش عمده ای از سبد سرمایه گذاری آنها را تشکیل می دهد ، سؤال کنید و شانس این است که "سهام و سهام" ، "اوراق قرضه" و "پول نقد" در پاسخ های آنها رقم خواهد زد.

با این حال ، شما کمتر به شنیدن اشارات بسیاری از سرمایه گذاری های "جایگزین" می پردازید.

علیرغم داشتن مشخصات نسبتاً کم در بین سرمایه گذاران اصلی ، بازار "گزینه های جایگزین" طی 10 سال گذشته به میزان قابل توجهی رشد کرده است.

بنابراین ، گزینه های دیگر چیست و آیا می توانند در سبد سرمایه گذاری شما نقش داشته باشند؟

پیشنهادات شریک زندگی

تمام سرمایه گذاری های شما در یک مکان

به کاربران 30M بپیوندید و سهام و ETF را کاوش کنید

در وب سایت Etoro

از طیف گسترده ای ، پوشش ETF ها ، اعتماد سرمایه گذاری و سهام را انتخاب کنید

6000 سهام بدون کمیسیون

از بین هزاران سهام ذکر شده انتخاب کنید

بورس اوراق بهادار لندن ، NYSE ، NASDAQ و فراتر از آن

در وب سایت Freetrade

دومین پلت فرم سرمایه گذاری بزرگ انگلیس برای سرمایه گذاران خصوصی

پیشرو ارائه دهنده هزینه های مسطح

در وب سایت سرمایه گذار تعاملی

سرمایه شما در معرض خطر است

سرمایه گذاری های جایگزین چیست؟

گزینه های دیگر فضای فراتر از کلاسهای دارایی اصلی و سنتی سهام سهام ، اوراق قرضه و پول نقد را اشغال می کنند.

بیل بلین ، رئیس دارایی های جایگزین در Shard Capital ، می گوید: "تجارت سرمایه گذاری جایگزین ساده است. این کار با جستجوی بازده از اقتصاد واقعی است ، نه اینکه سعی کنید بازارهای مالی سنتی را حدس بزنید. "

بلین می گوید گزینه های دیگر طیف گسترده ای از دارایی ها را پوشش می دهد: "هر چیزی که بازده واقعی را فراهم کند ، به طور بالقوه یک جایگزین است ، از جریان پرداخت لیزینگ در هواپیما ، به عنوان مثال ، اجاره های تجاری در انبارها یا قراردادهای برق از یک مزرعه بادی."

انواع گزینه های محبوب شامل موارد زیر است:

• سرمایه گذاری سهام خصوصی در شرکت هایی که به طور عمومی در مبادله معامله نمی شوند
• املاک تجاری به طور مستقیم یا غیرمستقیم در دفاتر ، مراکز خرید ، مراکز تفریحی ، واحدهای صنعتی و انبارها سرمایه گذاری می کنند.
• سرمایه گذاری در زیرساخت ها در پروژه هایی با هدف ارائه خدماتی که عملکرد جامعه را حفظ می کند ، مانند جاده ها ، مدارس ، آب و انرژی پاک.
• سرمایه گذاری خطرپذیر سرمایه گذاری در شرکت های جدیدتر با پتانسیل رشد قابل توجه.
• صندوق های تامینی صندوق های سرمایه گذاری که برای تولید بازده مثبت طراحی شده اند، صرف نظر از عملکرد بازار سهام.
• منابع طبیعی سرمایه گذاری در کالاهایی مانند فلزات گرانبها و جنگل ها.
• کلکسیون سرمایه گذاری در اقلام لوکس، از عتیقه جات، هنر و اتومبیل های کلاسیک گرفته تا جواهرات، اقلام مد و شراب خوب.

بازار جایگزین چقدر بزرگ است؟

شاید این اولین بندر مورد نیاز برای سرمایه گذاران خرد نباشد، اما بازار جایگزین قابل توجه است و سال به سال بزرگتر می شود.

ارائه دهنده داده Preqin از محاسبات خود اطلاعات جمع آوری شده را حذف می کند اما می گوید در پایان سال 2021 حدود 12. 2 تریلیون پوند (14. 7 تریلیون دلار) از طریق جایگزین ها در سراسر جهان سرمایه گذاری شده است.

به گزارش پریکین، کل سال 2021 به شرح زیر است:

• 5. 8 تریلیون پوند (6. 9 تریلیون دلار) در سهام خصوصی سرمایه گذاری شده است
• 3. 6 تریلیون پوند (4. 3 تریلیون دلار) در صندوق های تامینی
• 1. 1 تریلیون پوند (1. 3 تریلیون دلار) در املاک و مستغلات
• 790 میلیون پوند (950 میلیون دلار) زیرساخت
• 1 تریلیون پوند (1. 2 تریلیون دلار) بدهی خصوصی
• 175 میلیارد پوند (210 میلیارد دلار) منابع طبیعی.

مجموع سال گذشته در مقایسه با حدود 4. 5 تریلیون پوندی (5. 3 تریلیون دلار) که در یک دهه قبل در جایگزین ها مدیریت شده بود، افزایش قابل توجهی داشت. Preqin پیش بینی می کند که این رقم برای جایگزین ها می تواند تا سال 2026 به 20 تریلیون پوند (24 تریلیون دلار) برسد.

چرا روی گزینه های جایگزین سرمایه گذاری کنید؟

دلایل مختلفی وجود دارد که چرا باید گزینه های جایگزین برای گنجاندن در یک سبد در نظر گرفته شود.

جو اسمیت، تحلیلگر سرمایه گذاری در Equilibrium Financial Plaing می گوید: «در شرایط اقتصادی کنونی، سرمایه گذاران باید به دنبال سرمایه گذاری های جایگزین برای تنوع بخشیدن به پرتفوی ها و محافظت در برابر تورم باشند.

به عنوان مثال، زیرساخت هایی مانند انرژی های تجدیدپذیر، اغلب یک پوشش طبیعی تورم را فراهم می کند. به طور مشابه، ملک تمایل دارد از اجاره مرتبط با تورم منتفع شود.

لزلی اوزان، رئیس بخش سهام و بدهی خصوصی در St James’s Place، می گوید که گزینه های جایگزین گزینه های بیشتری را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهند: «سرمایه گذاری در دارایی های خصوصی به ما امکان می دهد به مجموعه ای از فرصت های گسترده دسترسی داشته باشیم. اگر فقط بر بازارهای عمومی تمرکز کنیم، تعداد بسیار زیادی از فرصت های با پتانسیل بالا را از دست می دهیم.»

به عنوان مثال، او به ایالات متحده اشاره می کند که در آن بیش از 17000 شرکت خصوصی با درآمد سالانه بیش از 100 میلیون دلار در مقابل تقریباً 2600 شرکت دولتی با درآمد سالانه یکسان وجود دارد.

یکی دیگر از مزایای سرمایه گذاری در گزینه های جایگزین این است که آنها تمایل به رفتار متفاوت با طبقات دارایی سنتی دارند. این به عنوان داشتن همبستگی کم (یا حتی بدون) شناخته می شود و می تواند برای مدیریت ریسک سرمایه گذاری و ایجاد بازده در یک سبد دارایی های مختلف مفید باشد.

برایان بایرنز، رئیس امور مالی شخصی در مانی باکس، می گوید: «برخی گزینه های جایگزین می توانند تنوع بخش خوبی باشند و از پرتفوی ها در مواقع استرس بازار محافظت کنند. آنها همچنین می توانند ارزش و لذت بیشتری را خارج از بازده سرمایه گذاری، به عنوان مثال، شراب یا اتومبیل های کلاسیک ارائه دهند.

معایب احتمالی

هر یک از اینها دلایل معتبری برای سرمایه گذاران برای فکر کردن به مشارکت در گزینه های جایگزین هستند. اما سرمایه گذاری به ندرت یک ناهار رایگان ارائه می دهد و برای شرکت کنندگان بالقوه در گزینه های جایگزین، معاوضه هایی وجود دارد که باید در نظر داشت.

به عنوان مثال، آقای بیرنز می گوید دسترسی به گزینه های جایگزین می تواند سخت تر باشد و محیط سرمایه گذاری در مقایسه با سرمایه گذاری های جریان اصلی مبهم تر است: او می گوید: «ارزیابی مزیت، امنیت و هزینه های یک سرمایه گذاری از قبل می تواند دشوار باشد».

ناظر مالی بریتانیا، اداره رفتار مالی، اخیراً اعلام کرده است که شرکت های سرمایه گذار را درباره نحوه مدیریت ریسک فروش نادرست جایگزین ها بررسی می کند.

در نامه ای «مدیرعامل عزیز» به شرکت های سرمایه گذاری فعال در این فضا، تنظیم کننده اعلام کرد که مدل های کسب و کار، محصولات، دسته بندی سرمایه گذاران و کنترل های آنها را زیر سوال خواهد برد.

در این نامه آمده است که کسانی که نمی توانند نشان دهند که "گام های معقولی" برای اطمینان از اینکه مشتریان ریسک های مناسب را انجام می دهند، برداشته اند، مورد بررسی بیشتر قرار خواهند گرفت.

رگولاتور گفت: «در طول دو سال گذشته، ما ارزیابی هایی از کنترل ریسک شرکت های جایگزین انجام داده ایم و در جایی که ردپای بازار حاکی از خطر ذاتی بالاتر سرایت یا آسیب باشد، به این کار ادامه خواهیم داد.»

آقای بلین شارد موافق است: «دارایی های جایگزین به کار بسیار بیشتری نسبت به دارایی های مالی سنتی نیاز دارند. اطلاعات در دسترس یا عمومی نیست. برای درک بازده، باید تحلیل بیشتری انجام داد."

آقای بیرنز می پذیرد که سرمایه گذاری های جایگزین تاکنون در سال 2022 توجه را به خود جلب کرده اند، زیرا برخی از طبقات دارایی های خاص در محیطی که سرمایه گذاری های اصلی مانند سهام و اوراق قرضه به طور قابل توجهی منفی بوده اند، بازده مثبت ایجاد کرده اند.

او می گوید: "اگر غیرممکن باشد ، اگر غیر ممکن نباشد ، بسیار دشوار است ، در صورت عدم وجود کلاس های دارایی جایگزین در شرایط مختلف بازار عملکرد خوبی دارند. علاوه بر این ، سرمایه گذاری در گزینه های دیگر به طور معمول روشی گران تر برای سرمایه گذاری در مقایسه با صندوق های سهام عدالت یا اوراق قرضه است. "

به گفته Santander Asset Management: "گزینه های دیگر به طور بالقوه می توانند شما را در مقایسه با سهام ، اوراق قرضه یا پول نقد در معرض انواع بالاتر یا پیچیده تر قرار دهند و شما باید این موارد را درک کنید تا از آنها به طور مؤثر استفاده کنید."

سانتاندر می گوید این یکی از دلایلی است که به طور سنتی گزینه های دیگری در بین سرمایه گذاران نهادی محبوب تر شده اند-متخصصانی که از طریق صندوق های بازنشستگی و سرمایه گذاری از طرف ما پول سرمایه گذاری می کنند-و همچنین افراد دارای ارزش با ارزش بالا در مقایسه با مثلاً سرمایه گذاری خرده فروشی گسترده ترانجمن.

پیشنهادات شریک زندگی