معاملات بازار سرمایه

کد رفتار برای اشخاص دارای مجوز یا ثبت شده در کمیسیون اوراق بهادار و آتی (آیین رفتار)

هدف این سؤالات متداول ارائه راهنمایی در مورد استفاده از بندهای 17. 1A و 21 آئین نامه رفتار است که استانداردهای رفتاری مورد انتظار از یک فرد دارای مجوز یا ثبت نام شده را که درگیر کتاب سازی یا فعالیت در بازار سرمایه و معاملات بازار سرمایه بدهی است را تعیین می کند..

گسترش همه جمع کردن همه

تاریخ لازم الاجرا و ترتیبات انتقالی

Q1:

بندهای 17. 1A و 21 آیین نامه رفتار از 5 اوت 2022 لازم الاجرا خواهند شد. ترتیبات انتقالی چیست؟

برای عرضه های سهام در ارتباط با برنامه های فهرست بندی که تحت قوانین فهرست بندی هیئت مدیره اصلی و قوانین فهرست بندی GEM اداره می شوند، بند 17. 1A و بند 21 آیین نامه رفتار برای همه درخواست های فهرست بندی ارسال شده در تاریخ 5 اوت 2022 (تاریخ لازم الاجرا شدن) یا پس از آن اعمال می شود. این شامل فهرست کردن برنامه هایی است که منقضی شده اند یا پس گرفته شده اند و سپس در تاریخ یا پس از تاریخ لازم الاجرا مجدداً ثبت می شوند.

با توجه به الزام "اتصال حامی" 1، ما با بورس اوراق بهادار هنگ کنگ با مسئولیت محدود (SEHK) توافق کرده ایم که ترتیبات انتقالی زیر را برای به حداقل رساندن اختلال در صنعت به دلیل خاتمه و انتصاب مجدد حامیان مالی اعمال کنیم:

1. برای فهرست درخواست هایی که قبل از تاریخ لازم الاجرا ارسال شده اند و متعاقباً منقضی می شوند و پس از تاریخ لازم الاجرا مجدداً ثبت می شوند (اما ظرف سه ماه از تاریخ انقضا)، شرط «همراهی حامی» برآورده می شود، مشروط بر اینکه حامی مستقل مربوطه و هماهنگ کننده کلی (OC) قبل از تاریخ لازم الاجرا شدن و حداقل دو ماه قبل از ثبت مجدد (بدون توجه به اینکه آیا انتصاب ها همزمان انجام شده اند) منصوب شده اند و هر دو انتصاب در زمان ثبت مجدد درخواست فهرست معتبر باقی می مانند.
2. برای درخواست های فهرست اولیه که در تاریخ لازم الاجرا شدن یا پس از آن ارسال می شوند، شرط «همبستگی حامی» برآورده می شود، مشروط بر اینکه:
   1. حامی مستقل مربوطه منصوب شد و نامه تعهد مربوطه قبل از انتشار اصلاحیه قوانین فهرست در 22 آوریل 2022 به SEHK ارسال شد.
   2. OC مربوطه قبل از تاریخ لازم الاجرا و حداقل دو ماه قبل از ارسال درخواست فهرست (بدون توجه به اینکه آیا انتصاب ها در همان زمان انجام شده است) منصوب شده است. و
   3. هر دو انتصاب در زمان ارسال درخواست فهرست معتبر باقی می مانند.

   در صورت لزوم ، هرگونه مجدداً مجدداً باید طی سه ماه پس از گذشت برنامه لیست قبلی برای الزام "اتصال اسپانسر" انجام شود تا رضایت بخشیده شود.

   برای کسب اطلاعات بیشتر ، لطفاً به شماره 20 تا 21 متداول SEHK شماره 077-2022 در مورد تغییرات متعاقب آن در قوانین لیست برای تکمیل کد جدید مقررات مربوط به کتابخانه و قرار دادن فعالیتها در بازار سرمایه سهام و معاملات بازار سرمایه بدهی مراجعه کنید. پیشنهاد جفت اسپانسر منتشر شده در 22 آوریل 2022 (اینجا را کلیک کنید).

   برای ارائه بدهی و پیشنهادات به اشتراک گذاری به غیر از مواردی که در ارتباط با برنامه های لیست قرار گرفته است ، واسطه ها موظفند هنگام انجام معاملات (i) اعلام شده یا (ii) که به عنوان واسطه بازار سرمایه منصوب شده اند ، بند 21 کد رفتار را رعایت کنند.(CMI) ، در تاریخ یا بعد از تاریخ مؤثر.

   1 در بندهای 17. 1A و 21. 4. 1 (ب) کد رفتار.

   سفارشات قرار داده شده بر اساس omnibus

   Q2: چگونه CMIS و OCS باید اطلاعات مربوط به مشتریان سرمایه گذار اساسی را برای سفارشات قرار داده شده بر اساس Omnibus انجام دهند؟

   برای سفارشات قرار داده شده بر اساس Omnibus ، اطلاعات مربوط به مشتری های اصلی سرمایه گذار (یعنی نام و شماره شناسایی منحصر به فرد) فقط باید مورد استفاده قرار گیرد ، فاش شود یا برای اهداف تخلیه مسئولیت های CMI و OC تحت کد رفتار در طول کتاب سازی استفاده شود. فرآیند برای یک معامله خاص یا بدهی ارائه دهنده بدهی.

   CMI ها و OC ها از استفاده ، افشای یا ارائه اطلاعات در مورد مشتری های سرمایه گذار برای اهداف دیگر به شدت ممنوع هستند. عدم انجام این کار ممکن است نقض دستورالعمل داده های شخصی (حریم خصوصی) (کلاه 486) یا کد رفتار یا هر دو باشد که ممکن است CMI و OC را در معرض اقدامات نظارتی قرار دهند.

   CMI ها و OC ها موظفند سیاست ها ، رویه ها و کنترل های مناسبی را انجام دهند تا اطمینان حاصل شود که رضایت قبلی از مشتری های سرمایه گذار ، در صورت لزوم ، قبل از افشای اطلاعات در مورد آنها و اینکه اطلاعات فقط برای هدف مشخص شده استفاده می شوند.

   Q3:

   طبق بند 21. 3. 5 (ب) کد رفتار ، CMI چه اطلاعاتی را باید به OC یا صادرکننده برای سفارشات ارائه شده به صورت Omnibus برای مشتریان سرمایه گذار شخصی و مشتریان سرمایه گذار شرکت ارائه دهد؟

   CMI ها باید نام ها و شماره های شناسایی منحصر به فرد مشتری های سرمایه گذار را که در پرونده های خود قرار دارند ، ارائه دهد ، در حالی که انواع اسناد شناسایی را برای سفارشات ارائه شده بر اساس Omnibus مشخص می کند. هنگامی که کد مورد نیاز مربوط به شناسایی مربوط به شناسایی سرمایه گذار 2 به مرحله اجرا درآمد ، برای مشتری های سرمایه گذار که مطابق با الزامات جدید اطلاعاتی را ارائه داده اند ، CMI باید نام مشتری های سرمایه گذار و شماره های شناسایی منحصر به فرد را بر اساس الزامات ارائه دهد. تا حد امکان ، اولین نوع شماره شناسایی منحصر به فرد که در لیست زیر آمده است باید ارائه شود. در صورتی که مشتری سرمایه گذار این نوع سند شناسایی را در خود جای ندهد ، باید به جای آن ، نوع بعدی شماره شناسایی منحصر به فرد در لیست ارائه شود:

    

   1. در مورد مشتری سرمایه گذار فردی: (1) شماره کارت HKID ؛(2) سند شناسایی ملی شماره 3 ؛(3) شماره گذرنامه ؛

       

   چنین اطلاعاتی باید تنها با هدف شناسایی و از بین بردن سفارشات ، ناسازگاری ها و خطاها به OC ارائه شود. همین اطلاعات ممکن است در صورت درخواست و با اطلاع رسانی که گیرنده باید از این اطلاعات فقط برای اهداف مشخص استفاده کند ، به صادرکننده نیز ارائه شود.

   2 به نتیجه گیری مشاوره در مورد پیشنهادات به (1) اجرای یک رژیم شناسایی سرمایه گذار در سطح معاملاتی برای بازار اوراق بهادار در هنگ کنگ مراجعه کنید و (2) یک رژیم گزارش دهی معاملات اوراق بهادار بدون نسخه را برای سهام ذکر شده در بورس اوراق بهادار هنگ معرفی کنید. کنگ (https://apps. sfc. hk/edistributionweb/api/consultation/conclusion؟lang=en& refno=20cp7).

   3 در مورد مشتری با هویت ملی متعدد ، واسطه اختیار خود را برای انتخاب و ارائه هر یک از اطلاعات هویت ملی در دسترس مشتری خواهد داشت.

   Q4: اگر سفارشات از همان سرمایه گذار در بین سفارشات Omnibus از CMI های مختلف مشخص شود ، OC چه کاری باید انجام دهد؟

   طبق بند 21. 4. 4(a)(i) کد رفتار، یک OC باید با انجام اقدامات معقول برای شناسایی و حذف سفارشات تکراری، ناسازگاری ها یا اشتباهات، سفارشات را به درستی در دفترچه سفارش ادغام کند. اگر سفارش هایی از یک سرمایه گذار در بین سفارش های omnibus از CMI های مختلف شناسایی شود، OC باید با CMIهایی که از طرف سرمایه گذار سفارش داده اند پرس و جو کند تا اندازه سفارش ها را مشخص کند و تشخیص دهد که آیا تکراری هستند یا خیرتجدید نظر شود. CMI ها باید اطمینان حاصل کنند که تخصیص به سفارش هایی که از طریق آنها انجام می شود مطابق با سیاست های تخصیص CMI است. OC باید اطمینان حاصل کند که کل تخصیص به سرمایه گذار با توصیه تخصیص کلی معامله مطابقت دارد.

   تفویض اختیار به شرکت های وابسته یا گروه در خارج از کشور

   Q5:

   آیا یک CMI مسئول رعایت بند 21 آیین نامه رفتار کتاب سازی و فعالیت های واگذار شده به شرکت های وابسته یا گروه در خارج از کشور است؟

   آره. در صورتی که انجام هر گونه فعالیت کتاب سازی یا عرضه به یک شرکت وابسته در خارج از کشور یا یک شرکت گروهی از یک CMI واگذار شود (به عنوان مثال، جایی که سفارش های مشتریان سرمایه گذار در یک بازار خارج از کشور توسط شرکت وابسته یا گروه در خارج از کشور CMI جمع آوری می شود)، CMI باقی خواهد ماند. مسئول رعایت بند 21 آیین نامه رفتار در انجام این گونه فعالیت های کتاب سازی و قرار دادن.

   تخفیف های دریافت شده توسط CMI غیر سندیکایی فقط اعدام

   Q6: یک CMI غیر سندیکایی که فقط اجرا می شود فقط مسئول انتقال سفارشات مشتریان سرمایه گذار به CMIها برای درج در دفتر سفارش است و بنابراین، فقط باید از بندهای 21. 3. 3، 21. 3. 5 و 21. 3. 7 پیروی کند. در پاورقی 7 بند 21 آئین نامه رفتاری نیز آمده است که با توجه به اینکه CMI غیر سندیکا توسط یک سندیکا منصوب نمی شود، هیچگونه حق الزحمه ای به طور مستقیم یا غیرمستقیم از مشتری صادرکننده دریافت نمی کند. با این حال، اگر یک CMI غیر سندیکایی فقط برای اجرا از CMI دیگری برای تلاش های خود در یک تراکنش تخفیف دریافت کند، آیا ملزم به رعایت سایر مفاد بند 21 آئین نامه رفتار است؟

   در صورت عدم وجود هرگونه قرار ملاقات برای انجام فعالیت های مربوط به کتابفروشی یا قرار دادن فعالیت (از جمله بازاریابی فعال یک پیشنهاد به مشتریان خود) توسط صادرکننده یا CMI ، یک CMI غیر سینمایی فقط اعدام ممکن است تخفیف از CMI دیگری دریافت کند بدون اینکه نیاز به پیروی از CMI دیگری داشته باشد. مفاد بند 21 آیین نامه رفتار غیر از بندهای 21. 3. 3 ، 21. 3. 5 و 21. 3. 7.

   الزامات نگهدارنده را ثبت کنید

   Q7: چه جزئیات باید توسط CMIS برای مستند سازی دلیل تخصیص سهام یا اوراق بهادار بدهی حفظ شود؟

   CMI ها باید سوابق کافی را که مستندات منطقی اساسی را که به مشتریان سرمایه گذار انجام شده است ، حفظ کند. به عنوان مثال ، سرمایه گذاران ممکن است بر اساس اندازه خود ، ماهیت مشاغل آنها (مانند صندوق های تامینی یا افراد با ارزش بالا) ، درک آنها از تجارت و صنعت مشتری صادرکننده یا سطح درگیری آنها با سطح ، در دسته های مختلف گروه بندی شوند. صادرکننده یا CMI در طی فرایند ارائه. انتظار می رود OCS مستندات کافی را توضیح دهد که اساس تخصیص به هر دسته و همچنین هرگونه انحراف در یک دسته واحد را توضیح می دهد.

   OCS نمی تواند با ارائه خط مشی تخصیص به مشتری صادرکننده بدون مستند سازی توجیهات مربوط به توصیه تخصیص یا به سادگی گرفتن ورود صادرکننده در مورد تخصیص نهایی ، تعهدات خود را در زمینه نگه داشتن سوابق خود انجام دهد.

   پیشنهاد عمومی اولیه (IPO)

   Q8:

   آیا اگر IPO شامل یک پیشنهاد یا ترانچ قرار ندهد ، "اتصال اسپانسر" لازم است؟

   شماره طبق بند 21. 1. 1 کد رفتار ، بند 21 برای یک شخص دارای مجوز یا ثبت نام شده اعمال می شود که در زمینه ارائه خدمات به صادرکنندگان ، سرمایه گذاران یا هر دو با توجه به ارائه سهام یا اوراق بهادار بدهی که شامل کتاب سازی یا قرار دادن است ، اعمال می شود. فعالیت ها یا مشاوره ، راهنمایی و کمک به صادرکنندگان در این فعالیت ها. در شرایطی که هیچ گونه فعالیت در زمینه ایجاد کتاب یا فعالیت وجود ندارد ، "اتصال اسپانسر" لازم نیست. همچنین لازم به ذکر است که الزام "اتصال اسپانسر" فقط در مورد قرار دادن سهام در رابطه با لیست جدید در صفحه اصلی اعمال می شود.

   Q9:

   ممکن است یک CMI به عنوان عبور از تخفیف ارائه شده توسط مشتری صادرکننده به یک مشتری سرمایه گذار در نقض بند 21. 3. 7 (الف) (i) قانون رفتار در صورتی که زیرنویس فرعی که منصوب کرده است ، سهام را به عنوان مکان در آن دریافت کند ، در نظر گرفته شود. IPO (به جای اینکه به منظور توزیع سهام به مشتریان سرمایه گذار خود در همان IPO) باشد ، در حالی که در عین حال دریافت هزینه زیرنویس از CMI دریافت می کنید؟

   در چنین شرایطی ، نویسنده زیر نویس به طور غیر مستقیم توسط صادرکننده هزینه پرداخت می شود. همانطور که زیرنویس زیر نویس سهام را به عنوان مکان به جای اینکه به منظور توزیع سهام به مشتریان سرمایه گذار خود توزیع کند ، این مشتری سرمایه گذار به منظور بند 21. 3. 7 (الف) (i) است که یک CMI را ممنوع می کند. از این امکان که هر یک از مشتریان سرمایه گذار خود را برای پرداخت هزینه ، برای هر یک از سهام اختصاص داده شده ، کمتر از کل توجه که در سند لیست فاش شده است ، فراهم می کند. در نتیجه ، CMI نباید بدون در نظر گرفتن نحوه ساختار تخفیف یا نامگذاری تخفیف (از جمله هرگونه پرداخت غیرمستقیم هزینه های زیرنویس توسط صادرکننده) ، هیچ تخفیف ارائه شده توسط صادرکننده را به زیرنویس زیر نویس پرداخت کند.

   Q10:

   آیا برای CMI مجاز است از صادرکننده هزینه های اضافی IPO برای تلاش های فروش خود در بالای ترتیب هزینه های فاش شده در سند لیست بپذیرد؟

   پاسخ: نه ، مجاز نیست مگر اینکه ماهیت و میزان چنین هزینه هایی در سند لیست مربوطه یا در غیر این صورت برای عموم مردم پیش از لیست فاش شده باشد. علاوه بر این ، به واسطه ها یادآوری می شود که طبق بند 21. 4. 8 کد رفتار ، OCS باید در صورت وجود هرگونه تغییر مادی در اطلاعاتی که قبلاً به تنظیم کننده ها در مورد کل هزینه های پرداخت شده یا پرداخت شده به آنها ارائه شده است ، به SFC (و SEHK) اطلاع دهد. تمام CMI های سندیکا که در این پیشنهاد شرکت می کنند. طبق بند 21. 4. 2 (ب) (ب) کد رفتار ، OC همچنین باید مشتری صادرکننده و مدیران آن را در مورد مسئولیت های خود تحت الزامات SEHK که برای قرار دادن فعالیت ها اعمال می شود ، راهنمایی و راهنمایی کند. این مسئولیت ها شامل افشای تغییرات مادی در اطلاعات فاش شده در یک سند لیست ، از جمله ترتیب هزینه با CMI است.

   Q11:

   آیا یک CMI غیر سینمایی است که لازم است با دستورالعمل قرار دادن گوهر 4 مطابقت داشته باشد اگر این یک "CMI غیر Syndicate فقط اجرا" باشد ، یعنی توسط صادرکننده یا CMI سندیکا منصوب نشده است و تنها مسئولیت آن در IPO این استبرای انتقال سفارشات مشتریان سرمایه گذار به CMI دیگری برای ورود به کتاب سفارش؟

   4 دستورالعمل به واسطه های بازار سرمایه درگیر در قرار دادن فعالیت برای سهام گوهر.

   فقط CMI های غیر Syndicate فقط برای اجرای الزامات حاکم بر آن ملزم به رعایت هستند:

   • نظارت مدیریت ، یعنی بند 8 (الف) راهنمای قرار دادن گوهر ؛
   • ارزیابی مشتریان سرمایه گذار ، یعنی بندهای 8 (ج) و 8 (د) راهنمای قرار دادن گوهر.
   • کتاب سفارش ، یعنی بند 8 (ه) راهنمای قرار دادن گوهر ؛
   • ارائه درمان های ترجیحی به مشتریان سرمایه گذار ، یعنی بند 8 (ب) (IV) راهنمای قرار دادن گوهر. وت
   • نگه داشتن ضبط ، یعنی بند 8 (f) راهنمای قرار دادن گوهر.

   بازار سرمایه بدهی

   Q12:

   در ارائه بدهی های جهانی یا آسیا و اقیانوسیه با چندین ترانشه یا با سندیکایی که شامل اعضا در هنگ کنگ و حوزه های قضایی خارج از کشور است ، اعضای سندیکا در هنگ کنگ ممکن است درجات مختلفی از کنترل یا درگیری در کتابفروشی و انجام فعالیت داشته باشند. چگونه باید OCS و CMI های هنگ کنگ با بند 21 کد رفتار مطابقت داشته باشند؟

   هر عضو سندیکای هنگ کنگ که برای ارائه بدهی جهانی یا آسیا و اقیانوسیه ، بدون در نظر گرفتن اینکه کنترل بخشی از این پیشنهاد را دارند ، کنترل کل کتاب سفارش را کنترل نمی کنند ، CMI های غیر OC Syndicate غیر OC در نظر گرفته می شوند ، و نه OCS، برای اهداف بند 21 کد رفتار.

   به عنوان CMIS سندیکای غیر OC هنگ کنگ ، آنها باید تمام الزامات موجود در بند 21. 3 کد رفتار را رعایت کنند و مطابق با بند فرعی مربوطه بند 21 از کد رفتار به شرط آنکه انتظارات زیر را تعیین کند ، تلقی می شوددر زیر مشاهده شده است:

   • A13: انتظار برای انتصاب CMI های سندیکای غیر OC ؛
   • A14: انتظار برای ارزیابی مشتریان سرمایه گذار ؛
   • A15: انتظار برای کتاب سفارش و سفارشات قرار داده شده بر اساس Omnibus ؛وت
   • A16: انتظار برای به روزرسانی کتاب.

   Q13: اگر یک مشتری صادرکننده از انتصاب CMI های سندیکای غیر OC هنگ کنگ تحت توافق نامه کتبی امتناع ورزد؟

   اگر یک مشتری صادرکننده از انتصاب رسمی CMI های سندیکای غیر OC هنگ کنگ تحت توافق نامه کتبی قبل از انجام ساخت کتاب و قرار دادن فعالیت در یک بدهی خودداری کند ، CMI های سندیکای غیر OC هنگ کنگ باید مشتری صادرکننده را از تعهدات خود در بند 21 مطلع کنند. کد رفتار و از مشتری صادرکننده درخواست می کند تا آنها را به طور رسمی تحت توافق نامه کتبی منصوب کند تا نقش ها و مسئولیت های خود ، ترتیب هزینه ها و برنامه پرداخت هزینه را مشخص کند. اگر مشتری صادرکننده از انجام این کار خودداری کند ، باید مستندات مناسب را حفظ کند تا نشان دهد که اقدامات معقول انجام شده است.

   Q14:

   چگونه می توان CMIS سندیکای غیر OC هنگ کنگ را ارزیابی کرد که آیا مشتریان سرمایه گذار آنها در صورت عدم وجود اطلاعات مربوطه ارائه شده توسط سایر اعضای سندیکا یا صادرکنندگان در حوزه های قضایی خارج از کشور ، با مشتری صادرکننده ارتباط دارند؟

   CMIS Syndicate غیر OC در هنگ کنگ در یک سندیکا ممکن است نتواند به طور مستقیم تشخیص دهد که آیا مشتریان سرمایه گذار آنها در صورت عدم ارائه اطلاعات مربوط به اعضای سندیکا در حوزه های قضایی خارج از کشور یا مشتری صادرکننده خارج از کشور ، با مشتری صادرکننده ارتباط دارند. با این وجود ، از آنها انتظار می رود که برای ارزیابی روابط بر اساس اطلاعات موجود به دست آمده از طریق ، (i) ارزیابی مشتری صادرکننده و ارائه بدهی ، اقدامات معقول انجام دهند.(ب) حوزه عمومی ؛و (iii) نمایندگی (از جمله نمایندگی های تلقی شده) که توسط مشتریان سرمایه گذار ارائه شده است.

   علاوه بر این ، اگر CMI های سندیکای غیر OC هنگ کنگ ، هر مشتری سرمایه گذار را که با مشتری صادرکننده ارتباط برقرار می کنند ، شناسایی کنند ، باید اطلاعات کافی را ارائه دهند تا اعضای سندیکای خارج از کشور را با کنترل قابل توجهی از پیشنهادات جهانی یا آسیا و اقیانوسیه فراهم کنند تا ارزیابی کنند که آیا سفارشات ارائه شده توسط اینهامشتریان سرمایه گذار ممکن است بر روند کشف قیمت تأثیر منفی بگذارد. مستندات مناسب باید برای نشان دادن اقدامات معقول انجام شود.

   Q15:

   چه می شود اگر اعضای سندیکا در سایر حوزه های قضایی هویت مشتری های سرمایه گذار خود ، از جمله اطلاعات مربوط به مشتریان سرمایه گذار اساسی را فاش نکنند ، هنگامی که سفارشات به صورت امنیبوس قرار می گیرند؟

   اگر اطلاعات مربوط به مشتری های اصلی سرمایه گذار توسط اعضای سندیکای خارج از کشور برای سفارشات قرار داده شده بر اساس Omnibus لازم نباشد ، CMI های سندیکای غیر OC هنگ کنگ لازم نیست تا چنین اطلاعاتی را از مشتریان سرمایه گذار خود بدست آورند.

   در غیر این صورت ، CMI های سندیکای غیر OC هنگ کنگ باید به درستی اطلاعاتی در مورد مشتریان سرمایه گذار اساسی به اعضای سندیکای خارج از کشور ارائه دهند ، و آنها باید اقدامات معقولی انجام دهند تا اطمینان حاصل شود که چنین اطلاعاتی فقط برای قرار دادن سفارشات در ارائه بدهی استفاده می شود.

   با این وجود ، در سناریویی که به موجب آن بدهی کاملاً و صرفاً در کنترل OC های هنگ کنگ است ، در صورت عدم ارائه اطلاعات در مورد مشتریان سرمایه گذار اساسی ، OCS و CMI های هنگ کنگ نباید دستورات Omnibus را بپذیرند.

   Q16:

   چگونه می توان CMIS سندیکای غیر OC هنگ کنگ تعهدات خود را برای افشای اطلاعات به OC ، CMI های غیر سینمایی و سرمایه گذاران هدفمند در بدهی ارائه داد که در آن سندیکا شامل اعضای حوزه قضایی هنگ کنگ و خارج از کشور است؟

   به طور کلی ، CMI های سندیکای غیر OC هنگ کنگ باید از عملکرد مناسب بازار غالب برای افشای اطلاعات در ارائه بدهی پیروی کنند. در صورت کاربرد ، انتظار می رود CMI های سندیکای غیر OC هنگ کنگ برای درخواست و به روزرسانی وضعیت کتاب سفارش و سایر اطلاعات مربوطه از سندیکاهای خارج از کشور تلاش کنند و آن را به CMI های هنگ کنگ و سرمایه گذاران هدفمند افشا کنند. اگر چنین اطلاعاتی از اعضای سندیکای خارج از کشور دریافت نشود ، باید مستندات مناسبی حفظ شود تا نشان دهد که اقدامات معقول برای به دست آوردن اطلاعات انجام شده است.

   Q17:

   آیا سندیکاهای هنگ کنگ که فقط وظیفه مشاوره در مورد صادرکننده در مورد امور استراتژیک عمومی را بدون مشاوره یا درگیر کردن در زمینه ساخت کتاب و قرار دادن فعالیتهایی در نظر گرفته شده به عنوان OC یا CMI در بند 21 کد رفتار دارند؟

   شماره پاراگراف 21 قانون رفتار فقط واسطه هایی را شامل می شود که کتاب سازی را انجام می دهند یا فعالیت های خود را در هنگ کنگ انجام می دهند.

   Q18:

   اگر تقاضای قابل توجهی برای ارائه بدهی از سفارشات اختصاصی OCS و شرکت های گروهی آنها وجود داشته باشد ، آیا OCS می تواند توصیه کند که سفارشات اختصاصی آنها و شرکت های گروهی آنها اولویت تخصیص نسبت به سفارشات مشتریان سرمایه گذار داشته باشند؟

   همانطور که در بند 21. 3. 10 (ب) (i) کد رفتار ، برای مدیریت صحیح تعارضات بالقوه یا واقعی منافع و خطرات مربوط به رفتار مرتبط با آن تصریح شده است ، هنگامی که OC های هنگ کنگ علاقه اختصاصی به بدهی دارند ، همیشه باید به آن داده شودرضایت از سفارشات مشتریان سرمایه گذار نسبت به سفارشات اختصاصی OCS و شرکت های گروهی آنها. به همین ترتیب ، OCS هنگ کنگ نباید توصیه های تخصیصی را به صادرکننده ارائه دهد که سفارشات اختصاصی خود را و در اولویت شرکتهای گروهی خود در اولویت سفارشات مشتریان سرمایه گذار قرار می دهد.

   با این حال ، تخصیص به سفارشات اختصاصی می تواند بر اساس اولویت های تخصیص مشتری صادرکننده در اولویت قرار گیرد ، مشروط بر اینکه مشتری صادرکننده دستورالعمل های خاصی را برای این کار انجام داده باشد و ترجیح آن به درستی مستند و ضبط شود.

   Q19:

   انتظار SFC از زمان افشاگری برای سرمایه گذاران هدفمند تخفیف های ساخته شده به CMIS چیست؟

   Hong Kong OCS و CMI ها باید افشای سرمایه گذاران هدفمند تخفیف های ساخته شده به CMI را حداکثر زمان انتشار "پیام راه اندازی" و پس از آگاهی از اطلاعات اعضای سندیکای خارج از کشور انجام دهند.

   Q20:

   آیا Hong Kong OCS و CMI ها که مسئولیت تسویه حساب تخفیف به CMI ها را بر عهده ندارند ، برای حفظ کتاب و سوابق جزئیات پرداخت موظفند؟

   همانطور که در بند 21. 3. 9 (f) کد رفتار تصریح شده است ، CMI ها باید تخفیف های ارائه شده توسط مشتری صادرکننده و جزئیات پرداخت را مستند کنند. به همین ترتیب ، هر یک از OCS و CMI های هنگ کنگ (از جمله CMI های غیر Syndicate ، به عنوان مثال ، بانک های خصوصی) ، صرف نظر از این که آیا مسئولیت تسویه حساب است ، انتظار می رود در صورت لزوم سابقه مناسبی از میزان تخفیف دریافت کرده باشد. بشر

   Q21:

   چگونه OCS و CMI هنگ کنگ اطمینان حاصل می کنند که هرگونه معاملات مدیریت ریسک که قصد انجام آن را دارند ، بر قیمت بدهی تأثیر نمی گذارد؟

   اگر Hong Kong OCS یا CMI ها قصد انجام معاملات مدیریت ریسک را داشته باشند ، آنها باید اقدامات معقولی را برای افشای آنها به مشتری صادرکننده به همراه تأثیر قیمت بالقوه خود در ارائه بدهی انجام دهند.

   Q22:

   آیا CMI می تواند هر نوع تشویقی اقتصادی را مستقیم یا غیرمستقیم از مشتری صادرکننده دریافت کند و آن را به مشتریان سرمایه گذار خود منتقل کند ، با این نتیجه که مشتریان مختلف سرمایه گذار برای همان اوراق بهادار بدهی قیمت های مختلفی را پرداخت می کنند؟

   پاسخ: همانطور که در بند 21. 3. 7 (الف) (ب) کد رفتار تصریح شده است ، یک CMI نباید به هیچ گونه ترتیباتی وارد شود که ممکن است باعث شود مشتریان سرمایه گذار برای اوراق بهادار بدهی اختصاص داده شده قیمت های مختلفی را بپردازند.

   آخرین بروزرسانی: 6 مه 2022