ارزهای پناهگاه ایمن چیست و آیا آنها هنوز هم برای سرمایه گذاران جذاب هستند؟

در مواقع عدم اطمینان اقتصادی ، ما در مورد ارزهای پناهگاه امن و اینکه چگونه آنها از نظر تاریخی سطح خاصی از امنیت را برای سرمایه گذاران فراهم کرده اند ، چیزهای زیادی می شنویم. اما آیا هنوز این مورد است؟ما به آنچه در واقع یک وضعیت "پناهگاه امن" ارز می بخشد ، و چه چالش هایی را در سال 2023 و بعد از آن به وجود می آوریم.

ارز امن پناهگاه چیست؟

نام Safe Haven حاکی از چیزی از بندری در طوفان است که در اصل جذابیت آنها برای سرمایه گذاران است. آنها ارزهایی هستند که نسبتاً پایدار هستند - توجه داشته باشید که "نسبی" کلمه عملیاتی در دنیای بی ثبات FX است!- در طول بحران های اقتصادی یا دیگر.

این معمولاً بدان معنی است که آنها تحت تأثیر یک اقتصاد قوی با یک پایگاه متنوع قرار می گیرند که به طوفان های آب و هوایی کمک می کند. علاوه بر این ، کشورهای مبدا آنها معمولاً از یک سیستم سیاسی پایدار و ایمن برخوردار هستند که در آن تغییر سیاست ناگهانی یا استقلال مالی بعید است که تضعیف شود.

از جمله متداول ترین ارزهای Safe Haven عبارتند از:

• دلار آمریکا
• ین ژاپن
• فرانک سوئیس

همه اینها معیارهای فوق را برآورده می کنند و از لحاظ تاریخی خود را نسبتاً پایدار ثابت کرده اند. به ویژه دلار آمریکا توسط یکی از قوی ترین اقتصادهای جهان و وضعیت آن به عنوان یکی از بزرگترین ارزهای ذخیره جهان پشتیبانی می شود.

به همین ترتیب ، ین ژاپنی توسط بانک سنتی محتاط ("Dovish") از ژاپن حمایت می شود ، که سابقه طولانی استفاده از مداخله مالی برای حمایت از ارز دارد و همچنین از ارزان تر بودن از بسیاری از ارزهای دیگر اقتصادهای توسعه یافته بهره می برد.

در همین حال ، فرانک سوئیس به طور معمول به عنوان یک بازار نسبتاً کم حجم دیده می شود. در حالی که نگرانی های اخیر پیرامون اعتباری که برای عناوین ناخوشایند در سراسر کشور آلپ ایجاد شده است ، سیستم بانکی به طور کلی پایدار تلقی می شود و اقتصاد آن تعادل تجارت قوی را حفظ می کند. با این حال ، این وضعیت چه مدت باقی می ماند ، با ادغام نزدیک با اقتصاد اروپا و نگرانی های مربوط به مشکلات بانکی بعدی ، هنوز دیده نمی شود. این یک یادآوری مهم است که حتی ارزهای پناهگاه امن نیز کاملاً عاری از نوسانات ارز نیستند.

آیا پناهگاه های امن استرلینگ یورو و پوند است؟

ممکن است دو نام بزرگ را که از این لیست گم شده اند ، از جمله یورو مشاهده کنید. ارز واحد در دو دهه گذشته نسبتاً قابل اعتماد بوده است ، اما میزان قرار گرفتن در معرض مشکلات در سراسر منطقه یورو همیشه آن را برای بحث و گفتگو کنار گذاشته است که آیا می توان آن را به عنوان یک پناهگاه امن واقعی محسوب کرد. مطمئناً ، جنگ در اوکراین و باز بودن ارز در برابر اقتصادهای بزرگ و ناچیز منطقه یورو باعث ایجاد دلهره بیشتر شده است.

البته یک پول دیگر بحث شده دیگر استرلینگ پوند است. غالباً به عنوان مواجهه با پناهگاه امن USD توصیف می شود ، از یک طرف نیمی از یکی از معامله های ارز ارز ، اما به دلیل مشکلات Brexit و اقتصادی نیز دچار عدم اطمینان شده است. در این نور ، می توان یک پناهگاه امن "درجه دوم" در نظر گرفت. شناخته شده است که سرمایه گذاران در مواقع عدم اطمینان از یورو به استرلینگ منتقل می شوند ، اما این کشش دلار کاملاً ندارد.

ارزهای سایر اقتصادهای توسعه یافته ، مانند دلار استرالیا یا کرون نروژی ، به طور کلی به دلیل عواملی مانند اتکا به بخشهای بزرگ منفرد نیز در بین این گروه گنجانده نشده است. به عنوان مثال ، اقتصاد استرالیا به دلیل بخش های معدن و مواد معدنی به شدت چرخه ای در نظر گرفته می شود.

Havens Safe چگونه از سرمایه گذاران سود می برند؟

این ممکن است مانند یک سوال آشکار به نظر برسد ، اما ارزش برجسته کردن را دارد. سرمایه گذاران به طور کلی انتظار بازده فوق العاده ای را از سرمایه گذاری در ارزهای پناهگاه امن ندارند. به طور کلی ، آنها بازده کم دارند. با این حال ، از آنجا که آنها از اقتصادهای پایدار و با سطح بالا پشتیبانی می شوند ، در مواقع عدم اطمینان خطر کمتری از خسارات عمیق را نیز ارائه می دهند.

بنابراین راهی نیست که بسیاری از سرمایه گذاران قصد دارند بازده های سنگین را تعقیب کنند ، بلکه بیشتر راهی برای تلاش برای گسترش ریسک و نگه داشتن در برابر جریان های جهانی نوسانات هستند.

برای کسانی که دارایی یا پس انداز دارند ، تفاوت در انجام این کار ، می گویند ، دلار آمریکا در مقایسه با ارزهای پرخطر مانند ، به عنوان مثال ، ترکیه Lira قابل توجه است.

به همین ترتیب ، ما معمولاً انتظار داریم که هنگامی که عدم اطمینان اقتصادی بالا در حال افزایش است ، واردات سرمایه گذاران را به یک ارز امن پناهگاه بیندازیم و هنگامی که بازارها انتظار دارند که نوسانات کاهش یابد ، جریان خاصی داشته باشد.

چالش هایی برای ارزهای امن پناهگاه در سال 2023

البته پناهگاه های امن در برابر چالش های خود مصون نیستند. ما قبلاً بحث کرده ایم که چگونه فروپاشی اعتبار سوئیس ممکن است به نگرش سرمایه گذاران نسبت به سوئیس و فرانک سوئیس آسیب برساند ، که اساساً تحت تأثیر اقتصادی مبتنی بر بانکداری پایدار است.

دلار آمریکا نیز با چالش های خود روبرو است. یکی از ستونهای قدرتمند آن پدیده "نفتی" است که صادرات نفتی را که به دلار می پردازد توصیف می کند. از آنجا که تقریباً تمام تجارت نفتی برای ده ها سال دلار بوده است ، این بدان معنی است که برای این منظور ذخایر عظیمی در ارز وجود دارد.

با این حال ، پس از گذشت بیش از چهار دهه از تسلط بر بازار ، یک رقیب جدید در این بلوک وجود دارد. Petroyuan نمایانگر تمایل چین برای به دست آوردن هژمونی اقتصادی آمریکا در این زمینه است ، و به نظر نمی رسد کاملاً بدون حمایت باشد. ناظران با بیش از این که در مجمع جهانی اقتصاد در ژانویه در داووس به آن علاقه داشته باشند ، اشاره کردند که وزیر دارایی عربستان سعودی ، محمد الجادان ، اظهار داشت که "... هیچ مشکلی در مورد چگونگی حل و فصل ما تنظیمات تجاری خود ، خواه به دلار آمریکا ، یورو وجود ندارد. یا ریال سعودی. وی گفت:

در همین حال ، در ژاپن ، تهدید همیشگی تایوان-یکی از معدود ملل شرقی آسیا که به طرز مطلوبی نسبت به تأسیس سیاسی ژاپن-که با تهدیدهای نظامی تقویت شده یا حتی حمله به سرزمین اصلی چین-روبرو شده است ، وجود دارد. اگر دولت PRC تصمیم به پیروی از روسیه در راه اندازی تهاجم نظامی به سرزمینی که خود را در نظر دارد ، منطقه آسیای شرقی می تواند در برابر بی ثباتی سنگین آسیب پذیر باشد.

نوسانات تنها نتیجه نهایی است

بنابراین ، بزرگترین راه حل از هر بحث در مورد ارزهای پناهگاه امن این است که در حالی که آنها هنوز هم برای سرمایه گذاران برای پشتوانه قوی خود جذاب هستند ، همه آنها با چالش های خود روبرو هستند. در واقعیت ، حتی امن ترین پناهگاه های امن برای نوسانات بازارهای ارز و تأثیرات بیشماری از عوامل اقتصادی و سیاسی باز است. برای کسانی که بین ارزها انتقال می یابند ، تنها پناهگاه امن واقعی استفاده از یک استراتژی خطر قوی است.

اعتماد به بازارها یک خطر سنگین است. در عوض ، رویکردهایی مانند استفاده از قرارداد رو به جلو برای قفل کردن نرخ ارز واحد برای یک دوره مشخص ، به شما اطمینان واقعی را نسبت به نرخ ارز تغییر ناپذیر می بخشد. برای کسب اطلاعات بیشتر ، اطلاعات بیشتر در مورد چه عواملی باعث نوسانات ارز و کشف نحوه کار قراردادهای رو به جلو شوید.

الكساندر نویسنده ای است كه متخصص در ارز و امور مالی برای شركت هایی است كه در معرض مرزی قرار دارند. او در مورد موضوعاتی از جمله ریسک ارز ، مالیات بین المللی و اشتغال جهانی به مدت هفت سال نوشته شده است. می توانید او را در ماه های آفتابی از پیاده روی ، مسافرت و کار از اسپانیا پیدا کنید.