استراتژی سرمایه گذاری

Nilgosc با در نظر گرفتن ماهیت و زمان بدهی های صندوق که از طریق ارزیابی سه ساله Actuarial و اهداف و اهداف سرمایه گذاری خود مشخص شده است ، استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت خود را تعیین می کند.

در این بخش

• چگونه سرمایه گذاری می کنیم
• استراتژی سرمایه گذاری
• مدیریت صندوق

در این بخش

• چگونه سرمایه گذاری می کنیم
• استراتژی سرمایه گذاری
• مدیریت صندوق

در تعیین استراتژی سرمایه گذاری صندوق ، Nilgosc ابتدا کمترین استراتژی ریسک را که می تواند در رابطه با بدهی های این طرح اتخاذ کند ، در نظر می گیرد. استراتژی سرمایه گذاری برای دستیابی به بازده بالاتر از پایین ترین استراتژی ریسک ضمن حفظ رویکرد محتاطانه برای تحقق بدهی های این طرح طراحی شده است.

این ملاحظات تصمیمات مربوط به تخصیص دارایی را هدایت می کند. Nilgosc هر سه سال یکبار تخصیص دارایی صندوق را بررسی می کند. Nilgosc در تعیین تخصیص دارایی استراتژیک خود ، در نظر می گیرد:

• طیف کاملی از کلاسهای دارایی
• خطرات و پاداش طیف وسیعی از استراتژی های تخصیص دارایی
• مناسب بودن هر کلاس دارایی
• نیاز به تنوع مناسب

سرمایه گذاری های این صندوق در کلاسهای مختلف دارایی متنوع می شوند تا ضمن کاهش سطح کلی ریسک ، بازده مورد انتظار کلی را افزایش دهند. ترکیبی از دستورالعمل های منفعل و فعال نیز برای گرفتن بازده مورد نیاز برای تحقق اهداف صندوق استفاده می شود.

آخرین بررسی رسمی استراتژیک در طول سال 2021 صورت گرفت و منجر به یک هدف سرمایه گذاری اصلاح شده برای صندوق شد. این بررسی با موقعیت فعلی بودجه و همچنین بازار سرمایه در آینده و انتظارات جمعیت شناختی اطلاع داده شد. NILGOSC یک سرمایه گذار بلند مدت است و به جای تصمیمات تاکتیکی کوتاه مدت ، تصمیمات استراتژیک بلند مدت را اتخاذ می کند. بنابراین ، تمرکز بررسی 2021 مکث و مرور استراتژی موجود بود ، تا اطمینان حاصل شود که همچنان برای صندوق مناسب است. این بررسی نتیجه گرفت که استراتژی اتخاذ شده در سال 2017 مناسب باقی مانده است و اقدامات بیشتری لازم است تا صندوق را مطابق با تخصیص دارایی توافق شده باشد.

به عنوان بخشی از بررسی 2021 ، NILGOSC به همراه مشاور سرمایه گذاری خود نتیجه گرفت که به دلیل تغییر در چشم انداز کلاسهای مختلف دارایی ، هدف موجود CPI+3. 5 ٪ دیگر در طولانی مدت قابل دستیابی نیست در حالی که حفظ همان سطح همان سطحخطر. برای بازتاب چشم انداز خاموش تر برای بازده سرمایه گذاری به جلو ، هدف کلی سرمایه گذاری از CPI+3. 5 ٪ به CPI+3. 0 ٪ کاهش یافته است که از 1 ژانویه 2022 مؤثر است.

تمرکز فعلی بر کاهش سهام سهام عدالت به تخصیص استراتژیک 34 ٪ صندوق است ، در حالی که همزمان افزایش قرار گرفتن در معرض صندوق در دارایی های واقعی ، به ویژه ساخت زیرساخت ها به هدف آن 7. 5 ٪ است. تخصیص به حقوق صاحبان سهام ، دارایی ، درآمد ثابت و زیرساخت ها در نتیجه بررسی 2021 تغییر نکرد ، اما اقدامات بیشتری برای اجرای کامل استراتژی لازم است. در این بررسی 2021 همچنین ادغام بیشتر دیدگاههای زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) در این استراتژی و همچنین اقدامات برای کاهش خطر آب و هوا در صندوق است.

بیانیه اصلاح شده از اصول سرمایه گذاری (SIP) که منعکس کننده هدف جدید صندوق کلی CPI+3. 0 ٪ توسط کمیته تصویب شد ، و از 1 ژانویه 2022 مؤثر بود. یک تمرین مجدد تعادل در طول سال انجام شد تا وظیفه عدالت را که توسط آن اداره می شود ، کاهش دهدBaillie Gifford و برای صعود از دستورالعمل های درآمد ثابت برای تخصیص استراتژیک آنها. در مارس 2022 ، با انتقال 2. 8 میلیارد پوند از سهام عدالت منفعل به صندوق انتقال کم کربن (LGIM) ، اقدامات برای کاهش خطر آب و هوا در سبد سهام منفعل صندوق انجام شد. این صندوق خاص به دنبال کاهش شدت انتشار کربن در مقایسه با معیار کلاه استاندارد بازار است. در پایان مارس 2022 ، تعهد 100 میلیون پوندی به صندوق زیرساخت جهانی IFM (IFM GIF) ، یک صندوق زیرساخت باز که در دارایی های زیرساختی اصلی در سطح جهان سرمایه گذاری می کند ، انجام شد. در پایان سال ، تمرینات دقیق بیشتر در مورد فرصت های احتمالی زیرساخت ها و فرایندی در حال انجام برای شناسایی یک مدیر سهام جهانی مناسب در حال انجام است.

مرحله بعدی اجرای استراتژی در طی سال 2022/23 برگزار می شود و شامل: انتصاب یک مدیر سهام سوم جهانی است. انتصاب مدیر دوم املاک جهانی ؛تمرینات مجدد بیشتر در صورت لزوم ؛و تعهدات اضافی در مورد صندوق های زیرساختی به منظور دستیابی به تخصیص هدف 7. 5 ٪. مرحله نهایی اجرای استراتژی برای 2023/24 برنامه ریزی شده است و شامل انتصاب مدیر بخش اجاره خصوصی دوم (PRS) و همچنین ادامه سرمایه گذاری در زیرساخت ها خواهد بود.

اهداف استاندارد و شاخص های معیار برای هر کلاس دارایی که توسط صندوق در 31 مارس 2022 برگزار می شود در جدول زیر نشان داده شده است:

*شاخص های داده یخ منبع ، LLC ("داده های یخ") با اجازه استفاده می شود. ICE® یک علامت تجاری ثبت شده از داده های ICE یا شرکت های وابسته به آن است و BOFA® یک علامت تجاری ثبت شده شرکت Bank of America است که دارای مجوز از شرکت Bank of America و شرکت های وابسته آن ("BOFA") است و ممکن است بدون تأیید کتبی قبلی BOFA مورد استفاده قرار نگیرد. داده های ICE ، شرکت های وابسته به آن و تأمین کنندگان شخص ثالث مربوطه از هرگونه ضمانت نامه و بازنمایی ، بیان و/یا ضمنی ، از جمله هرگونه ضمانت از قابلیت استفاده یا تناسب اندام برای یک هدف خاص یا استفاده ، از جمله شاخص ها ، داده های فهرست و هر داده موجود در آن ، رد می کنند.، مربوط به آن ، یا از آن مشتق شده است. نه داده های ICE ، شرکت های وابسته به آن و نه تأمین کنندگان شخص ثالث مربوط به آنها در رابطه با کفایت ، صحت ، به موقع بودن یا کامل بودن شاخص ها یا داده های شاخص یا هر مؤلفه آن ، و شاخص ها و داده ها و فهرست داده ها ، در معرض هرگونه خسارت یا مسئولیت قرار نمی گیرند. تمام مؤلفه های آن بر اساس "همانطور که هست" ارائه می شود و استفاده شما در معرض خطر شماست. داده های ICE ، شرکت های وابسته به آن و تأمین کنندگان شخص ثالث مربوط به آنها ، نیلگوسوس یا هر یک از محصولات یا خدمات آن را حامی ، تأیید یا توصیه نمی کنند.

** شاخص های دیگر در دوره مورد بررسی قابل اجرا بودند اما مربوط به دستورالعمل های موجود در 31 مارس 2022 نبود