ارز: برای محافظت یا محافظت از آن

برای کانادایی ها ، با توجه به تنوع بخش باریک بخش در کانادا ، سرمایه گذاری خارجی می تواند در هنگام ساخت نمونه کارها بسیار مهم باشد. نوآوری در صنعت ETF به سرمایه گذاران این امکان را داده است که به راحتی از مناطق مختلف جهان به دارایی های مختلف دسترسی پیدا کنند. با این حال ، هنگام سرمایه گذاری در دارایی های غیر کانادایی ، سرمایه گذاران دو منبع بازده دارند: بازگشت امنیت و بازگشت ارز خارجی نسبت به دلار کانادا (CAD). هر یک از این دو منبع می توانند مثبت یا منفی باشند.

در بعضی مواقع ، ارز حتی می تواند از بازده مثبت یک امنیت محروم شود و در صورت ترجمه به CAD ، بازده منفی را در پی داشته باشد. علاوه بر دسترسی آسان به بازارهای بین المللی ، ETF ها اغلب به سرمایه گذاران این امکان را می دهند تا از خطر ارز محافظت کنند. ETF های ارزی با هدف کاهش بازده از ارز ، عملاً به سرمایه گذاران این امکان را می دهند تا در بازارهای جهانی شرکت کنند که گویی محلی هستند. به عنوان نمونه ، سرمایه گذاران که می خواهند در شاخص کامپوزیت S& P 500 سرمایه گذاری کنند ، با تأثیر دلار آمریکا (USD)/اثر ارز CAD ممکن است بخواهند شاخص BMO S& P 500 ETF (Ticker ZSP) را در نظر بگیرند. آن دسته از سرمایه گذاران که می خواهند تأثیر ریسک ارزی را کاهش دهند ممکن است بخواهند BMO S& P 500 را به INDEX CAD ETF (Ticker: Zue) در نظر بگیرند. سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که بازده های ارزی دقیقاً بازده محلی نیستند ، زیرا استاندارد صنعت برای اجرای و چرخاندن ارز در ماه است ، بنابراین حرکت داخل دوره ای می تواند باعث شود که بازده های محافظت شده کمی متفاوت از بازده محلی باشد. با این وجود ، بازده های محافظت شده باید بسیار نزدیک به بازده محلی باشد.

برای نشان دادن تأثیر ارز ، در زیر بازده سال تقویم ZSP و Zue آورده شده است. 1

نام

منبع: بلومبرگ ، BMO مدیریت دارایی جهانی. ETF با ارزی به عنوان پروکسی برای بازده محلی استفاده می شود. در عمل ممکن است اختلاف در بازده بین ETF با ارزی و بازده محلی وجود داشته باشد ، به دلیل تغییر در نسبت پرچان به صورت داخل دوره به عنوان پرچین ماهانه.

پیش بینی BMO Capital Markets USD/CAD

پیش بینی می شود CAD تا 4 افزایش یابد. 39 ٪ بیش از 2023. پیش بینی می شود این روند در سال 2024 به دلیل قدردانی کامل 6 ادامه یابد. 23 ٪

منبع: از 24 فوریه 2023.

همانطور که نشان داده شده است ، تأثیر ارز در دوره های خاص می تواند قابل توجه باشد ، تصمیم گیری در مورد اینکه آیا ریسک ارز را از بین می برد یا نه ، اساساً به همان اندازه مهم است که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید. در برخی دوره ها ، قرار گرفتن در معرض ارز می تواند مثبت باشد ، در حالی کهدر بعضی دیگر می تواند منفی باشد. در زیر ما نظرات فعلی خود را در مورد ارزهای مناطق خاص برجسته می کنیم.

دلار آمریکا

• BMO MSCI USA INDEX ETF با کیفیت بالا (Ticker: ZUQ)
• BMO MSCI USA INDEX ETF با کیفیت بالا (واحدهای محافظت شده) (تیک: zuq. f)
• BMO کم نوسانات سهام ایالات متحده ETF (Ticker: ZLU)
• BMO کم نوسانات سهام ایالات متحده به CAD ETF (Ticker: ZLH) محافظت می کند

با ورود به سال ، به نظر می رسید که فدرال رزرو ایالات متحده (FED) منجر به تلاش خود برای اهانت تورم شده است. با این حال ، داده های اخیر حاکی از آن است که تورم در ایالات متحده آمریکا با استفاده از سال گذشته در سال گذشته ، با توجه به سال گذشته ، شاخص قیمت اصلی هزینه های مصرف شخصی ایالات متحده (PCE) را تسریع کرده است. علاوه بر این ، نرخ بیکاری در ایالات متحده پایین است. در نتیجه ، مسیر نرخ بهره فدرال رزرو در هفته های اخیر مجدداً مورد استفاده قرار گرفته است ، با نرخ های بلند مدت و مبادله شاخص یک شبه که نشان می دهد نرخ ها به طور محدود بالا خواهند بود.

از سوی دیگر ، بانک کانادا (BOC) شاهد کاهش تعداد تورم های آن در حال کاهش است ، که باعث شده است که فرماندار BOC پیشنهاد کند که مکث ضروری است. تکرار در کوتاه مدت برای USD صعودی است ، اما در بعضی مواقع ، BOC باید تأثیر ارز خود را در نظر بگیرد ، زیرا یک لونی ضعیف تر به این معنی است که ما تورم را وارد می کنیم. این بدان معناست که هیچ چیز در یک سیلو اتفاق نمی افتد ، و BOC باید حرکات فدرال رزرو را در مقطعی در نظر بگیرد ، این بدان معنی است که داده های تورم ایالات متحده نیز باید برای کانادایی ها بسیار مهم باشد. از دیدگاه تاکتیکی ، ما در مورد عدم قرار گرفتن در معرض USD در کوتاه مدت ، در حالی که در معرض قرار گرفتن در معرض USD در طولانی مدت قرار داریم. برای مواضع استراتژیک طولانی مدت ، ما با Untedge همراه می شویم زیرا USD به ویژه در طول سناریوهای پرواز به ایمنی ، تنوع را اضافه می کند.

یورو

• BMO MSCI Europe با کیفیت بالا محافظت از INDEX CAD ETF (Ticker: ZEQ)
• BMO Europe High Covers Cons Call Call ETF (تیک: ZWP)
• BMO Europe Covived Cons Can Call به CAD ETF (Ticker: ZWE)

در حالی که USD در مقایسه با CAD نسبتاً محدود بوده است ، مشاهده آن نسبت به یورو واقعاً ضعف اخیر Greenback را نشان می دهد. با توجه به اینکه فدرال رزرو به نظر می رسد نسبت به منطقه یورو تورم بهتری داشته باشد ، پیش بینی می شود که فدرال رزرو در سخت گیری خود سهولت خواهد کرد در حالی که بانک مرکزی اروپا (ECB) باید به پیاده روی ادامه دهد. در حالی که این امر به نفع یورو بیش از دلار است ، اگر BOC چرخه پیاده روی خود را طولانی کند ، موقعیت آن نسبت به CAD می تواند متفاوت باشد. با این حال ، با توجه به اینکه BOC احتمالاً نرخ پیاده روی خود را مکث می کند ، به احتمال زیاد یورو نسبت به لوونی به دست می آورد. سرمایه گذاران که به سادگی می خواهند این خطر را از روی میز بگیرند ، ممکن است بخواهند به دنبال یک جایگزین ارزی باشند.

بین المللی/EAFE

• BMO MSCI EAFE INDEX ETF (تیک: ZEA)
• BMO MSCI EAFE HEDDED TO CAD INDEX ETF (Ticker: ZDM)
• BMO بین المللی سود سهام ETF (تیک: ZDI)
• سود سهام بین المللی BMO به CAD ETF (Ticker: ZDH)

همانطور که گفته شد ، یورو در صورت مکث افزایش نرخ خود ، می تواند به دست آوردن سود نسبت به CAD ادامه دهد. برای یک سبد گسترده تر از ارز خارجی در یک سبد بین المللی EAFE ، با توجه به تعداد بیشتری از ارزهای دارای قرار گرفتن در معرض بین المللی ، سر و صدای بیشتری وجود خواهد داشت. با این حال ، با توجه به اینکه انجمن ملل جنوب شرقی آسیا (ASEAN) و منطقه یورو شرکای اصلی تجارت چین هستند و تغییر اخیر از سیاست های صفر با صفر ، ارزهای بین المللی ممکن است نسبت به CAD قدردانی کنند. حتی ژاپن ، که به دلیل چندین دهه شرایط تورم ، بدنام بوده است ، انتظار می رود که یک سری افزایش نرخ توسط بانک ژاپن (BOJ) را مشاهده کند ، زیرا به نظر می رسد تورم خود را لکه دار کند.

همانطور که قبلاً نیز اشاره شد ، صنعت ETF ابزارهای دسترسی زیادی را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا در مناطق غیر کانادایی بازار به دنبال قرار گرفتن در معرض قرار بگیرند. تصمیم به محافظت از ارز در سال جاری می تواند یک امر مهم باشد ، زیرا بانک های مرکزی در تلاش های خود برای تقویت تورم در مراحل مختلفی باقی می مانند ، که باعث ایجاد تغییر در دیفرانسیل نرخ بهره و منجر به نوسانات احتمالی ارز می شود.

1 مدیریت دارایی جهانی BMO ، از 28 فوریه 2023. عملکرد سالانه zue: 1-سال: - 9. 74 ٪ ، 3-سال: 8. 07 ٪ ، 5-سال: 7. 70 ٪ ، 1 0-سال: 11. 40 ٪ ، از زمان شروع (29 مه 2009): 12. 22 ٪عملکرد سالانه ZSP: 1-سال: - 4. 23 ٪ ، 3-سال: 9. 75 ٪ ، 5-سال: 10. 88 ٪ ، 1 0-سال: 15. 52 ٪ ، از زمان شروع (14 نوامبر 2012): 16. 24 ٪

افشاگری ها:

فقط مشاور استفاده می کند.

این ارتباط فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده است و نیست ، و نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری و/یا مشاوره مالیاتی به هر فرد تفسیر شود. سرمایه گذاری های خاص و/یا استراتژی های معاملاتی باید نسبت به شرایط هر فرد ارزیابی شود. افراد باید در مورد هرگونه سرمایه گذاری خاص ، در صورت لزوم به مشاوره متخصصان بپردازند. سرمایه گذاران نمی توانند مستقیماً در یک شاخص سرمایه گذاری کنند.

هر جمله ای که لزوماً به وقایع آینده بستگی دارد ممکن است یک بیانیه آینده نگر باشد. اظهارات رو به جلو تضمین عملکرد نیست. آنها شامل خطرات ، عدم قطعیت ها و فرضیات هستند. اگرچه چنین اظهاراتی مبتنی بر فرضیاتی است که اعتقاد بر این است که معقول هستند ، اما هیچ تضمینی وجود ندارد که نتایج واقعی از نظر مادی با انتظارات متفاوت نباشد. به سرمایه گذاران هشدار داده می شود که به هیچ صورت غیرقانونی به هرگونه بیانیه آینده نگر اعتماد نکنند. در ارتباط با هر بیانیه آینده نگر ، سرمایه گذاران باید زمینه های ریسک شرح داده شده در جدیدترین دفترچه ساده را در نظر بگیرند.

دیدگاههای بیان شده توسط مدیر نمونه کارها نشان دهنده ارزیابی آنها از بازارها در زمان انتشار است. این دیدگاه ها در هر زمان و بدون هیچ گونه اطلاعیه ای بدون اطلاع قبلی تغییر می کنند. اطلاعات ارائه شده در اینجا ، درخواست پیشنهادی برای خرید یا پیشنهادی برای فروش اوراق بهادار نیست و همچنین باید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری به این اطلاعات اعتماد شود. کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. این ارتباط فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده است.

این شاخص محصولی از S& P Dow Jones Indices LLC یا شرکت های وابسته به آن ("SPDJI") است و برای استفاده توسط مدیر مجوز داده شده است. S& P ® ، S& P 500 ، 500 ایالات متحده ، 500 ، Iboxx ® ، Itraxx ® و CDX ® علائم تجاری S& P Global ، Inc. یا شرکت های وابسته به آن ("S& P") و Dow Jones ® یک علامت تجاری ثبت شده از Dow Jones Tradlemark Holdings استLLC ("داو جونز") ، و این علائم تجاری برای استفاده توسط SPDJI مجوز داده شده و برای اهداف خاصی توسط مدیر مجوز داده شده است. ETF توسط SPDJI ، داو جونز ، S& P ، شرکت های وابسته به آنها حمایت ، تأیید ، فروخته شده یا ترویج نمی شود و هیچ یک از این طرفها هیچ گونه نمایندگی در مورد توصیه سرمایه گذاری در چنین کالایی (ها) ارائه نمی دهند و هیچ مسئولیتی برای هرگونه مسئولیت ندارندخطاها ، حذفیات یا وقفه های شاخص.

ETF که در اینجا به آن اشاره شده است ، توسط MSCI و MSCI حمایت نمی شود ، تأیید می شود و یا ترویج می شود و هیچ مسئولیتی نسبت به ETF یا هر شاخصی که بر اساس آن ETF مستقر است ، هیچ مسئولیتی ندارد. دفترچه ETF شامل شرح مفصلی در مورد رابطه محدود MSCI با مدیر و هر ETF مرتبط است.

کمیسیون ها ، هزینه های مدیریت و هزینه ها همه ممکن است با سرمایه گذاری در صندوق های معامله شده با مبادله همراه باشد. لطفاً قبل از سرمایه گذاری حقایق ETF یا دفترچه BMO ETF را بخوانید. نرخ بازده مشخص شده ، بازده کل سالانه تاریخی از جمله تغییر در قیمت ها و سرمایه گذاری مجدد کلیه توزیع ها است و هزینه های کمیسیون یا مالیات بر درآمد قابل پرداخت توسط هر یک از افراد غیرقانونی را که باعث کاهش بازده می شود ، در نظر نمی گیرند. صندوق های معامله شده ارز تضمین نمی شوند ، ارزش آنها به طور مکرر تغییر می کند و عملکرد گذشته ممکن است تکرار نشود.

برای خلاصه ای از خطرات سرمایه گذاری در BMO ETFS ، لطفاً خطرات خاص مندرج در دفترچه BMO ETFS را ببینید. تجارت BMO ETFS مانند سهام ، در ارزش بازار نوسان دارد و ممکن است با تخفیف با ارزش خالص دارایی خود تجارت کند ، که ممکن است خطر ضرر را افزایش دهد. توزیع ها تضمین نمی شوند و در معرض تغییر و/یا حذف هستند.

BMO ETF توسط BMO Asset Management Inc. ، مدیر صندوق سرمایه گذاری و مدیر نمونه کارها و نهاد حقوقی جداگانه از Bank of Montreal مدیریت و اداره می شود.

BMO Global Asset Management یک نام تجاری است که تحت آن BMO Asset Management Inc. و BMO Investments Inc. فعالیت می کنند.

®/™ علائم تجاری ثبت شده/علائم تجاری بانک مونترال ، که تحت مجوز استفاده می شود.

پیوندهای سایت

پیوندهای BMO

مجاز

منبع داده: تجزیه و تحلیل مدیریت دارایی BMO.

BMO Global Asset Management یک نام تجاری است که تحت آن BMO Asset Management Inc. و BMO Investments Inc. فعالیت می کنند.

هر جمله ای که لزوماً به وقایع آینده بستگی دارد ممکن است یک بیانیه آینده نگر باشد. اظهارات رو به جلو تضمین عملکرد نیست. آنها شامل خطرات ، عدم قطعیت ها و فرضیات هستند. اگرچه چنین اظهاراتی مبتنی بر فرضیاتی است که اعتقاد بر این است که معقول هستند ، اما هیچ تضمینی وجود ندارد که نتایج واقعی از نظر مادی با انتظارات متفاوت نباشد. به سرمایه گذاران هشدار داده می شود که به هیچ صورت غیرقانونی به هرگونه بیانیه آینده نگر اعتماد نکنند. در ارتباط با هر بیانیه آینده نگر ، سرمایه گذاران باید زمینه های ریسک شرح داده شده در جدیدترین دفترچه ساده را در نظر بگیرند.

گزارش های موجود در این وب سایت برای اهداف اطلاعاتی است. اطلاعات موجود در اینجا نیست ، و نباید به عنوان سرمایه گذاری ، مالیات یا مشاوره حقوقی به هر طرف تفسیر شود. سرمایه گذاری ها باید نسبت به اهداف سرمایه گذاری فرد ارزیابی شوند و توصیه های حرفه ای باید با توجه به هر شرایطی حاصل شود.

صندوق های متقابل BMO به برخی از صندوق های متقابل و/یا سری صندوق های متقابل ارائه شده توسط BMO Investments Inc. ، یک شرکت خدمات مالی و نهاد حقوقی جداگانه از بانک مونترال اشاره دارد. BMO ETF توسط BMO Asset Management Inc. ، مدیر صندوق سرمایه گذاری و مدیر نمونه کارها و نهاد حقوقی جداگانه از Bank of Montreal مدیریت و اداره می شود.

S & P® ، S & P/TSX Composite Composite® ، S& P 500 tradeMarks ثبت شده از خدمات مالی استاندارد و پور LLC ("S& P") و "TSX" یک علامت تجاری از TSX Inc. است. این علائم تجاری برای استفاده توسط S& P DowJones Indices LLC و مجوز به BMO Asset Management Inc. این وجوه توسط S& P Dow Jones LLC ، S& P ، TSX یا شرکت های وابسته مربوطه و S& P Dow Jones Indices LLC ، S& P ، TSX و تأثیرات آنها حمایت نمی شود ، مورد حمایت ، تأیید یا ترویج قرار نمی گیرد. هیچ نمایندگی در مورد توصیه تجارت یا سرمایه گذاری در چنین BMO ETF (های).

Nasdaq® ، و Nasdaq-100 Index® یا NASDAQ-100 Index® Heded to CAD ، علائم تجاری ثبت شده NASDAQ ، Inc. (که با شرکت های وابسته به آن به عنوان "شرکت ها" گفته می شود) و برای استفاده توسط مدیر مجاز هستندبشرETF (ها) توسط شرکت ها به دلیل قانونی بودن یا مناسب بودن آنها منتقل نشده است. ETF (ها) صادر نمی شوند ، تأیید می شوند ، فروخته می شوند و یا توسط شرکت ها ارتقا می یابند. شرکت ها هیچ ضمانتی ندارند و نسبت به ETF (ها) هیچ مسئولیتی ندارند.

شاخص متوسط شاخص صنعتی داو جونز ، محصولی از Dow Jones Opco ، LLC ("Dow Jones Opco") ، یک شرکت تابعه S& P Dow Jones Indices LLC است و برای استفاده مجوز دارد."Dow Jones®" و میانگین شاخص صنعتی CAD Hedged علائم خدمات Dow Jones TradeMark Holdings ، LLC ("داو جونز") است و به Dow Jones Opco مجوز داده شده است و توسط BMO Asset Management Inc.، مورد تأیید ، فروخته شده یا ارتقاء یافته توسط داو جونز Opco ، داو جونز و شرکت های وابسته به آنها ، هیچ گونه نمایندگی در مورد توصیه تجارت یا سرمایه گذاری در چنین محصولی (های) ارائه نمی دهد.

BMO ETF ها یا اوراق بهادار که در اینجا به آنها اشاره شده است ، توسط MSCI Inc. ("MSCI") حمایت نمی شود ، تأیید یا ترویج می شوند ، و MSCI هیچ مسئولیتی در قبال چنین ETF های BMO یا اوراق بهادار یا هرگونه شاخصی که در آن BMO ETF ها یا اوراق بهادار باشد ، هیچ مسئولیتی نداردمستقر. دفترچه ETF های BMO شامل توضیحات مفصلی در مورد رابطه محدود MSCI با BMO Asset Management Inc. و هر ETF های مربوط به BMO است.

تحمل ریسک میزان عدم اطمینان را که یک سرمایه گذار می تواند در مورد نوسانات در ارزش نمونه کارها خود داشته باشد ، اندازه گیری می کند. میزان ریسک مرتبط با هر سرمایه گذاری خاص تا حد زیادی به شرایط شخصی شما از جمله افق زمانی ، نیازهای نقدینگی ، اندازه نمونه کارها ، درآمد ، دانش سرمایه گذاری و نگرش نسبت به نوسانات قیمت بستگی دارد. سرمایه گذاران قبل از تصمیم گیری در مورد اینکه آیا این صندوق یک سرمایه گذاری مناسب برای آنها است ، باید با مشاور مالی خود مشورت کنند.

توزیع ها تضمین نشده و ممکن است نوسان داشته باشد. بسته به شرایط بازار ممکن است نرخ توزیع بدون اطلاع (بالا یا پایین) تغییر کند. پرداخت توزیع نباید با عملکرد ، نرخ بازده یا عملکرد صندوق سرمایه گذاری اشتباه گرفته شود. اگر توزیع های پرداخت شده توسط صندوق سرمایه گذاری بیشتر از عملکرد صندوق باشد ، سرمایه گذاری اصلی شما کاهش می یابد. توزیع های پرداخت شده در نتیجه سود سرمایه تحقق یافته توسط یک صندوق سرمایه گذاری ، و درآمد و سود حاصل از صندوق سرمایه گذاری ، در سال پرداخت شده در دست شما مالیات می دهند. پایه هزینه تعدیل شده شما با میزان بازده سرمایه کاهش می یابد. اگر پایه هزینه تعدیل شده شما زیر صفر باشد ، باید مبلغ زیر صفر مالیات سود سرمایه را بپردازید. لطفاً به خط مشی توزیع برای BMO ETF مندرج در دفترچه مراجعه کنید.

در صورت وجود ، توزیع نقدی در واحدهای BMO ETF (به غیر از انباشت واحدها یا واحدهای مشمول برنامه سرمایه گذاری مجدد توزیع) انتظار می رود که در درجه اول از سود سهام یا توزیع و سایر درآمد یا سود دریافت شود ، توسط BMO ETF کمتر دریافت می شود. هزینه های BMO ETF ، اما ممکن است از مبالغ غیر قابل پرداخت از جمله بازده سرمایه نیز تشکیل شود که ممکن است به اختیار مدیر پرداخت شود. به حدی که هزینه های BMO ETF از درآمد حاصل از چنین BMO ETF در هر ماه ، سه ماهه یا سال بیشتر فراتر رود ، همانطور که مورد ممکن است ، انتظار نمی رود توزیع ماهانه ، سه ماهه یا سالانه پرداخت شود. توزیع ، در صورت وجود ، با توجه به واحدهای انباشته شده از شاخص اوراق قرضه کوتاه شرکت BMO ETF ، شاخص اوراق قرضه فدرال کوتاه BMO ، شاخص اوراق قرضه کوتاه استانی BMO ETF ، BMO Ultra Bond ETF و BMO Ultra کوتاه مدت اوراق قرضه ایالات متحده ETFبه طور خودکار در واحدهای تجمع اضافی از BMO ETF قابل استفاده مجدد سرمایه گذاری مجدد شود. پس از هر توزیع ، تعداد واحدهای تجمع دهنده BMO ETF قابل اجرا بلافاصله تلفیق می شود به طوری که تعداد واحدهای جمع کننده برجسته BMO ETF قابل اجرا همان تعداد واحدهای تجمع دهنده برجسته قبل از توزیع خواهد بود. Unitholders غیر مقیم ممکن است تعداد اوراق بهادار به دلیل حفظ مالیات را کاهش دهد. برخی از ETF های BMO یک برنامه سرمایه گذاری مجدد توزیع را اتخاذ کرده اند ، که مقرر می کند که یک Unitholder ممکن است به طور خودکار کلیه توزیع های نقدی را که توسط Unitholder در واحدهای اضافی BMO ETF قابل استفاده مطابق با شرایط برنامه سرمایه گذاری مجدد توزیع شده است ، سرمایه گذاری کند. برای اطلاعات بیشتر ، به خط مشی توزیع در دفترچه BMO ETFS مراجعه کنید.

کمیسیون ها ، هزینه های مدیریت و هزینه ها ممکن است با سرمایه گذاری در صندوق های متقابل و صندوق های معامله شده مبادله (ETF) همراه باشد. کمیسیون های دنباله دار ممکن است با سرمایه گذاری در صندوق های متقابل همراه باشد. لطفاً قبل از سرمایه گذاری حقایق صندوق یا دفترچه را بخوانید. نرخ بازده مشخص شده ، بازده کل سالانه تاریخی شامل تغییر در ارزش واحد و سرمایه گذاری مجدد کلیه سود سهام یا توزیع است و فروش ، بازخرید ، توزیع یا هزینه های اختیاری یا مالیات بر درآمد قابل پرداخت توسط هر unitholder که باعث کاهش بازده می شود ، در نظر نمی گیرد. بشروجوه متقابل و ETF ها تضمین نمی شوند ، مقادیر آنها به طور مکرر تغییر می کند و عملکرد گذشته ممکن است تکرار نشود.

برای خلاصه ای از خطرات سرمایه گذاری در BMO ETF ، لطفاً خطرات خاص مندرج در دفترچه را ببینید. تجارت BMO ETFS مانند سهام ، در ارزش بازار نوسان دارد و ممکن است با تخفیف با ارزش خالص دارایی خود تجارت کند ، که ممکن است خطر ضرر را افزایش دهد. توزیع ها تضمین نمی شوند و در معرض تغییر و/یا حذف هستند.

BMO ETF توسط BMO Asset Management Inc. مدیریت می شود ، که یک مدیر صندوق سرمایه گذاری و مدیر نمونه کارها و یک نهاد حقوقی جداگانه از بانک مونترال است.

گروه مالی BMO این کار را فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه می دهد. اطلاعات موجود در اینجا اطلاعات موجود در تاریخ آن را منعکس می کند و ممکن است بدون اطلاع قبلی تغییر کند.

®/™ ثبت نام تجاری/علامت تجاری بانک مونترال ، که تحت مجوز استفاده می شود.

سلب مسئولیت

منبع داده: تجزیه و تحلیل مدیریت دارایی BMO.

BMO Global Asset Management یک نام تجاری است که تحت آن BMO Asset Management Inc. و BMO Investments Inc. فعالیت می کنند.

هر جمله ای که لزوماً به وقایع آینده بستگی دارد ممکن است یک بیانیه آینده نگر باشد. اظهارات رو به جلو تضمین عملکرد نیست. آنها شامل خطرات ، عدم قطعیت ها و فرضیات هستند. اگرچه چنین اظهاراتی مبتنی بر فرضیاتی است که اعتقاد بر این است که معقول هستند ، اما هیچ تضمینی وجود ندارد که نتایج واقعی از نظر مادی با انتظارات متفاوت نباشد. به سرمایه گذاران هشدار داده می شود که به هیچ صورت غیرقانونی به هرگونه بیانیه آینده نگر اعتماد نکنند. در ارتباط با هر بیانیه آینده نگر ، سرمایه گذاران باید زمینه های ریسک شرح داده شده در جدیدترین دفترچه ساده را در نظر بگیرند.

گزارش های موجود در این وب سایت برای اهداف اطلاعاتی است. اطلاعات موجود در اینجا نیست ، و نباید به عنوان سرمایه گذاری ، مالیات یا مشاوره حقوقی به هر طرف تفسیر شود. سرمایه گذاری ها باید نسبت به اهداف سرمایه گذاری فرد ارزیابی شوند و توصیه های حرفه ای باید با توجه به هر شرایطی حاصل شود.

صندوق های متقابل BMO به برخی از صندوق های متقابل و/یا سری صندوق های متقابل ارائه شده توسط BMO Investments Inc. ، یک شرکت خدمات مالی و نهاد حقوقی جداگانه از بانک مونترال اشاره دارد. BMO ETF توسط BMO Asset Management Inc. ، مدیر صندوق سرمایه گذاری و مدیر نمونه کارها و نهاد حقوقی جداگانه از Bank of Montreal مدیریت و اداره می شود.

S & P® ، S & P/TSX Composite Composite® ، S& P 500 tradeMarks ثبت شده از خدمات مالی استاندارد و پور LLC ("S& P") و "TSX" یک علامت تجاری از TSX Inc. است. این علائم تجاری برای استفاده توسط S& P DowJones Indices LLC و مجوز به BMO Asset Management Inc. این وجوه توسط S& P Dow Jones LLC ، S& P ، TSX یا شرکت های وابسته مربوطه و S& P Dow Jones Indices LLC ، S& P ، TSX و تأثیرات آنها حمایت نمی شود ، مورد حمایت ، تأیید یا ترویج قرار نمی گیرد. هیچ نمایندگی در مورد توصیه تجارت یا سرمایه گذاری در چنین BMO ETF (های).

Nasdaq® ، و Nasdaq-100 Index® یا NASDAQ-100 Index® Heded to CAD ، علائم تجاری ثبت شده NASDAQ ، Inc. (که با شرکت های وابسته به آن به عنوان "شرکت ها" گفته می شود) و برای استفاده توسط مدیر مجاز هستندبشرETF (ها) توسط شرکت ها به دلیل قانونی بودن یا مناسب بودن آنها منتقل نشده است. ETF (ها) صادر نمی شوند ، تأیید می شوند ، فروخته می شوند و یا توسط شرکت ها ارتقا می یابند. شرکت ها هیچ ضمانتی ندارند و نسبت به ETF (ها) هیچ مسئولیتی ندارند.

شاخص متوسط شاخص صنعتی داو جونز ، محصولی از Dow Jones Opco ، LLC ("Dow Jones Opco") ، یک شرکت تابعه S& P Dow Jones Indices LLC است و برای استفاده مجوز دارد."Dow Jones®" و میانگین شاخص صنعتی CAD Hedged علائم خدمات Dow Jones TradeMark Holdings ، LLC ("داو جونز") است و به Dow Jones Opco مجوز داده شده است و توسط BMO Asset Management Inc.، مورد تأیید ، فروخته شده یا ارتقاء یافته توسط داو جونز Opco ، داو جونز و شرکت های وابسته به آنها ، هیچ گونه نمایندگی در مورد توصیه تجارت یا سرمایه گذاری در چنین محصولی (های) ارائه نمی دهد.

BMO ETF ها یا اوراق بهادار که در اینجا به آنها اشاره شده است ، توسط MSCI Inc. ("MSCI") حمایت نمی شود ، تأیید یا ترویج می شوند ، و MSCI هیچ مسئولیتی در قبال چنین ETF های BMO یا اوراق بهادار یا هرگونه شاخصی که در آن BMO ETF ها یا اوراق بهادار باشد ، هیچ مسئولیتی نداردمستقر. دفترچه ETF های BMO شامل توضیحات مفصلی در مورد رابطه محدود MSCI با BMO Asset Management Inc. و هر ETF های مربوط به BMO است.

تحمل ریسک میزان عدم اطمینان را که یک سرمایه گذار می تواند در مورد نوسانات در ارزش نمونه کارها خود داشته باشد ، اندازه گیری می کند. میزان ریسک مرتبط با هر سرمایه گذاری خاص تا حد زیادی به شرایط شخصی شما از جمله افق زمانی ، نیازهای نقدینگی ، اندازه نمونه کارها ، درآمد ، دانش سرمایه گذاری و نگرش نسبت به نوسانات قیمت بستگی دارد. سرمایه گذاران قبل از تصمیم گیری در مورد اینکه آیا این صندوق یک سرمایه گذاری مناسب برای آنها است ، باید با مشاور مالی خود مشورت کنند.

توزیع ها تضمین نشده و ممکن است نوسان داشته باشد. بسته به شرایط بازار ممکن است نرخ توزیع بدون اطلاع (بالا یا پایین) تغییر کند. پرداخت توزیع نباید با عملکرد ، نرخ بازده یا عملکرد صندوق سرمایه گذاری اشتباه گرفته شود. اگر توزیع های پرداخت شده توسط صندوق سرمایه گذاری بیشتر از عملکرد صندوق باشد ، سرمایه گذاری اصلی شما کاهش می یابد. توزیع های پرداخت شده در نتیجه سود سرمایه تحقق یافته توسط یک صندوق سرمایه گذاری ، و درآمد و سود حاصل از صندوق سرمایه گذاری ، در سال پرداخت شده در دست شما مالیات می دهند. پایه هزینه تعدیل شده شما با میزان بازده سرمایه کاهش می یابد. اگر پایه هزینه تعدیل شده شما زیر صفر باشد ، باید مبلغ زیر صفر مالیات سود سرمایه را بپردازید. لطفاً به خط مشی توزیع برای BMO ETF مندرج در دفترچه مراجعه کنید.

در صورت وجود ، توزیع نقدی در واحدهای BMO ETF (به غیر از انباشت واحدها یا واحدهای مشمول برنامه سرمایه گذاری مجدد توزیع) انتظار می رود که در درجه اول از سود سهام یا توزیع و سایر درآمد یا سود دریافت شود ، توسط BMO ETF کمتر دریافت می شود. هزینه های BMO ETF ، اما ممکن است از مبالغ غیر قابل پرداخت از جمله بازده سرمایه نیز تشکیل شود که ممکن است به اختیار مدیر پرداخت شود. به حدی که هزینه های BMO ETF از درآمد حاصل از چنین BMO ETF در هر ماه ، سه ماهه یا سال بیشتر فراتر رود ، همانطور که مورد ممکن است ، انتظار نمی رود توزیع ماهانه ، سه ماهه یا سالانه پرداخت شود. توزیع ، در صورت وجود ، با توجه به واحدهای انباشته شده از شاخص اوراق قرضه کوتاه شرکت BMO ETF ، شاخص اوراق قرضه فدرال کوتاه BMO ، شاخص اوراق قرضه کوتاه استانی BMO ETF ، BMO Ultra Bond ETF و BMO Ultra کوتاه مدت اوراق قرضه ایالات متحده ETFبه طور خودکار در واحدهای تجمع اضافی از BMO ETF قابل استفاده مجدد سرمایه گذاری مجدد شود. پس از هر توزیع ، تعداد واحدهای تجمع دهنده BMO ETF قابل اجرا بلافاصله تلفیق می شود به طوری که تعداد واحدهای جمع کننده برجسته BMO ETF قابل اجرا همان تعداد واحدهای تجمع دهنده برجسته قبل از توزیع خواهد بود. Unitholders غیر مقیم ممکن است تعداد اوراق بهادار به دلیل حفظ مالیات را کاهش دهد. برخی از ETF های BMO یک برنامه سرمایه گذاری مجدد توزیع را اتخاذ کرده اند ، که مقرر می کند که یک Unitholder ممکن است به طور خودکار کلیه توزیع های نقدی را که توسط Unitholder در واحدهای اضافی BMO ETF قابل استفاده مطابق با شرایط برنامه سرمایه گذاری مجدد توزیع شده است ، سرمایه گذاری کند. برای اطلاعات بیشتر ، به خط مشی توزیع در دفترچه BMO ETFS مراجعه کنید.

کمیسیون ها ، هزینه های مدیریت و هزینه ها ممکن است با سرمایه گذاری در صندوق های متقابل و صندوق های معامله شده مبادله (ETF) همراه باشد. کمیسیون های دنباله دار ممکن است با سرمایه گذاری در صندوق های متقابل همراه باشد. لطفاً قبل از سرمایه گذاری حقایق صندوق یا دفترچه را بخوانید. نرخ بازده مشخص شده ، بازده کل سالانه تاریخی شامل تغییر در ارزش واحد و سرمایه گذاری مجدد کلیه سود سهام یا توزیع است و فروش ، بازخرید ، توزیع یا هزینه های اختیاری یا مالیات بر درآمد قابل پرداخت توسط هر unitholder که باعث کاهش بازده می شود ، در نظر نمی گیرد. بشروجوه متقابل و ETF ها تضمین نمی شوند ، مقادیر آنها به طور مکرر تغییر می کند و عملکرد گذشته ممکن است تکرار نشود.

برای خلاصه ای از خطرات سرمایه گذاری در BMO ETF ، لطفاً خطرات خاص مندرج در دفترچه را ببینید. تجارت BMO ETFS مانند سهام ، در ارزش بازار نوسان دارد و ممکن است با تخفیف با ارزش خالص دارایی خود تجارت کند ، که ممکن است خطر ضرر را افزایش دهد. توزیع ها تضمین نمی شوند و در معرض تغییر و/یا حذف هستند.

BMO ETF توسط BMO Asset Management Inc. مدیریت می شود ، که یک مدیر صندوق سرمایه گذاری و مدیر نمونه کارها و یک نهاد حقوقی جداگانه از بانک مونترال است.

گروه مالی BMO این کار را فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه می دهد. اطلاعات موجود در اینجا اطلاعات موجود در تاریخ آن را منعکس می کند و ممکن است بدون اطلاع قبلی تغییر کند.

®/™ ثبت نام تجاری/علامت تجاری بانک مونترال ، که تحت مجوز استفاده می شود.