17 CFR 240. 10B5-1 - تجارت "بر اساس" اطلاعات غیر عمومی مواد در موارد معاملات خودی.

(الف) دستگاههای دستکاری کننده یا فریبنده."دستگاه دستکاری کننده یا فریبنده [S] یا Contrivance [S]" که توسط بند 10 (ب) قانون (15 ایالات متحده 78J) و 240. 10b-5 پوند (قانون 10b-5) ممنوع است ، از جمله موارد دیگر شامل موارد دیگر است. خرید یا فروش امنیت هر صادرکننده ، بر اساس اطلاعات غیر عمومی مادی در مورد آن امنیت یا صادرکننده ، در نقض وظیفه اعتماد یا اعتماد به نفس که مستقیم ، غیرمستقیم یا مشتق از صادرکننده آن امنیت یا امنیت است. سهامداران آن صادرکننده یا به هر شخص دیگری که منبع اطلاعات غیر عمومی مادی است.

(ب) آگاهی از اطلاعات غیر عمومی مواد. با توجه به دفاع های مثبت در بند (ج) این بخش ، خرید یا فروش امنیت یک صادرکننده بر اساس اطلاعات غیر عمومی مواد برای اهداف بند 10 (ب) و قانون 10b-5 در صورتی که شخصی را تهیه کندخرید یا فروش وقتی شخص خرید یا فروش را انجام می داد ، از اطلاعات غیر عمومی مواد آگاه بود. قانون تجارت خودی در غیر این صورت با عقاید قضایی که قانون 10b-5 را تعبیر می کند تعریف می شود ، و قانون 10B5-1 دامنه قانون تجارت خودی را از هر نظر دیگر تغییر نمی دهد.

ج) دفاع مثبت.(1) (i) منوط به بند (1) (ب) این بخش ، خرید یا فروش شخص بر اساس اطلاعات غیر عمومی مواد در صورتی که شخصی که خرید یا فروش را نشان می دهد نشان می دهد:

(الف) قبل از آگاهی از اطلاعات ، شخص:

(1) برای خرید یا فروش امنیت وارد یک قرارداد الزام آور شد ،

(2) به شخص دیگری دستور داد كه امنیت را برای حساب شخص آموزش دهنده خریداری یا بفروشد ، یا

(3) یک برنامه کتبی برای تجارت اوراق بهادار اتخاذ کرد.

(ب) قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه شرح داده شده در بند (ج) (1) (i) (الف) این بخش:

(1) میزان اوراق بهادار خریداری شده یا فروخته شده و قیمتی که در آن و تاریخ خرید اوراق بهادار یا فروخته شده مشخص شده است.

(2) شامل یک فرمول یا الگوریتم کتبی یا برنامه رایانه ای ، برای تعیین میزان اوراق بهادار خریداری شده یا فروخته شده و قیمتی که در آن و تاریخ خرید اوراق بهادار یا فروخته شده است. یا

(3) به شخص اجازه نداد كه تأثیر بعدی در مورد چگونگی ، چه موقع ، یا تأثیر خرید یا فروش داشته باشد. علاوه بر این ، علاوه بر این ، هر شخص دیگری که طبق قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه ریزی ، چنین تأثیرگذاری را اعمال کرده باشد ، نباید هنگام انجام این کار از اطلاعات غیر عمومی مواد آگاه باشد. وت

ج) خرید یا فروش که رخ داده است مطابق قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه بود. خرید یا فروش "مطابق با قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه" نیست ، اگر از جمله موارد دیگر ، شخصی که وارد قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه ریزی شده از قرارداد ، دستورالعمل ، یا برنامه ریزی برای خرید یا فروش است. اوراق بهادار (چه با تغییر مبلغ ، قیمت و یا زمان خرید یا فروش) ، یا با توجه به آن اوراق بهادار ، معامله یا موقعیت مربوطه یا محافظت کننده را وارد یا تغییر داده یا تغییر دهید.

(ب) بند (ج) (1) (i) این بخش فقط در مواردی قابل اجرا است.

(الف) قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه برای خرید یا فروش اوراق بهادار داده شده یا با حسن نیت وارد شده یا به عنوان بخشی از یک برنامه یا طرح برای فرار از ممنوعیت های این بخش و شخصی که وارد قرارداد شده است ، دستورالعمل است.، یا برنامه با حسن نیت با توجه به قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه عمل کرده است.

(ب) اگر شخصی که وارد قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه شده است:

.:

(i) نود روز پس از اتخاذ قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه یا

(ب) دو روز کاری پس از افشای نتایج مالی صادرکننده در فرم 10-Q (249. 308 § این فصل) یا فرم 10-K (249. 310 پوند از این فصل) برای سه ماهه مالی تکمیل شده که در آن طرح بوداتخاذ شده یا برای صادرکنندگان خصوصی خارجی ، در فرم 20-F (249. 220 پوند از این فصل) یا فرم 6-K (249. 306 پوند از این فصل) که نتایج مالی صادرکننده را فاش می کند (اما در هر صورت ، این نیاز به خنک کننده استمدت زمان حداکثر 120 روز پس از اتخاذ قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه). یا

(2) نه صادرکننده و نه یک مدیر یا افسر (همانطور که در 240. 16A-1 (f) (قانون 16A-1 (f)) از صادرکننده تعریف شده است ، تا زمان انقضاء خنک کننده ، هیچ خریدهایی یا فروش رخ نمی دهد. دوره ای که 30 روز پس از اتخاذ قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه است.

ج) اگر کسی که در بند (ج) (1) (i) (الف) (3) این بخش به طرحی توضیح داده شده است ، یک مدیر یا افسر است (همانطور که در قانون 16A-1 (f) تعریف شده است (§ 240. 16a-1 (f)) از صادرکننده اوراق بهادار ، این مدیر یا مأمور در این طرح نماینده ای را در اختیار داشت که تأیید می کند ، در تاریخ اتخاذ طرح:

(1) مدیر یا افسر فردی از هیچ اطلاعات غیر عمومی در مورد امنیت یا صادرکننده آگاه نیست. وت

(2) مدیر یا مأمور انفرادی این طرح را با حسن نیت اتخاذ می کند و نه به عنوان بخشی از یک طرح یا طرح برای فرار از ممنوعیت های این بخش.

(د) شخص (غیر از صادرکننده) که وارد قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه شده است ، هیچ مشكلی برجسته ندارد (و متعاقباً وارد هرگونه اضافی) قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه ای كه واجد شرایط دفاع تأیید آمیز در بند باشد (ج) (1) این بخش برای خرید یا فروش اوراق بهادار صادرکننده در بازار آزاد. به جز آن:

(1) برای اهداف این بند (ج) (1) (ب) (د) ، مجموعه ای از قراردادهای جداگانه با دلالان مختلف دلال یا سایر عوامل که به نمایندگی از شخص (غیر از صادرکننده) عمل می کنند تا معاملات آن را انجام دهندممکن است به عنوان یک "برنامه" واحد رفتار شود ، مشروط بر اینکه مؤلفه های فردی با هر کارگزار یا عامل دیگر قراردادهای خود را ببندند ، وقتی به عنوان یک کل در کنار هم قرار می گیرند ، تمام شرایط قابل اجرا را رعایت می کنند و به طور جمعی مشمول مقررات این قانون هستند. از جمله این که اصلاح هر قرارداد فردی به عنوان اصلاح کل قرارداد ، دستورالعمل برنامه ، همانطور که در بند (ج) (1) (IV) این بخش تعریف شده است ، عمل می کند. جایگزینی یک دلال دلال یا نماینده دیگری که به نمایندگی از شخص (غیر از صادرکننده) عمل می کند برای یک دلال کارگزار دیگری که طبق یک قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه تجارت را انجام می دهد ، اصلاح قرارداد ، دستورالعمل و دستورالعمل نیستیا برنامه (همانطور که در بند (ج) (1) (IV) این بخش تعریف شده است) تا زمانی که دستورالعمل های خرید یا فروش قابل استفاده برای کارگزار جایگزین و جایگزین با توجه به قیمت های اوراق بهادار که باید خریداری یا فروخته شوند ، یکسان هستند. تاریخ خریدها یا فروش هایی که باید انجام شود ، و مقدار اوراق بهادار خریداری شده یا فروخته می شود. وت

(2) شخص (غیر از ناشر) ممکن است یک قرارداد، دستورالعمل، یا طرحی برای خرید یا فروش هر یک از اوراق بهادار ناشر در بازار آزاد داشته باشد که تحت آن تجارت مجاز به شروع تا زمانی که تمام معاملات تحت آن انجام نمی شود، داشته باشد. قرارداد، دستورالعمل یا طرحی که زودتر شروع شده است بدون اجرا تکمیل یا منقضی شده است. با این حال، مشروط بر اینکه اگر اولین معامله تحت قرارداد، دستورالعمل یا طرحی که بعداً شروع می شود، در طول دوره خنک سازی مؤثر برنامه ریزی شده باشد، قرارداد، دستورالعمل یا طرحی که بعداً شروع می شود ممکن است به این بند (ج) متکی نباشد (1) (ii) (D) (2). برای اهداف این بند (c) (1) (ii) (D) (2)، "دوره خنک سازی موثر" به معنای دوره خنک سازی است که طبق بند (c) (1) (ii) (ج) (1) (ii) اعمال می شود. ب) این بند در مورد قرارداد، دستورالعمل یا طرحی که بعداً شروع می شود، در صورتی که تاریخ تصویب قرارداد، دستورالعمل یا طرحی که بعداً شروع می شود، تاریخ فسخ قرارداد، دستورالعمل قبلی تلقی می شود.، یا برنامه ریزی کنیدو

(3) قرارداد، دستورالعمل، یا طرحی که برای معامله واجد شرایط فروش به پوشش ارائه می شود، طبق بند (ج) (1) (ii) (د) این بند به عنوان یک قرارداد معوق یا اضافی، دستورالعمل یا طرح در نظر گرفته نمی شود. بخش، و چنین معامله واجد شرایط فروش به پوشش مشمول محدودیت طبق بند (ج) (1) (ii) (د) این بخش نخواهد بود. یک قرارداد، دستورالعمل یا طرح، معامله واجد شرایط فروش به پوشش را ارائه می کند که در آن قرارداد، دستورالعمل یا طرح به یک نماینده اجازه می دهد فقط اوراق بهاداری را بفروشد که برای برآورده کردن تعهدات کسر مالیات ناشی از واگذاری یک جایزه جبرانی ضروری است. مانند محدودیت سهام یا حقوق افزایش ارزش سهام، و شخص خودی کنترلی بر زمان چنین فروش هایی اعمال نمی کند. و

(ه) در مورد اشخاص (غیر از ناشر)، اگر قرارداد، دستورالعمل یا طرح، معامله واجد شرایط فروش به پوشش را مطابق با بند (ج) (1) (ii) (د) پیش بینی نکرده باشد.(3) این بند و به منظور انجام خرید یا فروش در بازار آزاد کل مبلغ اوراق بهادار به صورت یک معامله طراحی شده است، شخصی که قرارداد، دستورالعمل یا طرحی را در طول دوره 12 ماهه قبل منعقد نکرده است. قرارداد، دستورالعمل یا طرحی را اتخاذ کرد که:

(1) برای انجام خرید یا فروش در بازار آزاد همه اوراق بهادار تحت پوشش چنین قرارداد، دستورالعمل یا طرح قبلی در یک معامله طراحی شده است. و

(2) در غیر این صورت واجد شرایط دفاع تأیید آمیز در بند (ج) (1) این بخش است.

(iii) این بند (ج) (1) (iii) اصطلاحات خاصی را مطابق با بند (ج) این بخش تعریف می کند.

(الف) مقدار."مبلغ" به معنای تعداد مشخصی از سهام یا اوراق بهادار دیگر یا ارزش دلار مشخص شده اوراق بهادار است.

(ب) قیمت."قیمت" به معنای قیمت بازار در یک تاریخ خاص یا قیمت محدود یا قیمت دلار خاص است.

(ج) تاریخ."تاریخ" به این معنی است که در مورد سفارش بازار ، روز خاص سال که سفارش در آن اجرا می شود (یا به محض اینکه پس از آن طبق اصول عادی بهترین اجرای عملی باشد)."تاریخ" به معنای ، در مورد یک سفارش محدود ، روز از سال است که در آن سفارش محدود است.

(IV) هرگونه تغییر یا تغییر در مبلغ ، قیمت یا زمان خرید یا فروش اوراق بهادار اساسی یک قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه کتبی همانطور که در بند (ج) (1) (i) (الف) از این شرح داده شده استبخش خاتمه چنین قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه کتبی و اتخاذ قرارداد ، دستورالعمل یا برنامه کتبی جدید است. اصلاح برنامه ، مانند جایگزینی یا حذف یک کارگزار که در حال انجام معاملات به موجب یک قانون 10B5-1 به نمایندگی از شخص است ، که قیمت یا تاریخ خرید یا فروش را تغییر می دهد ، یک خاتمه است. از چنین برنامه ای و اتخاذ یک طرح جدید.

(2) شخصی غیر از یک شخص طبیعی همچنین ممکن است نشان دهد که خرید یا فروش اوراق بهادار "بر اساس" اطلاعات غیر عمومی مادی نیست اگر شخص این را نشان دهد:

(i) فردی که تصمیم سرمایه گذاری را به نمایندگی از شخص برای خرید یا فروش اوراق بهادار انجام می دهد ، از اطلاعات آگاه نبود. وت

(ii) شخص با در نظر گرفتن ماهیت تجارت شخص ، سیاست ها و رویه های معقول را اجرا کرده بود تا اطمینان حاصل کند که افرادی که تصمیمات سرمایه گذاری می کنند ، قوانین منع تجارت را بر اساس اطلاعات غیر عمومی مادی نقض نمی کنند. این خط مشی ها و رویه ها ممکن است شامل مواردی باشد که هرگونه خرید ، فروش و هرگونه خرید و فروش هرگونه امنیتی را که شخص دارای اطلاعات غیر عمومی مادی است ، یا مواردی که مانع از آگاهی از چنین اطلاعاتی می شود ، محدود می کند.