امکانات نقدینگی دلار هنگ کنگ

از زمان بحران مالی جهانی در سال 2008 ، اصلاحات نظارتی در سطح جهانی توسعه یافته و در هنگ کنگ برای بهبود مقاومت بانکها و کاهش ریسک سیستمیک اجرا شده است. با این حال ، نقدینگی بانک مرکزی ابزاری مهم در ابزار پایداری مالی است.

طی چند سال گذشته ، یک رژیم جامع وضوح بین بخشی ، با طیف گسترده ای از قدرت و یک چارچوب قانونی برای شناخت اقدامات وضوح مرزی ، در هنگ کنگ معرفی شده است. دستورالعمل مؤسسات مالی (قطعنامه) (FIRO) چارچوب قطعنامه ای را در هنگ کنگ ایجاد می کند که مطابق با "ویژگی های اصلی رژیم های وضوح مؤثر برای موسسات مالی" هیئت ثبات مالی است ، با هدف اطمینان از حل یک بانک ناکامیبه روشی منظم که در آن ضمانت شده باشد و هزینه های شکست از مالیات دهندگان به برخی از طلبکاران و سهامداران بانک غیر قابل استفاده هدایت شود. مقرراتی که FIRO برای تأمین اعتبار در وضوح ایجاد می کند بخش مهمی از اجرای رژیم است و HKMA تسهیلات جدیدی را به عنوان بخشی از چارچوب تسهیلات نقدینگی خود ، یعنی تسهیلات وضوح ، که ممکن است در زمینه قطعنامه مستقر شود ، توسعه داده است. جایی که شرایط بنابراین ضمانت می کند.

HKMA از فرصت ارائه شده با معرفی تسهیلات وضوح جدید برای برقراری ارتباط و بازگرداندن چارچوب تأمین نقدینگی استفاده می کند ، شامل برخی از اصلاحات خاص در مورد ترتیبات قبلی در صورت لزوم ، تا درک بهتری از طرف بازار و تقویت شودعموم مردم از امکانات مختلفی که HKMA از طریق آن نقدینگی موقت HKD (یعنی نه در ماهیت پشتیبانی سرمایه) را در اختیار بانک ها قرار می دهد تا یکپارچگی و ثبات سیستم های پولی و مالی در هنگ کنگ را حفظ کنند.

چارچوب امکانات نقدینگی

کلیه نقدینگی باید به روشهای سازگار با سیستم نرخ ارز مرتبط ، که توسط ترتیبات هیئت ارز زیربنایی است ، ارائه شود. در حالی که این چارچوب به منظور تعادل تقاضاهای رقابتی وضوح و انعطاف پذیری طراحی شده است ، تشخیص داده می شود که هیچ رویکردی نمی تواند تمام وقایع را پوشش دهد ، و HKMA ممکن است چارچوب را تطبیق دهد یا امکانات جدیدی را ایجاد کند زیرا در زمان مربوطه مناسب است.

امکانات تسویه حساب

هدف از دو تسویه حساب (intraday repo و پنجره تخفیف) تسهیل عملکرد صاف سیستم پرداخت بین بانکی و در نتیجه حفظ ثبات سیستمیک است. در عملیات روزمره عادی خود ، بانک ها ممکن است به تسهیلات دسترسی پیدا کنند تا در موقعیت های نقدینگی خود تعدیل کنند ، که تعریف شده است که مانده حساب های پاکسازی آنها با HKMA است. آنها ممکن است از دارایی صندوق مبادله خود به عنوان وثیقه استفاده کنند تا به ترتیب از طریق repo intraday و پنجره تخفیف ، نقدینگی HKD را در یک شبه بدست آورند. این تسهیلات ایستاده به منظور تسهیل بانک ها در انجام تعهدات تسویه حساب خود در صورت نیاز به منظور اطمینان از عملکرد صاف سیستم پرداخت بین بانکی است.

امکانات نقدینگی آماده به کار

هدف از تسهیلات نقدینگی آماده به کار (از جمله ترم repo و مبادله FX) این است که نقدینگی ترم را در دسترس بانک ها قرار دهد تا آنها را قادر به مدیریت هرگونه سفتی غیر منتظره ای که ممکن است با آنها روبرو شوند ، امکان پذیر باشد. نقدینگی به طور معمول در مدت حداکثر یک ماه در دسترس است و ممکن است در معرض خطر مجدد در بلوغ قرار گیرد. HKMA قیمت گذاری را با استناد به نرخ بازار تعیین می کند.

نقدینگی HKD تحت این امکانات در برابر وثیقه استاندارد (USD یا سایر ارزهای اصلی (از طریق مبادله FX) و/یا برخی از اوراق بهادار مایع خاص در HKD ، USD یا سایر ارزهای اصلی (از طریق یک repo اصطلاح)) ارائه می شود. برای جزئیات بیشتر به "چارچوب تسهیلات نقدینگی HKMA برای بانک ها: یادداشت عملیاتی" مراجعه کنید.

تسهیلات اصطلاح احتمالی

تسهیلات اصطلاح احتمالی به اصول راهنمایی وام دهنده قبلی ترتیبات آخرین راه حل اشاره می کند. این ممکن است به صلاحدید HKMA در دسترس باشد ، به بانکی که با استرس نقدینگی فوق العاده ای روبرو است که نمی تواند از طریق سایر وسایل (به عنوان مثال ، بودجه بازار) برطرف شود ، جایی که (i) دسترسی به امکانات تسویه حساب و/یا امکانات نقدینگی آماده به کارکاربردی نیست یا در غیر این صورت کافی نیست. و (ب) HKMA در نظر می گیرد که وضعیت استرس نقدینگی بانک می تواند به خودی خود یا از طریق گسترش مسری یا از طریق تضعیف اعتماد به نفس عمومی ، تهدید یا آسیب رساندن به ثبات سیستمیک در هنگ کنگ باشد. HKMA با در نظر گرفتن شرایط غالب ، هر برنامه را به صورت موردی در نظر می گیرد. در حالی که تسهیلات دوره احتمالی مشمول محدودیت حداکثر میزان نقدینگی موجود در دسترس نیست ، اما باید به اندازه کافی وثیقه شود. طیف گسترده ای از وثیقه به منظور تأمین نقدینگی تحت تسهیلات مشروط در نظر گرفته می شود (برای جزئیات بیشتر به "چارچوب تسهیلات نقدینگی HKMA برای بانک ها: یادداشت عملیاتی" مراجعه کنید) ، اما شرایط کمک و وثیقه قابل قبول توسطHKMA به صورت موردی با توجه به شرایط خاص بانک متقاضی.

تسهیلات اصطلاح احتمالی انعطاف پذیری لازم را برای HKMA برای پاسخ مناسب به موقعیت های استرس نقدینگی فوق العاده فراهم می کند و HKMA را قادر می سازد تا برای شدیدترین سناریوهای استرس برنامه ریزی کند.

تسهیلات

تسهیلات وضوح سناریویی را فراهم می کند که در آن اختیارات قطعنامه تحت FIRO توسط مقامات پولی به عنوان مرجع قطعنامه اعمال می شود. تسهیلات وضوح ممکن است به صلاحدید HKMA ، با توجه به ثبات سیستمیک ، به منظور اطمینان از اینکه بانکی که شرکت (یا شرکت هلدینگ آن) در هنگ کنگ به تصویب رسیده است ، در دسترس باشد ، نقدینگی کافی برای برآورده کردن آن داردتعهدات ، تا زمانی که بانک قادر به بازگشت به بودجه مبتنی بر بازار باشد. مانند تسهیلات دوره احتمالی ، شرایطی که نقدینگی در آن تحت تسهیلات وضوح ارائه می شود توسط HKMA به صورت موردی تنظیم می شود.

تسهیلات وضوح از دو طریق از تسهیلات دوره احتمالی متمایز است. اول ، تسهیلات وضوح فقط در مواردی که وضوح تحت FIRO آغاز شده باشد در دسترس خواهد بود. دوم ، هرگونه ضرر ناشی از کمک های ارائه شده تحت تسهیلات قطعنامه ممکن است در نهایت مطابق با ترتیبات مالیات که ممکن است تحت FIRO تحمیل شود ، بازیابی شود.

افشای HKMA

HKMA اطلاعات مربوط به استفاده از تسهیلات را فاش نمی کند ، مگر اینکه شرایط استثنایی در جایی که یک مورد قوی برای انجام این کار برای حفظ ثبات پولی و مالی وجود دارد ، باشد. با این حال ، در صورت استفاده از تسهیلات منجر به افزایش تعادل کل ، میزان افزایش در به روزرسانی های منظم نقدینگی بین بانکی در وب سایت HKMA و در صفحات HKMA از رسانه های اصلی اطلاعات مالی با توجه به تأسیس منعکس می شود. تمرین.

توجه: در این چارچوب ، "بانک ها" به بانک های دارای مجوز ، بانک های مجوز محدود و شرکت های سپرده گذاری اشاره دارد.