هدف از این تحلیل، اجرای یک ارزیابی عینی و کمی از شبکه اتریوم است. چرا؟قیمت اتریوم توکن اتریوم در چند ماه گذشته در یک سقوط آزاد چشمگیر بوده است. از بالاترین رقم بیش از 1400 دلار در ژانویه 2018 تا افزایش ماه مه به تقریباً 800 دلار، اتریوم اکنون به کمترین میزان در حدود 240 دلار رسیده است. این حرکت شگفت انگیز قیمت باعث شد که بخواهم دوباره افکارم را در مورد اتریوم از ابتدا و بدون احساسات تجدید نظر کنم.

علاوه بر این، گروه ها شبکه اتریوم را با یک کمپین منفی با استفاده از همان استراتژی که در گذشته علیه IOTA استفاده می کردند، هدف قرار می دهند. بنابراین من می خواهم نظر خودم را بگویم.

من می خواهم سوابق خود را ارائه دهم تا دیدگاه من را درک کنید. من بیش از 10 سال است که در تجارت ارز هستم. من یک کسب وکار با محوریت بازارسازی، تجارت با فرکانس بالا، فناوری کارگزاری در ارزها با 5 دفتر در سراسر جهان و تجارت 100 میلیارد دلاری در ماه ایجاد کردم. من همچنین Luna Cap Ventures را ساختم: وام های بدهی خطرپذیر به شرکت های در مراحل اولیه. من همچنین شرکت هایی را از ابتدا ساختم. اگر مایلید بیشتر بدانید بیوگرافی من در زیر آمده است.

همچنین به عنوان یک سلب مسئولیت: من به فرصت ارائه شده توسط شبکه اتریوم اعتقاد دارم. من در چند ICO شرکت کردم. برخی از آنها عبارتند از توکن PIX که من اجرا می کنم (www. pixtoken. co)، First Blood (توکن 1ST)، Air Fox (توکن AIR)، و غیره. مرتباً مطمئن شوم که تصمیمات من منطقی و عینی است.

ارزیابی

"طرفداران"

هر شرکتی در نگاه من ابتدا از طریق تیمش سنجیده می شود. تیم اتریوم کلید موفقیت آن است. این انجمن که توسط بنیانگذار و مخترع - Vitalik Buterin رهبری می شود، اعضای با استعدادی در Vlad Zamfir، Joseph Lubin و دیگران دارد. مهمتر از آن این است که تیم در مقایسه با پول نقد تراشه ها، بر ساخت اتریوم متمرکز است.

این تیم بارها و بارها به وعده های خود عمل کرده و مسائل پیچیده را با موفقیت حل کرده است. هک DAO و حملات DoS به صورت موردی هستند. بنیاد آن و رویدادهای Devcon دوباره ابتکاری هستند که تیم را متمایز می کند.

· از بلاک چین استفاده می کند:

اتریوم بدون زیرساخت های blockchain نمی تواند کار کند. بنابراین ، این نمونه کامل از یک پروژه است که از مزایای blockchain استفاده می کند. Blockchain همچنین به اتریوم لبه ای می دهد که هیچ شرکت متمرکز دیگری ندارد.

· عملکرد:

ERC 20 به یک استاندارد de facto برای جمع آوری کمک های مالی در دنیای ICO تبدیل شده است. طبق لیستی که در نوامبر 2017 به روز شده است ، eidoo.io لیستی از 500 توکن ساخته شده در شبکه اتریوم را صادر کرده است. توکن ERC-20 در سال 2017 5. 5 میلیارد دلار تخمین زده است و 6. 5 میلیارد دلار در Q1 2018. این در سراسر جهان رمزنگاری بی نظیر است. موفقیت Cryptokitties نشان می دهد که اتریوم فقط به عنوان یک واسطه مبادله محدود نیست بلکه برنامه های بی شماری در زمینه بازی ، تأیید شناسه ، مدیریت سپرده گذاری و بازارهای پیش بینی دارد.

ERC-721 ، سایر استانداردهای امیدوارکننده برای نشانه های غیر قابل رنک ، احتمالاً به شبکه اتریوم نشانه سازی موارد برای بازی ها و سایر مجموعه های مشابه را به همراه خواهد داشت.

علاوه بر این ، نشانه گذاری اوراق بهادار ، که من انتظار دارم موج بزرگ بعدی ایجاد توکن باشد ، احتمالاً در شبکه اتریوم نیز اتفاق می افتد.

· جامعه عظیم:

اندرو کیز ، بنیانگذار Consensys Capital معتقد است که اتریوم 30 برابر بیشتر از جامعه blockchain بعدی دارد. تجزیه و تحلیل دیگر 250،000 توسعه دهنده اتریوم را در اکوسیستم رمزنگاری تخمین می زند. علاوه بر این ، همه ما می دانیم که اندازه جامعه توسعه دهنده یک شاخص مهم است که در طولانی مدت شبکه برنده خواهد شد.

· در هر روز ترافیک:

Ethereum در تاریخ 2 سپتامبر 2018 620،267 معاملات را در مقایسه با معاملات بیت کوین که فقط در همان تاریخ به 187،001 معاملات رسیده است ، ثبت کرده است. این نشان می دهد که جامعه blockchain با استفاده از پلت فرم Ethereum فعال تر است.

· Consensys:

جوزف لوبین ، بنیانگذار اتریوم ، Consensys را در سال 2015 راه اندازی کرد تا نرم افزار و برنامه های کاربردی را در بالای شبکه اتریوم ایجاد کند. این رابطه هم افزایی با اتریوم داشته است. این رشد به عنوان توسعه دهنده Go-to Ethereum رشد کرده است و همزمان به اتریوم کمک کرده است که از اوایل مزایای آن را داشته باشد. Consensys اکنون دارای یک تیم تقریباً 1000 نفر مستقر در خارج از بروکلین است. هیچ شبکه قراردادی هوشمند دیگر چنین جامعه موفقی یا بازوی مشاوره ای ندارد که با موفقیت آن مطابقت داشته باشد.

· امنیت نشان داده شده:

پلتفرم اتریوم سهم خود را از ترس های امنیتی داشته است، اما این شبکه علیرغم این شکست ها توانسته رشد کند. و اگرچه اشکالاتی در قراردادهای هوشمند آن پیدا شده است، اما به هیچ مشکل مهمی منجر نشده است. بسیاری از شبکه های جدیدتر، به ویژه شبکه های متمرکز تر، همچنان دارای مشکلات امنیتی هستند یا امنیت آنها اثبات نشده است.

· دیدگاه های نظارتی روشن:

SEC در ژوئن 2018 تعیین کرد که اتریوم یک امنیت نیست. این به عنوان یک اعلامیه برجسته برای کل صنعت کریپتو در نظر گرفته می شود. این تضمین می کند که این پلتفرم در چارچوب چارچوب نظارتی مورد نیاز در مورد اوراق بهادار قرار نمی گیرد. این همچنین هرگونه مازاد قانونی یا قانونی روی ارز دیجیتال را پاک می کند.

· تنوع جغرافیایی:

اتریوم یک ارز دیجیتال واقعا جهانی است که هیچ تمرکز یا تمرکز بیش از حد کاربران ندارد. این تضمین می کند که هیچ تصمیم نظارتی واحدی در مقایسه با توکن های خاصی که فقط در کشورهای خود محبوب هستند، نمی تواند تأثیر عمده ای بر ارز داشته باشد.

· عدم تمرکز واقعی:

اتریوم از نظر تعداد گره ها در سراسر جهان از سایر ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و ریپل بیشتر است. اتریوم در مجموع دارای 15791 گره است در حالی که بیت کوین دارای 9678 گره و ریپل تنها 809 گره دارد. تعداد بیشتر گره های اتریوم نشان دهنده عدم تمرکز واقعی است.

· قابلیت اطمینان اثبات شده:

یکی از پیشنهادهای فروش منحصر به فرد اتریوم این است که زمان خرابی بسیار کمی دارد و آن را برای ساخت Dapp های حیاتی برای ماموریت ایده آل می کند. از آنجایی که بر روی هزاران گره کار می کند و غیرمتمرکز است، آخرین زمان از کار افتادن، ازدحام بزرگ در اوج شوق کریپتوکیت ها در دسامبر 2017 بود.

· منافع مشروط از سرمایه گذاران مخاطره پذیر معروف:

صندوق ها و فرشتگان Marquee VC با سرمایه گذاری در پروژه ها و شرکت هایی که بر روی اتریوم متکی هستند یا بر پایه آن ساخته شده اند، به طور مستقیم یا غیرمستقیم از شبکه اتریوم پشتیبانی کرده اند. به عنوان مثال، CryptoKitties، بازی مجازی مبتنی بر اتریوم، بودجه ای بالغ بر 12 میلیون دلار دریافت کرده است. سرمایه گذاران شامل نام های بزرگی مانند Andreessen Horowitz و Union Square Ventures (2 شرکت برتر سرمایه گذاری خطرپذیر)، Naval Ravikant (موسس AngelList)، فرد Ehrsam (هم بنیانگذار سابق Coinbase) و غیره بودند. بودجه جذب شده توسط توکن های ERC20 قبلاً مورد بحث قرار گرفته است. به تفصیل در بالا

· نقشه راه آینده:

اتریوم یک نقشه راه خوب تعریف شده برای آینده دارد. Ethereum همچنان 3 تجارت اصلی عدم تمرکز ، مقیاس پذیری و امنیت را در تعادل نگه می دارد. جامعه توسعه دهنده قادر به ایجاد تغییراتی در نقشه راه به روشی تولیدی مانند کاهش ETH که در هر بلوک مین در اوت 2018 اعطا شده است. نقاط عطف روشن با ویژگی های مفید با نسخه جدیدی به نام قسطنطنیه که انتظار می رود تا پایان اکتبر انجام شود ، انجام می شود2018.

ویتالیک ، در مصاحبه ای دوباره تعهد خود را برای مقیاس شبکه اتریوم تکرار کرد و اطمینان دارد که با راه حل های لایه دوم مانند پلاسما و Sharding ، اتریوم قادر خواهد بود بیش از 1 میلیون معاملات در ثانیه را پردازش کند.

"منفی"

مانند هر سازمانی تعداد مشخصی از منفی وجود دارد.

· سرعت معامله لاغر:

مکانیسم اثبات کار اتریوم برای اعتبارسنجی معاملات باعث شده است که شبکه کندتر و در معرض احتقان قرار بگیرد. این تیم به دلیل موضع گیری در مورد امنیت ، ثبات و هزینه مشهور است. هک دائو و چنگال نهایی گواهی بر اصول آنها است. این بدان معنی است که توسعه کند بوده است و در به روزرسانی به روزرسانی های شبکه عقب مانده است. با این حال ، این پیشرفت آهسته با عدم سازش در تجارت سرعت ، عدم تمرکز و امنیت توجیه می شود.

· نقطه ضعف-حرکت اول:

Ethereum اولین ضرر حرکت را به دست آورده است. اکنون این شبکه میراث است که حامل استاندارد است. بنابراین همه استارتاپ های جدید از این شخص در حال یادگیری هستند و به اندازه کافی زیرک هستند تا از پیشرفت و اجرای سریعتر اطمینان حاصل کنند. این می تواند در طولانی مدت یک تهدید ناشناخته باشد. همچنین شرکت های خوب پیرو می توانند از اشتباهات اتریوم بیاموزند و احتمالاً شبکه های بهتری بسازند.

· فریب بازار:

ارزهای رمزپایه ای فوق العاده واژگون هستند و به شدت تحت تأثیر شایعات بازار قرار می گیرند. یک فریب اخیر در مورد مرگ ویتالیک منجر به فروش 4 میلیارد دلاری شد. این سؤالی را ایجاد می کند که اتریوم بیش از حد به بنیانگذار جیوه آن وابسته است؟

· به روزرسانی POS:

محور آن برای اثبات سهام اکنون مدتی است که در انتظار است. این امر باعث شده است که اگر تیم بتواند جدول زمانی را ملاقات کند ، سؤالاتی را به همراه داشته باشد. اما چنگال سخت قسطنطنیه آینده قبل از انتقال به POS ، مرحله نهایی در نظر گرفته می شود.

نتیجه گیری مثبت

در حالی که مزایا، از نظر من، بیشتر و بیشتر از معایب هستند، مهم است که مراقب معایب آن باشیم. با این حال، من معتقدم که کشش از طریق استفاده، اندازه جامعه، تعداد نقل و انتقالات و غیره بیشتر از تمام معایب یا ادعاهای سایر شبکه هایی است که ادعا می کنند می توانند بهتر عمل کنند. به راحتی می توان ادعا کرد که می توان بهتر انجام داد، اما تا زمانی که در تولید کار کند، من همیشه شک دارم. علاوه بر این، شبکه اتریوم می تواند همانطور که Vitalik به طور منظم نشان داده است، تغییر کند و سازگار شود. بنابراین من معتقدم که اگر شبکه دیگری راه حل فنی بهتری برای مشکل پیدا کند، هیچ چیز مانع از یادگیری اتریوم از آن تجربه و سازگاری نمی شود.

اتریوم دارای پایگاه کاربر و اندازه جامعه است و آن ها خندقی را تشکیل می دهند که رقابت با آن بسیار سخت است.

ارزش گذاری شبکه

بازار ارزهای دیجیتال همیشه مستعد نوسانات بوده است. به کنار چرخش های بازار، باید نحوه ارزش گذاری شبکه زیربنایی را در نظر بگیریم. چندین تلاش برای ایجاد یک چارچوب برای همان صورت گرفته است:

ارزش اصلی شبکه، مقدار Metcalfe است. به طور خلاصه، ارزش شبکه متناسب با مجذور تعداد شرکت کنندگان است. همانطور که در Etherscan مشاهده می کنید، تعداد آدرس ها در شبکه و تعداد تراکنش ها همچنان ارزش شبکه ETH را به عنوان افزایش ارزش و نه کاهش ارزش نشان می دهد.

با این حال برخی افراد معتقدند که استفاده از قانون متکالف بهینه نیست. در اینجا روش های دیگری وجود دارد که به طور خاص برای شبکه های بلاک چین طراحی شده اند:

نسبت NVT (ارزش شبکه به تراکنش ها).

همچنین به عنوان نسبت PE کریپتو شناخته می شود، به صورت زیر تعریف می شود:

NVT = ارزش شبکه / ارزش معاملات روزانه.

محققان متعددی با نسخه های کمی اصلاح شده این فرمول ارائه شده اند و در حال حاضر به عنوان یک معیار مهم برای شناسایی حباب های قیمت گذاری در نظر گرفته می شود.

با استفاده از این روش یک بار دیگر ارزش شبکه باید بسیار بالاتر از قیمت فعلی باشد. اگر پتانسیل شبکه اتریوم را نیز در نظر بگیریم، قیمت فعلی بار دیگر غیرمنطقی است.

نسبت NVM (ارزش شبکه به متکالف).

در این روش، با استفاده از نسخه های متمایز قانون متکالف، مرزهای بالا و پایین ارزش شبکه را محاسبه می کنیم. اینها بر اساس DAA (آدرس های فعال روزانه) هستند. با کمک این مرزها، یک ارزیابی از پایین به بالا از شبکه به عنوان تابعی از DAA ایجاد می شود.

نتیجه گیری ارزیابی شبکه

برای نتیجه گیری در مورد متریک ارزش شبکه: با استفاده از هر متریک منطقی احتمالی ، من معتقدم که شبکه اتریوم و نشانه های ETH در حال افزایش هستند. این روند واضح است و در حالی که تغییرات در قیمت وجود خواهد داشت ، روند کلی یک راه است.

نتیجه

من از اکتبر سال 2015 شبکه اتریوم و نقاط قوت آن را ارزیابی کرده ام. تجزیه و تحلیل امروز همچنان من را بسیار راحت می کند. جامعه توسعه دهنده شبکه ، نقاط قوت تیم و پشتیبانی از سرمایه داران مشهور سرمایه گذاری به همراه اندازه و سلامتی کلی اکوسیستم بسیار قوی است. میان مدت و طولانی مدت من در مورد شبکه راحت و بسیار مثبت هستم. من یک خریدار خالص ETH در شرایط فعلی بازار هستم. استراتژی من خرید مقادیر کمی در فواصل منظم است ، زیرا پیش بینی کم دائمی برای ارز غیرممکن است.< Pan> برای نتیجه گیری در مورد معیار ارزش شبکه: با استفاده از هر متریک منطقی احتمالی ، من معتقدم که شبکه اتریوم و نشانه های ETH در حال افزایش هستند. این روند واضح است و در حالی که تغییرات در قیمت وجود خواهد داشت ، روند کلی یک راه است.