درک ریسک مالی ، به علاوه ابزاری برای کنترل آن

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مادیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

دیوید مهربانی یک حسابدار معتبر عمومی (CPA) و یک متخصص در زمینه حسابداری مالی ، برنامه ریزی و تهیه مالیاتی شرکت و فردی و برنامه ریزی سرمایه گذاری و بازنشستگی است. دیوید به هزاران مشتری کمک کرده است که سیستم های حسابداری و مالی خود را بهبود بخشند ، بودجه ایجاد کنند و مالیات خود را به حداقل برسانند.

سوزان یک بازاریاب محتوا ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و به توسعه استراتژی های محتوا برای مارک های مالی کمک می کند.

Investopedia / Crea Taylor

ریسک مالی چیست؟

ریسک مالی امکان از دست دادن پول در سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری در تجارت است. برخی از ریسک های مالی متداول تر شامل ریسک اعتباری ، ریسک نقدینگی و ریسک عملیاتی است.

ریسک مالی نوعی خطری است که می تواند منجر به از دست دادن سرمایه برای علاقه مندان شود. برای دولت ها ، این می تواند بدان معنی باشد که آنها قادر به کنترل سیاست های پولی و پیش فرض اوراق بهادار یا سایر موارد بدهی نیستند. شرکت ها همچنین با احتمال پیش فرض بدهی که انجام می دهند روبرو هستند اما ممکن است در انجام این کار باعث عدم موفقیت در ایجاد بار مالی بر تجارت شوند.

غذای اصلی

• ریسک مالی به طور کلی مربوط به شانس از دست دادن پول است.
• ریسک مالی که بیشتر به آن اشاره می شود ، احتمال اینکه جریان نقدی یک شرکت برای تحقق تعهدات خود ناکافی باشد ، اثبات می شود.
• ریسک مالی همچنین می تواند برای دولتی اعمال شود که در اوراق قرضه خود به طور پیش فرض باشد.
• ریسک اعتباری ، ریسک نقدینگی ، ریسک تحت حمایت دارایی ، ریسک سرمایه گذاری خارجی ، ریسک سهام و ریسک ارز همه اشکال متداول ریسک مالی هستند.
• سرمایه گذاران می توانند از تعدادی از نسبت های ریسک مالی برای ارزیابی چشم انداز یک شرکت استفاده کنند.

درک خطرات مالی برای مشاغل

بازارهای مالی به دلیل نیروهای مختلف اقتصادی اقتصادی ، تغییر در نرخ بهره بازار و احتمال پیش فرض توسط بخش ها یا شرکت های بزرگ ، با ریسک مالی روبرو هستند. افراد هنگام تصمیماتی که ممکن است درآمد یا توانایی پرداخت بدهی را که تصور می کردند ، به خطر بیندازند ، با ریسک مالی روبرو می شوند.

خطرات مالی در همه جا وجود دارد و در بسیاری از شکل ها و اندازه ها وجود دارد که تقریباً همه را تحت تأثیر قرار می دهد. شما باید از وجود خطرات مالی آگاه باشید. دانستن خطرات و چگونگی محافظت از خود ، خطر را از بین نمی برد ، اما می تواند آسیب آنها را کاهش داده و احتمال نتیجه منفی را کاهش دهد.

ساخت یک تجارت از زمین به بالا گران است. در مقطعی از زندگی هر شرکت ممکن است تجارت برای رشد سرمایه در خارج از کشور نیاز داشته باشد. این نیاز به بودجه ، خطر مالی را هم برای تجارت و هم برای سرمایه گذاران یا ذینفعان سرمایه گذاری شده در شرکت ایجاد می کند.

ریسک اعتباری - که به عنوان ریسک پیش فرض نیز شناخته می شود - خطر مربوط به وام گرفتن پول است. اگر وام گیرنده نتواند وام را بازپرداخت کند ، آنها به طور پیش فرض خواهند بود. سرمایه گذاران تحت تأثیر ریسک اعتباری از کاهش درآمد حاصل از بازپرداخت وام و همچنین از دست رفته اصلی و بهره رنج می برند. طلبکاران همچنین ممکن است افزایش هزینه های جمع آوری بدهی را تجربه کنند.

هنگامی که فقط یک یا تعداد انگشت شماری از شرکت ها در حال مبارزه هستند ، به عنوان یک خطر خاص شناخته می شود. این خطر ، مربوط به یک شرکت یا گروه کوچک از شرکت ها ، شامل موضوعات مربوط به ساختار سرمایه ، معاملات مالی و قرار گرفتن در معرض پیش فرض است. این اصطلاح به طور معمول برای منعکس کننده عدم اطمینان یک سرمایه گذار در جمع آوری بازده و پتانسیل همراه برای از دست دادن پولی استفاده می شود.

مشاغل می توانند در صورت داشتن مدیریت ضعیف یا استدلال مالی نقص ، ریسک عملیاتی را تجربه کنند. بر اساس عوامل داخلی ، این خطر عدم موفقیت در تعهدات خود است.

بسیاری از تجزیه و تحلیل حداقل پنج نوع ریسک مالی را شناسایی می کنند: ریسک بازار ، ریسک اعتباری ، ریسک نقدینگی ، ریسک عملیاتی و ریسک قانونی.

خطرات مالی برای دولت ها

ریسک مالی همچنین به احتمال از دست دادن دولت از دست دادن سیاست پولی خود و عدم توانایی یا عدم تمایل به کنترل تورم و پیش فرض اوراق یا سایر بدهی ها اشاره دارد.

دولت ها برای تأمین بودجه جنگ ، ساختن پل ها و سایر زیرساخت ها و پرداخت هزینه های عمومی روزانه خود ، بدهی را به صورت اوراق قرضه و یادداشت ها صادر می کنند. بدهی دولت ایالات متحده - که به عنوان اوراق بهادار خزانه داری شناخته می شود - یکی از امن ترین سرمایه گذاری ها در جهان محسوب می شود.

لیست دولتهایی که به بدهی که صادر کرده اند به طور پیش فرض شامل روسیه ، آرژانتین ، یونان و ونزوئلا است. بعضی اوقات این نهادها فقط پرداخت بدهی را به تأخیر می اندازند یا کمتر از مبلغ توافق شده پرداخت می کنند. در هر صورت ، این امر باعث ایجاد ریسک مالی برای سرمایه گذاران و سایر ذینفعان می شود.

خطرات مالی برای بازار

چندین نوع ریسک مالی با بازارهای مالی گره خورده است. همانطور که قبلاً ذکر شد ، بسیاری از شرایط می توانند بر بازار مالی تأثیر بگذارند. همانطور که در طول بحران مالی جهانی 2007 تا 2008 نشان داده شده است ، هنگامی که یک بخش مهم از بازار می تواند بر رفاه پولی کل بازار تأثیر بگذارد. در این مدت ، مشاغل بسته شدند ، سرمایه گذاران ثروت خود را از دست دادند و دولت ها مجبور شدند دوباره به سیاست پولی خود تجدید نظر کنند. با این حال ، بسیاری از رویدادهای دیگر نیز بر بازار تأثیر می گذارد.

نوسانات عدم اطمینان در مورد ارزش منصفانه دارایی های بازار را به همراه دارد. به عنوان یک اقدام آماری ، نوسانات نشان دهنده اعتماد به نفس ذینفعان است که بازده بازار با ارزش واقعی دارایی های فردی و بازار به طور کلی مطابقت دارد. اندازه گیری شده به عنوان نوسانات ضمنی (IV) و با درصد نشان داده شده است ، این مقدار آماری نشانگر فروش صعودی یا نزولی است. نوسانات یا ریسک سهام می تواند باعث تغییر قیمت ناگهانی سهام سهام شود.

پیش فرض و تغییر در نرخ بهره بازار نیز می تواند ریسک مالی ایجاد کند. پیش فرض ها عمدتاً در بدهی یا بازار اوراق قرضه اتفاق می افتد زیرا شرکت ها یا سایر صادرکنندگان نتوانند تعهدات بدهی خود را پرداخت کنند و به سرمایه گذاران آسیب برساند. تغییر در نرخ بهره بازار می تواند اوراق بهادار فردی را به سمت سرمایه گذاران بی سود سوق دهد و آنها را به اوراق بهادار بدهی کم درآمد و یا مواجهه با بازده منفی سوق دهد.

ریسک تحت حمایت دارایی فرصتی است که اوراق بهادار تحت حمایت دارایی-انواع مختلف وام-اگر اوراق بهادار اساسی نیز در ارزش تغییر کند ، ممکن است بی ثبات شود. زیر مجموعه های ریسک تحت حمایت دارایی شامل وام گیرنده است که زود هنگام بدهی را پرداخت می کند ، بنابراین جریان درآمد را از بازپرداخت و تغییرات چشمگیر در نرخ بهره پایان می دهد.

در سال 2021 ، نرخ پیش فرض بازده بالا ایالات متحده با رکورد پایین 0. 5 ٪ به پایان رسید. پیش بینی های 2022 و 2023 توسط Fitch Solutions پیش بینی می کند پایین تر از میانگین نرخ پیش فرض.

خطرات مالی برای افراد

افراد می توانند هنگام تصمیم گیری ضعیف ، با ریسک مالی روبرو شوند. این خطر می تواند دلایل گسترده ای از گذراندن یک روز غیر ضروری کار برای سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های بسیار سوداگرانه داشته باشد. هر تعهدی در معرض خطر خالص قرار دارد. دارائی هایی که قابل کنترل نیستند ، اما برخی از آنها بدون تحقق کامل عواقب انجام می شوند.

خطر نقدینگی در دو طعم برای ترس سرمایه گذاران ایجاد می شود. اولین مورد شامل اوراق بهادار و دارایی هایی است که نمی توان آن را به اندازه کافی سریع خریداری یا فروخت تا ضررها را در یک بازار بی ثبات کاهش دهد. شناخته شده به عنوان ریسک نقدینگی بازار این وضعیتی است که خریداران کمی وجود دارد اما بسیاری از فروشندگان. ریسک دوم بودجه یا ریسک نقدینگی جریان نقدی است. بودجه ریسک نقدینگی این احتمال است که یک شرکت سرمایه ای برای پرداخت بدهی خود ، مجبور کردن آن را به طور پیش فرض و آسیب رساندن به ذینفعان نداشته باشد.

ریسک سوداگرانه در جایی است که سود یا سود شانس نامشخصی برای موفقیت دارد. شاید سرمایه گذار قبل از سرمایه گذاری ، تحقیقات مناسبی انجام نداده باشد ، خیلی به سود رسیده باشد ، یا بخشی از ارزش خالص خود را در یک سرمایه گذاری واحد سرمایه گذاری کند.

سرمایه گذاران دارای ارزهای خارجی در معرض ریسک ارزی قرار می گیرند زیرا عوامل مختلفی از جمله تغییرات نرخ بهره و تغییر سیاست های پولی می توانند ارزش محاسبه شده یا ارزش پول آنها را تغییر دهند. در همین حال ، تغییر در قیمت ها به دلیل اختلافات در بازار ، تغییرات سیاسی ، مصیبت های طبیعی ، تغییرات دیپلماتیک یا درگیری های اقتصادی ممکن است باعث ایجاد شرایط بی ثبات سرمایه گذاری خارجی شود که ممکن است مشاغل و افراد را در معرض خطر سرمایه گذاری خارجی قرار دهد.

جوانب مثبت و منفی ریسک مالی

ریسک مالی ، به خودی خود ، ذاتاً خوب یا بد نیست بلکه فقط در درجه های مختلف وجود دارد. البته "ریسک" به دلیل ماهیت خود ، مفهوم منفی دارد و ریسک مالی نیز از این قاعده مستثنی نیست. یک ریسک می تواند از یک تجارت گسترش یابد تا در کل بخش ، بازار یا حتی جهان تأثیر بگذارد. خطر می تواند ناشی از منابع یا نیروهای خارجی غیرقابل کنترل باشد و غلبه بر آن اغلب دشوار است.

در حالی که دقیقاً یک ویژگی مثبت نیست ، درک احتمال خطر مالی می تواند منجر به تصمیمات بهتر و آگاهانه تجارت یا سرمایه گذاری شود. ارزیابی میزان ریسک مالی مرتبط با امنیت یا دارایی به تعیین یا تعیین ارزش سرمایه گذاری کمک می کند. ریسک سمت تلنگر پاداش است.

می توان استدلال کرد که هیچ پیشرفت و رشد نمی تواند رخ دهد ، خواه در یک تجارت و یا یک نمونه کارها ، بدون آنکه خطری داشته باشد. سرانجام ، در حالی که معمولاً خطر مالی قابل کنترل نیست ، قرار گرفتن در معرض آن می تواند محدود یا مدیریت شود.

ریسک مالی

تصمیمات آگاهانه تر را تشویق می کند

به ارزیابی ارزش (نسبت ریسک-پاداش) کمک می کند

با استفاده از ابزارهای تجزیه و تحلیل قابل شناسایی است

می تواند از نیروهای بیرونی غیرقابل کنترل یا غیرقابل پیش بینی ناشی شود

غلبه بر خطرات می تواند دشوار باشد

امکان گسترش و تأثیرگذاری بر کل بخش ها یا بازارها

ابزارهایی برای کنترل ریسک مالی

خوشبختانه ابزارهای زیادی در دسترس افراد ، مشاغل و دولت ها وجود دارد که به آنها امکان می دهد میزان ریسک مالی مورد نظر خود را محاسبه کنند.

متداول ترین روش هایی که متخصصان سرمایه گذاری برای تجزیه و تحلیل ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری های بلند مدت-یا بازار سهام به طور کلی-از جمله:

• ، فرایند اندازه گیری ارزش ذاتی یک امنیت با ارزیابی همه جنبه های تجارت اساسی از جمله دارایی شرکت و درآمد آن.، فرایند ارزیابی اوراق بهادار از طریق آمار و بررسی بازده های تاریخی ، حجم تجارت ، قیمت سهم و سایر داده های عملکرد.، ارزیابی عملکرد تاریخی یک شرکت با استفاده از محاسبات نسبت مالی خاص.

به عنوان مثال ، هنگام ارزیابی مشاغل ، نسبت بدهی به سرمایه نسبت بدهی مورد استفاده با توجه به ساختار سرمایه کل شرکت را اندازه گیری می کند. بخش بالایی از بدهی نشانگر یک سرمایه گذاری پرخطر است. نسبت دیگر ، نسبت هزینه سرمایه ، جریان نقدی را از عملیات با هزینه های سرمایه تقسیم می کند تا ببیند یک شرکت چقدر پول برای ادامه کار پس از ارائه خدمات به بدهی خود باقی مانده است.

از نظر عمل ، مدیران پول حرفه ای ، بازرگانان ، سرمایه گذاران انفرادی و افسران سرمایه گذاری شرکت ها از تکنیک های محافظت برای کاهش قرار گرفتن در معرض خطرات مختلف استفاده می کنند. محافظت در برابر ریسک سرمایه گذاری به معنای استفاده استراتژیک از ابزارهایی است - مانند قراردادهای گزینه ها - برای جبران احتمال هرگونه حرکت قیمت نامطلوب. به عبارت دیگر ، شما با ساختن دیگری یک سرمایه گذاری را پرچین می کنید.

تجزیه و تحلیل آماری و عددی ابزاری عالی برای شناسایی ریسک بالقوه است ، اما سابقه مالی قبلی نشانگر عملکرد آینده یک شرکت نیست. اطمینان حاصل کنید که روندها را در مدت زمان طولانی تجزیه و تحلیل کنید تا درک کنید که آیا نوسانات (یا فقدان آن) پیشرفت به سمت یک هدف مالی یا فعالیت عملیاتی متناقض است.

نمونه دنیای واقعی ریسک مالی

بلومبرگ و سایر مفسران مالی به تعطیلی ژوئن 2018 اسباب بازی های خرده فروشی "R" ما به عنوان اثبات ریسک مالی عظیم مرتبط با خریدهای سنگین بدهی و ساختارهای سرمایه اشاره می کنند ، که ذاتاً ریسک طلبکاران و سرمایه گذاران را افزایش می دهد.

در سپتامبر سال 2017 ، اسباب بازی های "R" ما اعلام کرد که داوطلبانه برای ورشکستگی فصل 11 ثبت شده است. در بیانیه ای که در کنار این اعلامیه منتشر شد ، صندلی و مدیرعامل این شرکت گفتند که این شرکت با Debtholders و سایر طلبکاران همکاری می کند تا 5 میلیارد دلار بدهی بلند مدت را در ترازنامه خود بازسازی کند.

همانطور که در مقاله ای از CNN Money گزارش شده است ، بخش اعظم این ریسک مالی ناشی از خرید 6. 6 میلیارد دلاری در سال 2005 (LBO) اسباب بازی های "R" توسط شرکت های سرمایه گذاری ماموت Bain Capital ، KKR & Co. و Voado Realty Trust است. این خرید که این شرکت را به صورت خصوصی به خود اختصاص داد ، آن را با 5. 3 میلیارد دلار بدهی که توسط دارایی های خود تأمین شده بود ، رها کرد و هرگز بهبود نیافت ، زیرا سالانه 400 میلیون دلار به ارزش پرداخت شده است.

تعهد سندیکا به رهبری مورگان کار نکرد. در مارس 2018 ، پس از یک فصل تعطیلات ناامیدکننده ، Toys "R" ایالات متحده اعلام کرد که می تواند همه مکان های 735 ایالات متحده خود را برای جبران فشار کاهش درآمد و پول نقد در میان تعهدات مالی کاهش دهد. گزارش ها در آن زمان همچنین خاطرنشان می كرد كه اسباب بازی های "R" در فروش بسیاری از املاك ها در فروش بسیاری از املاك ها ، نمونه ای از خطر نقدینگی كه می تواند با املاک و مستغلات همراه باشد ، مشکل داشت.

در نوامبر سال 2018 ، صندوق های پرچین و اسباب بازی های "R" ایالات متحده "Solus Alteative Asset Management و آنجلو گوردون کنترل شرکت ورشکسته را به دست گرفتند و در مورد احیای زنجیره صحبت کردند. در فوریه سال 2019 ، آسوشیتدپرس گزارش داد که یک شرکت جدید که دارای بازیگران سابق "R" ایالات متحده ، Tru Kids Brands است ، این برند را با فروشگاه های جدید در اواخر سال راه اندازی می کند. در اواخر سال 2019 ، Tru Kids Brands دو فروشگاه جدید را افتتاح کرد - یکی در پاراموس ، نیوجرسی و دیگری در هیوستون ، تگزاس. اخیراً ، میسی با WHP Global همکاری کرده است تا برند Toys "R" US را بازگرداند. در سال 2022 ، میسی قصد دارد تقریباً 400 فروشگاه فروشگاه اسباب بازی های فیزیکی را در مکان های میسی موجود جمع کند.

خطرات مالی را چگونه شناسایی می کنید؟

شناسایی ریسک های مالی شامل در نظر گرفتن عوامل خطر یک شرکت با آن است. این امر مستلزم بررسی ترازنامه های شرکت ها و بیانیه های موقعیت های مالی ، درک نقاط ضعف در برنامه عملیاتی شرکت و مقایسه معیارها با سایر شرکت ها در همان صنعت است. چندین روش تجزیه و تحلیل آماری برای شناسایی مناطق ریسک یک شرکت وجود دارد.

چگونه ریسک مالی را کنترل می کنید؟

ریسک مالی اغلب می تواند کاهش یابد ، اگرچه ممکن است برخی از آنها برای از بین بردن کامل خطر برای برخی دشوار یا غیر ضروری باشد. ریسک مالی را می توان با نگه داشتن میزان مناسب بیمه ، متنوع سازی سرمایه گذاری های شما ، داشتن بودجه کافی برای شرایط اضطراری و حفظ جریان های مختلف درآمد خنثی کرد.

چرا ریسک مالی مهم است؟

درک ، اندازه گیری و کاهش ریسک مالی برای موفقیت طولانی مدت یک سازمان بسیار مهم است. ریسک مالی ممکن است مانع از موفقیت یک شرکت در اهداف مالی خود مانند پرداخت وام به موقع ، حمل مبلغ سالم بدهی یا تحویل به موقع کالا شود. با درک اینکه چه عواملی باعث ایجاد ریسک مالی و اقدامات لازم برای جلوگیری از آن می شود ، یک شرکت احتمالاً عملکرد عملیاتی قوی تری را تجربه کرده و بازده بهتری را به همراه دارد.

آیا ریسک مالی منظم است یا غیر سیستماتیک؟

ریسک مالی بر هر شرکت تأثیر می گذارد. با این حال ، ریسک مالی به شدت به عملکرد و ساختار سرمایه یک سازمان بستگی دارد. بنابراین ، ریسک مالی نمونه ای از ریسک غیر سیستماتیک است زیرا برای هر شرکت خاص خاص است.