خطرات سیستماتیک در افق TSE؟

حرکات در همه جبهه ها ، خواه اجتماعی ، سیاسی و اقتصادی ، سهام را به یک روش یا دیگری جابجا کنند ، از لرزهای جزئی گرفته تا موج های شوک بر اساس بزرگی توسعه.

حتی ممکن است کسی بگوید که سهام نسبت به تغییر بیش از حد حساس است. و با کیفیت ذاتی مانند آن ، کار در منظره ای که در حال تغییر است که ایران ممکن است به یک تجربه ناراحتی کاملاً ناآرامی تبدیل شود ، به خصوص وقتی که خطرات سیاسی را فرا گرفته است.

با توجه به این نکته ، تنظیم کننده های بازار اخیراً طرحی را برای محافظت از بازار و به ویژه سرمایه گذاران در مقیاس کوچکتر در برابر بحران و خطرات سیستماتیک ارائه داده اند.

صندوق تثبیت بازار سرمایه روز سه شنبه توسط وزیر اقتصاد مسعود کرباسیان معرفی شد و در همان روز عملیاتی شد. این ایده برای اولین بار در سال 2014 به عنوان بخشی از قانون با عنوان "حذف موانع به تولید رقابتی و بالا بردن سیستم مالی کشور" معرفی شد که در ژوئن سال 2017 اجرا شد.

براساس بند 28 قانون ، این صندوق به معنای "کنترل و کاهش خطرات سیستماتیک در بازار سرمایه ایران در مواجهه با بحران های مالی و اقتصادی و اجرای سیاست های دولت در شرایط فوق الذکر برای حفظ و تقویت یک محیط رقابتی است."

به گفته محسن خمابخش ، اوراق بهادار و رئیس مدیریت بازارهای سازمان مبادله ، این صندوق با 3 تریلیون ریال اولیه (75 میلیون دلار) سرمایه به دست آمده از صندوق توسعه ملی ایران فعالیت خواهد کرد.

وی افزود: "بودجه بیشتر از کاهش در کمیسیون سازمان اوراق بهادار و بورس در مورد معاملات بازار و همچنین 1 ٪ از درآمد سالانه NDFI نیز تأمین می شود."

به گزارش Bourse24 ، Khodabakhsh خطرات سیستماتیک احتمالی را که در آن صندوق به عنوان نرخ بهره و نوسانات تورم ، رکود اقتصادی و جنگ مداخله می کند ، توصیف کرد.

وی خاطرنشان کرد: "JCPOA بخشی از سیاسی ممکن است که می تواند بر بازار تأثیر بگذارد ، که در آن صندوق در صورت لزوم اقدامی انجام می دهد".

این مقام به برنامه جامع اقدام مشترک ، نام رسمی معامله ای که تهران در سال 2015 با قدرت های جهانی به دست آورد ، برای حل اختلافات دیرینه درباره برنامه هسته ای ایران اشاره داشت.

بیشتر تحریم های تحمیل شده به اقتصاد ایران در ژانویه سال 2016 با اجرای پیمان هسته ای برداشته شد.

JCPOA به طور بالقوه ایران را قادر به بازگشایی اقتصاد خود به جهان کرد. با این حال ، با لفاظی آتشین دونالد ترامپ رئیس جمهور ایالات متحده نسبت به معامله برجسته ، ابرهای تاریک خطرات سیاسی برای شرایط تجاری ایران در افق قرار دارند. و به عنوان فشارسنج اقتصاد ، سهام مطمئناً واکنش نشان خواهد داد.

به نظر می رسد زمان کنجکاو برای دریافت صندوق فقط چند روز قبل از اعلامیه جمعه ترامپ در مورد JCPOA نشان می دهد که مقامات سئو خود را برای تحولات بازار مهار می کنند.

یا ، رکود احتمالی بازار ممکن است قبلاً اتفاق بیفتد ، با ضرر و زیان در طی دو هفته گذشته ، در حالی که داده های تولید قوی و ارز کم ارزش برای H1 قول سه ماهه سوم قوی را برای سرمایه گذاران می داد.

محمد سمساری ، مدیر مالی شرکت سرمایه گذاری سپهر ، در مصاحبه تلفنی به Tribune گفت: "بازار [سرمایه ایران] معمولاً قبل از وقوع به وقایع ، چه مثبت و چه منفی ، واکنش نشان می دهد و بازار قبلاً برخی را از دست داده است."

این تحلیلگر پیش بینی می کند که چند ماه آینده با خطرات سیاسی روبرو شود که در یک پیچ و تاب جالب ، ممکن است صنایع صادرات گرا را تقویت کند.

وی تأکید کرد که یک ریال تضعیف شده قبلاً صادرات را پرسود تر کرده است و با وجود تأثیرات روانی ، خطرات سیاسی بیشتر بر بازار فارکس تأثیر می گذارد.

بر این اساس ، بازارهای دیگر ، از جمله بازار سرمایه ، نشانه هایی از نوسانات فارکس خواهند گرفت ، البته با تاخیر خاص.

Semsari همچنین از عدم شفافیت سئو در مورد مکانیسم های عملیاتی صندوق انتقاد کرد

وی گفت: "ما هیچ تصوری نداریم که دارایی های این صندوق از چه صنایعی تشکیل می شود یا چه صنایعی را هدف قرار می دهند."شتاب دهنده در مواقع رشد.

کاهش در تنظیم کننده های بازار ، کمیسیون های کارگزاری ها

این کمیسیون از معاملات بازار توسط SEO ، TSE ، IFB و کلیه کارگزاری ها به ترتیب از روز شنبه 25 ٪ ، 20 ٪ ، 20 ٪ و 5 ٪ کاهش می یابد ، رئیس انجمن اوراق بهادار و کارگزاران مبادله ، روحانی سنی.

این دستورالعمل جدید که روز چهارشنبه توسط SEO اعلام شد ، نرخ کمیسیون SEO را با 0. 0006 ، برای TSE و IFB در 0. 00064 و برای کارگزاران 0. 0076 از هر معامله تعیین می کند.

به نقل از این مقامات به گفته اوراق بهادار و خبرگزاری مبادله ، گفت: "انتظار می رود کاهش کمیسیون ها باعث افزایش حجم تجارت و نقدینگی بازار شود."

CAP برای کمیسیون معاملات نیز از 200 میلیون ریال (5000 دلار) به 300 میلیون ریال (7،500 دلار) افزایش یافته است.

سانی تأکید کرد که کاهش نرخ تأثیر منفی مالی بر تنظیم کننده های بازار و ترازنامه کارگزاران نخواهد داشت ، همانطور که همراه با مقررات جدید در مورد بازگشایی سهام یخ زده ، بنگاه ها به سادگی معاملات بیشتری را انجام می دهند.

آیین نامه جدیدی که این مقام به آن اشاره می کرد هفته گذشته توسط کرباسیان اعلام شد. آنها شامل افتتاح همه سهام سهام در 60 تا 90 دقیقه پس از دریافت سئو اطلاعات مالی لازم و همچنین نگه داشتن سهام شرکت های مات مالی برای حداکثر 30 روز بسته شدند.

هفته معاملات پایان نامه پایین تر

با توجه به روحیه وحشتناک ، شاخص اصلی بورس اوراق بهادار TEDPIX در هفته سوم ماه که در 11 اکتبر به پایان رسید ، 685 امتیاز یا 0. 8 ٪ از دست داد تا در 84،744. 1 بسته شود.

شاخص اصلی مبادله کوچکتر بدون نسخه ایران Fara Bourse IFX با 14. 69 امتیاز یا 1. 5 ٪ در طول هفته به پایان رسید تا در 929. 71 به پایان برسد.

تجارت در بورس سهام ایران از روز شنبه آغاز می شود و چهارشنبه به پایان می رسد.

هفته گذشته بیش از 3. 31 میلیارد سهم به ارزش 264. 8 میلیون دلار در TSE معامله شد. تعداد سهام و ارزش تجارت به ترتیب 69 ٪ و 67. 3 ٪ رشد داشته است.

اولین شاخص بازار TSE 571 امتیاز یا 0. 96 ٪ به پایان رسید تا در 58. 548 به پایان برسد. شاخص دوم بازار با 1. 020 امتیاز یا 0. 54 ٪ کاهش یافت و در 189،146. 3 بسته شد.

در IFB ، بیش از 1. 44 میلیارد اوراق بهادار به ارزش 298. 2 میلیون دلار معامله شد. تعداد سهام معامله شده 77 ٪ رشد داشته است در حالی که ارزش تجارت 10 ٪ کاهش یافته است.

اولین بازار آن شاهد تجارت 89 میلیون اوراق بهادار به ارزش 3. 75 میلیون دلار بود. حدود 597 میلیون اوراق بهادار به ارزش 38. 15 میلیون دلار در بازار دوم معامله شد.

بیش از 9 میلیون اوراق بهادار بدهی به ارزش 212 میلیون دلار نیز در IFB معامله شد.

IPO های خبری در خط لوله

با این حال ، در یک موضع مبارز ، چهار شرکت جدید در تلاشند تا این هفته پیشنهادات عمومی اولیه خود را در بازار سهام داشته باشند.

اولین شرکت 7 تریلیون ریاضی (175 میلیون دلار) شرکت فولادی جنوبی است که سال گذشته در TSE ذکر شد اما در شناور سهام خود ناموفق بود. مدیران Steelmakers امروز قرار است جلسه ای را برای ارائه جزئیات ارائه 10 ٪ یا 700 میلیون سهم در "KVEH" در این هفته برگزار کنند.

شرکت لیزینگ پارسین بعدی است. این شرکت 1. 3 تریلیون ریاست (32. 5 میلیون دلار) در ماه مارس در TSE قرار گرفت و انتظار می رود 10 ٪ یا 130 میلیون سهام آن را ارائه دهد.

Atrin Nakh Qom ، 88 شرکت که در بازار دوم IFB قرار دارد ، همچنین اعلام کرده است که 15 ٪ از سهام خود را ارائه می دهد. این شرکت دارای سرمایه اولیه 100 میلیارد ریال (2. 5 میلیون دلار) است.

سهم 10 ٪ در شرکت شرق Azarbaijan Pegah نیز در این هفته آماده ارائه است.

مدیر دارایی ایتالیایی وارد ایران می شود

در انتهای دیگر طیف ، گروه آزیموت ایتالیایی روز دوشنبه توافق نامه ای را برای به دست آوردن 20 ٪ سهام در Mofid Entekhab ، یک شرکت مدیریت دارایی در ایران امضا کرد.

Mofid Entekhab یک شرکت تابعه از گروه MOFID ، بزرگترین شرکت کارگزاری و مشاوره مالی در کشور است ، در بیانیه مطبوعاتی مشترک این دو شرکت می خواند.

آزیموت ، گروه 48 میلیارد یورویی که مقر آن در میلان است ، اولین موسسه مالی جهانی است که با سرمایه گذاری سهام در شرکتی که خدمات مالی دارای مجوز توسط تنظیم کننده محلی ، اوراق بهادار و سازمان مبادله ای است ، وارد ایران می شود.

این یک مدیر دارایی مستقل ایتالیایی از سال 1989 با دفاتر در ایتالیا ، لوکزامبورگ ، ایرلند ، چین (هنگ کنگ و شانگهای) ، موناکو ، سوئیس ، تایوان ، برزیل ، سنگاپور ، مکزیک ، استرالیا ، شیلی ، ایالات متحده ، امارات و ترکیه فعال است.

سرجیو آلبارلی ، مدیرعامل آزیموت هولدینگ گفت: "امروز ما اولین قدم تاریخی را برای یک بازیکن جهانی که وارد بازار مالی ایران می شود ، می کنیم."

Mofid Entekhab بخشی از گروه MOFID خصوصی ایران ، یک شرکت هلدینگ با 89 میلیون دلار دارایی است. Entekhab ، تجارت مدیریت دارایی ، سال گذشته از تجارت اوراق بهادار MOFID حک شده بود.

Azimut سهام را از طریق AZ Inteational Holdings ، واحد مستقر در لوکزامبورگ خریداری می کند. Azimut و Mofid همچنین قصد دارند یک صندوق ، مستقر در لوکزامبورگ ، برای سرمایه گذاری سرمایه گذاران خارجی در ایران ایجاد کنند.

حمید آزاخش ، رئیس اوراق بهادار MOFID گفت: "هدف استراتژیک ما اکنون سرمایه گذاری در سوابق ما به عنوان واسطه پیشرو مالی در ایران و ایجاد یک معیار برای صنعت مدیریت دارایی محلی است."

وی گفت که مشتریان وی "قادر خواهند بود به مجموعه جدیدی از خدمات مشاوره مالی و مدیریت ثروت مطابق با بالاترین استانداردهای بین المللی دسترسی پیدا کنند".

طرفین تضمین کرده اند که این مشارکت مطابق با الزامات تحریم های اقتصادی باشد.