معاملات همتا به همتا (P2P) چیست؟

باز کردن مزایای تجارت مجدد همسالان به همسالان

Repo P2P می تواند دسترسی به هزینه های تأمین مالی رقابتی را در طیف وسیعی از انواع وثیقه و فرصت ها برای بهبود عملکرد فراهم کند.

در مقاله دو سریال سه قسمتی ما ، تراویس کلتنر و لسلی وماک از تیم راه حل های بودجه و وثیقه ما بررسی می کنند که چگونه یک بانک نگهبان متمرکز بر خرید جهانی می تواند مزایای معاملات Repo P2P را باز کند.

تبدیل بازارهای تأمین مالی اوراق بهادار: ساخت شرکت کنندگان در خرید P2P Repo کار در بازار repo برای به دست آوردن مزایای متعدد از معاملات Pere-to-Peer (P2P) ، از جمله نقدینگی و بازده افزایشیاز این سریال ، جلوگیری از گسترش معنی دار فراتر از تجارت فعلی TradingEcoSystem واسطه شده توسط بانک ها و فروشندگان. غلبه بر این موانع جاده ای به یک راه حل فنی مقیاس پذیر نیاز دارد که شرکای تجاری ، بازرگانی ، حضانت و راه حل های مدیریت وثیقه را به هم متصل می کند. همچنین ممکن است نیاز به واسطه ای داشته باشد.

یک بانک جهانی حضانت با تمرکز بر نیازهای موسسات خرید ، یک راه حل منحصر به فرد است ، زیرا ممکن است اثرات شبکه مورد نیاز برای پشتیبانی از بازار P2P Asuccessful و End-end را گسترش دهد. ستونهای اصلی پشتیبانی شامل موارد زیر است:

ساده و ساده ، قراردادهای استاندارد یک ماده اصلی برای یک بازار موفق P2P Repo یک قرارداد مشترک با شرایط تجاری است که همتایان به طور گسترده با آن موافقت می کنند معقول و متعادل هستند. در حالت ایده آل ، چنین قراردادی یک بار توسط هر یک از شرکت کنندگان همکار انجام می شود و دسترسی به سایر شرکت کنندگان که با همان مجموعه شرایط موافقت کرده اند ، باز می شود. البته ، هر یک از شرکت کنندگان ممکن است برای تجارت با هر همتای دیگری - یا انتخاب نشد.

• ما مدت زمان قابل توجهی را صرف بررسی دوره های فضل و مینی نزدیک برای گسستهای پا (موارد غیر از پریشانی اعتباری) و رژیم های مختلف مالیاتی کرده ایم.

دسترسی به شبکه گسترده ای از موسسات خرید و فروش بانک های جهانی حضانت ، هزاران بنگاه خرید در سراسر جهان ، از جمله طیف وسیعی از مدیران دارایی سنتی و غیر سنتی ، صاحبان دارایی ، شرکت ها و بیمه گذاران را ارائه می دهند. آنها خدمات حضانت و همچنین محصولات تجاری ، بانکی و مرتبط با تحقیق را ارائه می دهند. مشتریان به طور فزاینده ای بر استفاده کارآمد از پول نقد و اوراق بهادار خود متمرکز هستند.

• علاقه طرف خرید به مدل های معاملاتی P2P در طول زمان افزایش یافته است. با گوش دادن به نیازهای مشتریانمان، و کاوش راه حل های جدید و انعطاف پذیر فین تک با نظرات مشتریان، متقاعد شده ایم که فرصت های تجارت همتا در مقیاس بزرگ آماده به راه افتادن هستند.

خدمات مدیریت وثیقه در معاملات نگهداری و غیر حضانت بسیاری از شرکت های طرف خرید برای تسویه کارآمد تراکنش های تامین مالی اوراق بهادار خود تلاش می کنند. در حالی که بزرگ ترین شرکت های طرف خرید ممکن است به مدل های سه پارتی متمرکز بر فروشنده متکی باشند، دسترسی برای همه در دسترس نیست. یک راه حل P2P سرتاسر گزینه ای برای راه حل مدیریت وثیقه برون سپاری متمرکز بر خرید، از جمله اتصال با تسویه حساب، نگهداری و خدمات سه طرفه ارائه می دهد. متولی مناسب برای مدیریت انواع امنیت وثیقه و شرایط تجارت به صورت شبانه و مدت دار مجهز است و می تواند از همه پیام ها و ارتباطات مورد نیاز بین هر دو طرف خرید پشتیبانی کند. زیرساخت های فنی قوی و مشارکت با فروشندگان فناوری آینده و تاسیس شده می تواند محصولات کارآمد مبتنی بر ابر را تسریع بخشد که به آسانی زنجیره ارزش کامل را از طریق رابط های برنامه نویسی برنامه (API) به هم متصل می کند.

واسطه گری اعتباری برای تقویت نقدینگی عدم تقارن اعتباری در بین شرکت هایی که در غیر این صورت مایلند تجارت P2P خود را گسترش دهند و محدودیت های اطلاعاتی و منابع برای بررسی های اعتباری مستقل، همچنان به محدود کردن اندازه بازار مخازن P2P امروزی ادامه می دهد. صندوق های بازنشستگی بزرگ ممکن است کاملاً مایل به رویارویی مستقیم با یکدیگر باشند، اما نیازهای تقاضای منظم بین چنین احزاب ممکن است محدود باشد. واسطه گری اعتباری ممکن است یک شروع ارزشمند برای گسترش شبکه تجارت همتا و حجم معاملات منظم باشد.

• یک موازی مشابه بازار وام دهی اوراق بهادار است ، جایی که بانکهای جهانی حضانت غالباً شامل جبران خسارت وام دهندگان علیه وام گیرنده برای تسهیل توزیع دارایی های وام دهندگان ، به ویژه برای همتایان کمتر شناخته شده یا کوچکتر می شوند. برای حمایت از این غرامت ، این بانک ها تیم های پیشرفته مدیریت ریسک اعتباری داخلی را توسعه داده اند که ریسک معاملات واسطه ای را الگوبرداری ، مدیریت و قیمت گذاری می کنند. برای پشتیبانی از واسطه اعتباری مشابه برای معاملات repo p2p ، بانک ها باید تعهد خود را به طور مناسب قیمت گذاری کنند و سرمایه نظارتی کافی را حمل کنندوادشرکای تجاری همسالان باید قیمت همه جانبه و بازده هایی را که ممکن است حاصل شود ارزیابی کنند. گفته می شود ، ما فکر می کنیم در بازار امروز گسترش کافی وجود دارد تا بتواند واسطه اعتباری را برای معاملات همسالان پشت سر بگذارد در حالی که هنوز هم نرخ کلی بازده سرمایه گذاری و کاهش هزینه های وام برای شرکت کنندگان در همسالان را بهبود می بخشد.

در دسترس بودن داده های اعتباری نهادی ارزیابی اعتباری خارجی که توسط یک شخص ثالث بی طرف و محترم در دسترس است ، ممکن است از درک بنگاهها از پروفایل ریسک خود همتایان بالقوه پشتیبانی کند. همچنین ممکن است نیاز به واسطه گری اعتباری یا احتمالاً توافق طرفین را به "پرداخت مشترک"-و/یا CAP مبلغ ضمانت برای معاملات خاص از بین ببرد. چنین توافق نامه هایی ممکن است بیشتر نرخ کلی بازده سرمایه گذاری را افزایش داده و یا هزینه وام را برای شرکت کنندگان در دوره عادی کاهش دهد.

یک بستر معاملاتی الکترونیکی انعطاف پذیر با ابزارهای تصمیم گیری که ما به طور مداوم می شنویم-و موافق-که معاملات P2P از یک بستر الکترونیکی بهره می برد که تعامل خریدار همسالان را تسهیل می کند. با این حال ، از نظر تاریخی ، همبستگی ساده برای هدایت یک بازار مقیاس کافی کافی نبوده است. یک بستر که شرکت کنندگان P2P را قادر به مذاکره یکپارچه و اجرای معاملات می کند ، قطعه ای از معما است. یک بستر تجاری ترجیحی نیز باید شامل موارد زیر باشد:

1. ابزارهای یکپارچه تصمیم گیری قبل از دوره ، از جمله تجزیه و تحلیل و تجزیه و تحلیل هزینه کل

2. ابزارهای ساده و انعطاف پذیر برای مدیریت فرصت های معاملاتی (به عنوان مثال ، نشانه های بهره ، درخواست برای نقل قول ، مذاکره انعطاف پذیر شرایط ، برنامه های وثیقه موقت)

3. جریان اجازه می دهد تا یک یا چند واسطه اعتباری به سرعت معاملات را تصویب کنند

4- گردش کار و ادغام با خدمات مدیریت وثیقه

شریک ایده آل برای بانکهای حضانت جهانی P2P روابط گسترده ای را با انواع مختلف مشتری ، همه با نیاز مشترک به سرویس های دارایی و راه حل های نقدینگی حفظ می کند. آنها از نظر موقعیتی مناسب برای انجام ، تسویه حساب تجارت و مدیریت وثیقه مرتبط برای مشتری های موجود و هم کسانی که دارایی های متعهد در جای دیگر دارند ، برخوردار هستند. محوریت و مدیریت داده مهم است. یک متولی جهانی دارای مهارت های فنی در خانه ، تخصص مدیریت ریسک و اعتبار و تخصص در ایجاد روابط با بازیکنان نوآورانه FinTech است. جاده پیش رو ممکن است یک بزرگراه مستقیم نباشد ، اما ما متقاعد شده ایم که یک بازار تجارت قوی P2Pهم مطلوب و هم قابل دستیابی است. مشتریان ما به دنبال کاهش وابستگی خود به واسطه ها و توسعه راه های جدید نقدینگی هستند و ما معتقدیم که ما به طور منحصر به فرد برای تسهیل چنین بازار تأمین مالی غیرمتمرکز قرار داریم. ما به عنوان یک نهاد ، ما متعهد هستیم که برای سرمایه گذاران جهان و افرادی که در آن خدمت می کنند ، نتایج بهتری ایجاد کنیم. گسترش فرصت های معاملات بازپرداخت مشتریان ما یک قدم به آن هدف نزدیکتر است.