عدالت: تعاریف و عملکرد اشکال مختلف عدالت

اگر یک اصطلاح وجود داشته باشد که در مدیریت یک شرکت بدانید ، بدون شک عدالت است. به عنوان سهام عدالت به زبان انگلیسی ترجمه شده است ، سهام به منظور تأمین مالی یک شرکت توسط شرکا یا سهامداران تزریق می شود. در این مقاله ، تفاوت بین سهام عمومی و سهام خصوصی ، اشکال مختلف سهام ، مزایا و مضرات اصلی آن و نحوه محاسبه بازده آن را کشف خواهید کرد.

عدالت تعریف شده

حقوق صاحبان سهام به معنای منابع مالی یک شرکت است. همچنین با نام وجوه خود ، توسط دارایی های شرکت منهای بدهی آن (بدهی ها) تعریف شده است.

حقوق صاحبان سهام هنگامی تأسیس می شود که یک شرکت تأسیس می شود و در طول دوره فعالیت از درآمد حاصل از آن ایجاد می شود.

سهام در ترازنامه شرکت محاسبه می شود و ممکن است توسط سهامداران افزایش یابد وقتی تصمیم به حفظ سود به جای توزیع آنها به عنوان سود سهام می گیرند.

محاسبه سهام یکی از روشهای اصلی برای ارزیابی ارزش یک شرکت است.

آیا در مورد مدیریت نقدی همه چیز را می دانید؟به یک تازه کننده نیاز دارید؟آکادمی نقدی را کشف کنید ، یک دوره کاملاً رایگان!

دارایی های عدالت و خالص

بعضی اوقات ، سهام عدالت به عنوان دارایی خالص گفته می شود. به عنوان مثال ، این مورد یک شرکت تعاونی یا یک شرکت بیمه متقابل است که در آیین نامه آنها سرمایه سهم را شامل نمی شود. اکنون ، ارزش دارایی های آنها اغلب از بدهی های آنها فراتر می رود و به این دارایی خالص گفته می شود.

سهام یک شرکت می تواند شامل موارد زیر باشد:

assets دارایی های ملموس (دارایی های "فیزیکی") مانند زمین ، سهام ، اوراق قرضه ، مبلمان ، تجهیزات ، ساختمانها ، مطالبات ، پول نقد و غیره.

assets دارایی های نامشهود مانند حق چاپ ، حق ثبت اختراع ، علائم تجاری ، سبد مشتری ، حسن نیت ، اعتبار شرکت و غیره.

برای کسب اطلاعات ، بدهی های یک شرکت ، به عنوان مثال ، حساب های قابل پرداخت ، وام ، بهره ، مالیات ، درآمد کشف نشده ، ضمانت های مختلف یا دستمزد و حقوق را شامل می شود.

سهام برای چه مواردی استفاده می شود؟

مانند جریان نقدی و تخفیف ، سهام عدالت شاخص خوبی از ساختار مالی و سلامت یک تجارت است.

علاوه بر محدود کردن خطرات ورشکستگی) ، داشتن یک سطح از حقوق صاحبان سهام برتر از بدهی شما به طلبکاران فعلی و آینده شما ضمانت دیگری می دهد. بنابراین می توان آن را به عنوان ضمانت امنیت مالی تعبیر کرد.

به عنوان یک منبع پایدار از یک شرکت ، حقوق صاحبان سهام با تعریف منبع دائمی وجوه ، یعنی همیشه در دسترس مدیر است. از این نظر ، این بدهی را تضمین می کند و به ظرفیت شرکت برای افتخار بدهی های متحمل شده تأیید می کند. هرچه حقوق صاحبان سهام بیشتر باشد ، خطر ورشکستگی کمتر می شود. از طرف دیگر ، شرکتی با حقوق صاحبان سهام منفی شرکتی است که بیشتر از آنچه در اختیار دارد مدیون است.

همچنین یک مزیت دوم وجود دارد ، یعنی توانایی نشان دادن اینکه شرکت مسئول است و یک تصویر برند را در بین مخاطبان هدف مانند:

● مشتریان و چشم انداز ، برای تسهیل مبادلات در زمینه قراردادها.

● تأمین کنندگان ، که احتمالاً شرایط پرداخت سودمند را اعطا می کنند.

● بانک ها و طلبکاران ، که اطمینان خواهند داد که وام های آنها به موقع بازپرداخت می شوند.

سرانجام ، معادله حقوق صاحبان سهام بسیار مورد استقبال سرمایه گذاران قرار می گیرد. هنگام افزایش سرمایه ، یک شرکت می تواند با فروش سهام بدهی ، اوراق قرضه یا از طریق حقوق صاحبان سهام صادر کند.

در این مرحله ، یک سرمایه گذار می تواند بازده سهام را برای تصمیم گیری در مورد اینکه آیا باید در شرکت سرمایه گذاری کند یا به عنوان مثال پول خود را در یک بانک قرار دهد ، محاسبه کند. بنابراین ، حقوق صاحبان سهام نشان دهنده ارزش سهام یک سرمایه گذار در یک شرکت ، معادل نسبت سهام است که در اختیار دارد.

چه چیزی باعث افزایش سهام می شود؟

در سطح حسابداری ، سهام به چندین عنصر تقسیم می شود:

remy حق بیمه سهم و مشارکت ،

informs درآمد دوره مالی ،

سرمایه

سرمایه سهم به عنوان مبلغ پولی که هنگام تأسیس یک شرکت یا در طی افزایش سرمایه واریز می شود ، تعریف می شود. سهامداران معمولاً ارائه دهنده بودجه هستند. بسته به وضعیت حقوقی یک شرکت ، سرمایه سهم از اوراق بهادار (سهام یا حقوق شرکت ها) تشکیل شده است. این شامل سه نوع مشارکت است:

● کمک های نقدی ، یعنی کمک های پولی که توسط ارائه دهندگان وجوه اعطا می شود. در عوض ، آنها اوراق بهادار متناسب با سهم خود دریافت می کنند و سپس سود سهام و حق رای را بدست می آورند.

● مشارکت در نوع ، یعنی سهم دارایی های فیزیکی (ساختمانها ، ماشین آلات ، تجهیزات و غیره) و دارایی های نامشهود (حق ثبت اختراع ، علائم تجاری و غیره).

● مشارکت در مهارت ها ، یعنی کمک به دانش یا تخصص فنی.

ذات

به عنوان بخشی جدایی ناپذیر از سهام ، ذخایر سودهای قبلی است که توزیع نشده است. همانطور که از نام آنها پیداست ، ذخایر برای مقابله با هرگونه مشکل عملیاتی یا جریان نقدی کنار گذاشته شده است. بنابراین آنها به عنوان یک شبکه ایمنی مالی برای یک شرکت عمل می کنند.

سه نوع ذخایر وجود دارد:

refes ذخایر قانونی ، معادل حداقل 5 ٪ سود و حداکثر 10 ٪ سرمایه سهم.

invent های قانونی ، که به شرکا و سهامداران اجازه می دهد تا بخشی از اختصاص داده شده هر سال را آزادانه تعریف کنند.

invent های اختیاری ، که یک جلسه عمومی عادی می تواند تصمیم به ایجاد یا عدم وجود داشته باشد.

سود انباشته

همچنین در نظر گرفته شده سهام ، درآمد حفظ شده به معنای بخشی از سود شرکت است که نه توزیع می شوند و نه برای ذخایر ارسال می شوند. آنها برای پیش بینی کاهش یا حتی از دست دادن تجارت در دوره مالی بعدی استفاده می شوند. این بدان معناست که سهامداران می توانند تصمیم خود را در مورد تخصیص سود به یک جلسه عمومی که در تاریخ بعدی برگزار می شود ، به تعویق بیندازند.

حق بیمه سهم و مشارکت

این حق بیمه با مازاد قیمت سهم سهام جدید نسبت به ارزش اسمی سهام یا حقوق شرکتهای اعطا شده به مشارکت کننده در ادغام و ادغام مطابقت دارد. اصطلاح حق بیمه برای شرکت های مشترک سهام و حق بیمه مشارکت برای سایر شرکت ها استفاده می شود.

درآمد دوره مالی

برای به دست آوردن درآمد یک دوره مالی ، هزینه های این شرکت از درآمد آن کسر می شود. درآمد یک دوره مالی شامل موارد زیر است:

one درآمد عملیاتی ، تولید شده توسط فعالیت شرکت. هزینه های عملیاتی از ارزش درآمد عملیاتی کم می شود.

one درآمد مالی ، مطابق با وضعیت مالی شرکت در رابطه با استراتژی تأمین مالی آن. اصل یکسان است ، به سادگی هزینه های مالی را از درآمد مالی کم می کند.

inefip درآمد استثنایی یا غیر تکرار ، از کالاهای استثنایی و هزینه های استثنایی که توسط شرکت شناخته شده است محاسبه می شود. هزینه های غیر تکراری از درآمد غیر تکراری کسر می شود.

کمک های مالی

در فرانسه ، تعدادی از موسسات دولتی یا خصوصی کمک های مالی به شرکت ها می دهند ، گاهی اوقات حتی بدون هیچ گونه تعهدی برای بازپرداخت. این حمایت مالی به شرکتها کمک می کند تا سرمایه گذاری های خود را انجام دهند. کمک های مالی سرمایه گذاری ممکن است به عنوان مثال به خرید تجهیزات جدید ، استخدام استخدام های جدید یا گسترش تجارت در سطح بین المللی کمک کند.

مقررات تنظیم شده

مقررات تنظیم شده توسط مقررات مالیاتی ، نوعی پشتیبانی از جریان نقدی بدون مالیات است. آنها شامل:

● مقررات تنظیم شده برای افزایش قیمت

● مقررات تنظیم شده برای استهلاک استهلاک

● مقررات تنظیم شده برای وام های نوپا و وام های کارمندان سابق.

نحوه محاسبه سهام

به عنوان یک قاعده کلی ، سهام در هنگام تهیه ترازنامه محاسبه می شود. برای به دست آوردن مبلغ ، مؤلفه های سهام (به بالا مراجعه کنید) اضافه می شوند و سپس بدهی شرکت از مبلغ کم می شود.

بنابراین فرمول به شرح زیر است:

حقوق صاحبان سهام = (سرمایه سهم + ذخایر + درآمد حفظ شده + سهام و سهم حق بیمه + درآمد دوره مالی + کمک هزینه ها + مقررات تنظیم شده) - بدهی

در زیر نسخه ساده تری از فرمول سهام وجود دارد:

سهام = دارایی شرکت - بدهی شرکت

حال ، بیایید از یک مثال برای نشان دادن این محاسبه سهام استفاده کنیم.

در سال 2020 ، شرکت X دارایی به ارزش 850،000 یورو ، 400،000 یورو اتومبیل ، 400،000 یورو ماشین آلات و 50،000 یورو مبلمان اداری داشت. در این زمینه ، شرکت X بدهی 500000 یورویی متحمل شده بود.

در سال 2029 ، بنابراین شرکت X دارای حقوق صاحبان سهام: 850،000 - 500،000 = 350،000 یورو بود. بنابراین سهام آن 350،000 یورو بود.

همچنین ممکن است محاسبه متوسط سهام یک شرکت مناسب باشد ، زیرا سهام عدالت می تواند از سال به سال نوسان کند. به منظور محاسبه میانگین سهام ، ابتدا تصمیم بگیرید که سالهای عدالت را می خواهید در محاسبه قرار دهید. آنها را اضافه کرده و سپس بر اساس تعداد سالها تقسیم کنید.

اگر از مثال شرکت X استفاده کنیم که در سال 2020 350،000 یورو داشته باشد ، 400،000 یورو در سال 2019 ، 210،000 یورو در سال 2018 و 60،000 یورو در سال 2017 ، این فرمول به شرح زیر است: (350،000 + 210،000 + 400،000 + 60،000) / 4 =255،000 یورو متوسط سهام در طی چهار سال مالی گذشته.

درک عدالت

اگر صاحب مشاغل هستید ، مهم است که به طور مرتب سلامت مالی شرکت خود را ارزیابی کنید. ارزیابی سریع از سهام شما تخمین اولیه از ارزش آن را به شما می دهد.

به بیان ساده تر ، ارزش سهام بیشتر ، ارزش شرکت بیشتر می شود. برعکس ، هرچه حقوق صاحبان سهام یا حتی سهام منفی پایین تر باشد (به تصویر زیر مراجعه کنید) ، ارزش شرکت پایین تر است.

ارزش سهام و ارزیابی شرکت

در یک ارزیابی شرکت ، سهام عدالت یک مورد اساسی است که ارزش خالص شرکت را در نظر می گیرد. این در دو سناریو مفید است:

● اگر می خواهید در یک شرکت سرمایه گذاری کنید

● اگر می خواهید شرکت خود را نقدینگی کنید

برای سرمایه گذاری در یک شرکت پذیرفته شده در بورس، می توانید به سادگی به قیمت سهام شرکت و ارزش بازار آن نگاه کنید. با این حال، برای شرکت هایی که در فهرست نیستند، باید از روش های دیگری برای تخمین ارزش آنها استفاده شود. در این حالت می توان ارزش دفتری یک شرکت را از طریق معادله حقوق صاحبان سهام تخمین زد. در ازای فروش سهام، یک سرمایه گذار دولتی یا خصوصی می تواند به منظور کمک به رشد شرکت، وجوهی را مشارکت دهد.

در مورد انحلال، حقوق صاحبان سهام مربوط به مبلغی است که سهامداران باید در تئوری دریافت کنند. توجه داشته باشید که: برای ارزیابی صحیح ارزش یک شرکت، تکیه بر سایر روش های محاسبه (مانند نسبت های چرخه ای، جریان نقدی تنزیل شده و غیره) مهم است.

حقوق صاحبان سهام و بدهی

حقوق صاحبان سهام مستقیماً با بدهی شرکت مرتبط است. به منظور اندازه گیری میزان ریسک، تحلیلگران مالی نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام را ارزیابی می کنند (که به آن نسبت دنده ای نیز می گویند). هر چه سهم حقوق صاحبان سهام در منابع شرکت کمتر باشد، در معرض ریسک بیشتری قرار می گیرد. این بدان معناست که شرکت به طور گسترده از بدهی استفاده کرده است. با گذشت زمان، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام می تواند آینده یک شرکت را به خطر بیندازد.

فرمول نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام: بدهی به حقوق صاحبان سهام = کل بدهی / حقوق صاحبان سهام

انواع مختلفی از بدهی های مالی وجود دارد:

● بدهی اوراق قرضه، در هنگام انتشار اوراق قرضه اعطا می شود

● وام از موسسات مالی

● پیشرفت های دولتی

● بدهی های سرمایه گذاری سهام .

کاهش حقوق صاحبان سهام: چه باید کرد

در حالی که جریان نقدی خود را تجزیه و تحلیل می کنید، متوجه می شوید که ارزش سهام شما به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. اما نیازی به وحشت نیست. راه حل های مختلفی برای مقابله با این نوع شرایط وجود دارد.

اگر حقوق صاحبان سهام کمتر از نصف سرمایه سهام باشد، چه باید کرد؟

در طول چرخه عمر یک شرکت، ممکن است مواقعی وجود داشته باشد که ارزش حقوق صاحبان سهام به کمتر از نیمی از سرمایه سهام آن برسد. در فرانسه، این آستانه هشدار از نظر قانونی، افسر شرکت را ملزم می کند تا مالکان، یعنی سهامداران را مطلع کند. این وضعیت می تواند سریعتر از حد انتظار ایجاد شود.

در مثال قبلی ما از شرکت X، سرمایه سهام آن 180000 یورو و حقوق صاحبان سهام آن 350000 یورو است. زیان عملیاتی 200, 000 یورو به دلیل یک بحران مالی یا بهداشتی منجر به تجدید ارزیابی حقوق صاحبان سهام در 150, 000 یورو (350, 000 - 200, 000 = 150, 000) می شود. شرکت X پس از آن ملزم به پیروی از یک روش خاص است. سپس مدیر باید مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام را دعوت کند. این گزینه بین:

● تصمیم گیری در مورد انحلال زودهنگام شرکت.

● تصمیم گیری برای ادامه کار شرکت در حین بازسازی سهام خود.

تصمیم گرفته شده باید در بولتن اعلامیه های حقوقی منتشر شود و مراحل باید در ثبت دادگاه انجام شود. یک یادداشت همچنین در سند ثبت نام رسمی شرکت درج خواهد شد.

توجه داشته باشید که این روش اجباری در فرانسه برای شرکتهای با مسئولیت محدود و همچنین شرکتهای مشترک سهام ساده اعمال می شود.

آیا سهام عدالت می تواند منفی باشد؟

بله ، این سناریو کاملاً امکان پذیر است. این اتفاق می افتد که یک شرکت بدهی بیشتری نسبت به دارایی داشته باشد. تفاوت بین دارایی ها و بدهی ها منفی است. سهام منفی نشان می دهد که دارایی های یک شرکت بیشتر از طریق وجوه ایجاد شده توسط تجارت شرکت توسط وام تأمین می شود. در تئوری (فقط) ، این بدان معنی است که از نظر فنی دیگر هیچ ارزش ندارد یا ارزش منفی دارد.

از نظر منطقی ، اگر حقوق صاحبان سهام منفی باشد ، این بدان معنی است که لزوما زیر نیمی از مقدار سرمایه سهم است. روش نشان داده شده در بند قبلی باید دنبال شود. در عین حال ، سهامداران موظفند تصمیم بگیرند که آیا شرکت در طی چهار ماه پس از تشخیص ضرر ، شرکت را حل کنند یا خیر.

توجه داشته باشید که: داشتن عدالت منفی به معنای ورشکستگی یک شرکت نیست. در مورد وام بلند مدت ، این احتمال وجود دارد که شرکت دیگر نتواند بانک را در تاریخ موعد بازپرداخت کند. اگر این شرکت وام کوتاه مدت را به دست آورد ، مدیر باید از اعلامیه به طور پیش فرض طلبکار جلوگیری کند ، زیرا یک طلبکار حق دارد برای ورشکستگی در دادگاه صالح پرونده کند.

بنابراین می توانید ببینید که نظارت منظم از جریان نقدی شرکت خود با استفاده از ابزارهای مدیریتی مانند AGICAP چقدر مهم است.

نحوه بازسازی عدالت

در صورت افت قابل توجه در سهام یک شرکت ، بهترین راه حل یکسان است: ارزش آن را افزایش دهید! برای بازسازی حقوق صاحبان سهام و تأمین امنیت آینده شرکت ، توصیه می شود از طریق افزایش سرمایه یا با بازیابی مطالبات قابل دریافت با افزایش فروش (با نقدینگی سهام) از سهامداران پول نقد وارد کنید. همچنین می توان بدون توزیع آنها به سهامداران ، سود را حفظ کرد. سهامداران همچنین می توانند رویه چشم پوشی یا ادغام حساب جاری سهامدار را در سرمایه ایجاد کنند.

نکته مهم: این روش نیاز به حداقل مقدار حقوق صاحبان سهام در طی دو سال دارد. در غیر این صورت ، شرکت باید سرمایه سهم خود را کاهش دهد.

حسابهای عدالت و تلفیقی

اگر گروهی حداقل دو شرکت مجزا داشته باشد، کل ارزش حقوق صاحبان سهام آن چگونه محاسبه می شود؟اصل حساب های تلفیقی، یعنی ترکیب کل وضعیت مالی به گونه ای که گویی یک واحد واحد واحد است، باید اعمال شود. برای این کار باید سهم حقوق صاحبان سهام شرکت های تابعه مربوط به سهام شرکت «تلفیقی» از ارزش دفتری کسر شود.

هنگام تهیه حسابهای تلفیقی، باید تغییرات خاصی در محاسبه ایجاد شود:

● کمک های مالی سرمایه گذاری و مقررات تنظیم شده مستقیماً به صورت معاف از مالیات در ذخایر ادغام می شوند. هر گونه اعتبار یا بدهی مالیاتی مربوط به عنوان مالیات معوق شناسایی می شود.

● تفاوت های تجدید ارزیابی و تفاوت روش حقوق صاحبان سهام حذف شده است. سپس ارزیابی دارایی های مشهود و مالی از قوانین خاص برای حساب های تلفیقی (استانداردهای بین المللی IAS/IFRS یا استانداردهای داخلی) پیروی می کند.

با Agicap یک نمای تلفیقی از جریان نقدی خود دریافت کنید!

Agicap به شما این امکان را می دهد که موقعیت نقدی خود را در سطح گروه و برای هر نهاد فردی بدانید و پیش بینی کنید.

با Agicap می توانید:

● بر عملکرد هر نهاد نظارت کنید تا تصمیمات عملیاتی خود را بگیرید و استراتژی جهانی خود را آماده کنید.

● پیش بینی های گروه خود را مدیریت کنید،

● عملکرد واحدهای مختلف را از طریق ورودی و خروجی مقایسه کنید.

آن را به صورت رایگان امتحان کنید!